Пути повышения прибыли в организации

ЗФП = Выручка от реал.  - Порог  рентабельности

Чем меньше сила операционного рычага, тем выше запас финансовой прочности .Если у предприятия солидный (более 10%) запас финансовой прочности, воздействие силы операционного рычага при разумном удельном весе постоянных затрат благоприятно, и тогда это предприятие всем привлекательно для инвесторов, кредиторов, страховых компаний.

С целью повышения прибыли, ее максимизации можно рекомендовать осуществление конкретных мероприятий по следующим направлениям:

1. Повышение эффективности деятельности  предприятия по сбыту продукции.  Прежде всего, необходимо больше  внимания уделять повышению скорости  движения оборотных средств, сокращению всех видов запасов, добиваться максимально быстрого продвижения готовых изделий от производителя к потребителю.

2. Увеличение объема производства  выпускаемой продукции за счет  более полного использования  производственных мощностей предприятия.

3. Сокращение затрат на производство  за счет повышения уровня производительности  труда, экономичного использования сырья, материалов, топлива, электроэнергии, оборудования.

4. Анализ и устранение причины  возникновения перерасхода финансовых  ресурсов на управленческие и коммерческие расходы.

5. Применение самых современных  механизированных и автоматизированных  средств для производства продукции. 

6. Осуществление эффективной ценовой  политики, дифференцированной по  отношению к отдельным категориям покупателей.

7. Строгое соблюдение заключенных  договоров на поставку продукции.

8. Проведение масштабной и эффективной  политики в области подготовки  персонала, что представляет собой  особую форму вложения капитала.

Кроме вышерассмотренных внутренних резервов повышения прибыли существуют резервы повышения за счет оптимизации бухгалтерского учета [11, c27]. Механизм регулирования стоимости с помощью таких резервов достаточно прост. Если организация выявила, что рыночная стоимость материальной ценности ниже ее себестоимости, по которой она принята к учету, тогда на сумму разницы организация создается резерв. В соответствующую строку баланса стоимость материальной ценности включается за вычетом суммы резерва. Сам же резерв в балансе отражать не нужно. Порядок образования резервов установлен в пункте 20 Методических указаний по бухгалтерскому учету материально-производственных запасов, которые утверждены приказом Минфина России от 28.12.2001 № 119н. Если в организации имеются производственные запасы, которые морально устарели или потеряли первоначальные качества, то при создании резерва необходимо учесть, что такие запасы организация нередко использует в производстве другой продукции как более дешевый аналог. Создавать ли в данном случае резерв или нет, зависит от стоимости произведенной готовой продукции. Если на отчетную дату текущая рыночная стоимость этой продукции соответствует или превышает ее фактическую себестоимость, резерв не создается. Текущая рыночная стоимость и величина созданного резерва должны быть подтверждены расчетом.

 

2. Финансовое планирование производственно-финансовой деятельности организации (ВАРИАНТ 7)

2.1. Оценка финансового состояния организации как первый этап финансового планирования

 

Провести ретроспективную  оценку финансового состояния организации  на основе данных бухгалтерской отчетности за отчетный год.

Для расчета рыночной стоимости компании определим стоимость  отдельных элементов капитала:

1. Стоимость источника «Банковский кредит»:

Кd=20%*(100-20%)=16,0%

2. Стоимость источника «Обыкновенные акции»:

Кcs=2,1/10,0*100%+5%=26%

3. Стоимость источника «Нераспределенная (накопленная) прибыль»

Kр=26%*(100-9%)=23,66%

 

Таблица 1 - Расчет средней стоимости капитала

Источники	Отчетный период			Прогнозный период
	Балансовая стоимость, тыс. руб.	dj, доли	kj,%	Балансовая стоимость, тыс. руб.	dj, доли	kj,%
Акционерный капитал (стр.410)	80,00	0,001	26,00	80,00	0,001	26,00
Накопленная прибыль (стр.490-410)	112 827,00	0,999	23,66	115 111,00	0,999	23,66
Банковский кредит (стр.610)	-	-	16,00	-	-	16,00
Всего	112 907,00	1	23,66	115 191,00	1,00	23,66

 

Расчет рыночной стоимости фирмы

Рыночная стоимость =Операционная прибыль без налога на прибыль / Стоимость  капитала, %

Отчетный период: РСот=94 122/23,66%=397 810,65 тыс руб.

Прогнозный период: РСпр=103 610 / 23,66%=437 912,09 тыс руб.

 

Таблица 2 - Оценки стоимости организации

Показатель	Величина показателя, тыс. р.
	Отчет	Прогноз
Ликвидационная стоимость организации	22 150,00	22 326,00
Текущая рыночная стоимость организации	397 810,65	437 912,09

 

Текущая рыночная стоимость компании выше, чем ликвидационная стоимость, а, следовательно, деятельность фирмы эффективна.

