Шпаргалка по "Финансовому менеджменту"

Основным этапом финансовой диагностики является детализированный анализ финансового состояния.

Этапы и стандартные  приемы (методы) финансового анализа

Основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) могут интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Исходной базой  финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, т.е. с необходимой для анализа степенью агрегирования.

Основными этапами финансового анализа являются:

подготовка отчетности к анализу, определение целей  анализа;

экспресс-анализ финансового состояния и финансовых результатов, оценка качества информации;

комплексный, полный анализ финансового состояния и  финансовых результатов.

Практика финансового  анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них  можно выделить следующие виды анализа: горизонтальный; вертикальный; трендовый; метод финансовых коэффициентов; сравнительный; факторный.

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Метод финансовых коэффициентов - расчет отношений между  отдельными позициями отчетности или  их линейными комбинациями, определение  взаимосвязи показателей. Финансовые коэффициенты подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

Коэффициенты  распределения применяются в  тех случаях, когда требуется  определить, какую часть тот или  иной абсолютный показатель финансового  состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей.

Коэффициенты  координации используются для выражения  отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния  или их линейных комбинаций, имеющих  различный экономический смысл.

Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - это анализ влияния отдельных  факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных  или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Активы:

А1 – абсолютно  ликвидные активы – денежные средства + краткосрочные финансовые вложения (строка 250 + 260);

А2 – быстро реализуемые  активы – краткосрочная дебиторская  задолженность (строка 240);

А3 – медленно реализуемые активы (строка 210 + 220 + 230 + 270)

А4 – трудно реализуемые  активы (строка 190);

Пассивы:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность (строка 620);

П2 - срочные обязательства (строка 610 +  630 + 660);

П3 – долгосрочные пассивы (строка 590 + 640 + 650);

П4 – постоянные (устойчивые) пассивы (строка 490).

Коэффициент критической  ликвидности - показывает на сколько предприятие платежеспособно за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, а также поступления краткосрочной дебиторской заложенности; показывает на сколько предприятие способно расплатиться по своим обязательствам за счет реализации всех своих оборотных активов. Нормативное значение ≥ 1,5.

К2 = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает какую  часть своих краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет имеющихся денежных средств, а также реализации краткосрочных финансовых вложений. Нормативное значение ≥ 0,2

             К1 = А1 / П1 + П2

Коэффициент текущей  ликвидности – характеризует  платежные возможности должника за счет его оборотных средств. Показывает сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Нормативное значение  ≥ 2.

К3= (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - показывает какая часть оборотных активов предприятия финансируется за счет собственных оборотных средств. Нормативное значение ≥ 0,1.

К4 =[П3 + П4 – (190) ] / (290)

Неустойчивое  финансовое состояние

(490) + (640) + (590) + (610) – (190) ≥ (210)

Коэффициент капитализации - это отношение заемных средств к собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств приходится на рубль собственных. Нормативное значение ≤ 1.

К₁=Заемный капитал / Собственный капитал

Коэффициент финансирования – отношение собственных средств  к заемному капиталу:

К2 = Собственный  капитал / Заемный капитал

Коэффициент финансовой зависимости – отношение валюты баланса к величине собственного капитала. Рост этого показателя в  динамике означает увеличение доли заемных  средств в финансировании предприятия.

Коэффициент финансовой независимости – это  отношение собственных средств к валюте баланса предприятия:

Деловая активность:

 скоростью  оборота, т.е. средним количеством  оборотов, которые активы совершили  за анализируемый период;

2) продолжительностью  одного оборота в днях.

ПО = 365 дней / К  оборачиваемости                                                                   

Рентабельность  продаж - показывает, сколько прибыли  приходится на единицу реализованной  продукции.

Рентабельность  производства=прибыль от продаж/производственная себестоимость

Рентабельность  основной деятельности=Прибыль от продаж/С/с+КР+УР

Рентабельность  собственного капитала – показывает эффективность использования собственного капитала.=ЧП/СК

Рентабельность  активов=ЧП/ср.стоимость активов

Рентабельность  фондов:

Рентабельность  текущих активов

 

 

16.Основные правила (принципы) и нормативное регулирование бухгалтерского учета в РФ.

Для решения  основных задач бухгалтерского учета  необходимо неукоснительное соблюдение определенных правил и принципов ведения бухгалтерского учета. Правила и принципы ведения бухгалтерского учета установлены законодательно и являются едиными для всех организаций независимо от их организационно-правовой формы.

Установлены следующие  основополагающие правила ведения бухгалтерского учета:

• Бухгалтерский  учет имущества, обязательств и хозяйственных  операций ведется в валюте Российской Федерации — в рублях.

• Документирование имущества, обязательств и иных фактов хозяйственной деятельности, ведение  регистров бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности должно осуществляться на русском языке. Первичные учетные документы, составленные на иных языках, должны иметь построчный перевод на русский язык.

• Организация  ведет бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций путем двойной записи на взаимосвязанных счетах бухгалтерского учета, включенных в ее рабочий план счетов.

• Все хозяйственные  операции и результаты инвентаризации подлежат своевременной регистрации  на счетах бухгалтерского учета без  каких-либо пропусков и изъятий.

