Состояние и пути совершенствования управления денежными потоками предприятия

Вместе с тем, демонстрация методического обеспечения анализа денежных потоков предприятия представляется более целесообразной именно на основе информации годовой бухгалтерской отчетности.

Первичная документация и учетные регистры управленческого учета даже на различных предприятиях одной и той же отрасли не унифицированы, тем более нет такой унификации на предприятиях разных отраслей, при различных формах собственности. Порядок формирования информации в управленческом учете определяется каждым предприятием самостоятельно, исходя из своих внутренних потребностей. Поэтому представить унифицированное описание алгоритмов аналитических расчетов при исследовании денежных потоков предприятия, ориентируясь на возможную учетную информацию, затруднительно. Учетная и нормативно-плановая информация позволяют описывать конкретные алгоритмы аналитических расчетов для каждого конкретного предприятия.

Преимуществом показателей годовой бухгалтерской отчетности является их унифицированность, так как они формируются на общепринятых стандартизированных принципах. Информация годовой бухгалтерской отчетности доступна не только внутренним, но и внешним пользователям. Ориентация на такую информацию позволяет продемонстрировать унифицированное методическое обеспечение анализа денежных потоков предприятия, которое может применяться на разных предприятиях и при внутреннем, и при внешнем анализе.

Автоматизация учетных работ снимает проблему оперативности получения аналитической информации при использовании методики анализа, ориентированной на годовую бухгалтерскую отчетность, так как отчетные показатели без дополнительных трудовых и временных затрат могут быть получены не только по году (кварталу), но и чаще.

Основными формами годовой бухгалтерской отчетности, из которых берутся данные для анализа денежных потоков предприятия, преимущественно выделяются Отчет о движении денежных средств (форма № 4) и Бухгалтерский баланс (форма № 1). Представляется, что для решения некоторых аналитических задач, в частности, для выявления причин отклонения чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученных предприятием за один и тот же период времени, принятая информационная база нуждается в уточнении.

Во-первых, при исследовании изменений статей Бухгалтерского баланса как факторов, влияющих на отклонение чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученных предприятием за отчетный период времени, с использованием того алгоритма расчетов, который описан отечественными экономистами, получаются результаты, не соответствующие действительности. Авторы рассматривают абсолютное изменение статей Бухгалтерского баланса в полном объеме. Таким образом, хозяйственные ситуации воспринимаются очень упрощенно. Не принимается во внимание, что на величину некоторых активов может влиять и внутренний оборот, который не вызывает движения денежных средств. Например, увеличение производственных запасов может произойти в результате принятия к учету материалов от ликвидации основных средств.

Не учитывается также, что изменение структуры Бухгалтерского баланса может быть обеспечено, а на российских предприятиях в настоящее время зачастую и обеспечивается, движением стоимости не только в денежной, но и в неденежной форме. Когда доля неденежных потоков незначительна, незначительными получаются и отклонения. Пренебрежение ими при проведении аналитических расчетов не особенно влияет на достоверность выводов, поэтому допустимо. Однако если неденжные потоки имеют большой удельный вес, то при проведении аналитических расчетов без их учета сделать достоверные выводы о влиянии соответствующих факторов на денежные потоки невозможно. К тому же это не позволяет количественно увязать денежные потоки предприятия с кругооборотом всех его хозяйственных средств.

Во-вторых, представляется, что сама идея ориентации на статьи Бухгалтерского баланса при выявлении причин отклонения чистого остатка денежных средств от чистой прибыли (убытка) является неправомерной. Разница между суммами чистого остатка денежных средств и чистого финансового результата, полученными предприятием за отчетный период, зависит не от изменений его активов и источников их образования в этом периоде. Известно, что такая ситуация обеспечивается с одной стороны тем, что чистый финансовый результат рассчитывается на основе показателей, сформированных в бухгалтерском учете по принципу начисления, а чистый остаток денежных средств определяется как разница между поступившими и израсходованными денежными средствами, которые принимаются к бухгалтерскому учету по факту реального исполнения. С другой стороны, отклонение чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата возникает потому, что не все суммы, принимаемые к бухгалтерскому учету, участвуют в расчете чистого финансового результата и чистого остатка денежных средств одновременно и в полном объеме. Например, авансы, полученные от покупателей (заказчиков), в полной сумме определяют поступление денежных средств в том периоде, когда они получены, но в расчете чистого финансового результата примут участие только в том периоде, когда они будут признаны выручкой от реализации товаров, продукции, работ и услуг, и в соответствующей сумме. Амортизационные отчисления, наоборот, в полной сумме определяют чистый финансовый результат, а на денежных потоках сказываются частично, влияя на сумму налога на прибыль.

