Разработка оперативного графика финансовых потоков

 

Разработка оперативного графика финансовых потоков проводится в следующей последовательности.

 Определяется помесячная отгрузка с учетом сезонных изменений.

 Расходы на закупку  ресурсов определяются упрощенно (пропорционально изменению объемов реализации).

 Расходы на оплату  труда и внутрипроизводственные  расходы рассчитываются с учетом доли условно-постоянных расходов и  изменения объемов реализации.

 При расчете налогов  и сборов необходимо исходить из предположения, что учетной политикой фирмы предусматривается учет выручки и затрат по факту отгрузки продукции и факту поступления материалов.

 Зарплата учитывается  в месяце ее начисления.

 Изъятия в пользу владельцев бизнеса принимаются произвольно, но с учетом того, что данный бизнес является единственным источником существования.

 Кредиты рассчитываются исходя из минимальных потребностей. Срок кредитов (несколько месяцев) и процентная ставка принимаем произвольно. Разрешается брать краткосрочные кредиты. При невозможности сбалансировать график с возвратом всех кредитов в текущем году выплату части последнего кредита разрешается переносить на начало следующего года.

 При разработке  графика учитывается, что количество  денег на конец месяца не  должно быть меньше нуля.

 Для составления графика движения денежных средств необходимо выбрать величину и срок получения кредитов. Для этого вначале рассматривается работа фирмы без использования кредитов. Результаты расчетов сводятся в таблицу 1.3.

 Из таблицы видно,  что остаток денежных средств на конец марта и, соответственно, остаток денежных средств на начало апреля имеет знак минус (-2043 €). Следовательно, этот дефицит фирма должна покрыть с помощью кредитов или займов.

 С учетом того, что  в марте планируется отток  денежных средств на оплату январской поставки материалов (1045 €), принимается решение о получении в феврале кредита 1400 € с возвратом в октябре. Для упрощения расчетов возврат планируется одним платежом с процентами (12 % годовых):

 1400+1400∙12/100∙8/12=1512 €.

 Но расчеты показывают, что в марте проблемы с дефицитом денег полностью не решаются, поэтому принимается решение о получении еще одного кредита в 1400 € с возвратом в ноябре. Комбинация объемов кредитов, сроков и условий возврата может быть и другой.

Движение денежных средств с учетом кредитов сводится в таблицу 1.4.

Пример расчета для  таблицы 1.4 (май):

Процент роста объемов  производства 10% (по условию).

Реализация: 2610 ∙ (100% + 10%)/ 100% = 2871 €.

 Расходы на оплату  труда персонала и внутрипроизводственные расходы: в них доля условно-постоянных расходов, не связанных с изменением объемов, составляет 0,4. Поэтому определяется доля условно-постоянных расходов (в январе):

545 ∙ 0,4 = 218 €.

 Оставшаяся часть  расходов на оплату труда персонала и внутрипроизводственные расходы связана с изменением объемов производства.

 В январе эта  доля составляла: 327 € = 545 —218, следовательно, в мае сумма будет:

327∙(100% + 10%)/ 100% = 360 €.

 Все расходы на  оплату труда (с учетом внутрипроизводственных  расходов) составят: 218 + 360= 578 €.

 Расходы на закупку  ресурсов рассчитываются упрощенно (пропорционально росту объемов):

1045 * (100% +10%)/100% = 1150 €.

 Амортизация начисляется в размере 245 € (без учета приобретаемого оборудования).

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.3 – График движения денежных средств (базовый – без кредитов)