• В бухгалтерском  учете организации текущие затраты  на производство продукции и капитальные  вложения учитываются раздельно, т.е. все затраты на производство продукции, выполнение работ и оказание услуг  учитываются обособленно от производимых капитальных и финансовых вложений.

• Для ведения  бухгалтерского учета организация  обязана формировать и утверждать приказом руководителя учетную политику.

Учетная политика организации – принятая организацией совокупность способов ведения бухгалтерского учета – первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной деятельности.

При формировании учетной политики организациям следует  руководствоваться рядом допущений  и требований, которые также относятся к правилам (принципам) ведения бухгалтерского учета.

• имущественной  обособленности - активы и обязательства  организации существуют обособленно  от активов и обязательств собственников  этой организации и активов и  обязательств других организаций, т.е. на балансе организации должно отражаться только то имущество, которое признается ее собственностью на законных основаниях. Например, арендованное имущество должно отражаться на забалансовых счетах.

• непрерывности  деятельности - организация будет  продолжать свою деятельность в обозримом будущем и у нее отсутствуют намерения и необходимость ликвидации или существенного сокращения деятельности и, следовательно, обязательства будут погашаться в установленном порядке. В случае наличия таких намерений, она обязана отразить это в учетной политике предстоящего отчетного года (например, если были крупные аварии, пожары, кражи, ставящие под сомнение возможность дальнейшей работы организации).

• последовательности применения учетной политики - принятая организацией учетная политика применяется от одного отчетного года к другому, т.е. необходимо соблюдение неизменности учетной политики в течение отчетного и последующих лет для создания определенной стабильности ведения бухгалтерского учета. Изменение учетной политики организации должно быть обоснованным т производиться в случае изменения законодательства РФ или нормативных актов по бухгалтерскому учету; разработки организацией новых способов ведения бухгалтерского учета (более достоверное представление фактов хозяйственной деятельности в учете или меньшую трудоемкость учетного процесса без снижения степени достоверности информации); существенного изменения условий деятельности (реорганизация, смена собственников, изменение вида деятельности).

• временной  определенности фактов хозяйственной деятельности - факты хозяйственной деятельности организации должны относиться в учете и отчетности к тому отчетному периоду, в котором они имели место, независимо от фактического времени поступления или выплаты денежных средств, связанных с этими фактами.

Это допущение  называется также принципом начисления и применяется в отношении  момента признания расходов и  доходов организации, т.е. расходы  организации признаются таковыми в  том периоде, в котором они  начислены, независимо от времени фактической выплаты денежных средств. В целях реализации этого принципа хозяйственные операции должны отражаться в бухгалтерском учете в хронологическом порядке.

К установленным требованиям  относятся:

• полноты - в бухгалтерском  учете должны отражаться все факты хозяйственной деятельности. Каждый факт хозяйственной деятельности должен быть зафиксирован в первичном бухгалтерском документе.

• своевременности - отражение  в учете всех без исключения операций в момент или сразу после их совершения.

• осмотрительности - большая готовность к признанию в бухгалтерском учете расходов и обязательств, чем возможных доходов и активов, не допуская создания скрытых резервов. Бухгалтер, основываясь на осторожности в оценке, скорее выберет низшую оценку для доходов и активов и наивысшую — для расходов и обязательств.

• приоритета содержания над  формой - отражение в бухгалтерском  учете фактов хозяйственной деятельности исходя не столько из их правовой формы, сколько из экономического содержания фактов и условий хозяйствования. В бухгалтерском учете должны быть отражены все хозяйственные операции независимо от того, соответствуют они требованиям нормативно-правовых актов или нет.

• непротиворечивости –  при формировании учетных данных необходимо обеспечить тождество данных аналитического учета оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на последний календарный день каждого месяца.

• рациональности - обязывает  обеспечить рациональное ведение бухгалтерского учета исходя из условий хозяйственной  деятельности и величины организации и объема информации для принятия управленческих решений.

Действующей в настоящее  время системой нормативного регулирования  бухгалтерского учета законодательно установлены единые правовые и методологические основы организации и ведения  бухгалтерского учета в РФ.

Основными целями законодательства РФ о бухгалтерском учете являются: обеспечение единообразного ведения  учета имущества, обязательств и  хозяйственных операций, осуществляемых организациями; составление и представление  сопоставимой и достоверной информации об имущественном положении организаций и их доходах и расходах, необходимой пользователям бухгалтерской отчетности.

В настоящее время система  нормативного регулирования бух. учета  включает в себя нормативные акты и документы 4 уровней:

1. ФЗ «О бух.  учете», иные ФЗ, указы Президента  РФ, постановления Правительства  РФ по вопросам бух. учета.

2. ПБУ, устанавливающие  основные нормы и принципы  бух. учета, методы оценки активов  и обязательств, требования к  составу и содержанию показателей  бух. отчетности, методологические основы организации бух. учета различных видов активов и т.д.

3. Методические  указания (типовые указания и  рекомендации) по ведению учета  подробно раскрывающие конкретные  способы и правила ведения  бух. учета применительно к  соответствующим ПБУ, другие аналогичные документы, например, План счетов бух. учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению.