Деловая активность проявляется
в динамичности развития организации,
достижении ею поставленных целей, что
отражают абсолютные стоимостные и относительные
показатели.
Деловая активность в финансовом
аспекте проявляется, прежде всего, в скорости
оборота его средств. Анализ деловой активности
заключается в исследовании уровней и
динамики разнообразных финансовых коэффициентов
— показателей оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости
активов, показывающий скорость оборота
всего авансируемого капитала (активов)
предприятия, т.е. количество совершенных
им оборотов за анализируемый период,
рассчитывается по следующей формуле:
,
(1.2.1)
где ВР – выручка от реализации
товаров, (продукции, работ, услуг) без
косвенных налогов;
Ā – средняя
стоимость активов за расчетный период
(квартал, год).
Продолжительность одного оборота
активов характеризует продолжительность
одного оборота всего авансируемого капитала
(активов) в днях, рассчитывается по формуле:
,
(1.2.2)
где ПА – продолжительность
одного оборота, дни;
Д –
количество дней в расчетном периоде (квартал
– 90 дн., полугодие – 180 дн., год – 365 дн.).
Коэффициент оборачиваемости
внеоборотных активов показывает скорость оборота
немобильных активов предприятия за анализируемый
период, рассчитывается по формуле:
,
(1.2.3)
где КОВОА – коэффициент
оборачиваемости внеоборотных активов;
– средняя стоимость внеоборотных активов
за отчетный период.
Продолжительность одного оборота
внеоборотных активов характеризует продолжительность
одного оборота немобильных активов в
днях, рассчитывается по формуле:
,
(1.2.4)
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов показывает скорость оборота
мобильных активов предприятия за анализируемый
период, рассчитывается по формуле:
,
(1.2.5)
где КООА – коэффициент
оборачиваемости оборотных активов;
– средняя стоимость оборотных активов
за отчетный период.
Продолжительность одного оборота
оборотных активов, рассчитывается по
формуле:
,
(1.2.6)
Коэффициент оборачиваемости
запасов показывает скорость оборота
запасов (сырья, материалов, незавершенного
производства, готовой продукции на складе
товаров), рассчитывается по формуле:
,
(1.2.7)
где КОЗ – коэффициент
оборачиваемости запасов;
СРТ
– себестоимость реализации товаров
(продукции, работ, услуг);
З – средняя
стоимость запасов за расчетный период.
Продолжительность одного оборота
запасов показывает скорость превращения
запасов из материальной в денежную форму,
рассчитывается по формуле:
,
(1.2.8)
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности показывает число оборотов,
совершенных дебиторской задолженностью
за анализируемый период. При ускорении
оборачиваемости происходит снижение
значения показателя, что свидетельствует
об улучшении расчетов с дебиторами, рассчитывается
по формуле:
,
(1.2.9)
где КОДЗ – коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности;
ДЗ –
средняя стоимость дебиторской задолженности
за расчетный период.
Продолжительность одного оборота
дебиторской задолженности рассчитывается
по формуле:
,
(1.2.10)
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала отражает активность
собственного капитала. Рост в динамике
означает повышение эффективности использования
собственного капитала, рассчитывается
по формуле:
,
(1.2.11)
где
– средняя стоимость собственного капитала
за расчетный период.
Продолжительность одного оборота собственного
капитала характеризует скорость оборота
собственного капитала в днях. Снижение
показателя в динамике отражает благоприятную
для предприятия тенденцию, рассчитывается
по формуле:
,
(1.2.12)
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности показывает скорость оборота
задолженности предприятия. Ускорение
неблагоприятно сказывается на ликвидности
предприятия, если ОКЗ < ОДЗ, то возможен
остаток свободных средств у предприятия,
рассчитывается по формуле:
,
(1.2.13)
где – средний остаток
кредиторской задолженности за период.
