Анализ оборотных средств

Коэффициент финансовой напряженности, показывает сколько на 1 руб. собственного капитала приходится привлеченных источников. В 2008г – 31,7коп., в 2010г. коэффициент снижается 26,7 коп. на 1 руб.

Коэффициент финансовой нагрузки на рубль собственного капитала ("плечо финансового рычага") показывает, что на 1 руб. собственного капитала в 2008г. приходится 14 коп. банковских кредитов и займов, в 2010г 7,1 коп.

Коэффициент снижается, что положительно, т.к. предприятие  накапливает собственный капитал. Оценка состояния задолженностей ООО «СП «МАШТЕХТРАНС».

Для нормального функционирования предприятия должны соблюдаться нормативные взаимосвязи между капиталом инвестированным (пассивы) и капиталом функционирующим (активы) и в том числе между задолженностями предприятия. Для этой цели оцениваются: доля кредиторских задолженностей в сумме текущих долговых обязательств; показатели риска кредиторских задолженностей, отражающие доли «дебиторов» в активах и «кредиторов» - в пассивах (см. таблицу 8).

1. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. В 2008 году соотношение дебиторской и кредиторской задолженности составляет 1,153. В динамике происходит снижение этого показателя в оценочном году 0,355, в 2010г. 0,768. Снижение происходит за счет снижения кредиторской и дебиторской задолженности. Это положительно сказывается на деятельности предприятия.

2. Коэффициент спонтанного финансирования текущих активов, показывает способность коммерческого кредита покрывать текущие активы без задолженностей дебиторов. В 2008г. этот показатель отрицателен, что говорит о не способности кредита покрывать активы. В динамике показатель растет, а следовательно способность повышается. В 2010г. показатель равен 0,082.

3. Риск дебиторской задолженности - доля дебиторской задолженности в активах предприятия. Чем больше доля дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения. В нашем случае доля дебиторской задолженности в активах составляет в 2010г. 11,9 %. В динамике показатель растет; - плохо, т.к. растет и риск.

4. Риск кредиторских задолженностей – непогашение нашим предприятием кредиторской задолженности. Чем выше показатель, тем выше риск непогашения кредиторской задолженности предприятием. В 2010 году риск кредиторской задолженности составляет 15,5% . В динамике показатель растет, следовательно, растет риск непогашения кредиторской задолженности.

Отношение основных средств к текущим активам  предприятия показывает, что в 2008г. на 1 руб. основных средств приходится 1 руб. 22,5 коп. оборотных средств, в 2010г. показатель снижается на 1 руб. приходится только 76,1 коп.

Таблица 10

Оценка состояния  и использования текущих активов  предприятия

Коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия, характеризует количество оборотов, выполняемых текущими активами в течение хозяйственного года. В течении 2008г. оборотные средства обернулись 2,18 раза, в 2010г. – 1,5 раза. Низкое число оборотов свидетельствует о выбранной политике накопления запасов по более низким ценам и задержки продажи готовой продукции для реализации по более высоким ценам.

Длительность  одного оборота текущих активов  в 2008г. – 165 дней, а в 2010г. оборот увеличился до 239 дней.

Коэффициент загрузки текущих активов в обороте предприятия характеризует способность предприятия эффективно использовать оборотные средства в производственном процессе. В 2008г. на 1 руб. выручки приходится 45,8 коп. оборотных средств, в 2010г. показатель увеличился и составил 66,5коп.

Отношение оборотных  активов к краткосрочным обязательствам предприятия показывает способность  предприятия формировать оборотные  средства за счет краткосрочных обязательств. В 2008г. за счет 1 руб. краткосрочных пассивов сформировано 1 руб. 83 коп. оборотных активов, в 2010г. – 2 руб. 65 коп.

Таблица 11

Оценка использования  чистого оборотного капитала (собственных  оборотных средств) предприятия

Уровень чистого  оборотного капитала показывает долю собственного капитала, направленного  на финансирование текущих активов  в совокупных активах предприятия. В 2010 году составляет 0,347, значит 1 рубль активов предприятия обеспечивается 34,7 копейками оборотных активов. В динамике этот показатель имеет тенденцию к увеличению. Это положительное явление.

Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов  показывает какая часть оборотных средств финансируется за счет текущих активов. На 1 рубль текущих активов приходится 62,3 копейки собственных оборотных средств. В динамике наблюдается увеличение этого показателя, что говорит о том, что проведение предприятием независимой финансовой политики улучшается.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, характеризует долю финансирования накопленных запасов за счет собственных  оборотных средств, т.е. 79,6% производственных запасов сформированы за счет собственных средств.

Коэффициент финансовой маневренности предприятия показывает сколько копеек собственного капитала идет на формирование оборотных средств. В 2010г. на формирование оборотных средств учреждение направило 41,4 копейки собственного капитала. В динамике этот показатель увеличивается, что является положительным фактором для учреждения и свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент автономности – доля собственного капитала в  общем капитале. В нашем случае на 1 рубль инвестированного капитала в 2008г. приходится 76 копеек собственного капитала. К 2010г. значение этого показателя увеличивается (78,9 коп.), что говорит о повышении финансовой независимости.

2.3. Анализ и оценка финансового состояния ООО «СП «МАШТЕХТРАНС»

Эффективность относится к числу ключевых категорий рыночной экономики, которая непосредственно связана с достижением конечной цели развития общественного производства в целом и каждого предприятия в отдельности. В наиболее общем виде эффективность представляет собой количественное соотношение двух величин – результатов хозяйственной деятельности и производственных затрат. Сущность проблемы повышения эффективности состоит в увеличении экономических результатов на каждую единицу затрат в процессе использования имеющихся ресурсов.

Повышение эффективности  работы предприятия может достигаться  как за счет экономии текущих затрат (потребляемых ресурсов), так и путем  лучшего использования действующего капитала и новых вложений в капитал (применяемых ресурсов).

В целях оценки эффективности деятельности предприятия применяют разнообразные показатели доходности, различающиеся как целями применения, так и методикой их расчета и интерпретации. Это создает проблему их взаимной увязки, и самое главное, обоснования того показателя, который может быть использован как обобщающий критерий эффективности деятельности. Наличие такого обобщающего показателя, рассматриваемого как критерий оценки эффективности деятельности, позволяет создать целостную картину финансового состояния организации и охарактеризовать его перспективы.

Показателем в  системе оценки эффективности деятельности является рентабельность собственного капитала, поскольку он характеризует  способность предприятия к наращению  капитала, а, следовательно, его финансовую устойчивость, рациональность управления структурой капитала и эффективность инвестиционной деятельности.

Оценка оборачиваемости  капитала (диагностика деловой активности предприятия) рассматривается в  таблице 12.

Таблица 12

Оценка оборачиваемости  капитала (диагностика деловой активности ООО «СП «МАШТЕХТРАНС»)