Состояние и пути совершенствования управления денежными потоками предприятия

 

 

Продолжение таблицы 15

1	2	3	4	5
Текущий налог на прибыль	2763	3003,6	240,6	108,71
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	10923	12014,4	1091,4	109,99

 

В прогнозном периоде произойдет изменение базовых показателей отчета о прибылях и убытках. В результате предложенных мероприятий произойдет увеличение выручки на 277 тыс. руб. (в сравнении с 2012 г.). Себестоимость в данном случае останется на прежнем уровне. В результате таких изменений произойдет увеличение валовой прибыли на 277 тыс. руб.

Произойдет изменение прочих доходов и расходов на 69 и 580 тыс. руб. соответственно. При этом соответственно произойдет сокращение прибыли до налогообложения на 234 тыс. руб. (это уменьшение является результатом увеличения прочих расходов). После уплаты налога на прибыль у предприятия в распоряжении останется 12014,4 тыс. руб., что на 1091,4 тыс. руб. или на 9, 99%. Данные результаты являются очень положительным результатом, так как дополнительные денежные средства могут быть направлены на расширение либо на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах  могла бы приносить дополнительную прибыль, которая, заметим налогом не облагается, так как такие доходы облагаются налогом у источника их возникновения.

На основании прогнозного отчета о прибылях и убытках необходимо составить агрегированный прогнозный баланс. Данный вид баланса применяется в прогнозной (проектной) практике в целях удобства анализа, а также в силу отсутствия необходимости и возможности большой степени подробности.

 

 

 

Таблица 16

 Прогнозный бухгалтерский баланс МУП «Сервисбаза», тыс. руб.

Статья актива	2012 г.,		Прогноз		Изменение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Основные средства	18460	92,5	19961	100	1501	108,13
Незавершенное строительство	1501	8,13	0	0	- 1501	-
Итого по разделу I	19961	80,9	19961	71,37	0	100
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	1393	29,61	1393	17,40	0	100
Краткосрочная ДЗ	2200	46,76	2200	27,50	0	100
Краткосрочные финансовые вложения	69	1,47	3930	49,09	3861	56,96 р
Денежные средства	1043	74,87	483	6,03	- 560	46,3
Итого по разделу II	4705	19,07	8006	28,63	301	170,16
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	100	0,43	100	0,38	0	100
Добавочный капитал	16840	72,07	16840	63,15	0	100
Нераспределенная прибыль	6425	38,15	9726	36,47	3301	151,38
Итого по разделу III	23365	94,73	26666	95,35	3301	114,13
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Отложенные налоговые обязательства	32	100	32	100	0	100
Итого по разделу IV.	32	0,13	32	0,11	0	100
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА  Кредиторская задолженность	1269	100	1269	100	0	100
Итого по разделу V	1269	5,14	1269	4,54	0	100
БАЛАНС	24666	100	27967	100	3301	113,38

 

После предлагаемых мероприятий сумма по итоговой строке баланс увеличилась на 3301 тыс. руб. Данное увеличение произошло из-за изменений, данных по некоторым статьям. В основном данный рост вызван увеличением итоговой суммы третьего раздела на 3301 тыс. руб., а именно произошло изменение нераспределенной прибыли в сторону увеличения.

Произошли также изменения по строкам: денежные средства, которые сократились на 560 тыс. руб., краткосрочные финансовые вложения, которые увеличились на 3861 (в процентном отношении 56,96 р.).

После составления прогнозной бухгалтерской отчетности необходимо произвести повторный анализ эффективности управления денежными потоками, чтобы наглядно увидеть результат от применения всех предлагаемых мероприятий.

 

Таблица 17

Анализ эффективности управления денежными потоками за 2010-2012 гг. МУП «Сервисбаза»

Показатели	2012 г.	Прогноз	Отклонение прогноза к 2012 г.
Операционный цикл, дн.	26	26	0
Финансовый цикл, дн.	17	9	- 8
Коэффициент эффективности денежного потока	0,501	0,517	0,016
Коэффициент достаточности чистого денежного потока	0,11	0,25	0,14
Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока	0,078	0,213	0,135
Коэффициент ликвидности денежного потока	1	0,996	- 0,004

 

Проведя повторный анализ эффективности управления денежными потоками можно отметить следующие изменения.

В прогнозном году произойдет сокращение финансового цикла на 8 дней, что является положительным моментом для предприятия, так как период между сроками платежа по обязательствам и получением денежных средств от покупателей сокращается.

Коэффициент эффективности в прогнозном году увеличится на 0,016, что так же является положительной тенденцией для предприятия.

Коэффициент достаточности в прогнозном году составит 0,25, что больше значения 2012 г. на 0,14. Это еще раз доказывает, достаточность денежного потока для покрытия своих основных обязательств.

Коэффициент ликвидности в прогнозном году снизится на 0,004, составив в прогнозном году 0,996. Данное снижение показателя будет являться результатом уменьшения денежных средств в прогнозном году (снижение составит 560 тыс. руб.)

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Подводя итог проделанной работе можно сделать следующие общие выводы.

Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств. Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций.

Во второй главе данной работы был проведен анализ финансовых показателей деятельности и денежных потоков МУП «Сервисбаза».

Можно сказать, что предприятие довольно устойчиво. Об этом факте свиделельствуют следующие показатели: коэффициент абсолютной ликвидности – увеличивается на протяжении всего периода исследования (с 0,085 до 0,876); коэффициент текущей ликвидности – в 2011 -2012 гг. находился выше нормы (2,940 и 3,708 соответственно), что говорит о способности предприятия самостоятельно покрыть свои обязательства в настоящий момент времени.