Продолжительность одного оборота
кредиторской задолженности характеризует
период времени, за который предприятие
покрывает срочную задолженность, рассчитывается
по формуле:
,
(1.2.14)
Таблица 1.2.1 – Показатели деловой
активности ОАО «Красцветмет»
Наименование показателя |
Способ расчета |
2011 г. |
2012 г. |
Изменения за период |
1 Коэффициент оборачиваемости
активов |
|
0,85 |
0,98 |
0,13 |
2 Продолжительность одного
оборота активов |
|
429,41 |
372,449 |
-56,961 |
3 Коэффициент оборачиваемости
ВОА |
|
3,01 |
4,5 |
1.49 |
4 Продолжительность одного
оборота ВОА |
|
121,26 |
81,11 |
-40,15 |
5 Коэффициент оборачиваемости
ОА |
|
1,18 |
1,26 |
0,08 |
6 Продолжительность одного
оборота ОА |
|
309 |
289 |
-20 |
7 Коэффициент оборачиваемости
запасов |
|
1,27 |
1,73 |
0,46 |
8 Продолжительность одного
оборота запасов |
|
287,40 |
210 |
-76,42 |
9 Коэффициент оборачиваемости
ДЗ |
|
5,21 |
5,99 |
0,78 |
10 Продолжительность одного
оборота ДЗ |
|
70,06 |
60,9 |
-9,12 |
11 Коэффициент оборачиваемости
СК |
|
1,24 |
1,63 |
-0,39 |
12 Продолжительность одного
оборота СК |
|
294,35 |
223,92 |
-70,4 |
13 Коэффициент оборачиваемости
КЗ |
|
22,62 |
27,17 |
4,5 |
14 Продолжительность одного
оборота КЗ |
|
16,13 |
13,4 |
-2,7 |
На основании таблицы 1.2.1 можно
сделать следующие выводы:
- коэффициент оборачиваемости
активов показывает, что 1 денежная единица активов за анализируемый
период принесла 0,98 денежных единиц
реализованной продукции. И данный показатель
повысился по сравнению с 2011 годом. Это
говорит о повышении эффективности использования
компанией ресурсов;
- коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов резко повысился, следовательно, эффективно задействована часть внеоборотных активов компанией;
- скорость оборота мобильных
активов за период возросла, а продолжительность 1 оборота снизилась, что также говорит о эффективности использования внеоборотных активов;
- коэффициент оборачиваемости
запасов, увеличился, следовательно,
- скорость реализации этих запасов
возросла. Так как запасы являются наименее
ликвидной статьей оборотных активов,
значит, увеличение скорости их превращения
в денежные средства повысило ликвидность
предприятия;
- повышение коэффициента оборачиваемости
дебиторской задолженности говорит о
снижении неплатежеспособных клиентов
компании;
- Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности в 2012
году по сравнению с 2011 годом увеличился,
что свидетельствует об ускорение расчетов предприятия
по срочной задолженности.
- Анализ показателей
рентабельности
Коэффициенты рентабельности
показывают, насколько прибыльна деятельность
компании. Эти коэффициенты рассчитываются
как отношение полученной прибыли к затраченным
средствам, либо как отношение полученной
прибыли к объему реализованной продукции.
Рентабельность
реализованной продукции показывает, сколько прибыли
от реализации продукции приходится на
один рубль полных затрат, рассчитывается
по формуле:
,
(1.3.1)
где ПР – прибыль
от реализации товаров;
СРП – полная
себестоимость реализации продукции (товаров).
Рентабельность
производства отражает величину прибыли,
приходящейся на каждый рубль производственных
ресурсов (материальных активов) предприятия,
рассчитывается по формуле:
,
(1.3.2)
где БП – бухгалтерская
прибыль (общая прибыль до налогообложения);
– средняя стоимость основных
средств за расчетный период;
– средняя стоимость материально-производственных
запасов за расчетный период.
Рентабельность
совокупных активов отражает величину
прибыли, приходящейся на каждый рубль
совокупных активов. Он показывает, сколько
денежных единиц потребовалось фирме
для получения одной денежной единицы
прибыли, независимо от источника привлечения
средств. Этот показатель является одним
из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности
предприятия. Уровень конкурентоспособности
определяется посредством сравнения рентабельности
всех активов анализируемого предприятия
со среднеотраслевым коэффициентом. Рентабельность
совокупных активов рассчитывается по
следующей формуле:
,
(1.3.3)
Рентабельность
внеоборотных активов характеризует величину бухгалтерской
прибыли, приходящейся на каждый рубль
внеоборотных активов, рассчитывается
по формуле:
,
(1.3.4)
где
– средняя стоимость внеоборотных
активов за расчетный период.
Рентабельность
оборотных активов показывает величину бухгалтерской
прибыли, приходящейся на один рубль оборотных
активов, рассчитывается по формуле:
,
(1.3.5)
Рентабельность
чистого оборотного капитала характеризует величину бухгалтерской
прибыли, приходящейся на рубль чистого
оборотного капитала
,
(1.3.6)
где
– средняя стоимость чистого оборотного
капитала за расчетный период (ЧОК – оборотные
активы минус краткосрочные обязательства).
Рентабельность
собственного капитала. Рассчитывается по следующей
формуле:
,
(1.3.7)
где ЧП – чистая прибыль
(убыток) за расчетный период.