Формирование и использование прибыли

 

      Источники средств ОАО «ЛМЗ» представлены величиной  капитала и резервов, а также заемными средствами. В структуре источников отмечается увеличение на 14,1 % (с 32,1 % в 2009 г. до 46,2 % в 2010 г.) величины заемных средств, соответственно уменьшение на 14,1 % (с 67,9 % до 53,8 %) величины капитала и резервов.

      Увеличение удельного веса заемных средств произошло за счет увеличения доли краткосрочных пассивов на 14,1 % (с 32,1 % до 46,2 %), в т.ч. и доли кредиторской задолженности на 14,1 % (с 32,1 % до 46,2 %).

      Наибольший  удельный вес в составе источников средств на конец 2010 года занимают собственные средства, за счет увеличения прибыли прошлых лет на 5,7%. Заемные средства занимают 46,2% в доле всех источников средств предприятия. Все заемные средства представлены краткосрочными пассивами, в том числе кредиторской задолженностью. Удельный вес долгосрочных пассивов равен нулю.

      Таким образом, имущество ОАО «ЛМЗ» обеспечивается примерно пополам за счет собственных и заемных средств. Это положительно оценивает финансовая служба предприятия, так как ОАО «ЛМЗ» перевес на стороне на величине собственных средств. 

2.3 Анализ  ликвидности и финансовой устойчивости,

деловой активности 

      В современных условиях анализ платежеспособности организаций приобрел чрезвычайно актуальное значение, так как большинство из них не являются таковыми. Поэтому в большинстве случаев, это ассоциируется с ликвидностью, т.е. возможностью превращения активов предприятия в деньги для последующей оплаты долгов. Платежеспособность оценивают по данным бухгалтерского баланса  на основе ликвидности оборотных средств. Оценка ликвидности предприятия предполагает сопоставление активов с погашением обязательств, для чего рассчитываются соответствующие коэффициенты ликвидности. 

      Таблица 2.4

Анализ  платежеспособности и ликвидности  ОАО «ЛМЗ»

Показатели	2009г.	2010г.	Изменения
Коэффициент текущей ликвидности	2,1	1,7	-0,4
Коэффициент восстановления платежеспособности	-	0,75	+0,75
Коэффициент срочной ликвидности	0,86	1,0	+0,14
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,17	0,6	+0,43
Коэффициент независимости	0,68	0,54	-0,14
Коэффициент финансирования	0,68	0,54	-0,14
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,53	0,42	-0,11

 

      1) Коэффициент текущей ликвидности  К, который рассчитывается как отношение фактической суммы текущих активов предприятия к сумме срочных обязательств по следующей формуле:

     ,                                       (1)

где ОА – оборотные активы;

         КО – краткосрочные обязательства;

         ДБП – доходы будущих периодов;

         РПРП – резервы предстоящих  расходов и платежей

      За  рассматриваемый период коэффициент текущей ликвидности ухудшился на 0,4 (с 2,1 до 1,7). Но если учесть, что его нормативное значение должно быть равно 2, то такое значение показателей свидетельствует о том, что предприятие начинает терять платежеспособность.

      2) Коэффициент восстановления платежеспособности (К_вос) рассчи-тывается по формуле:

     ,                                       (2)

    где Кк - коэффициент текущей ликвидности  на конец анализируемого года;

          Т – число месяцев в анализируемом  периоде;

          Кн – коэффициент текущей ликвидности  на начало периода;

       2 – нормативное значение коэффициента  текущей ликвидности.

      Если  коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, то предприятие платежеспособно  в течение шести месяцев. В  данном случае коэффициент меньше 1, т.е. за шесть месяцев довести значение коэффициента текущей ликвидности до нормального значения (2) предприятие не может.

      3) Коэффициент срочной ликвидности  (К сроч. лик.) определяется как  отношение денежных средств, ценных  бумаг и Дт – коэффициент  задолженности (раздел II актива баланса) к краткосрочным обязательствам (раздел V пассива баланса).

      Наблюдается некоторое улучшение данного показателя на 0,14 (с 0,86 до 1,0). Нормальным значением для этого коэффициента считается соотношение 1:1. Полученные коэффициенты подтверждают, что ОАО «ЛМЗ» за 2009 – 2010 гг. в состоянии своевременно оплатить свои счета.

      4) Коэффициент абсолютной ликвидности  (К_{абс.лик.}) исчисляется как отношение  денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (раздел II актива) к краткосрочной задолженности (итог раздела VI пассива баланса).

      Данный  коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Нормальным значением для этого коэффициента считается 0,2. следовательно, на ОАО «ЛМЗ» наблюдается, что предприятие вполне может погасить текущую задолженность в срок, тем более, что данный показатель изменился в лучшую сторону.

      5) Коэффициент независимости:

                              (3)

      Этот  коэффициент характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую собственность имущества предприятия. Данные бухгалтерского баланса ОАО «ЛМЗ» свидетельствуют об уменьшении коэффициента независимости на 14,1 % (в 2009 г. – 67,9 %, в 2010 г. – 53,8 %), т.е. предприятие сможет погасить свои долговые обязательства. Следует отметить, что в большинстве стран считается, что если этот коэффициент больше или равен 50 %, то риск кредиторов минимален.

