Проблемы организации финансового менеджмента в корпорациях РК и пути их решения

В качестве источников финансовых ресурсов на любом корпорации используются как собственные, так и заемные средства. Финансовый менеджер должен выбирать источники, предварительно оценив стоимость этих ресурсов, степень финансового риска, возможные последствия на финансовое состояние корпорации. И здесь перед финансовым менеджером постоянно встает ряд важных вопросов: за счет каких источников покрыть недостаток финансовых средств, каково должно быть соотношение заемных и собственных средств, какая степень риска привлечения заемных средств допустима, какие будут последствия от привлечения тех или иных источников средств и др.?

Привлечение платных финансовых ресурсов сопряжено с анализом эффективности производства. Если рентабельность производства выше банковского процента, то привлечение кредитов выгодно, так как расширение производства в связи с привлечением заемного капитала увеличивает общую массу прибыли. И наоборот, если банковский процент выше уровня рентабельности производства, то не только вся полученная прибыль, но и часть собственных средств идет на погашение платы за использование заемных средств. Поэтому для низко рентабельных корпорации целесообразно привлекать заемные средства не для решения текущих проблем, а в качестве долгосрочных инвестиций под реально эффективные проекты.

То же самое относится и к задолженности корпорации перед бюджетом и внебюджетными фондами — после наступления срока платежей задолженность можно рассматривать как платное кредитование корпорации государством [15, 176].

Кредиторскую задолженность перед персоналом и поставщиками (в силу сложившейся договорной практики в договорах, как правило, не оговариваются штрафные санкции за просрочку платежей) можно рассматривать как относительно дешевые источники финансовых ресурсов. Относительность определяется косвенными последствиями.

В первом случае при накапливании задолженности поставщики могут прекратить поставки, и корпорации придется искать альтернативных, зачастую более дорогих поставщиков. При увеличении срока задержки выплаты заработной платы нарастает социальная напряженность, увеличивается вероятность забастовочного движения, срыва производственной программы, оттока квалифицированного персонала и т. д.

Наиболее безопасным с финансовой точки зрения источником дополнительных финансовых ресурсов можно считать дополнительную эмиссию акций. Но данный процесс значительно растянут во времени, к тому же оплата эмитированных ценных бумаг носит вероятностный характер при значительных расходах на сам процесс эмиссии.

Финансовая устойчивость корпорации зависит не только то умелого управления рисками, но и от организации оборотных средств: определение состава и структуры оборотных средств; определение потребности корпорации в оборотных средствах (определение нормативов оборотных средств); изыскание и грамотное соотношение источников формирования оборотных средств (собственных и привлеченных); распоряжение  и маневрирование оборотными средствами;  эффективное использование оборотных средств (ускорение оборота оборотных средств, рациональная организация производственных запасов). В заключение выше сказанного считаю возможным привести пример реализации функций и задач финансового менеджмента в российской организации – Сберегательном Банке Российской Федерации (Сбербанк России). Естественно банковская сфера обладает своими особенностями и спецификой сильно отличающими ее от сферы производства. Но дает возможность раскрыть основные принципы, механизмы и содержание  финансового менеджмента. В настоящее время Сбербанк РФ является универсальным коммерческим банком с организационно-правовой формой – открытое акционерное общество. Крупнейший акционер банка –  государство в лице Центрального Банка России. Главная специализация Сбербанка – это рынок розничных услуг, где он также является и лидером. В свою очередь это обуславливает некоторые моменты финансового управления.

Рисунок 2. Структура акционеров на 01.01.2009г.

Необходимо отметить, что финансовые менеджеры банка, независимо от их уровня, руководствуются в своей деятельности принципами, приемами и методами, которые излагает общая наука об управлении – менеджмент.

В Сбербанке обеспечивается единая процентная политика, учитывающая региональные особенности, действует централизованная система контроля, учета и управления рисками, управления финансовыми потоками и ликвидностью.

Банк проводит процентную и тарифную политику, исходя из рентабельности операций и оценки рыночных условий. Значительные объемы продаваемых продуктов и предоставляемых услуг снижают себестоимость отдельных операций и тем самым обеспечивают наиболее конкурентные цены для клиентов Банка [18, 95].

2 Анализ организации финансового менеджмента на примере

  АО «Кожмех»               за 2007-2009гг.                                                                                                                

2.1 Технико-экономическая характеристика деятельности АО «Кожмех» за период 2007-2009 гг.

Полное название организации – закрытое акционерное общество "Кожмех".

АО "Кожмех" было образовано в декабре 1996г. Его основной деятельностью стало производство изделий из кожи. Производимые организацией изделия сразу завоевали популярность у жителей республики благодаря отличному качеству и приемлемым ценам.

Организация специализируется на производстве трех товаров: кожаные ремни, чехлы и папки. В распоряжении организации есть вся необходимая техника и штат высококвалифицированных сотрудников. Имеются собственные складские помещения для хранения материалов и готовой продукции.

Организацией регулярно проводятся рекламные компании. Их целью является расширение объема продаж и рынка сбыта. Для этого  используются региональные теле- и радиовещательные компании, пресса. Также создан сайт в глобальной сети "Интернет".

Целью стратегии корпорации является завоевание и упрочнение положения на региональном рынке, а также выход на уровень.

Динамика основных показателей хозяйственной деятельности организации [10, 560]

Управление любым объектом требует, прежде всего, знания его исходного состояния, сведений о том, как существовал и развивался объект в периоды, предшествующие настоящему. Лишь получив достаточную информацию о деятельности объекта в прошлом, о сложившихся тенденциях в его функционировании и развитии, можно вырабатывать уверенные управленческие решения, бизнес-планы и программы развития объектов на будущие периоды. Это положение относится к корпорациим, фирмам  вне зависимости от их роли, масштаба, вида деятельности, формы собственности [15, 176].

По итогам таблицы 1 (Приложение Б) наблюдается постепенное наращивание объема реализации, в 2008г. – на 25,2%, в 2009г. – на 18%. Темп роста товарной продукции за 2008г. выше, чем темп роста реализованной продукции (126,7% и 125,2%). Увеличение объема реализации в 2008г. обеспечено главным образом за счет значительного объема реализации изделия "ремни". В 2009г. темп роста замедляется, и это может быть связано с насыщением регионального ранка данными видами продукции.

Таблица 2. Динамика производительности труда и численности персонала

Из таблицы 2 можно проследить как повышалась производительность труда с 2007 по 2009 год. По сравнению с 2007 годом, в 2009 году производительность труда увеличилась на 21.4 тыс. тг., темп роста – на 4.1%, численность работающих – увеличилась на 40 человек.

Таблица 3. Фонд потребления

По данной таблице видно, что фонд оплаты труда увеличился с 2007 по 2009 год на 2664 тыс.тг., выплаты из прибыли – всего на 0,7 тыс. тг. И средняя заработная плата увеличилась на 20 000 тг.

Темп изменения среднемесячной заработной платы пропорционален темпу изменения производительности труда.

Таблица 4. Динамика себестоимости и рентабельности товарной продукции