Торговая и производственная деятельность на рынке нижнего белья

 

 

Финансовый анализ за четвертый год деятельности.

Анализ ликвидности.

1. Коэффициент текущей ликвидности

Ктл=(ДС+ЛРцб+ДЗ+МПЗ)/КО

Ктл=(17 698 450+58 000+257 256)/676 900=26,61

2. Коэффициент срочной ликвидности

Кср=(ДС+ЛРцб+ДЗ)/КО

Ксл=(17 698 450+58 000)/676 900=26,23

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал=(ДС+ЛРцб)/КО

Кал=17 698 450/676 900=26,15

4. Коэффициент ликвидности МПЗ

Клмпз=МПЗ/КО

Клмпз=257 256/676 900=0,38

Анализ ликвидности показывает, что предприятие может погасить краткосрочные обязательства в течение года. Однако слишком большое значение показателей указывает на то, что свободные денежные средства используются неэффективно.

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости.

1. Коэффициент собственного капитала

КЕ=Е/CL

КЕ=18 805 166/20 223 010=0,93

2. Коэффициент заемного капитала

КL=L/CL

КL=676 900/20 223 010=0,03

3. Коэффициент финансовой зависимости

КL/E=L/E

КL/E=676 900/18 805 166=0,04

Анализ платежеспособности показал, что предприятие обладает высокой стабильностью и не подвержено большому финансовому риску. 
Анализ деловой активности

1. Коэффициент оборачиваемости активов

КобА=S/A

КобА= 18 670 127/18 335 685=1,02

2. Коэффициент оборачиваемости ДЗ

КобДЗ=S/ДЗ

КобДЗ= 18 670 127/58 000=321,90

3. Коэффициент оборачиваемости КЗ

КобКЗ=С/КЗ

КобКЗ= 4 470 427/676 900=6,60

4. Коэффициент оборачиваемости МПЗ

КобМПЗ=С/МПЗ

КобМПЗ= 4 470 427/257 256=17,38

5. Период оборота ДЗ

ТобДЗ=Тпл/КобДЗ

ТобДЗ=365/321,90=1,13

6. Период оборота КЗ

ТобКЗ=Тпл/КобКЗ; ТобКЗ=365/6,60=55,27

7. Период оборота МПЗ

ТобМПЗ=Тпл/КобМПЗ; ТобМПЗ=365/17,38=21,00

8. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

КобЕ=S/Е; КобЕ=18 670 127/18 805 166=0,99

Анализ деловой активности показал, что необходимо лучше управлять КЗ и ДЗ. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала не высок и имеет тенденцию к снижению. Это показывает, что собственные средства используются не эффективно.

9. Длительность ОЦ

Рассчитывается как сумма периода оборота ДЗ и МПЗ.

Длительность ОЦ=22,14

 

Анализ рыночной активности.

1. Прибыль на 1 акцию

PN1cs=(PN-DPS)/Ncs

PN1cs=16578650/30000=552,62

2. Балансовая стоимость одной акции

РВ1cs=(Е-РPS)/Ncs

РВ1cs =18 805 166/30000=626,84

3. Доля выплачиваемых дивидендов

КДМ=D1cs/ PN1cs

КДМ=154,5/552,62=0,28

Анализ рыночной активности показывает, что предприятие заработало достаточно прибыли для выплаты дивидендов и дивидендная политика в целом проводится верно.

Анализ рентабельности.

1. Рентабельность оборотных активов

ROA=ЧП/А

ROA=16 578 650/20 223 010=0,82

Показывает сколько единиц прибыли получает предприятие  с каждой вложенной единицы активов.

2. Рентабельность продаж

ROS= ЧП/S

ROS= 16 578 650/18 670 127=0,89

3. Рентабельность собственного капитала

ROE = NP/ Е = 16 578 650/18 805 166=0,88

4. Оборачиваемость капитала

AT = S / A

AT =18 670 127/20 223 010=0,92

5. Рентабельность инвестиций

ROI = ROS x AT = 0,89*0,92=0,82 или 82 % 
Один из способов определения финансового рычага – формула Дюпона:

ROEBT  = ROA + (ROA – I)* D / E

ROEAT = (ROA + (ROA – I)* D / E) * (1 - a),

где ROEBT – рентабельность собственного капитала до уплаты налогов;

ROEAT – рентабельность собственного капитала после уплаты налогов;

a - суммарная ставка всех налогов, относимых на прибыль;

I – средневзвешенная процентная  ставка по всем кредитам;

a * I * (D / E) – налоговый щит;

ROA – I -  выигрыш финансового  рычага;

D/E – плечо финансового рычага;

(ROA – I) (1 - a) – дифференциал финансового рычага

6. Рентабельность собственного капитала до уплаты налогов

ROEBT = ROA + (ROA – I) x D/ E = 0,82+ (0,82 - 0)х676 900/18 805 166 = 0,85 или 85%.

7. Рентабельность собственного капитала после уплаты налогов

ROEAT = ROEBT (1- α) = 0,85 * (1 – 0,15) = 0,72 или 72%.

