Планирование и прогнозирование финансового оздоровления предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………….…..3

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА………………………………………………….………….….5

1.1.Понятия, основные факторы и признаки кризисных явлений в деятельности предприятий……………………………………………………..5

1.2.Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации коммерческих предприятий……………………………………………………………………14

1.3. Основные мероприятия программы финансового оздоровления ООО «Райзаготпром»…………………………………………………………………19

2.ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  АНАЛИЗ ООО «РАЙЗАГОТПРОМ»…………………………………………………………..29

2. 1. Анализ структуры  актива баланса……………………………..………29

2. 2. Анализ структуры  пассива баланса………………………………….….30

2. 3. Оценка финансовой  устойчивости предприятия…………………………31

2. 4. Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия……………...38

2. 5. Анализ деловой  активности (оборачиваемости)……………………..…42

2. 6. Анализ финансовых  результатов деятельности предприятия…………43

2. 7. Анализ показателей  рентабельности…………………………………….45

2. 8. Прогнозирование  возможного банкротства предприятия  при помощи модели Э. Альтмана……………………………………………………………46

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………….…………………….….48

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ……..………………….……52

ПРИЛОЖЕНИЕ

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Практически все бизнес-процессы на предприятии связаны с финансами, и, как правило, пик кризиса в  любой области проявляется в  финансовой дестабилизации. Финансовый менеджмент предполагает эффективную  организацию финансовой деятельности, тогда как кризис может лишь проявляться  в финансовой дестабилизации, а причины  вызваны неправильной организацией различных бизнес-процессов. Антикризисное  управление же предполагает систему  управления предприятием, которая имеет  комплексный системный характер и направлена на предотвращение или  устранение неблагоприятных для  бизнеса явлений.

Предприятие, неспособное вовремя  осуществлять текущие платежи, считается  неплатежеспособным. Одним из инструментов антикризисного управления, восстанавливающим  платежеспособность, является финансовое оздоровление. Определение финансового  оздоровления содержится в Законе о  несостоятельности (банкротстве). Однако данное определение подразумевает  процедуру банкротства в отношении  предприятия-должника. Эффективность  антикризисных мер зависит от стадии развития кризиса. Предпочтительнее превентивное антикризисное управление, позволяющее не допускать кризис или уменьшить его последствия. В широком смысле "финансовое оздоровление" означает систему  мер, направленных на устранение неплатежеспособности, стабилизацию финансового состояния  предприятия. Также под "финансовым оздоровлением" понимают документ - программу мероприятий.

Цель курсовой работы - изучение теоретических  основ и методологического инструментария механизма финансового оздоровления неплатежеспособных организаций. Для  достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

- изучение теоретически основ  финансового оздоровления предприятий;

- исследование методологического  инструментария финансового оздоровления  неплатежеспособных организаций;

- реализация программы финансового  оздоровления на примере кризисного  предприятия;

- разработка рекомендаций по  применению финансового оздоровления.

Объектом исследования для применения программы финансового оздоровления является потребительский кооператив Советское райпо.

Предметом исследования является технология и инструментарий финансового оздоровления.

Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансового  состояния предприятия. С его  помощью вырабатываются стратегия  и тактика развития организации, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности организации, ее подразделений и работников.

Информационной базой  для проведения анализа и определения  основных финансовых показателей является финансовая (бухгалтерская) отчетность ООО «Райзаготпром» за период 2010-2011 годы.

Теоретической базой для  написания курсовой работы явились труды отечественных и зарубежных авторов по проблемам банкротства и антикризисного управления, а также нормативно-правовые акты по указанной проблематике.

Практическая значимость данной работы, заключается в том, что теоретические основы прогнозирования банкротства предприятий могут быть использованы в учебном процессе при изучении экономических дисциплин; анализе финансового состояния и оценки возможности банкротства ООО «Райзаготпром», использоваться руководством предприятия при принятии управленческих решений.

 

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1 Понятия, основные факторы  и признаки кризисных явлений  в деятельности предприятий

Общепринятым является мнение, что банкротство и кризис на предприятии  – понятия синонимичные; банкротство, собственно, и рассматривается как  крайнее проявление кризиса. В действительности же дело обстоит иначе – предприятие  подвержено различным видам кризисов (экономическим, финансовым, управленческим) и банкротство – лишь один из них. Это подтверждается, в том  числе, и лингвистическими толкованиями понятий «кризис» и «банкротство». «Krisis» - в переводе с греческого - решение, поворотный пункт или исход. Термин «банкрот» (от итал. вanco - скамья, банк и rotto - сломанный) дословно означает сломать скамью, на которой сидел коммерсант, ведущий торговлю или финансовую деятельность. Отказ платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия средств приводил к тому, что его скамью ломали. Это обязательство служило сигналом прекращения деятельности коммерсанта и предупреждением остальных [8, с. 14].

Точнее всего под банкротством следует понимать финансовый кризис, то есть неспособность фирмы выполнять  свои текущие обязательства. Помимо этого, фирма может испытывать экономический  кризис (ситуация, когда материальные ресурсы компании используются неэффективно) и кризис управления (неэффективное  использование человеческих ресурсов, что часто означает также низкую компетентность руководства и, следовательно, неадекватность управленческих решений  требованиям окружающей среды). С  точки зрения финансового менеджмента  банкротство – это заключительный этап развития кризисной ситуации, сопровождающийся разбалансировкой финансовых потоков организации, полной потерей  ликвидности и финансовой устойчивости.

Динамизм экономических процессов, как часть нормального функционирования рыночной экономики, требует периодического повторения ситуации банкротства для того или иного сектора экономики: банкротство устраняет нежизнеспособные элементы рынка и тем самым «освобождает дорогу» наиболее эффективно действующим субъектам. Поэтому банкротство рассматривается в первую очередь на макроэкономическом, уровне и связано со структурной перестройкой экономики в целом.