      6) Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности)

    (4)

      Этот  коэффициент показывает удельный вес  тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Поскольку по данным баланса предприятия ОАО «ЛМЗ» не имело долгосрочных кредитов, значение коэффициента финансовой устойчивости будет совпадать с рассчитанным ранее коэффициентом независимости.

      7) Коэффициент финансирования:

                              (5)

      Этот  коэффициент показывает, какая часть  деятельности предприятия финансируется  из собственных средств, а какая  из заемных. Так, в ОАО «ЛМЗ» за рассматриваемый период он снизился на 0,9 (с 2,1 до 1,2).

      8) Коэффициент обеспеченности собственным финансированием (К_об):

     ,                                          (6)

где  IVП – итог раздела  пассива баланса;

       IА – итог раздела I актива баланса;

       IIА – итог раздела II актива баланса.

    По  данному показателю ОАО «ЛМЗ» укладывается в установленный норматив, равный 0,1, т.е. предприятию достаточно наличия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.  
 
 
 
 
 
 

3. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФОРМИРОВАНИЯ И РАСПРЕДЕЛЕНИЯ ПРИБЫЛИ ОАО «ЛМЗ» 

      3.1 Действующая система распределения прибыли в ОАО «ЛМЗ» 

      В условиях рыночной экономики искусство  управления все в большей мере сосредотачивается на использовании  внутреннего потенциала предприятия, на экономическом обосновании принимаемых управленческих решений, что в свою очередь требует совершенствования приемов и методов финансового управления предприятием. Управлением финансами представляет собой процесс, цель которого – улучшение финансового состояния предприятия и получение определенных финансовых результатов. Бизнес в любой сфере деятельности требует ответа на три основных вопроса:

      - сколько активов необходимо привлечь  и каков должен быть их оптимальный состав для достижения поставленной цели;

      - где найти источники финансирования  деятельности предприятия и каков их оптимальный состав;

      - как организовать управление  финансовой деятельностью, которая  позволила бы обеспечить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

      Любое предприятие является элементом  экономической системы и вступает в определенные взаимоотношения с партнерами по бизнесу, бюджетами различных уровней, собственниками капитала и другими субъектами. В процессе формирования и использования финансовых ресурсов предприятия возникают финансовые отношения с другими субъектами рынка. Именно эти отношения и составляют сущность финансов предприятия. Таким образом, финансы предприятия представляют собой денежные отношения, возникающие в процессе его производственно-хозяйственной деятельности и связанные с формированием и распределением его финансовых ресурсов.

      Все финансовые отношения, в которые  вступает предприятие, группируются по следующим направлениям:

1. Отношения с другими предприятиями и организациями, связанные с поставками сырья, топлива и т.п. Эта группа отношений является основной, от нее зависит финансовый результат деятельности предприятия.
2. Отношения внутри предприятия.
3. Отношения с финансово-кредитной системой.
4. Отношения с другими рыночными институтами.

      Общим для всех названных финансовых отношений  является то, что они:

• выражены в денежной форме и представляют собой движение денежных средств;
• все носят двусторонний характер и являются результатом определенных хозяйственных операций предприятия с другими участниками рынка;
• в процессе движения денежных средств, обслуживающих финансовые отношения, формируются денежные фонды предприятия, имеющие различное назначение.

      Главными  направлениями финансовой деятельности  любого хозяйствующего субъекта является формирование и использование денежных фондов, через которые обеспечивается денежными средствами производственно-хозяйственная деятельность предприятия, осуществляется простое и расширенное воспроизводство.

      В соответствии с законодательством  Российской Федерации формирование денежных фондов предприятия начинается с момента его организации. Уставной капитал – первый и основной источник собственных средств предприятия, т.е. это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На акционерных предприятиях – это номинальная стоимость всех видов акций. Вклады учредителей в уставной капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительских документов. Из уставного капитала формируется основной и оборотный капиталы, которые используются на приобретение, соответственно, основных и оборотных средств.

      Уставной  капитал предприятия «ЛМЗ» составляет 410 тысяч рублей. Уставной капитал общества разделен на 41 обыкновенных именных акций по 10 000 рублей каждая. В дальнейшем общество вправе выпускать иные виды ценных бумаг в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации; изменять размеры уставного капитала в соответствие с Федеральным законом об акционерном обществе и Уставе предприятия, увеличивать уставной капитал по решению общего собрания акционеров путем дополнительного выпуска обыкновенных акций по номинальной стоимости акций (не ниже стоимости акций первоначального выпуска) и путем увеличения номинальной стоимости акций.

      Неразмещенные акции общества остаются в распоряжении Совета директоров и могут продаваться по цене не ниже номинала акций, выпущенных дополнительно.

      Основной  признак предприятия – наличие  в его собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленного имущества.

      Основные  фонды - это материально-вещественные ценности, действующие в неизменной натуральной форме в течение длительного периода времени и утрачивающие свою стоимость по частям. Так, в 2010 году в ОАО «ЛМЗ» основные фонды составили 7 053 тыс. рублей.

      Имуществом  предприятия являются также оборотные  средства, которые представляют собой совокупность оборотных фондов и фондов обращения в стоимостной форме. Это денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных запасов, для расчетов с поставщиками, бюджета, для выплаты заработной платы и т.п. Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.