Контрольная работа по дисциплине "Финансовый менеджмент"

К операционным рычагам относят:

1. производственный рычаг
2. ценовой рычаг,
3. , рычаг переменных затрат,
4. рычаг постоянных затрат.

Самым часто используемым является операционный производственный рычаг. Любое изменение выручки от реализации при условии прибыльности работы предприятия порождает еще большее изменение прибыли. Этот феномен называется эффектом производственного операционного рычага. В практических расчетах для определения силы воздействия производственного операционного рычага применяют отношение валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли:

,               /2/

Где : ЭОР – эффект операционного рычага;

           В    - выручка;

           Зпер - затраты переменные;

            П   - прибыль.

Эффект производственного операционного рычага показывает на сколько процентов изменяется прибыль при изменении объема производства на один процент.

Ценовой рычаг - один из операционных рычагов, связывающий процентное изменение операционной прибыли с процентным изменением цены продукции. Рассчитывается он как отношение выручки к операционной прибыли.

Таким образом, ценовой рычаг это отношение между выручкой и операционной прибылью

  .

Эффект ценового операционного рычага показывает на сколько процентов изменяется прибыль при изменении цены  на один процент.

Рычаг переменных затрат - один из операционных рычагов, связывающий процентное изменение операционной прибыли с процентным изменением коэффициента переменных затрат. Коэффициент переменных затрат - отношение переменных затрат к выручке от продажи продукции. Рассчитывается рычаг переменных затрат как отношение переменных затрат к операционной прибыли, взятое со знаком минус. Переменные затраты - затраты, которые пропорционально зависят объемов продукции.

Эффект операционного рычага переменных затрат показывает на сколько процентов изменяется прибыль при изменении переменных затрат  на один процент. Этот показатель всегда имеет знак минус, поскольку увеличение любых затрат приводит к сокращению прибыли.

Эффект рычага постоянных затрат связывает процентное изменение операционной прибыли с процентным изменением постоянных затрат. Рассчитывается как отношение постоянных затрат к операционной прибыли, взятое со знаком минус.

Так же как и предыдущий показатель, он имеет знак минус и демонстрирует прирост или уменьшение прибыли при соответствующем изменении постоянных затрат.

 

Условие задачи и исходные данные

Определите эффекты четырех операционных рычагов, используя данные, приведенные в таблице 2.

 

Таблица 3

Исходные данные для решения задачи 3

 

Показа-тель	1 ва-риант	2 ва-риант	3 ва-риант	4 ва-риант	5 ва-риант	6 ва-риант	7 ва-риант	8 ва-риант	9 ва-риант	10 ва-риант
Выручка	2000	3000	4000	7200	5000	9000	8000	8800	6500	9500
Постоян-ные затраты	800	1200	1500	3500	2000	4000	3000	3500	2500	4000
Перемен-ные затраты	600	1500	1900	3200	2500	3500	3500	4000	3500	4500

 

Задание 4. Определение эффекта финансового рычага (американская концепция).

 

Эффект финансового рычага можно также трактовать как изменение чистой прибыли на каждую обыкновенную акцию (в %), порождаемое изменением валового финансового результата (EBIT) (тоже в %). Такое восприятие финансового рычага характерно для американской школы.

В этом случае сила воздействия финансового рычага рассчитывается как

 

Исходные данные взять из задачи 2.

 

 

Контрольная работа №2

 Определение точки безубыточности бизнеса

 

 

Студенты выполняют задание по одному из предложенных вариантов по букве фамилии.

 

Начальная буква фамилии студента	Номер варианта задания
Л, Ф, Д, В, Р,	1
К, У, Э, О, Щ, П	2
Ж, Н, М, И, Ю,	3
А, С, Ш, Г, Ч, Я	4
Ц, Е, Х, Б З, Т	5

 

Обоснование целесообразности вложения средств предполагает, что заранее известен доход (прибыль) которую вы получите от реализации проекта. Это требует определения на подготовительном этапе точки безубыточности, то есть объема реализации, который обеспечивает нулевую точку рентабельности производства. Для определения точки безубыточности широко применяется метод, основанный на делении затрат, связанных с производством и реализацией товара на постоянные и переменные. Определение точки безубыточности в том случае, когда бизнес связан с производством одного вида товаров или услуг производится по формуле:

 

 

где Ипост – постоянные затраты, характерные для данного производства;

    Мп – валовая маржа на одно изделие при сложившемся уровне цен и переменных затрат.

 

Требуется  определить, будет ли безубыточным бизнес по производству пирожков при заданном объеме продаж. Исходные данные по вариантам представлены в таблице 4.

