Состояние и пути совершенствования управления денежными потоками предприятия

 

Рассмотрев и проанализировав данную таблицу можно сделать ряд важных выводов. В 2010 г. наблюдается нехватка собственных оборотных средств в размере 1219 тыс. руб., в 2011-2012 гг. состояние предприятия нормализуется и к концу 2012 г. сумма собственных оборотных средств составила 3404 тыс. руб. При наличии собственных оборотных средств предприятию нет необходимости прибегать к краткосрочным кредитам и займам, что наглядно показывает бухгалтерский баланс – отсутствие в 2011-2012 гг. краткосрочных кредитов и займов.

Так же в таблице наглядно показано наличие излишков собственных и долгосрочных источников в размере 2043 тыс. руб. (на конец 2012 г.).

Для полноценного анализа финансовой устойчивости этого недостаточно, необходимо рассмотреть коэффициенты финансовой устойчивости.

Основные моменты, которые можно отметить – это нормальное финансовое состояние предприятия за весь анализируемый период.

Этот вывод основывается на ряде показателей: коэффициент автономии в 2012 г. был равен 0,947 – предприятия практически не зависит от кредиторов; коэффициент отношения собственных и заемных средств равен 0,056 – предприятие способно гасить свои обязательства за счет собственных средств; коэффициент маневренности в 2011-2012 гг. был положительным по значению, что свидетельствует о правильной работе по управлению оборотным капиталом.

Если говорить обо всех показателях в совокупности, то можно отметить, что наблюдается рост всех показателей, что характеризует предприятие с хорошей стороны, в то же время происходит снижение показателей, которые отрицательно влияют на показатели финансовой устойчивости.

Очень важно оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал, для этого необходимо провести анализ рентабельности. От уровня рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации.

 

 

Таблица 8

Анализ рентабельности МУП «Сервисбаза» за 2010 – 2012 гг.

Показатели		2010 год	2011 год		2012 год		изменение
							11к10		12к11		12к10
1		2	3		4		5		6		7
Рентабельность продукции		27,76	50,36		51,08		22,60		0,72		23,32
1	2		3	4		5		6		7
Рентабельность продаж	21,33		32,95	33,13		11,62		0,19		11,81
Рентабельность активов (капитала)	14,28		41,21	44,28		26,93		3,07		30,00
Рентабельность собственного капитала	20,83		44,03	46,75		23,20		2,72		25,92
Рентабельность оборотных активов	56,69		226,02	232,16		169,33		6,14		175,47
Рентабельность основного капитала	19,09		50,40	54,72		31,31		4,32		35,63

 

Исходя из данных таблицы 8, можно сделать ряд выводов.

Все показатели рентабельности положительны, что свидетельствует об эффективности и доходности предприятия (что наглядно подтверждается данными бухгалтерского баланса).

На протяжении всего периода исследования наблюдается рост всех показателей, несмотря на финансовый кризис 2011-2012 гг. в стране и в мире. Данный факт свидетельствует о том, что руководство правильно, а точнее сказать грамотно ведет свою предпринимательскую деятельность.

 

2.3. Анализ денежных потоков по  различным направлениям деятельности  предприятия

 

Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков.

Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.

Цель анализа – выделить, по возможности, все операции, затрагивающие движение денежных средств.

При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая. Такое деление позволяет определить, каков удельный вес доходов, полученных от каждой из видов деятельности. Подобный анализ помогает оценить перспективы деятельности предприятия.

При анализе денежных потоков применяются два метода – прямой и косвенный. Целесообразно в первую очередь рассматривать прямой метод.

 

Таблица 9

Анализ денежных потоков МУП «Сервисбаза»  прямым методом.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012г.	отклонение 2012 к 2010г
Остаток денежных средств на начало периода	503	445	889	386
Движение денежных средств по основной деятельности
Приток денежных средств:	34897	51532	57080	22183
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	30093	51319	57026	26933
Прочие доходы	4804	213	54	- 4750
Отток денежных средств:	36015	46612	56926	20911
На оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов	20246	12554	24228	3982
На оплату труда	5785	7865	10544	4759
На расчеты по налогам и сборам	6152	10083	14685	8533
На прочие расходы	3832	16110	7469	3637
Чистые денежные средства от текущей деятельности	- 1118	4920	154	1272
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Приток денежных средств:	-	527	-	-
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	-	527	-	-
Отток денежных средств:	-	503	-	-
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематер. активов	-	503	-	-
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	-	24	-	-
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Приток денежных средств:	-	-	-	-
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	-	-	-	-
Отток денежных средств:	-	4500	-	-
Погашение займов и кредитов (без процентов)	-	4500	-	-
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	-	- 4500	-	-
Совокупный положительный денежный поток	34897	52059	57080	22183
Совокупный отрицательный денежный поток	36015	51615	56926	20911
Чистый денежный поток по всем видам деятельности	- 1118	444	154	1272
Остаток денежных средств на конец периода	- 615	889	1043	1658