		январь	февраль	март	апрель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
Процент роста (падения) объемов продаж		0	0	0	5	10	15	25	30	20	10	0	0
Реализация (отгрузка)		2610	2610	2610	2741	2871	3002	3263	3393	3132	2871	2610	2610
Расходы на оплату труда  персонала и внутри-производственные расходы		545	545	545	561	578	594	627	643	610	578	545	545
Расходы на закупку ресурсов		1045	1045	1045	1097	1150	1202	1306	1359	1254	1150	1045	1045
Амортизация		245	245	245	245	245	245	245	245	245	245	245	245
Остаток денежных средств  на начало месяца		1630	1142	87	-2043	-1598	-1194	-1808	-1475	-1131	-756	-92	890
Поступило денежных средств	выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	0	0	0	2610	2610	2610	2741	2871	3002	3263	3393	3132
	суммы полученных кредитов (и займов)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	прочие поступления	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	Всего поступления	0	0	0	2610	2610	2610	2741	2871	3002	3263	3393	3132
Направлено денежных средств (отток)	на оплату приобретаемых акти-вов (ресурсов) (в том числе пога-шение коммерческого кредита при покупке ресурсов)	0	0	1045	1045	1045	1097	1150	1202	1306	1359	1254	1150
	на оплату приобретаемых  акти-вов (покупка оборудования)	0	0	0	0	0	925	0	0	0	0	0	0
	расходы по оплате труда (и внут-рипроизводственные расходы)	245	545	545	552	569	585	609	634	628	596	563	545
	расчеты по налогам и  сборам	93	310	310	318	342	367	399	441	443	394	344	310
	погашение полученных кредитов и займов (и процентов по ним)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	прочие выплаты (изъятие в поль-зу владельцев бизнеса)	150	200	230	250	250	250	250	250	250	250	250	250
	Всего платежи	488	1055	2130	2165	2206	3224	2408	2527	2627	2599	2411	2255
Остаток денежных средств  на конец месяца		1142	87	-2043	-1598	-1194	-1808	-1475	-1131	-756	-92	890	1767
Кредиторская задолженность (без уяетов кредитов банка)	перед поставщиками и  подряд-чиками	1045	2090	2090	2142	2247	2352	2508	2665	2613	2404	2195	2090
	по оплате труда	300	300	300	309	318	327	345	354	336	318	300	300
	по налогам и сборам	217	217	217	235	251	269	304	321	286	251	217	217
	Всего	1562	2607	2607	2686	2816	2948	3157	3340	3235	2973	2712	2607
Дебиторская задолженность		2610	5220	7830	7961	8222	8614	9136	9658	9788	9135	8352	7830

 

Таблица 1.4 – График движения денежных средств (сбалансированный – с использованием кредитов)

		январь	февраль	март	апрель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
Процент роста (падения) объемов продаж		0	0	0	5	10	15	25	30	20	10	0	0
Реализация (отгрузка)		2610	2610	2610	2741	2871	3002	3263	3393	3132	2871	2610	2610
Расходы на оплату труда  персонала и внутри-производственные расходы		545	545	545	561	578	594	627	643	610	578	545	545
Расходы на закупку ресурсов		1045	1045	1045	1097	1150	1202	1306	1359	1254	1150	1045	1045
Амортизация		245	245	245	245	245	245	245	245	245	245	245	245
Остаток денежных средств  на начало месяца		1630	1142	1487	757	1202	1647	1033	1366	1710	2085	1237	707
Поступило денежных средств	выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	0	0	0	2610	2610	2610	2741	2871	3002	3263	3393	3132
	суммы полученных кредитов (и займов)	0	1400	1400	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	прочие поступления	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	Всего поступления	0	1400	1400	2610	2610	2610	2741	2871	3002	3263	3393	3132
Направлено денежных средств (отток)	на оплату приобретаемых акти-вов (ресурсов) (в том числе пога-шение коммерческого кредита при покупке ресурсов)	0	0	1045	1045	1045	1097	1150	1202	1306	1359	1254	1150
	на оплату приобретаемых  акти-вов (покупка оборудования)	0	0	0	0	0	925	0	0	0	0	0	0
	расходы по оплате труда (и внут-рипроизводственные расходы)	245	545	545	552	569	585	609	634	628	596	563	545
	расчеты по налогам и  сборам	93	310	310	318	342	367	399	441	443	394	344	310
	погашение полученных кредитов и займов (и процентов по ним)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	1512	1512	0
	прочие выплаты (изъятие  в пользу владельцев бизнеса)	150	200	230	250	250	250	250	250	250	250	250	250
	Всего платежи	488	1055	2130	2165	2206	3224	2408	2527	2627	4111	3923	2255
Остаток денежных средств  на конец месяца		1142	1487	757	1202	1647	1033	1366	1710	2085	1237	707	1584
Кредиторская задолженность (без уяетов кредитов банка)	перед поставщиками и  подряд-чиками	1045	2090	2090	2142	2247	2352	2508	2665	2613	2404	2195	2090
	по оплате труда	300	300	300	309	318	327	345	354	336	318	300	300
	по налогам и сборам	217	217	217	235	251	269	304	321	286	251	217	217
	Всего	1562	2607	2607	2686	2816	2948	3157	3340	3235	2973	2712	2607
Дебиторская задолженность		2520	2610	5220	7830	7961	8222	8614	9136	9658	9788	9135	8352

