Разработка финансовой стратегии ОАО «Красцветмет»

По результатам расчета базовых показателей можно определить позицию предприятия в матрице финансовых стратегий (рисунок 1.5.1).

• Проведя анализ показателей РХД, РФД и РФХД за 2011 и 2012 года, мы определили, что предприятие переместилось из 1 в 4 квадрат матрицы финансовых стратегий. Такое перемещение произошло из за наращивании запаса финансовой прочности за счет мобилизации эффекта финансового рычага и поддержании темпов роста производства.

Прогноз «критического» пути предприятия на ближайшую перспективу:

• .при сокращении использования заемных средств предприятием и недостаточными, по сравнению со своими возможностями, темпами роста оборота предприятие перемещается в 1 квадрат
• при реализации инвестиционного проекта, сопровождающегося высокими темпами роста оборота, предприятие перемещается во 2 квадрат;
• при реализации инвестиционного проекта, сопровождающегося низкими темпами роста оборота и отсутствием спроса на продукцию, существует опасность перехода в 7 квадрат, чтобы этого избежать, предприятию необходимо проводить политику диверсификации (расширение направлений бизнеса, сфер деятельности).

Самым наилучшим вариантом для предприятия является переход в «Зону устойчивого равновесия», т.е. во 2 квадрат, для которого характерно эффективное использование всех финансовых ресурсов, и как следствие максимальная прибыль в долгосрочном периоде.

          3.Разработка финансовой стратегии ОАО «Красцветмет»

3.1 Разработка ценовой политики

Разработка ценовой политики предприятия включает определение влияния изменения цен на прибыль предприятия с помощью механизма оценки эластичности спроса и сравнение показателей предельной выручки и предельных издержек.

Эластичность спроса от цены — это мера относительного изменения объема спроса на продукцию при изменении цены. Если спрос эластичен, то при повышении цены он снижается, выручка от реализации уменьшается, а предприятие может потерять значительную часть прибыли или даже всю прибыль. И наоборот, если спрос неэластичен, то при повышении цены он почти не изменяется, а выручка от реализации и прибыль увеличиваются.

Для максимизации прибыли используют вариантные расчеты прибыли при различных ценах и объемах производства и определяют оптимальный объем производства и цену, обеспечивающие наибольшую прибыль. Выпуск каждой дополнительной единицы продукции вызывает прирост общей выручки на величину, которая в экономической теории называется предельной выручкой, а также увеличение валовых (суммарных) издержек на величину, называемую предельными издержками. Если предельная выручка превышает предельные издержки, то прибыль увеличивается, и наоборот, если предельная выручка меньше предельных издержек, прибыль уменьшается.

Определим влияние эластичности спроса на выручку от реализации, для этого рассчитаем такие показатели как выручка, изменения в спросе и изменения в цене и сведем все значения в таблицу 2.1.1.

Таблица 2.1.1 – Влияние эластичности спроса на выручку от реализации

Проанализировав эластичность спроса, рассчитанную в таблице 2.1.1 можно сделать вывод, что спрос на продукцию ОАО «Красцветмет» достаточно эластичный и объем спроса растет более высокими темпами, чем снижается цена, что сопровождается значительным увеличением выручки от реализации. Таким образом предприятию ОАО «Красцветмет» не рекомендуется повышать цену, т.к это приведет к значительному уменьшению выручки, вследствие снижения спроса более высокими темпами в сравнении с темпами увеличения цены.

Для определения максимальной прибыли предприятия будем изменять цену и объем производства до тех пор, пока не достигнем оптимального соотношения всех показателей, расчеты будем проводить на примере  аффинированного металла: золото (содержание основного компонента 99,99%), цена 1 гр. – 1350,00 рублей, полученные данные сведем в таблицу 2.1.2.

Таблица 2.1.2 – Выбор варианта максимальной прибыли предприятия

Наибольшую прибыль обеспечивают такой объем продаж и такая цена, при которых предельные издержки максимально приближены к предельной выручке или равны ей. Этот вариант приносит наивысшую субъективную полезность: максимум прибыли. В соответствии с этим условием наилучшим вариантом для ОАО «Красцветмет» является производство продукции в объеме 2300 кг. золота (содержание основного компонента 99,99%) по цене 1250 руб. за грамм.

3.2 Разработка политики максимизации прибыли

В финансовом менеджменте применяется два основных подхода при разработке политики максимизации массы и темпов наращивания прибыли:

1. Сопоставление предельной выручки с предельными затратами. Данный подход наиболее эффективен при решении задачи максимизации прибыли.

2. Сопоставление выручки от реализации с суммарными, а также переменными и постоянными затратами. Этот подход применяется не только для расчета максимальной прибыли, но и для определения наивысших темпов ее прироста.

При разработке политики максимизации прибыли на основе сопоставления выручки с суммарными, а также с постоянными и переменными затратами, используют следующие показатели:

• порог рентабельности;

• запас финансовой прочности;

• сила воздействия производственного рычага.

Порог рентабельности  – это такая выручка от реализации, при которой предприятия уже не имеет убытков, но еще не имеет прибыли. Валовой маржи хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю.

Запас финансовой прочности – это разница между достигаемой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности. Если выручка от реализации опускается ниже порога рентабельности, то финансовое состояние предприятия ухудшается, образуется дефицит ликвидных средств.

Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

Решая задачу максимизации темпов прироста прибыли, предприятие может манипулировать увеличением или уменьшением не только переменных, но и постоянных затрат, в зависимости от этого вычислять, на сколько процентов возрастает прибыль.