 

Таблица 4

Исходные данные

 

Показатель	Величина показателя по вариантам
	1	2	3	4	5
1.Предполагаемый  объем продаж в день, шт	200	250	230	300	200
2.Затраты  на изготовление 1 тыс. шт. пирожков -мука, расход в кг / цена в р. за  кг	50/6	50/6	50/5	50/6	50/5
-молоко, расход в л / цена в р. за литр	10/15	10/14	10/13	10/12	10/11
-яйца, расход, шт. / цена за десяток, р.	20/18	20/20	20/21	20/19	20/20
дрожжи, расход в кг / цена за кг, р.	1/120	1/110	1/120	1/115	1/120
-масло, расход в л / цена за литр, р.	3/20	3/25	3/20	3/22	3/23
- соль, расход в кг / цена за кг, р.	0,2/8	0,2/9	0,2/7	0,2/6	0,2/7
-капуста, расход в кг / цена за кг, р.	50/6	50/5	50/7	50/6	50/7
-сахар, расход в кг / цена за кг, р.	1/18	1/16	1/15	1/14	1/15
3.Оплата  труда, тыс. р./месяц	12	16	17	15	16
4.Канцелярские  расходы, р. мес.	100	120	80	60	70
5.Страхование, тыс. р. год	2	3,5	3	3,5	4
6.Амортизация  оборудования: стоимость оборудования, тыс. р. норма амортизации, %	180 10	140 10	130 10	150 10	140 10
7.Кредит: сумма, тыс р. годовая ставка, % срок возврата, месяц	100 20 3	120 22 5	150 22 6	100 20 4	120 18 10
8.Лицензия  на прдажу, тыс. р . год	5	6	4	5	6
9.Эксплуатационные  расходы,  р. мес.	600	800	900	700	800
10.Налоги, включаемые в затраты, тыс. р., квартал	15	16	18	15	17
11. Цена одного пирожка, р.	10	12	13	15	14

 

 

В процессе решения данной задачи следует определиться с разделением затрат на постоянные и переменные, определить размер постоянных годовых затрат и переменных затрат на каждое изделие. Поскольку денежные затраты и поступления наличности происходит неравномерно составить карту прогноза движения денежных средств. Объем продаж на январь-апрель принять равным заданной величине по таблице 3, май-август увеличить объем продаж на 20%, сентябрь-октябрь – базовый объем, ноябрь-декабрь – уменьшить базовый объем продаж на 10%. Карта прогноза движения денежных средств выполняется по форме таблицы №.5.

Таблица 5

Карта прогноза движения денежных средств

 

Показатель	Январь	Февраль	….	Декабрь
Продажа, руб
Продажа, шт
Переменные расходы
Маржинальная прибыль
Постоянные расходы
Прибыль

 

Для наглядности в таблице можно расписать состав постоянных и переменных расходов.

После составления калькуляции рассчитываем точку безубыточности и четыре операционных рычага.

Завершить выполнение данного задания следует графическим вариантом решения задачи. Показать на графике линию переменных затрат, постоянных затрат, выручки, точку безубыточности, запас финансовой и операционной прочности. При желании все расчеты и графики выполняются в Exсel..

 

Учебно-методическое и информационное обеспечение

дисциплины

 

Нормативные правовые акты

 

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (первая, вторая, четвертая части) (с изменениями и дополнениями)
2. Федеральный закон от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности

(банкротстве)» (с изменениями и  дополнениями)

3. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" (действ. редакция)

 

Основная литература:

1. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: Учебник. — 3-е изд., испр. —

М.: Национальное образование, 2012 [2013]

2. Финансовый менеджмент: Учебник  для академического бакалавриата / Под ред. Г.Б. Поляка. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2015, ЭБС Юрайт

 

Дополнительная литература:

1.Брусов  П.Н. Финансовый  менеджмент.  Финансовое  планирование:

Учебное пособие для студ., обуч. по спец. "Финансы и кредит", "Бух. учет,

анализ и аудит" / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова — 2-е изд., стер. — М.:

Кнорус, 2013 ЭБС book.ru

2. Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 240 с.: 60x90 1/16. - (Высшее образование: Бакалавриат). ЭБС Знаниум

 

Интернет-ресурсы

1. Нормативно-правовая система Гарант – www.garant.ru
2. Справочно-правовая система Консультант Плюс - www.consultant.ru
3. Сайт «Корпоративный менеджмент» - www.cfin.ru.
4. Сайт «Росбизнесконсалтинг» - www.rbc.ru
5. Сайт «Теория и практика управленческого учета» - www.gaap.ru
6. «Финансовый директор». Практический журнал по управлению журнал].

– URL: http://www.financialdirector.ru.