Теоретические основы финансового менеджмента и оценка финансового состояния предприятия

Вывод. Таким образом, применение финансового менеджмента помогает сво-евременно и достоверно предоставлять всем заинтересованным лицам полную кар-тину финансового положения предприятия, что позволит им обоснованно прини-мать деловые решения. Это можно считать общей стратегической целью оценки и анализа финансового состояния. Финансовый анализ для управленческого персо-нала предприятий, финансово-бухгалтерских работников и специалистов-анали-тиков – это важнейший инструмент определения финансового состояния пред-приятия, выявления резервов роста рентабельности, улучшения всей финансово-хозяйственной деятельности и повышения ее эффективности. Он служит исходной отправной точкой прогнозирования, планирования и управления экономическими объектами.

Метод финансового анализа представляет системное, комплексное изучение, измерение и обобщение влияния факторов на результаты деятельности предприятия путем обработки специальными приемами системы показателей плана, учета, отчетности и других источников информации с целью повышения эффективности хозяйственной деятельности.

1.2 Методы финансового менеджмента, понятие оптимизации затрат в финансовом менеджменте и информационная основа оценки финансового состояния

Бухгалтерская отчетность - это единая система данных об имущественном  и финансовом положении организации  и о результатах ее хозяйственной  деятельности, составляемые на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам за определенный отчетный период.

Показатели отчетности призваны соответствовать реальному  состоянию средств предприятия  за определенный период, вытекать из данных текущего учета и подтверждаться первичными документами и бухгалтерскими записями. Методологически и организационно бухгалтерская отчетность является неотъемлемом частью всей системы бухгалтерского учета, и выступает завершающим этапом текущего учетно -экономического процесса.

Бухгалтерская отчетность является наилучшим источником информации для принятия управленческих решений в области планирования, контроля, анализа и оценки деятельности организации. По данным отчетности руководитель отчитывается перед трудовым коллективом, учредителями, акционерами, финансовыми и налоговыми органами, инвесторами, банками и другими кредиторами.

Основными источниками  информации для анализа финансового  состояния организации служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, об изменении капитала, о движении денежных средств и  другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса⁴.

Бухгалтерский баланс - основная форма бухгалтерской (финансовой) отчетности. Он должен характеризовать имущественное и финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату, представляя данные о хозяйственных средствах, их источниках и финансовых результатов деятельности организации. Сопоставление балансовых показателей на конец и начало отчетного года показывает изменения, произошедшие за отчетный период в структуре имущества, а также в структуре собственного капитала и заемных средств; величине отдельных показателей статей бухгалтерского баланса.

Баланс выполняет следующие  функции:

1) знакомит пользователей с финансовым состоянием и имущественным положением экономического субъекта - из баланса они узнают, чем собственник владеет.

2) По балансу определяют, сумеет ли организация в ближайшее время исполнить обязательства перед третьими лицами или ей угрожают финансовые затруднения, возможность банкротства.

3) Показатель финансового результата работы организации — важный аспект оценки способностей руководства сохранять и преумножать имущество организации, финансовые и трудовые ресурсы.

4) На основе данных баланса строится оперативное финансовое планирование, которое становится неотъемлемой частью контроля за движением денежных потоков в соответствии с полученной прибылью.

5) Бухгалтерский баланс используется для управления предприятием и анализа его финансового состояния.

Особенность бухгалтерского баланса состоит в том, что  в нем сопоставляют имущество, права  и обязательства, при этом имущество  может оказаться равным долгам, быть больше или меньше долгов. Если имущество  равно долгам, то права и обязательства взаимно погашаются, если оно больше долгов, имеется превышение прав перед обязательствами, получивших название чистых активов. Если имущество меньше долгов, возникает его дефицит. В теории бухгалтерского учета имущество в этом смысле называется - активом, а долги - пассивом.

 Активы и пассивы  в балансе должны показываться  с подразделением на краткосрочные  и долгосрочные. К краткосрочным  относятся те, чей срок погашения  менее 12 месяцев, к долгосрочным - более 12 месяцев. Баланс отражает состояние хозяйства в денежной оценке - валюте Российской Федерации (рублях). Бухгалтерский баланс должен включать числовые показатели в нетто -оценке, то есть за минусом регулирующих величин, сведения о которых должны раскрываться в пояснениях к балансу. Рассмотрим структуру бухгалтерского баланса.

Итоги по активу и пассиву  баланса называются валютой баланса.

В Российской Федерации  актив баланса строится в порядке  возрастающей ликвидности средств, то есть в порядке возрастания  скорости превращения этих активов  в процессе хозяйственного оборота в денежную форму. Так в разделе I актива баланса показано имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет первоначальную форму.

Ликвидность, то есть обратимость  этого имущества в наличные деньги, самая низкая. В разделе II актива баланса показаны такие элементы имущества предприятия, которые в течение отчетного периода многократно меняют свою форму. Ликвидность этих элементов актива баланса выше, чем элементов раздела I. Ликвидность же денежных средств равна единице, то есть они абсолютно ликвидны.

В пассиве баланса  группировка статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделяется  по субъектам: перед собственниками хозяйства и перед третьими лицами (кредиторами, банками и другими). Обязательства перед собственниками (собственный капитал) состоят в свою очередь из двух частей;

1. из капитала, который получает предприятие от акционеров и пайщиков в момент учреждения хозяйства и впоследствии в виде дополнительных взносов извне;
2. из капитала, который предприятие генерирует в процессе своей деятельности, фондируя часть полученной прибыли в виде накоплений.

