Разработка оперативного графика финансовых потоков

 

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый механизм предприятий  – это система управления финансами  предприятия, предназначенная для  организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств  с целью эффективного их воздействия  на конечные результаты деятельности.

Прежде всего, с его помощью  достигается обеспеченность предприятия  необходимыми средствами.

Финансовая деятельность на предприятиях осуществляется финансовым отделом, службой  – на крупных и средних предприятиях, либо только финансовым директором или  главным бухгалтером, который занимается не только вопросами бухгалтерского учета, но и вопросами финансовой стратегии, на малых предприятиях.

Свою работу данные структуры осуществляют в соответствии с целями, функциями, задачами, и методами финансового  менеджмента.

Финансовый менеджмент – это  профессиональная управленческая деятельность по оценке производственных и финансовых направлений деятельности хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды, организации денежных потоков  предприятия, формированию и использованию капитала, денежных доходов и фондов, необходимых для достижения стратегических и тактических целей развития предприятия.

Целью финансового менеджмента  являются выработка и применение методов, средств и инструментов для достижения целей деятельности фирмы в целом или её отдельных производственно-хозяйственных звеньев.

В задачи финансового менеджмента  входит нахождение оптимального соотношения  между краткосрочными и долгосрочными  целями развития фирмы и принимаемыми решениями в краткосрочном и  долгосрочном финансовом управлении.

Задачей финансового менеджмента  является определение приоритетов  и поиск компромиссов для оптимального сочетания интересов различных  хозяйственных подразделений в  принятии инвестиционных проектов и  выборе источников их финансирования.

Тактические задачи финансового менеджмента: обеспечение сбалансированности и сроков поступления денежных средств; обеспечение необходимых объемов поступлений; обеспечение рентабельности продаж (конкурентоспособности на оперативном уровне). Таким образом, оперативное (тактическое) управление сводится, по существу к управлению оборотным капиталом предприятия.

В конечном итоге основная задача финансового менеджмента – принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками её финансирования как внешними, так и внутрифирменными.

Политика управление денежными  средствами связана с оптимизацией остатков средств на счетах, минимизации  разрывов между поступлением средств  и их использованием, применением различных схем расчетов, предусматриваемых в договорах.

Политика в отношении управления издержками реализуется с помощью  разработки системы бюджетирования, предусматривающей разработку бюджетов (смет) по всем основным элементам затрат и осуществления эффективного контроля за их исполнением.

Дивидендная политика должна уравновешивать защиту интересов собственников  с интересами менеджеров и инвесторов с целью максимизации цены предприятия.

В современных условиях главная  особенность финансовой политики фирм состоит в комплексном использовании финансовых инструментов, причем в зависимости от конкретных условий преобладающее значение в отдельные периоды может придаваться тому или иному инструменту.

Выделяют три основные категории  финансовых инструментов: денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете, валюта); кредитные инструменты (облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы и др.); и способы участия в уставном капитале (акции и паи).

Основными методами финансового менеджмента, реализуемыми в ходе проведения финансовой политики, являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, кредитование, самофинансирование, система расчетов, система финансовых санкций, система производства амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, трансфертные операции, залоговые операции, аренда, лизинг, факторинг.

Для осуществления этих методов  используются приемы финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, дисконтирование и др.

Функционирование любой системы  финансового управления осуществляется в рамках действующего правового  и нормативного обеспечения: законы, указы Президента, постановления  Правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

В белорусском финансовом законодательстве (как и в законодательстве большинства  стран) предусматривается обязательное использование:

• баланса;
• отчета о прибылях и убытках;
• отчета о движении денежных средств.

При проведении хозяйственных  операций, связанных с движением  денежных средств, отражение происходит в этих документах.

Взаимосвязь между этими  документами представлена на рисунке

 

 

 

 

 

Рисунок 1

БАЛАНСЫ
На начало года			После проведения операции			После проведения операции
АКТИВ	ПАССИВ		АКТИВ	ПАССИВ		АКТИВ	ПАССИВ
ДС	ДС		ДС	УФ		ДС	УФ
Итого	Итого		ПЗ				НП
			Итого	Итого		Итого	Итого
Изменение баланса
			АКТИВ	ПАССИВ
			∆ДС	∆УФ
				∆НП
			Итого	Итого

 

Отчет о движении денежных средств				Отчет о прибылях и  убытках
Показатель	+	-		Показатель	+	-
1. Текущая деятельность				Выручка
Поступления за готовую  продукцию				Затраты
				Прибыль
Оплата за ресурсы
Сальдо по текущей  деятельности
2. Инвестиционная деятельность
…
Сальдо по инвестиционной деятельности
3. Финансовая деятельность
…
Сальдо по финансовой деятельности

 

УФ – уставный фонд;

НП – нераспределенная прибыль;

ПЗ – оборотные  активы в производственных запасах;

ДС – оборотные  активы в запасах денежных средств.