Процесс устранения неэффективного собственника и замены его теми, кто может справиться с делом  наилучшим способом, составляет элемент  закономерной эволюции рыночной экономики. Без процедуры банкротства экономика  не может быть эластичной. Именно экономическая  ответственность, формой реализации которой  выступает банкротство, заставляет хозяйствующих субъектов работать эффективно. В этом проявляется жесткость  рыночных механизмов регулирования  экономических процессов [12, с. 26].

Таким образом, банкротство  предприятий и определенный уровень  безработицы являются своего рода платой за результативность производственно-хозяйственной  деятельности. Предприятие, не способное  к конкуренции, не нашедшее свое место  на рынке товаров и услуг, не имеющее  собственных сил провести санацию  и реструктуризацию, должно, в конце концов, прекратить свое существование, чтобы дать возможность на его месте возникнуть другому, более конкурентоспособному предприятию.

Понятие «банкротство» включает два варианта толкования: финансовый и юридический, где банкротство  выступает в разных формах и основывается на различных критериях.

Финансовый аспект базируется на критерии неоплатности. Процесс  развития кризисной ситуации в организации  сопровождается постепенной потерей  ее платежеспособности и, одновременно, повышением степени неплатежеспособности. Если же и механизм финансового оздоровления, осуществляемый в рамках арбитражного процесса, не оказал реальной помощи, то должник признается банкротом по решению арбитражного суда (юридический  аспект банкротства), что влечет его  ликвидацию.

Некоторые отечественные  авторы [9, с. 48, 18, с. 96, 19, с. 64.] также указывают на постепенное созревание банкротства. По их мнению, банкротство зарождается в период «финансового здоровья», если последнее не подкреплено постоянной аналитической работой, направленной на выявление и нейтрализацию скрытых негативных тенденций. Ими выделяются три основные стадии банкротства: скрытая стадия неплатежеспособности, стадия финансовой неустойчивости и явное банкротство. В экономической литературе выделяют экономические признаки, которые подразделяют на две группы [29, с. 119].

К первой группе относятся  показатели, свидетельствующие о  возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в  недалеком будущем: повторяющиеся  существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде  производства; сокращении объемов продаж и хронической убыточности; низкие значения коэффициентов ликвидности  и тенденция их к снижению; наличие  хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности; увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме; дефицит собственного оборотного капитала; систематическое увеличение продолжительности оборота капитала; наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции; использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях; неблагоприятные изменения в портфеле заказов; падение рыночной стоимости акций организации; снижение производственного потенциала.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать  текущее финансовое состояние как  критическое, но сигнализируют о  возможности резкого его ухудшения  в будущем при непринятии действенных  мер. К ним относятся: чрезмерная зависимость организации от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка  сбыта; потеря ключевых контрагентов; недооценка обновления техники и  технологии; вынужденные простои, неритмичная  работа; неэффективные долгосрочные соглашения; недостаточность капитальных  вложений.

Исходя из сложившейся  концепции теории экономического анализа, представляется возможным разделить  всю совокупность факторов возникновения  кризисного состояния предприятий  на внутренние и внешние. Для предприятий, работающих на мировом рынке, внешние факторы могут быть международными и национального характера.

Международные факторы складываются под влиянием причин общеэкономического характера, стабильности международной торговли, зависящей в свою очередь от заключенных межправительственных договоров и соглашений (о создании зон свободного предпринимательства, приграничной торговли, таможенных тарифах и пошлинах), международной конкуренции и т.д.

К национальным факторам, оказывающим достаточно ощутимое влияние на финансовую состоятельность каждого хозяйствующего субъекта, могут быть причислены причины политического, экономико-демографического, психографического (культурного) и научно-технического характера.

К внутренним факторам относятся: конкурентная среда и позиция  предприятия; принципы деятельности; ресурсы  и их использование; применяемые  маркетинговые стратегии и политики; качество и уровень финансового  менеджмента.

На финансовое состояние  российских предприятий в большей  степени воздействуют внешние факторы. К этой приоритетной группе факторов следует, разумеется, отнести и высокие  темпы инфляции в России.

Понятие банкротства характеризуется  различными его видами. В законодательной  и финансовой практике выделяют следующие  виды банкротства предприятий [24, с. 44]:

1. Реальное банкротство.  Оно характеризует полную неспособность  предприятия восстановить в предстоящем  периоде свою финансовую устойчивость  и платежеспособность в силу  реальных потерь используемого  капитала. Катастрофический уровень  потерь капитала не позволяет  такому предприятию осуществлять  эффективную хозяйственную деятельность  в предстоящем периоде, вследствие  чего оно объявляется банкротом  юридически.

2. Техническое банкротство.  Используемый термин характеризует  состояние неплатежеспособности  предприятия, вызванное существенной  просрочкой его дебиторской задолженности.  При этом размер дебиторской  задолженности превышает размер  кредиторской задолженности предприятия,  а сумма его активов значительно  превосходит объем его финансовых  обязательств. Техническое банкротство  при эффективном антикризисном  управлении предприятием, включая  его санирование, обычно не  приводит к юридическому его  банкротству.

3. Умышленное банкротство.  Оно характеризует преднамеренное  создание (или увеличение) руководителем  или собственником предприятия  его неплатежеспособности; нанесение  ими экономического ущерба предприятию  в личных интересах или в  интересах иных лиц; заведомо  некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного  банкротства преследуются в уголовном  порядке.

4. Фиктивное банкротство. Оно характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.