Структура распределения балансовой
прибыли;
Уровень и динамика себестоимости
продукции и затрат на ед. продукции;
Уровень и динамика фонда оплаты
труда.
Контрольная функция, т.е. контроль за использованием финансовых ресурсов.
Функции объекта финансового
менеджмента реализуются через функции
субъекта управления, которые заключаются
в следующем:
Прогнозирование финансовых
ситуаций.
Планирование финансовой деятельности.
Регулирование денежного оборота.
Учет затрат и результатов производственной,
инвестиционной и финансовой деятельности.
Анализ и оценка эффективности
использования и вложения капитала.
Контроль за расходованием и поступлением денежных средств на всех этапах производственно-коммерческого цикла.
Основной принцип, которым должны
руководствоваться финансовые менеджеры
всех уровней – это исключительность
интересов предприятия. Конечные финансовые
цели предприятия определяют всю цепочку
целей и действий всех участников процесса
управления финансами.
Важнейшими компетенциями финансового
менеджера являются:
В области финансирования деятельности
предприятия:
Определение рациональной структуры
пассивов предприятия (соотношение между
заемными и собственными средствами) с
учетом допустимого уровня финансового
риска.
Разработка дивидендной политики.
Формирование наилучшей структуры
заемных средств.
В области финансовой стороны
эксплуатации активов:
Определение основных направлений
расходования средств, соответствующие
стратегическим и тактическим целям предприятия.
Регулирование массы и динамики
финансовых результатов с учетом приемлемого
уровня предпринимательского риска.
В области осуществления стратегии
и тактики финансового менеджмента:
Проведение инвестиционной
политики, выбор наилучших инвестиционных
проектов с последующим финансовым мониторингом
претворения их в жизнь.
Комплексное оперативное управление
оборотными активами и краткосрочными
обязательствами предприятия.
Анализ ценовых и прочих маркетинговых
решений с точки зрения их влияния на финансовые
результаты.
Финансовое прогнозирование
и планирование.
В области внутреннего финансового
контроля:
Анализ финансовых результатов
и финансового состояния предприятия.
2 Результат финансовых
показателей как информационная база
для разработки финансовой стратегии
ОАО «Красцветмет»
Анализ показателей
финансовой устойчивости
Коэффициенты, характеризующие
финансовую устойчивость предприятия. Общая оценка финансового состояния
предприятия основывается на целой системе
показателей, характеризующих структуру
источников формирования капитала и его
размещения, равновесие между активами
предприятия и источниками их формирования,
эффективность и интенсивность использования
капитала, платежеспособность и кредитоспособность
предприятия. С этой целью мы изучим динамику
каждого показателя в сравнении на начало
и конец периода.
Коэффициент финансовой
независимости характеризует долю собственного
капитала в валюте баланса, рассчитывается
по формуле:
,
(1.1.1)
где СК – собственный капитал,
тыс. руб.;
ВБ –
валюта баланса, тыс. руб.
Коэффициент задолженности характеризует соотношение
между заемными и собственными средствами
и рассчитывается по формуле:
,
(1.1.2)
где ЗК – заемный капитал,
тыс.руб.
Коэффициент самофинансирования показывает соотношения между
собственным и заемным капиталом, рассчитывается
по формуле:
,
(1.1.3)
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами характеризует долю собственных
средств (чистого оборотного капитала)
в оборотных активах и рассчитывается
по формуле:
,
(1.1.4)
где СОС – собственные оборотные
средства, тыс. руб.;
ОА –
оборотные активы, тыс. руб.
Коэффициент маневренности показывает долю собственных
оборотных средств в собственном капитале,
рассчитывается по формуле:
,
(1.1.5)
Коэффициент финансовой
напряжённости характеризует долю заемных
средств в валюте баланса заемщика, рассчитывается
по формуле:
(1.1.6)
Коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных активов показывает, сколько внеоборотных
активов приходятся на каждый рубль оборотных
активов, рассчитывается по формуле:
,
(1.1.7)
где ОА – оборотные активы,
тыс.руб.;
ВОА
– внеоборотные (иммобилизованные)
активы, тыс. руб.