 

Остаток денежных средств  на начало мая такой же, как и  в конце апреля: 1202 €.

 Выручка от реализации (в  том числе по коммерческому кредиту) в мае составляет 2610 €. Это оплата за продукцию, отгруженную в феврале (так как оплата покупателями производится с отсрочкой на три месяца).

 Эта же сумма будет в  строке «Всего поступления», так  как поступление других денежных  средств не планируется.

 Оплата приобретенных активов (ресурсов): 1045 €. Фирма платит за ресурсы, полученные в марте (так как оплата производителями производится с отсрочкой два месяца).

 Расчеты с персоналом (и внутрипроизводственные  расходы) производятся следующим  образом: авансовые платежи по заработной плате (с учетом внутрипроизводственных расходов) составляют 45% от общей суммы расходов на оплату труда и внутрипроизводственных расходов. Эта сумма выплачивается в текущем месяце. Остальная часть — при окончательном расчете по заработной плате в следующем за отчетным месяце.

  Начисленная зарплата на май составила 578 €.

  578 ∙ 0,45 = 260 € - это аванс, его выдадут в мае.

  578 - 260 = 318 € — это остаток зарплаты за май, ее выдадут в июне.

  В мае также необходимо выплатить остаток зарплаты за апрель:

561 ∙ 0,55 = 309 €.

  Всего отток денежных средств на выплату зарплаты за май составит:

260 + 309 = 569 €.

  Уплата налогов и сборов происходит по следующей схеме: 30% в текущем месяце и 70% в следующем за отчетным.

Прибыль за май составит:

2871 — (578+ 1150 + 245) = 898 € — это база налогообложения.

  Начисленные за май налоги:

898 ∙ (40%/ 100%) = 359 €.

Из них 30% необходимо оплатить в мае: 359 ∙ 0,3 = 108 € и 70% в июне: 359 ∙ 0,7 = 251 €.

Но в мае также необходимо платить часть налогов за апрель.

Прибыль за апрель: 2741 — (561 + 1097 + 245) =838 €.

Начисленные налоги за апрель: 838 ∙ 0,4 = 335 €.

Сумма апрельских налогов, выплачиваемая в мае: 335 ∙ 0,7 = 234 €.

Всего отток денежных средств по выплате налогов в мае: 108 + 234 = 342 €.

Изъятие в пользу владельца бизнеса — 250 €. Принимаются произвольно, учитывая, что это начало производственной деятельности и единственный источник существования.

Всего платежей в мае: 1045 + 569 + 342 + 250 = 2206 €.

«Остаток денежных средств на конец месяца» = «остаток денежных средств на начало месяца» + «всего поступлений» - «всего платежей»:

1202 + 2610 — 2206= 1647 €.

«Кредиторская задолженность на конец мая перед поставщиками и подрядчиками» = «кредиторская задолженность на конец апреля» — «оплата ресурсов в мае за март» + «поступление неоплаченных ресурсов в мае»:

2142 – 1045+ 1150 = 2247 €.

«Кредиторская задолженность на конец мая по оплате труда»= «остаток заработной платы за май, перенесенный на июнь» (318 €).

«Кредиторская задолженность на конец  мая по налогам и сборам» = «оплата 70% налогов за май, перенесенная на июнь» (251 €).

Всего кредиторская задолженность: 2247 + 318 + 251 = 2816 €.

«Дебиторская задолженность на конец мая» = «Дебиторская задолженность на конец апреля» — «Поступление денежных средств в мае за февральскую отгрузку» + «Отгрузка мая»:

7961 — 2610 + 2871= 8222 €.

