Инвестиционная стратегия предприятия

Министерство  образования и науки РФ

Государственное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

«Волгоградский  государственный архитектурно-строительный университет»

Кафедра  финансов, бухгалтерского учета и  аудита

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая  работа по дисциплине

«Финансовый менеджмент»

 

 

 

Выполнила: ст.гр. ФК-1-07

Петкевичус  Е.С.

Проверила: преподаватель

Лукьяница М.В.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Волгоград 2011

Содержание 

 

1. Введение

2. Теоретическая часть

Тема: Инвестиционная стратегия предприятия

1. Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка
2. Понятие инвестиционной стратегии предприятия, необходимость ее разработки. Роль инвестиционной стратегии в эффективном управлении деятельностью предприятия.
3. Принципы, этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия.
4. Стратегические цели инвестиционной деятельности.
5. Обоснование стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности предприятия.

3. Расчетная часть по теме: «Диагностика финансового состояния по коэффициентам и оценка показателей финансового менеджмента»

Расчетная часть курсовой работы включает:

1. Исходные данные (приложение 1 и 2) в т.ч.
1. Бухгалтерский баланс
2. Отчет о прибылях (убытках)
2. Оценка финансовых рисков предприятия
1. Оценка риска неплатежеспособности предприятия
2. Оценка финансовой устойчивости предприятия
3. Оценка производственного риска
4. Оценка финансового риска
5. Оценка структуры баланса предприятия
6. Оценка риска банкротства предприятия по модели Э. Альтмана
3. Расчет исходных данных для прогноза в т.ч.
1. Прогноз переменных и постоянных затрат маржинального дохода
2. Расчет прибыли (убытка) по прогнозу
3. Составление прогнозного баланса
4. Диагностика финансового состояния. Расчет и анализ финансовых коэффициентов.
1. Расчет финансовых коэффициентов
2. Анализ финансового состояния по коэффициентам
5. Оценка и анализ показателей финансового менеджмента при принятии управленческих решений
1. Расчет и анализ общих показателей финансового менеджмента
2. Расчет и оценка эффекта финансового рычага
3. Расчет и оценка эффекта операционного рычага

4. Заключение 

5. Список литературы

6. Глоссарий 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Введение

 

Деятельность  любого предприятия, так или иначе, связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления  основной деятельности этой фирмы. Но для увеличения уровня рентабельности фирма также может вкладывать временно свободные ресурсы в  различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность фирмы  называется инвестиционной, а управление такой деятельностью – инвестиционным менеджментом фирмы.

Процесс инвестирования играет важную роль в  экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость  населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому  проблема, связанная с эффективным  осуществлением инвестирования заслуживает  серьезного внимания, особенно в настоящее  время – время укрупнения субъектов  рыночных отношений и передела собственности.

Инвестиции это процесс вложения капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты  предпринимательской деятельности или финансовые инструменты. С целью  получения текущего дохода (прибыли) и обеспечения возрастания капитала. Инвестиции являются главной формой, реализующей стратегию развития предприятия.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют  решать следующие задачи:

• расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
• приобретение новых предприятий;
• диверсификация (освоение новых областей бизнеса).

Инвестиции  представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Осуществление  инвестиций – протяженный во времени  процесс. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие формирует свою инвестиционную политику. Политика представляет собой общее руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение целей предприятия. Именно с помощью инвестиционной стратегии предприятие реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним.

Основной  целью написания теоретической части курсовой работы является поиск наиболее эффективных подходов к формированию инвестиционной политики для последующего обоснования важности инвестиционной стратегии предприятия.

В соответствии с поставленной целью выделим  следующие задачи:

• определить сущность инвестиционной стратегии и актуальность ее разработки;
• выявить основные принципы и этапы разработки стратегии;
• рассмотреть методы разработки стратегии
• изучить инвестиционную стратегию предприятия и способы ее формирования;
• предложить пути совершенствования подходов к инвестиционному анализу предприятия;
• выявить основные критерии принятия инвестиционного решения предприятия.

В практической части данной работы будет представлен анализ финансового состояния  предприятия по данным формы №1 ”Бухгалтерский баланс” и формы №2 “Отчет о прибылях и убытках”.

Цель практической части курсовой работы – провести диагностику и прогнозирование финансовых показателей предприятия для выработки финансовой стратегии хозяйствующего субъекта.

Задачи  практической части курсовой работы:

• Оценить финансовые риски предприятия ГУП ВОАК №1729 «Суровикинскя»;
• Составить прогнозный баланс;
• Рассчитать финансовые коэффициенты предприятия ГУП ВОАК №1729 «Суровикинскя»;
• Оценить показатели финансового менеджмента при принятии управленческих решений;
• Сделать выводы по проделанной работе, выявить проблемы и определить пути их решения.

Объект  исследования: ГУП ВОАК №1729 «Суровикинскя».

Предмет исследования:  форма №1 «Бухгалтерский баланс» за 2009-2010 года; форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2009-2010 года.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Теоретическая часть.

Понятие инвестиционного рынка.

Инвестиционная  деятельность неразрывно связана с  оценкой состояния и прогнозированием развития рынка инвестиций.

Рынок - механизм соединения производителя и потребителя, которые вступают во взаимные контакты и совершают обменные сделки.

Инвестиционный  рынок - совокупность экономических отношений между продавцами и покупателями объектов инвестирования во всех его формах.

Основными элементами инвестиционного рынка  служат: спрос, предложение и цена.

Главной движущей силой развития инвестиционного  рынка является конкуренция.

К субъектам  инвестиционного рынка относятся: государство, территории, хозяйственные  предприятия, учреждения и организации, внеэкономические учреждения, домашние хозяйства.

Цивилизованный  инвестиционный рынок выводит страну на материальное благополучие, вовлекает  в кругооборот максимальное количество предпринимательского капитала, предусматривает  наличие достаточного объёма платежеспособного  спроса на объекты инвестирования и  множество возможностей эффективно вкладывать свои деньги.

Прямые  капитальные вложения были и остаются наиболее значимым сегментом инвестиционного  рынка. Формой инвестирования здесь  являются капиталовложения в новое  строительство, расширение, модернизацию и техническое перевооружение хозяйствующих  объектов.

Объекты приватизации - те, которые продаются на аукционах, по конкурсу или полностью выкупаются трудовыми коллективами.

Недвижимость - самостоятельный элемент инвестиционного рынка. Уже сейчас на рынке недвижимости осуществляется ощутимый объём операций по купле-продаже зданий, помещений, сооружений, квартир, офисов, дач и т.п. В перспективе этот рынок резко расширится за счёт включения в оборот земельных участков.

Прочие  объекты реального инвестирования - различные предметы коллекционирования (художественные произведения, антиквариат, нумизматические ценности и т.д.), драгоценные металлы и камни.

Объекты фондового рынка - ценные бумаги (облигации, акции, опционы, фьючерсы и пр.).

Объекты денежного рынка - депозитные вклады (срочные и до востребования), свободно конвертируемая валюта (доллары, евро и др.).

Степень активности инвестиционного рынка  определяется путём изучения рыночной конъюнктуры.

 

1. Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка.

Сегменты инвестиционного  рынка.

 

Инвестиционный рынок следует  рассматривать как совокупность отдельных рынков объектов реального  и финансового инвестирования.

Рынок объектов реального инвестирования объединяет рынки прямых капитальных  вложений, приватизируемых объектов и объектов недвижимости.

Рынок капитальных вложений является одним из наиболее значимых сегментов  отечественного инвестиционного рынка. Формой инвестирования на этом рынке  выступают капитальные вложения в новое строительство, на реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий.

Рынок приватизируемых объектов получил  широкое развитие в связи с  процессами приватизации государственных  предприятий. Предметом реального  инвестирования на этом рынке являются предприятия, которые продаются  на аукционах или полностью выкупаются трудовыми коллективами.

Рынок недвижимости является самостоятельным  элементом инвестиционного рынка  в связи с его спецификой и  существенными перспективами развития и расширения.

Рынок объектов финансового инвестирования включает фондовый рынок (рынок ценных бумаг), рынок объектов тезаврации и  денежный рынок.

Основная функция фондового  рынка состоит в мобилизации  средств с помощью ценных бумаг  для целей организации и расширения масштабов хозяйственной деятельности реального сектора экономики. Кроме  того, фондовый рынок выполняет важнейшую  информационную функцию, так как  ситуация на нем информирует инвесторов об экономической конъюнктуре и  дает ориентиры для размещения капиталов. Состояние фондового рынка имеет  важное значение для стабильного  развития экономики; крах фондового  рынка может вызвать кризис в  экономике.

Рынок объектов тезаврации, служащий для совершения операций по инвестированию в драгоценные металлы, предметы коллекционирования и другие ценности, пока не играет заметной роли в экономике  нашей страны.

Денежный рынок справедливо  включен в состав инвестиционного  рынка самостоятельным сегментом, поскольку часть его формируется  с помощью таких объектов финансового  инвестирования, как банковские депозитные вклады и иностранная валюта.

Основные элементы инвестиционного  рынка

Состояние инвестиционного рынка  характеризуют такие элементы, как  спрос, предложение, цена и конкуренция.

Соотношение этих элементов рынка  постоянно меняется под влиянием множества различных факторов как  общеэкономического, так и внутрирыночного  характера. Каждый инвестор должен знать  состояние рынка, правильно оценивать  его, уметь прогнозировать изменение  ситуации, чтобы выживать и развиваться  в условиях рынка. В принятии грамотных, экономически обоснованных инвестиционных решений ключевыми факторами  являются финансы предприятия и  его менеджмент, который невозможен без знания особенностей инвестиционного рынка. Именно эти знания ложатся в основу разработки эффективной инвестиционной стратегии бизнеса и формирования инвестиционного портфеля. Ошибки и просчеты инвестора в оценке инвестиционного рынка могут повлечь снижение уровня доходов, увеличить риск полной потери капитала.