Коэффициент имущества
производственного назначения показывает долю производственного
назначения в активах предприятия, рассчитывается
по формуле:
,
(1.1.8)
где З – запасы, тыс. руб.;
А –
общий объем активов (имущества),
тыс. руб.
Результаты расчетов показателей
финансовой устойчивости предприятия
сведены в таблицу 1.1.1.
Таблица 1.1.1 – Коэффициенты
финансовой устойчивости ОАО «Красцветмет»
Коэффициент |
Рекомендуемое значение |
Способ расчета по Ф№1 |
2011 г. |
2012г. |
Изменения за период |
1 Коэффициент финансовой
независимости |
≥0,5 |
|
0,70 |
0,60
|
-0,1 |
2 Коэффициент задолженности |
0,67 |
|
0,42 |
0,50 |
0,08 |
3 Коэффициент самофинансирования
|
≥1,0 |
|
2,38 |
1,52 |
-0,85 |
4 Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами |
≥ 0,1 (или 10%) |
|
0,59 |
0,49 |
-0,08 |
5 Коэффициент маневренности
|
0,2-0,5 |
|
0,60 |
0,64 |
0,04 |
6 Коэффициент финансовой
напряженности |
≤0,5 |
|
0,30 |
0,38 |
0,08 |
7 Коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных
активов |
Индивидуален для каждого предприятия |
|
2,55 |
3,54 |
0,99 |
8 Коэффициент имущества
производственного назначения |
≥ 0,5 |
|
0,77 |
0,68 |
-0,09 |
Исходя из данной таблицы, можно
сделать следующие выводы:
коэффициент финансовой независимости
входит в рекомендуемый интервал как в 2011, так и в 2012 году, что говорит о финансовой независимости предприятия от внешних источников.
- Коэффициент финансовой задолженности
за оба года находится ниже нормативного
значения, но в 2012 году наблюдается небольшое увеличение показателя, что ведет к увеличению финансовых задолженностей предприятия.
- Коэффициент самофинансирования
в 2012 году снизился по сравнению с 2011 годом.
- коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами в 2012 году снизился по сравнению с 2011 годом, но все же превышает рекомендуемое значение. Это говорит о том, что предприятие
является платежеспособным и не нуждается
в привлечении заемных средств в ближайшее время.
- на конец 2012 года коэффициент маневренности, также как и в 2011 году, значительно больше рекомендуемого значения, следовательно, предприятие имеет возможность для свободного финансового маневрирования;
- показывает коэффициент финансовой
напряженности. Данный показатель находится в нормативном значении, но в 2012 году есть небольшие увеличения коэффициента.
- коэффициент соотношения мобильных
и иммобилизованных активов в 2012 году по сравнению с 2011 вырос с 2,55 до 3,54, это свидетельствует о том, что больше средств стало авансироваться в оборотные (мобильные) активы;
- коэффициент имущества производственного
назначения в 2012 году незначительно
снизился, но все же соответствует рекомендуемым
параметрам.
Рассчитав коэффициенты финансовой
устойчивости ОАО «Красцветмет» можно
сделать вывод, что в целом финансовое
состояние предприятия можно охарактеризовать
как достаточно устойчивое.
2.2 Анализ показателей
деловой активности
Деловая активность и качество
управления является косвенным индикатором
благополучия предприятия. Показатели
этой группы характеризуют результаты
и эффективность основной деятельности
предприятия. В самых общих чертах такой
анализ предполагает как качественную
оценку (репутации предприятия, и ее руководства,
ее деловой истории, конкурентоспособности,
широты рынков сбыта, наличия стабильных
клиентов, потребителей), так и количественную
оценку, включающую расчет абсолютных
и относительных показателей.