Так как показатели, характеризующие факторы, под действием которых формируются остаток денежных средств и чистый финансовый результат, отражаются в форме № 4 «Отчет о движении денежных средств» и форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», то в качестве информационной базы для выявления причин отклонения чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата необходимо использовать наряду с формой № 4 не форму № 1 «Бухгалтерский баланс», а форму № 2. Использование формы № 2 наряду с формой № 4 дает возможность не только более достоверно выявить и оценить причины отклонения чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, но и выявить наиболее полный перечень прямых и косвенных факторов, влияющих на движение денежных средств и их остаток. Здесь следует обратить внимание, что понятие прямых и косвенных факторов, то есть оказывающих прямое и косвенное воздействие на денежные потоки предприятия, не отождествляется с методами анализа. Под прямыми понимаются факторы, действие которых непосредственно сказывается на денежных потоках предприятия и вызывает пропорциональное изменение объема поступления денежных средств и объема их выплат. Косвенными являются факторы, выраженные показателями, сформированными по принципу начисления. Они влияют на денежные потоки косвенно, путем задержки возможного поступления денежных средств или их использования. Косвенные факторы имеют еще одну характерную черту. Отражающие их показатели определяют прибыль (убыток) до налогообложения. Поэтому косвенные факторы влияют на денежные потоки предприятия через налог на прибыль, вызывая увеличение или уменьшение перечислений в бюджет. Таким образом, действие косвенных факторов вызывает непропорциональное изменение денежных потоков предприятия.

К сожалению, информацию, содержащуюся в образце Отчета о прибылях и убытках, рекомендуемом Министерством финансов РФ, нельзя признать исключительно достаточной. Денежные потоки различных видов деятельности предприятия имеют специфику. Следовательно, анализу необходимо подвергать не только совокупный денежный поток, но и денежные потоки текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, что требует наличия соответствующей информации.

В пункте 21 Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденного приказом Министерства финансов РФ от 6 мая 1999 г. № 32н., отмечено, что построение бухгалтерского учета должно обеспечить возможность раскрытия в бухгалтерской отчетности информации о доходах предприятия в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Однако на практике это требование не выполняется.

План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденный приказом Министерства финансов РФ от 31 октября 2000 г. № 94н, не предусматривает отражения на бухгалтерских счетах или субсчетах фактов финансово-хозяйственной деятельности предприятия в разрезе видов деятельности. В соответствии с указанным Планом счетов информация о доходах, расходах и финансовых результатах по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности должна аккумулироваться на одних и тех же бухгалтерских счетах и субсчетах. Разделить ее по видам деятельности при составлении Отчета о прибылях и убытках можно лишь с определенными условностями, используя данные не только бухгалтерских регистров, но и первичных и хозяйственно-правовых документов. Это очень трудоемкая работа и она не всегда целесообразна. Аналитические выводы, сформулированные на основе отчетных данных, во многом условных, не будут иметь существенной практической значимости.

Для обобщения всего вышесказанного можно сказать, что в настоящее время и до тех пор, пока будет отсутствовать соответствующая организация бухгалтерского учета, данные бухгалтерской отчетности позволяют проводить системный анализ сформировавшихся денежных потоков и на уровне предприятия, и на уровне его структурных подразделений только по совокупному денежному потоку. Денежные потоки текущей, инвестиционной и финансовой деятельности на основе имеющейся отчетной информации подвергнуть системному анализу невозможно. Их можно исследовать лишь в области действия прямых факторов.

Содержание образца формы № 2 не дает также возможности увязать факторы, прямо и косвенно влияющие на денежные потоки предприятия. Оно не включает в себя данные о выручке, полученной в результате выполнения договоров, предусматривающих исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами, и о приросте (уменьшении) дебиторской задолженности в части доходов предприятия.

Представляется, что образец Отчета о прибылях и убытках необходимо дополнить справкой, отражающей расшифровку строки 010 этой формы отчетности, то есть начисленной выручки (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налогов на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей). Наличие такой справки расширяет аналитические возможности отчетной информации и одновременно позволяет выполнить требование ПБУ 9/99. В соответствии с пунктом 19 указанного Положения в бухгалтерской отчетности должна быть раскрыта информация о доле выручки, полученной в результате выполнения договоров, предусматривающих исполнение обязательств (оплату) в неденежной форме.

Необходимость выделения справочно в Отчете о прибылях и убытках прироста (уменьшения) дебиторской задолженности в части доходов предприятия с аналитической точки зрения обусловлена тремя причинами.

Во-первых, в Бухгалтерском балансе представляется общая сумма дебиторской задолженности, в том числе и той, которая не является доходами предприятия к поступлению. В частности, к ожидаемым поступлениям, которые отражаются в Бухгалтерском балансе в составе дебиторской задолженности, но не признаются доходами предприятия в соответствии с пунктом 3 ПБУ 9/99, относятся:

• суммы налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и иных аналогичных обязательных платежей;
• задолженность по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т.п.;
• задолженность по погашению кредитов и займов, предоставленных заемщикам.

Изменение перечисленных составляющих дебиторской задолженности оказывает только прямое влияние на денежные потоки предприятия.

Во-вторых, если предприятие создает в установленном порядке резервы сомнительных долгов по расчетам с другими предприятиями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги за счет финансовых результатов, то в соответствии с пунктом 6.7 ПБУ 9/99 величина выручки, принимаемой к бухгалтерскому учету, не изменяется. Это означает, что дебиторскую задолженность как составляющую начисленной выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг необходимо рассматривать в полной сумме. Получить соответствующие данные из Бухгалтерского баланса в таком случае невозможно. Дебиторская задолженность, по которой созданы резервы сомнительных долгов, в Бухгалтерском балансе уменьшается на сумму этих резервов.

В-третьих, в Бухгалтерском балансе отражается статическая информация, то есть сальдо дебиторской задолженности на начало отчетного периода и на конец, а в состав начисленной выручки (нетто) от продажи товаров, продукции, работ и услуг (за минусом налогов на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) включается изменение дебиторской задолженности за отчетный период.

Необходимо отметить, что и содержание, и формат образца Отчета о движении денежных средств, утвержденного Министерством финансов РФ, также нуждаются в изменениях с точки зрения соответствия их действующим нормативным актам, международным стандартам финансовой отчетности и аналитическим потребностям.

1.3. Модели управления денежными  потоками: отечественная и зарубежная  практика

Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

От объёмов и скорости движения денежного оборота, эффективности управления им находятся в прямой зависимости платёжеспособность и ликвидность предприятия. Поэтому анализ денежных потоков служит основой оценки и прогнозирования платёжеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовое состояние в целом.

Объектом управления выступают денежные потоки предприятия, связанные с осуществлением различных хозяйственных и финансовых операций, субъектом управления является финансовая служба, состав и численность которой зависит от размера, структуры предприятия, количества операций, направлений деятельности и других факторов:

1. в малых предприятиях главный бухгалтер часто совмещает функции начальника финансового и планового отделов;
2. в средних — выделяются бухгалтерия, отдел финансового планирования и оперативного управления;
3. в крупных компаниях структура финансовой службы существенно расширяется — под общим руководством финансового директора находятся бухгалтерия, отделы финансового планирования и оперативного управления, а также аналитический отдел, отдел ценных бумаг и валют.

Что же касается элементов системы управления денежными потоками, то к ним следует отнести финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечения:

• среди финансовых методов, оказывающих непосредственное воздействие на организацию, динамику и структуру денежных потоков предприятия, можно выделить систему расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с учредителями (акционерами), контрагентами, государственными органами; кредитование; финансирование; фондообразование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг и др.;
• финансовые инструменты объединяют деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя и другие инструменты фондового рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты и прочие инструменты, состав которых определяется особенностями организации финансов на предприятии;
• нормативно-правовое обеспечение предприятия состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы.
• в современных условиях необходимым условием успеха бизнеса является своевременное получение информации и оперативное реагирование на нее, поэтому важным элементом управления денежными потоками предприятия является внутрифирменная информация.