Так как рентабельность капитала упала, то приходим к выводу, что собственные средства используются неэффективно и возможно привлечение заемных ресурсов.

 

Пятый год деятельности.

Спрогнозируем пятый год работы организации «Парадиз» с помощью формулы Дюпона:

G=ROEBT *(1-Taxes/EBT)*(1-Div/EAT)

G= 0,85 (1-825 223/17 356 179)(1-372 299/16 578 650) = 0,79

Для 5 года деятельности предприятия примерно 80 % прибыли  направим на создание 5 дочерних компаний:

16 578 650*0.8= 13 262 920 руб

Участие в УК создаваемых организаций следующие:

«А»: 20% УК = 2 652 584

«Б»: 15% УК = 1 989 438

«В»: 30% УК = 3 978 876

«Г»: 25% УК = 3 315 730

«Д»: 10% УК = 1 326 292

 

Компания «А»

Выручка – 9 285 300

Затраты – 4 400 000

Покупка ОС – 380 000

Амортизация – 80 000

Запасы – 60 000

ДЗ – 30 000

Зарплата –89 000 (в месяц)

 

Таблица 33 – Бухгалтерский баланс компании «А»

 

Наименование	Код	На начало	На конец
		отчетного	отчетного
		периода	периода
Актив
1.               Внеоборотные активы
Основные средства	120		303 462
Итого по разделу 1	190		313 250
2.               Оборотные активы
Запасы	210		60 000
Готовая продукция и товары  для перепродажи	214
Сырье и материалы	215		60 000
Дебиторская задолженность	240		30 000
Денежные средства	260	2 652 584	7 204 084
Итого по разделу 2	290	2 652 584	7 294 084
Баланс	300	2 652 584	7 607 334
Пассив
3.               Капитал и резервы
Уставный капитал	410	2 652 584	2 652 584
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)			1 868 720
Итого по разделу 3	490	2 652 584	4 521 304
4.               Долгосрочные обязательства
5.        Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	620		154 850
Поставщики	621		17 800
Перед персоналом	622		89 000
Перед государственными внебюджетными  фондами	623		26 700
Задолженность по налогам и  сборам	624		21 350
Задолженность перед учредителями по выплате доходов	630		2 931 180
Итого по разделу 5	690		3 086 030
Баланс	700	2 652 584	7 607 334

 

Таблица 34 - Отчет о прибылях и убытках компании «А»

 

Номер	Наименование	Сумма
1	Выручка	9 285 300
2	Себестоимость проданных товаров	4 400 000
3	Валовая прибыль	4 885 300
4	Налог на упрощенную систему налогообложения	85 400
5	Выплаты учредителям	2 931 180
6	Чистая прибыль	1 868 720

 

Таблица 35 - Отчет  о движении денежных средств компании «А»

 

Номер	Содержание	Сумма
1	Остаток на начало	0
2	Поступило денежных средств	9 285 300
3	Выручка	9 285 300
4	Прочие поступления	0
5	Направлено денежных средств	4 353 800
6	На оплату товаров, работ, услуг	2 880 000
7	На оплату зарплаты	1 068 000
8	На расчеты с внебюджетными  фондами	320 400
9	На расчеты с бюджетом	85 400
10	Результат по текущей деятельности	4 931 500
11	Покупка материальных внеоборотных активов	-380 000
12	Результат от инвестиционной деятельности	-380 000
13	Эмиссия обыкновенных акций	2 652 584
14	Выплаты учредителям	0
16	Результат по финансовой деятельности	2 652 584
17	Остаток на конец	7 204 084

 

 

Компания «Б»

Выручка – 7 560 000

Затраты – 3 680 000

Покупка ОС – 480 000

Амортизация – 80 000

Запасы – 50 000

ДЗ – 13 000

Зарплата – 87 000 (в месяц)

 

Таблица 36 – Бухгалтерский баланс компании «Б»

 

Наименование	Код	На начало	На конец
		отчетного	отчетного
		периода	периода
Актив
1.               Внеоборотные активы
Основные средства	120		273 494
Итого по разделу 1	190		273 494
2.               Оборотные активы
Запасы	210		50 000
Готовая продукция и товары  для перепродажи	214
Сырье и материалы	215		50 000
Дебиторская задолженность	240		13 000
Денежные средства	260	1 989 438	5 628 838
Итого по разделу 2	290	1 989 438	5 691 838
Баланс	300	1 989 438	5 965 332
Пассив
3.               Капитал и резервы
Уставный капитал	410	1 989 438	1 989 438
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)			1 466 600
Итого по разделу 3	490	1 989 438	3 456 038
4.               Долгосрочные обязательства
5.        Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	620		181 294
Поставщики	621		46 844
Перед персоналом	622		87 000
Перед государственными внебюджетными  фондами	623		26 100
Задолженность по налогам и  сборам	624		21 350
Задолженность перед учредителями по выплате доходов	630		2 328 000
Итого по разделу 5	690		2 509 294
Баланс	700	1 989 438	5 965 332