Внешние обязательства  представляют собой юридические  права инвесторов, кредиторов на имущество предприятия. С экономической точки зрения внешние обязательства - это источник формирования активов предприятия, а с юридической - это долг предприятия перед третьими лицами.

Статьи пассива баланса  группируются по степени срочности  погашения (возврата) обязательств в порядке ее возрастания. Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная (перманентная) часть баланса. За ним следуют остальные статьи.

Финансовое состояние  субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов организации и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

Цель структурного анализа - изучение структуры и динамики средств организации и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.

Финансовый анализ целесообразно  проводить на основе агрегированного  аналитического баланса. То есть статьи баланса группируют определенным образом, укрупняют их. К тому же, аналитической агрегированный баланс, в отличие от первоисточника, включает показатели динамики (абсолютные и относительные) и показатели структуры (удельный вес каждой статьи в валюте баланса). Статьи агрегированного баланса перечислены в таблице 1 приложение Г.

Предварительный анализ структуры активов проводится на основе данных таблицы 1. В таблице представлены абсолютные величины по видам активов, их удельные веса в общей величине активов, изменения абсолютных величин и удельных весов за отчетные периоды. В последней графе отражены доли изменений по каждому виду активов в изменении общей величины активов предприятия. Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проводится отдельно в отношении каждого укрупненного вида активов. В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины укрупненного вида актива. [33, с.73]

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» входит в состав как  промежуточной, так и годовой  отчетности. Она характеризует финансовые результаты деятельности организации, их формирование и использование. Такая информация представляет интерес для оценки рентабельности и эффективности хозяйственной деятельности организации.

В отчете о прибылях и  убытках данные о доходах, расходах и финансовых результатах представляются в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.

Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации»  ПБУ 4/99 выделяет и требует раздельно  раскрывать как минимум выручку от продажи товаров, продукции, работ, услуг, проценты к получению; доходы от участия в других организациях, прочие операционные доходы, внереализационные доходы и чрезвычайные доходы.

Порядок представления  данных в отчете о прибылях и убытках  зависит от признания организацией доходов исходя из требований Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденного Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 мая 1999 г. N 32н, характера своей деятельности, вида доходов, размера и условий их получения доходами от обычных видов деятельности или прочими поступлениями (операционными, внереализационными или чрезвычайными).

Покажем теперь, какие  формы бухгалтерской отчетности являются необходимым источником информации при анализе хозяйственной деятельности предприятий:

1 Анализ формирования  и размещения капитала: отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчеты об изменениях капитала, о движении денежных средств, форма № 5 - о наличии и движении основных средств и другие формы отчетности. 2 Анализ использования материальных ресурсов предприятия: баланс пред-приятия (форма №1), формы статистической отчетности о наличии и использовании   материальных  ресурсов   и   о   затратах  на  производство, сведе-ния аналитического бухгалтерского   учета о поступлении, расходе и остатках мате-риальных ресурсов. 3 Анализ производства и реализации продукции: форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и другие. 4 Анализ затрат на производство продукции: форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках». 5 Анализ финансовых ре-зультатов деятельности предприятия: форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и другие. 6 Анализ использования прибыли предприятия: форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», «Отчет об изменениях капитала». 7 Анализ эффективности инвестиционной деятельности: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках, форма № 3 «Отчет об изменениях капитала», форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». 8 Анализ   финнансового состояния: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках, форма № 3 «Отчет об изменениях капитала», форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

1.3 Методы  и методика финансового анализа

Под методом финансового  анализа понимается диалектический способ подхода к изучению финансового  состояния и финансовых процессов  в их становлении и развитии.

Способы применения методов  финансового анализа можно условно  подразделить на две группы: традиционные и математические (количественные).

Главенствующие способы, применяемые для финансово-экономического анализа – это применение количественных методов. Их классификация может  быть представлена следующим образом:

 Статистические методы, включающие: метод статистического наблюдения – запись информации по определенным принципам и с определенными целями, метод абсолютных и относительных показателей (коэффициентов), метод расчета средних величин – средних арифметических простых, взвешенных, геометрических, метод рядов динамики – определение абсолютного прироста, относительного прироста, темпов роста, темпов прироста, метод сводки и группировки экономических показателей по определенным признакам, метод сравнения – с конкурентами, с нормативами, в динамике, метод индексов – влияние факторов на сравниваемые показатели, метод детализации, графические методы.

Бухгалтерские методы, включающие: метод двойной записи, метод бухгалтерского баланса, прочие методы.

 Экономико-математические методы, включающие: методы элементарной математики, классические методы математического анализа – дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление, методы математической статистики – изучение одномерных и многомерных статистических совокупностей, эконометрические методы – статистическое оценивание параметров экономических зависимостей, методы математического программирования – оптимизация, линейное, квадратичное и нелинейное программирование, блочное и динамическое программирование, методы исследования операций – теория игр, теория расписания, методы экономической кибернетики, эвристические методы, методы экономико-математического моделирования и факторного анализа.

Наиболее часто при  проведении финансового анализа  применяют статистические и бухгалтерские методы. В последнее время широкое распространение получило проведение факторного анализа финансово-экономических показателей предприятия, основанного на применении экономико-математических методов.

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и другие вошли в круг аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической  кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.