Анализ денежных потоков предприятия показал, что в 2011 г. сумма поступивших денежных средств составила 52059 тыс. руб., из них 98,99% приходится на текущую деятельность, 1,01% на инвестиционную деятельность. В 2012 г. 100% поступивших средств приходится на текущую деятельность. Отток денежных  средств в 2011 г. составил 46612 тыс. руб., причем все эти средства получены от текущей деятельности. В 2012 г. ситуация немного изменилась, а именно: отток средств составил – 61929, из которых – 91,92% - доходы от прочей деятельности, 0,81% на инвестиционную деятельность и 7,27% приходятся на финансовую деятельность.

Отрицательным моментом в движении денежных средств предприятия является превышение оттока над их притоком (по итогам года) на 615 тыс. руб. в 2010 г., что не свидетельствует о финансовой стабильности предприятия.

В 2011 -2012 гг. прослеживается обратная ситуация. Остаток денежных средств на конец периода составил 889 и 1043 тыс. руб. соответственно.

Положительным является тот факт, с каждым годом сумма остатка средств увеличивается.

МУП «Сервисбаза» должно уделять внимание более эффективному управлению денежным потоком по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности с целью обеспечения финансовой стабильности.

В третьей главе данной работы предприятию МУП «Сервисбаза» были предложены мероприятия по улучшению текущей деятельности и развитию инвестиционной и финансовой деятельностей, а именно: планируется увеличение потока денежных средств по основной деятельности на 277 тыс. руб. Хотя данная сумма и незначительна, но она также немаловажна для предприятия. При этом появится приток от инвестиционной деятельности в размере 69 тыс. руб.

Если говорить в целом по предприятию, то планируется увеличение суммы чистой прибыли в размере 1091,4 тыс. руб. Данные увеличение будет достигнуто за счет увеличения выручка на 277 тыс. руб. и прочих доходов на 69 тыс. руб. Наряду с этим вырастут и расходы на 580 тыс. руб.

Совершенствование управления денежными средствами предприятий заключается в правильном анализе денежных поступлений и определении их типа. Для эффективного формирования денежных потоков необходимо обеспечить непрерывность производственного процесса и его рациональность.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете», № 129-ФЗ от 21.11.96. (в редакции федерального закона от 23.07.98. № 123-ФЗ).
2. ПБУ 1/98 «Учетная политика предприятия». Приказ МФ № 60-н от 09.12.98г. (действ.  01.01.99)
3. ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организаций». Приказ МФ №43-н от 06.07.99г. (действ. 01.01.2000)
4. Методические рекомендации о порядке  формирования  показателей бухгалтерской отчетности организации (утверждены Приказом Министерства финансов от 28 июня 2000г. № 60н)
5. Анализ финансовой отчетности. Под ред. О. В. Ефимовой, М.В. Мельник. Москва: - Л, 2007 -  437 с.
6. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Дело и Сервис»; Новосибирск: Издательский дом «Сибирское соглашение», 2009. – 160с.
7. Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый учет): Учебное пособие. Серия «Экономика и управление». Ростов н\Д: Издательский центр  «МарТ», 2008.– 928 с.
8. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2006 – 456 с.
9. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2009 – 479 с.
10. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Киев: Ника-Центр, 2008 – 653 с.
11. Большой экономический словарь. Под ред. А.Н.Азрилияна. М.: Институт новой экономики, 2009, - 1280 с.
12. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бух.учет, 2008– 208с. .
13. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. – 624 с.
14. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 640с. – (Серия «Высшее образование»).
15. Костырко Л.А. Финансовый анализ и прогнозирование экономического потенциала предприятия. Луганск: "Финансист", № 5. 20010, - 92 с.
16. .Крейнина А.М. Финансовый менеджмент: Учеб. Пособие. –М.: Изд-во "Дело и сервис", 2008, - 106 с.
17. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: ДИС, МВ-Центр, 2007 – 438 с.
18. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности  предприятия: Учеб. пособие для вузов/Под ред. Проф. Н, П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 471 с.
19. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 264 с.
20. Низовкина Н.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – Новосибирск: Изд-во НГТУ, 2007 – 120 с.
21. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятий: Учебник для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007 – 572 c.
22. Пожидаева Т.А., Анализ движения денежных потоков коммерческой организации / Т.А., Пожидаева // Экономический анализ: теория и практика. - 2009 - №40
23. Савицкая Г.В. Анализ эффективности деятельности предприятия: методологические аспекты. -М.: Новое знание, 2008. -360с.
24. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. -8-е изд., перераб. -М.: Новое знание, 2008. -512 с.
25. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб. пособие.— 2-е изд., перераб. и доп.— М.: Финансы и статистика, 2008.— 304 с.: ил.
26. Финансовый менеджмент: теория и практика Учебник/Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2008. 656с.
27. Хахонова Н.Н.., Выявление и характеристика основных факторов, влияющих на организацию денежных потоков и их системы учета.// Экономический анализ: теория и практика. - 2009 - №56
28. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник / Л.Н. Чечевицына, И.Н. Чуев. -М.: "Дашков и К", 2009. -352с.
29. Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии: Учеб. пособие. – М,: Изд. центр "ИНФОРМ", 2009. -544с.
30. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 333с. – (Серия «Высшее образование»).
31. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 208с.
32. Экономика и статистика фирм / Под ред. С.Д. Ильенковой. -М.: Финансы и статистика, 2007. -288с.
33. Экономика предприятия: Учебник / О.И.Волков, Ю.Ф.Елизаров, И.Л.Тихомирова и др.; Под ред. О.И. Волкова. -М.: ИНФРА-М, 2006. -520с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