Проанализировав таблицу 9, модно сделать некоторые выводы в отношении денежных потоков МУП «Сервисбаза», а именно: на протяжении всего периода исследования наблюдается приток денежных средств по основной деятельности, что было немало важно в кризисные 2011-2012 гг. Данный рост свидетельствует о правильности ведения бизнеса и рациональности использования средств. Отток денежных средств также имел тенденцию к увеличению (рост составил 20911 тыс. руб.). Чистый денежный поток по текущей деятельности при данных тенденциях составил: в 2010 г. – (-1118 тыс. руб.) то есть сумма оттока средств превысила сумму притока, в 2011 г. – 4920 тыс. руб., в 2012 г. – 154 тыс. руб. Можно предположить, что уменьшение суммы чистого денежного потока связан с ростом затрат на оплату труда и с расчетами по налогам и сборам (увеличение сумм на 4759 тыс. руб. и 8533 тыс. руб. соответственно).

Интересен тот факт, что движение денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельностям происходили только в 2011 г., при этом чистый денежный поток от инвестиционной деятельности был положительным и составил 24 тыс. руб., а вот по финансовой деятельности значение было отрицательным  - (4500 тыс. руб.).

При всех этих изменениях остатки денежных средств конец периода составили (-615) тыс. руб. в 2010 г. (на начало периода остаток составлял 503 тыс. руб.), в 2011 г. – 889 тыс. руб., в 2012 г. – 1043 тыс. руб.

Далее необходимо провести косвенный анализ денежных потоков.

Таблица 10

Косвенный анализ денежных потоков МУП «Сервисбаза»

Показатели	2010	2011	2012
Чистая прибыль	2781	9070	10923
Амортизационные отчисления	1092	3518	1437
Изменение суммы дебиторской задолженности	1237	- 658	490
Изменение суммы запасов	38	255	53
Изменение суммы кредиторской задолженности	- 2613	- 210	- 96
Итого	5211	11885	11913

 

Проведя косвенный анализ денежных потоков косвенным методом, можно оценить влияние факторов на конечный результат. По данным таблицы видно, что наибольшее влияние на формирование чистого денежного потока оказала чистая прибыль (увеличение за анализируемый период составило 8142 тыс. руб.), остальные факторы либо не имели четкой тенденции изменения, либо изменение было не значительно.

Если говорить в общем, об анализе косвенным методом, то в течении всего периода исследования сумма чистого денежного потока увеличивалась (с 1437 тыс. руб. в 2010 г. до 9805 тыс. руб. в 2012 г.), но, к сожалению, данные косвенного метода не совпали с данными прямого метода.

Для более подробного изучения денежных потоков необходим анализ состава и структуры притока и оттока денежных средств по всем видам деятельности.

 

Таблица 11

 Состав и структура притока денежных средств за 2011-2012гг. МУП «Сервисбаза»

 

Показатели	2011 г.		2012 г.		Изменение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	51319	98,58	57026	99,91	5707	111,12
Прочие доходы	213	0,41	54	0,09	- 159	25,35
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	527	1,01	-	-	- 527	-
Всего поступило	52059	100	57080	100	5021	109,64

 

Наибольший удельный вес среди всех денежных поступлений приходится на средства, полученные от покупателей, заказчиков (около 99%), а оставшийся 1% от общей структуры приходится на прочие доходы и выручку от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов. При этом средства, полученные от покупателей, увеличились в 2012 г. на 5707 тыс. руб., прочие доходы сократились на 159 тыс. руб., составив на конец 2012 г. 54 тыс. руб., а выручка от продажи объектов основных имела место быть только в 2011 г.

 

Таблица 12

Состав и структура оттока денежных средств за 2011-2012 гг. МУП «Сервисбаза»

 

Показатели	2011 г.		2012 г.		Изменение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
На оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов	12554	26,93	24228	39,12	11674	192,99
На оплату труда	7865	16,87	10544	17,03	2679	134,06
На расчеты по налогам и сборам	10083	21,63	14685	23,71	4602	145,64
На прочие расходы	16110	34,56	7469	12,06	- 8641	46,36
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематер. активов	-	-	503	0,81	503	-
Погашение займов и кредитов (без процентов)	-	-	4500	7,27	4500	-
Всего поступило	46612	100	61929	100	15317	132,86

 

Если рассматривать общую сумму оттока средств, то она увеличилась на 15317 тыс. руб. составив на конец 2012 г. 61929 тыс. руб.

Основными статьями расходов средств являются затраты на оплату товаров, услуг, сырья – порядка 33%,расходы на оплату труда приблизительно 20% и расходы по налогам и сборам около 22% . В общей структуре эти показатели занимают наибольший удельный вес, при все статьи увеличились в 2012 г. на 11674 тыс. руб. 2679 тыс. руб. и 4602 тыс. руб. соответственно. Остальная часть приходится на прочие расходы (сократились в 2012 г. на 8641 тыс. руб.), приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальные активы (присутствовали в балансе только в 2012 г.).