Анализ показывает, что :

изменение оборотных  активов в запасах денежных средств  в балансе равно общему сальдо в «Отчете о движении денежных средств»;

изменение нераспределенной прибыли в пассиве баланса равно прибыли в «Отчете о прибылях и убытках».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. РАЗРАБОТКА ОПЕРАТИВНОГО  ГРАФИКА ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ

1.1. Исходные данные и задание

Фирма в январе собирается продавать продукцию (услуги) на сумму 2610 €. Для получения такой реализации необходимо:

1) закупить ресурсы  на 1045 €;

2) оплатить труд персонала и внутрипроизводственные расходы в размере 545 €;

3) начислить амортизацию  по основным средствам в размере 245 €;

4) оплатить налоги  и отчисления по совокупной налоговой ставке 40 % от прибыли.

 В июне фирма  должна купить оборудование на сумму 925 €.

 В расходах на  оплату труда и внутрипроизводственных  расходах доля условно-постоянных  расходов, не связанных с изменением объемов, составляет 0,4.

 Авансовые платежи по заработной плате (с учетом внутрипроизводственных расходов) составляют 45% от общей суммы рас ходов на оплату труда и внутрипроизводственных расходов. Эта сумма выплачивается в текущем месяце. Остальная часть — при окончательном расчете по заработной плате в следующем за отчетным месяце.

 Налоги и сборы  оплачиваются по следующей схеме: 30% в текущем месяце и 70% в следующем за отчетным.

 Покупатели продукции  требуют отсрочку платежей на 3 месяца. Продавцы ресурсов согласны давать отсрочку платежей 2 месяца. Владельцы бизнеса имеют начальную сумму денег 1630 €.

 Товар фирмы сезонный.

 

 

 

Таблица 1.1 – Прогнозируемый процент роста продаж по сравнению с январем следующий:

январь	0%	июль	+25%
февраль	0%	август	+30%
март	0%	сентябрь	+20%
апрель	+5%	октябрь	+10%
Май	+10%	ноябрь	0%
июнь	+15%	декабрь	0%

 

1. Составить график движения денежных средств и на конец каждого месяца рассчитать дебиторскую и кредиторскую задолженность.

2. Разработать график  движения денежных средств, если покупатели платят через 2 месяца после отгрузки, а фирма платит за материальные ресурсы через 3 месяца. Сравнить с первым вари антом движения денежных средств.

3. Рассчитать минимальный объем реализации (без изменения затрат), при котором календарный год можно завершить, использовав лишь два кредита размером не более 1500 € каждый.

 4. Проанализировать зависимость между сроком и величиной дебиторской задолженности и остатком денежных средств на конец месяца.

5. Проанализировать зависимость  между сроком и величиной кредиторской задолженности и остатком денежных средств на конец месяца.

 

1.2 Методические рекомендации  по выполнению раздела

Задание 1.

Методика расчета рассматривается  на основе следующих данных:

Таблица 1.2 – Исходные данные для расчета графика денежных средств

Показатель	Ед. изм.	Значение
1	2	3
Производство и реализация продукции (услуг) в январе	€/месяц	2610
Расходы на оплату труда персонала  и внутрипроизводст-венные расходы	€/месяц	545
Расходы на закупку ресурсов	€/месяц	1045
Амортизация	€/месяц	245
Затраты на закупку оборудования (в  июне)	€	925
Совокупная налоговая ставка (на прибыль)	%	40
Количество месяцев отсрочки покупателям  фирмы		3

Продолжение таблицы 1.2

1	2	3
Количество месяцев отсрочки продавцов  ресурсов		2
Начальная сумма денежных средств		1630
Доля условно-постоянных расходов в расходах на оплату труда и внутрипроизводственных расходах		0,4
Авансовые платежи по оплате труда  в текущем месяце (доля в общей  величине расходов на оплату труда  и внутрипроизводственных расходов)		0,45
Окончательный расчет по зарплате в  следующем за отчетным месяце (доля в общей величине расходов на оплату труда и внутрипроизводственных расходов)		0,55
Доля налогов и сборов, оплачиваемых в текущем месяце		0,3
Доля налогов и сборов, оплачиваемых в следующем за отчетным месяце		0,7