Оценка финансовых результатов деятельности предприятия

Чистая прибыль отчетного периода  – это часть балансовой прибыли  предприятия, которая остается в  его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений, обязательных платежей в бюджет [22, с.217].

По видам хозяйственной деятельности выделяют:

- прибыль от основной деятельности, ее называют операционной прибылью, полученной от производства и  реализации продукции, выполнения  работ и оказания услуг;

- прибыль от инвестиционной  деятельности образуется от передачи  ресурсов в долгосрочные проекты;

- прибыль от финансовой деятельности, полученная от размещения средств  на краткосрочной основе, может  формироваться за счет выданных  займов другим юридическим лицам  на срок не более 1 года.

По составу включаемых элементов  выделяют:

- маржинальную прибыль, которая  исчисляется разницей между выручкой  от реализации продукции, товаров  и услуг и переменными затратами,  приходящимися на реализованную  продукцию или как разность  между продажной ценой единицы  продукции и удельными переменными  расходами;

- общий финансовый результат  отчетного периода до выплаты  процентов и налогов. Этот показатель  используется при анализе риска  в целях управления его негативным  воздействием для принятия последующих  решений.

По величине полученного результата прибыль может быть:

- минимальная – наименьшая, которая необходима для сохранения предприятия, продолжения его функционирования и предотвращения краха;

- сверхприбыль – крайне высокий  уровень прибыли, достигаемый  за счет монопольного поведения  предприятий-изготовителей товаров  и поставщиков товаров на рынок;

- нормальная прибыль – уровень  прибыли, необходимый и достаточный  для того, чтобы ресурсы, задействованные  в производстве конкретного продукта, не были пущены на другие  цели.

По степени учета инфляционного  фактора прибыль подразделяется на реальную, скорректированную на темп инфляции отчетного периода, и  номинальную, зафиксированную в  форме №2 «Отчет о прибылях и убытках».

По экономическому содержанию выделяют бухгалтерскую и экономическую  прибыль, определяемую разницей между  совокупными доходами и совокупными  экономическими издержками фирмы, включающими в том числе и альтернативные издержки, которые не отражаются в бухгалтерском учете.

По отражению в бухгалтерском  учете можно выделить:

- реализованную прибыль, образовавшуюся  в результате совершенной операции;

- внутреннюю прибыль, возникающую  при продаже продукции одной  из дочерних компаний другой  дочерней компании, при этом конечная  продукция остается нереализованной  на рынке и учитывается в  запасах.

По месту получения прибыль  может быть:

- биржевая – полученная от торговли ценными бумагами и товарами на товарной и фондовой биржах;

- эмиссионная – прибыль от  размещения ценных бумаг, которую  получают банки, другие кредитно-финансовые  учреждения в результате посредничества  между эмитентами ценных бумаг  и их покупателями.

Проведенный обзор различных показателей  прибыли доказывает необходимость  их четкой дифференциации и понимания  экономического содержания и механизма  формирования. В условиях рыночной экономики исследование прибыли  с целью альтернативного использования  ресурсов, а также поиска факторов, которые влияют на ее размер, имеет  приоритетное значение, поскольку от глубины познания и правильности использования полученного результата зависит эффективность функционирования бизнеса [32, с.12].

Рассматривая цель деятельности организации, нельзя не коснуться и основного  принципа деятельности хозяйствующего субъекта, который состоит в стремлении к максимизации прибыли. По этой причине  прибыль выступает основным показателем  эффективности производства, отражает все стороны хозяйственной деятельности организации и является источником расширенного воспроизводства.

Максимальная прибыль достигается  во взаимодействии внутренних и внешних  факторов деятельности хозяйства. Основное требование максимизации прибыли –  прибыльность каждой единицы выпуска. Организация стремится максимизировать  разность между общим доходом  и общими издержками. Производство каждой дополнительной единицы продукции  увеличивает объем на величину предельных издержек, но одновременно повышается и общий доход – на величину предельного дохода. Пока предельный доход больше предельных издержек, прибыль в целом увеличивается, ее предельная максимизация еще не достигнута, и хозяйство может  увеличить объем производства. Как  только предельные издержки оказываются  выше предельного дохода, рост общей  прибыли замедляется, и увеличение объема производства становится убыточным. Следовательно, величина прибыли достигает  максимума при таком производстве продукции, при котором предельный доход равен предельным издержкам. Исходя из этого, организация, принимая решения о росте производства продукции, может руководствоваться  простым правилом: ей следует увеличивать  производство до уровня, на котором  предельный доход становится равным предельным издержкам.

В современной экономической науке  многочисленные определения экономической  категории прибыль в общем  смысле не противоречат, а только дополняют  друг друга. Это по всей вероятности  происходит ввиду того, что значение данной экономической категории  нельзя объяснить единично взятым фактом, поскольку прибыль – результат  многих причин.

Проанализировав мнения ученых и экономистов  можно сделать вывод, что прибыль  основной показатель хозяйственной  деятельности организаций [14, с.64].

Прибыль, с одной стороны, зависит  от качества работы коллектива, а с  другой – является основным источником производственного и социального  развития предприятия.

Чтобы управлять прибылью, необходимо проводить объективный системный  анализ формирования, распределения  и использования прибыли, который  позволит выявить резервы ее роста. Такой анализ представляет интерес как для внутренних, так и для внешних субъектов, поскольку рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, увеличивает размеры доходов учредителей и собственников, характеризует финансовое состояние предприятия [38, с.164].

Формирование прибыли от обычной  деятельности осуществляется за счет следующих факторов:

- прибыль от продаж;

- налоги и платежи из прибыли  [3, с.119].

По расчетам Центра развития, суммы  прибыли в добывающих и других отраслях от экспорта продукции значительно  занижены, так как ее существенная часть сосредоточена в головных компаниях и не отражается в отраслевой промышленной статистике.

Прибыль – это также и показатель, характеризующий финансовое состояние  предприятий. Сейчас наблюдается двойственное отношение предприятий к регулированию  ее размеров. С одной стороны, увеличение прибыли – одна из основных целей  деятельности предприятии. С другой стороны, чем больше прибыль, тем  больше сумма налогов на нее. Стремясь уменьшить платежи в бюджеты  различных уровней, некоторые предприятия  занижают налогооблагаемую прибыль.

Что касается прибыльности предприятий, то увеличение размеров их прибыли  должно происходить как за счет роста  выручки, так и за счет снижения затрат на производство продукции.

На рост выручки, в свою очередь, решающее значение пока оказывает ценовой  фактор, а не фактор роста физического  объема производства промышленной продукции.

Анализ формирования прибыли в  промышленности за последние годы показывает, что для ее увеличения необходимо совершенствование промышленной, инвестиционной, таможенной политики. К числу мер, направленных на решение этой проблемы, следует отнести:

- формирование в высокотехнологичных  отраслях промышленности специальных  инновационных фондов из части  доходов предприятий, не облагаемых  налогами;

- заключение между Правительством  и ведущими коммерческими банками  соглашений, в соответствии с  которыми эти банки обязуются  кредитовать развитие приоритетных  отраслей обрабатывающей промышленности. При этом предприятия-заказчики  уплачивают до одной четверти  рыночной процентной ставки за  кредит, а остальная часть компенсируется  из бюджета;

- внесение коррективов в таможенную  политику – введение экспортных  ограничений на вызов сырья  и материалов с невысокой степенью  обработки, применение экспортных  льгот на вывоз продукции высокотехнологичных  обрабатывающих производств, введение  ограничений на импорт машин  и потребительских товаров, качественные  аналоги которых производятся  или могут производиться на  отечественных предприятиях;

- увеличение инвестиций в обрабатывающие  отрасли путем использования  нетрадиционных источников финансирования  – бюджетных ассигнований на  возвратной и возмездной основе, с условием привлечения частных  инвестиций;

- применение к убыточным предприятиям  в течение длительного периода  обязательной процедуры банкротства.

Реализация этих и других мер  приведет к росту рентабельности, прибыльности российских предприятий  и их продукции [23, c.8].

Для анализа использования прибыли  используются закон о налогах  и сборах, взимаемых в бюджет, инструктивные и методические указания Министерства финансов, устав предприятия, а также данные отчета о прибылях и убытках, приложения к балансу, отчета о движении капитала, расчета  налога на имущество, на прибыль, на доходы.

В процессе анализа необходимо изучить  факторы изменения величины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных дивидендов, процентов, налогов из прибыли, размера  чистой прибыли, отчислений в фонды  предприятия.

Для налоговых органов и предприятия  большой интерес представляет налогооблагаемая прибыль, так как от этого зависит  сумма налога на прибыль, а соответственно и сумма чистого дохода.

Чистая прибыль является одним  из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно  она представляет собой разность между общей суммой брутто-прибыли  и суммой внесенных в бюджет налогов  из прибыли, экономических санкций  и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли.

Ее величина зависит от факторов изменения общей суммы брутто-прибыли  и факторов, определяющих удельный вес чистой прибыли в общей  сумме прибыли, а именно доли налогов, экономических санкций.

Чтобы определить изменение суммы  чистой прибыли за счет факторов первой группы, необходимо изменение брутто-прибыли  за счет каждого фактора умножить на плановый (базовый) удельный вес  чистой прибыли в сумме общей  брутто-прибыли.

Прирост чистой прибыли за счет второй группы факторов рассчитывается умножением прироста удельного веса i-го фактора (налогов, санкций, отчислений) в общей  сумме брутто-прибыли на фактическую  ее величину в отчетном периоде.

Чистая прибыль используется в  соответствии с уставом предприятия. За счет нее осуществляется инвестирование производственного развития, выплачиваются  дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые  фонды. При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации  пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью  обеспечения:

- необходимого объема инвестиций  для производственного развития;

- необходимой нормы доходности  на инвестированный капитал собственникам  предприятия [28, c.239].

В процессе анализа необходимо изучить  динамику и выполнение плана по использованию  чистой прибыли, для чего фактические  данные об использовании прибыли  по всем направлениям сравнивают с  данными бюджета и прошлых  лет, после чего выясняют причины  отклонения от бюджета по каждому  направлению использования прибыли.

Дальнейший анализ должен показать, насколько и за счет каких факторов изменилась величина основных направлений  использования прибыли. Основными  факторами, определяющими размер капитализированной и потребляемой прибыли, могут быть:

- изменение суммы чистой прибыли;

- изменение доли соответствующего  направления использования чистой  прибыли.

Особое внимание необходимо уделить  дивидендной политике предприятия, которая оказывает большое влияние  не только на структуру капитала, но и на инвестиционную привлекательность  субъекта хозяйствования. Если дивидендные  выплаты достаточно высокие, то это  один из признаков того, что предприятие  работает успешно и в него выгодно  вкладывать капитал. Но если при этом малая доля прибыли направляется на обновление и расширение производства, то ситуация может измениться.

В процессе анализа изучают динамику дивидендных выплат, курса акций, чистой прибыли на одну акцию за ряд лет, определяют темпы их роста  или снижения, а затем производят факторный анализ изменения их величины [29, с.134].