 

Таблица 3- Показатели оценки ликвидности и платежеспособности организации на конец года

Показатель	Значение
	Отчет	Прогноз
Рабочий капитал, млн. р. (WC)	30 008,00	28 148,00
Коэффициент текущей  ликвидности (k1)	1,17	1,15
Коэффициент критической  ликвидности (k2)	0,58	0,59
Коэффициент абсолютной ликвидности (k3)	0,08	0,08
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности рабочим капиталом ( kWC)	0,16	0,14
Коэффициент маневренности  рабочего капитала (kмWC)	0,45	0,50
Доля рабочего капитала в покрытии запасов (WCs)	0,37	0,33
Коэффициент покрытия запасов (kGSC)	1,86	1,82

 

Величина рабочего капитала достаточна обеспечения фирмы оборотным капиталам за счет собственных средств. Наиболее ликвидные активы (денежные средства) покрывают текущие обязательства на 8%, текущие обязательства покрываются на 59% за счет текущих активов, что недостаточно для полной текущей ликвидности. Величина наиболее ликвидных активов (денежные средств) в рабочем капитале составляет 45%-50%, рост в динамике указывает на рост платежеспособности и ликвидности. Коэффициент покрытия запасов равный 1,82 в прогнозном году указывает, что на 1 рубль краткосрочных и собственных источников средств приходится 1,82 рубля запасов, то есть запасы составляют существенную часть оборотных активов. Доля рабочего капитала в покрытии запасов составляет 33%, то есть запасы в большей части финансируются за счет краткосрочной кредиторской задолженности.

 

Таблица 4 - Показатели финансовой устойчивости организации на конец года

Показатель	Значение
	Отчет	Прогноз
Коэффициент концентрации собственного капитала (keg)	0,41	0,41
Коэффициент финансовой зависимости (FD)	2,42	2,45
Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (ktde)	1,42	1,45
Коэффициент маневренности  собственного капитала (kme)	0,26	0,24
Плечо финансового рычага (FL)	0,00	0,00

 

Организация финансово зависима от внешних источников финансирования: на конец года соотношение собственного и заемного капитала несколько увеличилось (на 1 рубль собственного капитала стало приходится 2,45 рубля заемных средств). Финансовый леверидж указывает, что предприятие не использует заемный капитал.

 

Таблица 5 - Показатели рентабельности и деловой активности организации

Показатель	Значение
	Отчет	Прогноз
Рентабельность средств  в активах (ROA), %	34,19	36,44
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	40,15	53,55
Сила воздействия операционного  рычага (BL)	2,10	2,00
Чистая рентабельность продаж (NPM), %	0,15	0,19
Рентабельность основной деятельности (RB), %	21,95	29,09
Коэффициент экономического роста компании (kg), %		5,0

 

Рентабельность средств в активах в прогнозном периоде увеличилась до уровня 36,44%, рост показателя в динамике отражает прирост экономической эффективности. Рентабельность собственного капитала в прогнозном году составила 53,55%, то есть 100 рублей вложенных акционером приносят 53,55 рубля прибыли – это высокий уровень доходности. Уровень операционного рычага указывает на снижение силы зависимости размера прибыли от объема продаж. Рентабельность продаж составляет 0,19%, то есть на 100 рублей выручки приходится 0,19 рубля чистой прибыли, то есть затраты на ведение деятельности очень велики, поэтому для предприятия снижение себестоимости и прочих затрат является актуальной задачей.

Рентабельность основной деятельности в отчетном году составляет 21,95%, в прогнозном году составляет 29,09%, то есть фирма проводит политику сокращения затрат (себестоимости), на 100 рублей себестоимости чистой прибыли стало больше.

 

Рейтинговая оценка финансового состояния  организации

Для интегральной оценки принимаем  показатели:

К₁ - Относительный запас финансовой прочности,

К₂ - Соотношение срочной и спокойной краткосрочной задолженности,

К₃ - Текущий коэффициент,

К₄ - Соотношение темпов изменения выручки и совокупного капитала,

К₅ - Коэффициент реагирования затрат.

В зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансового состояния, организация может быть отнесена к определенному классу. Соотношение темпов изменения выручки и совокупного капитала а также коэффициент реагирования затрат в отчетном периоде считать равными 1.

 

Таблица 6 - Расчетные показатели

Показатель	Отчет	Прогноз
Относительный запас  финансовой прочности (К1)	2,07	2,17
Соотношение срочной  и спокойной краткосрочной задолженности (К2)	0,15	0,15
Коэффициент текущей  ликвидности (К3)	1,17	1,15
Соотношение темпов изменения  выручки (Тs) и совокупного капитала (Tw) (К4)	1,00	1,52
Коэффициент реагирования затрат (К5)	1,00	1,00

 

 

Таблица 7 –Рейтинговая оценка

Показатель	Отчетный период		Прогноз
	значение	балл	значение	балл
К1	2,07	28	2,17	28
К2	0,15	21	0,15	21
К3	1,17	14	1,15	12
К4	1,00	16	1,52	16
К5	1,00	12	1,00	12
Итого		91		89

 

Таблица 8 - Группировка организаций  по критериям оценки финансовой устойчивости

Показатель	К Л А С С Ы
	I (лучший)	II	III	IV	V
К1	0,5 = 28 баллов	За каждые 0,05 пункта ухудшения  показателя снимать 3,5 балла
К2	0,2 = 24 балла	За каждые 0,1 пункта ухудшения  показателя снимать 3 балла
К3	1,5 = 20 балла	За каждые 0,1 пункта ухудшения  показателя снимать 2 балла
К4	16 баллов	Твыр. меньше Тсов. кап. = 0 балов
К5	12 балл	Больше 1 = 0 балов
Итого	68 - 100	53 – 68	34 - 53	17 – 34	0 – 17