 

 

Задание 2.

Разрабатывается график движения денежных средств для ситуации, когда клиенты платят через два месяца после отгрузки, а фирма платит за материальные ресурсы через три месяца.

  При такой схеме оплаты фирме понадобится только один кредит (табл. 1.5). Его надо взять в феврале в размере 200 €. Возврат кредита можно запланировать на март:

200 + 200 ∙ 12/100 ∙1/12 = 202 €.

Эта схема платежей фирме  выгоднее первой схемы (табл. 1.3), так  как позволяет работать с небольшим  кредитом и дает больше свободы в  выборе пути развития фирмы.

Задание 3.

Задание 3 выполняется на основе задания 2, т.е. для случая, когда клиенты платят через два месяца после отгрузки продукции, а фирма платит поставщикам ресурсов через 3 месяца после их поступления.

 Учитывая, что в начале года  поступления от основной деятельности  отсутствуют, два кредита планируются, например, в январе и феврале (с возвратом в июле и августе) (см. табл. 1.6):

1500 +1500 *12/100 * 6/12 = 1590 €.

 Изменяя объем реализации  января (соответственно меняется  реализация всех месяцев), оцениваются  ежемесячные остатки денежных средств и кредиторская задолженность по налогам и сборам.

 Процедура планирования завершается,  когда остатки денежных средств  в одном из месяцев и кредиторская  задолженность по налогам и  сборам приближаются к нулю, оставаясь  положительными.

 

 

 

 

 

 

 

		январь	февраль	март	апрель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
Процент роста (падения) объемов продаж		0	0	0	5	10	15	25	30	20	10	0	0
Реализация (отгрузка)		2610	2610	2610	2741	2871	3002	3263	3393	3132	2871	2610	2610
Расходы на оплату труда персонала и внутрипроизводственные расходы		545	545	545	561	578	594	627	643	610	578	545	545
Расходы на закупку ресурсов		1045	1045	1045	1097	1150	1202	1306	1359	1254	1150	1045	1045
Амортизация		245	245	245	245	245	245	245	245	245	245	245	245
Остаток денежных средств на начало месяца		1630	1142	2871	1610	2055	2459	2028	2544	3071	3811	4658	5274
Поступило денежных средств	выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	0	0	2610	2610	2610	2741	2871	3002	3263	3393	3132	2871
	суммы полученных кредитов (и займов)	0	200	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	прочие поступления	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	Всего поступления	0	200	2610	2610	2610	2741	2871	3002	3263	3393	3132	2871
Направлено денежных средств (отток)	на оплату приобретаемых  акти-вов (ресурсов) (в том числе пога-шение коммерческого кредита при покупке ресурсов)	0	0	0	1045	1045	1045	1097	1150	1202	1306	1359	1254
	на оплату приобретаемых  акти-вов (покупка оборудования)	0	0	0	0	0	925	0	0	0	0	0	0
	расходы по оплате труда (и внутрипроизводственные расхо-ды)	245	545	545	552	569	585	609	634	628	596	563	545
	расчеты по налогам и  сборам	93	310	310	318	342	367	399	441	443	394	344	310
	погашение полученных кредитов и займов (и процентов по ним)	0	0	202	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	прочие выплаты (изъятие  в поль-зу владельцев бизнеса)	150	200	230	250	250	250	250	250	250	250	250	250
	Всего платежи	488	1055	1287	2165	2206	3172	2355	2475	2523	2546	2516	2359
Остаток денежных средств  на конец месяца		1142	287	1610	2055	2459	2028	2544	3071	3811	4658	5274	5786
Кредиторская задолженность (без уяетов кредитов банка)	перед поставщиками и  подряд-чиками	1045	2090	3135	3187	3292	3449	3658	3867	3919	3763	3449	3240
	по оплате труда	300	300	300	309	318	327	345	354	336	318	300	300
	по налогам и сборам	217	217	217	235	251	269	304	321	286	251	217	217
	Всего	1562	2607	3652	3731	3861	4045	4307	4542	4541	4332	3966	3757
Дебиторская задолженность		2610	5220	5220	5351	5612	5873	6265	6656	6525	6003	5481	5220