Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на ОАО Дальполиметалл 2013

2. Начисленные и неоплаченные  налоги и сборы. Также могут  вызвать интерес правоохранительных  органов. Кроме того, это один  из самых активных кредиторов, использующих как гражданско-правовые, так и административные методы.

3. Обязательства из кредитных  и лизинговых договоров. Кроме  того, к данной группе относятся  все остальные виды, обеспеченные  активами предприятия. Финансовое  оздоровление, не предусматривающее  погашение этих обязательств, не  представляется возможным, так  как основным риском при возникновении,  кроме возможности банкротства  организации в целом, является  риск потери активов, непосредственно  задействованных в деятельности  компании и, соответственно, создающих  ее стоимость. Кроме того, ее  наличие уменьшает возможность  последующего долгового финансирования  компании.

4. Задолженность перед  стратегическими партнерами. Продолжение  либо финансовое оздоровление  при ее существовании затруднено, в том числе, в связи с  потерей доверия к самой компании  со стороны поставщиков, подрядчиков  и основных клиентов.

5. Бесспорные обязательства.  Задолженность по выплате держателям  облигаций, векселей, прочих долговых  инструментов, а также иная задолженность,  взыскание которой возможно в  бесспорном порядке, представляет  опасность в связи с небольшим  периодом между ее возникновением  и принудительным исполнением.

6. Прочая задолженность.  В данную группу включена задолженность,  представляющая наименьшую опасность  и, следовательно, погашаемая  в последнюю очередь.

В зависимости от отношений  кредитора и организации существует:

1. Кредиторская задолженность  перед аффилированными лицами. Контролируется  обычно самим предприятием, либо  его собственниками, и, соответственно, несет минимальную угрозу для  компании. Кроме того, при финансовом  оздоровлении дает право голоса  собственникам на собрании кредиторов.

2. Задолженность перед  зависимыми кредиторами (поставщики, подрядчики). Учитывая заинтересованность  кредиторов в дальнейшем сотрудничестве, указанная задолженность не представляет  особой опасности для организации.

3. Обязательства перед  лояльными кредиторами. Может  являться источником краткосрочного  финансирования организации. Необходимо  при этом учитывать возможности  и потребности таких кредиторов, так как при необходимости  срочного возврата возможны конфликты.  Если на предприятии осуществляется  финансовое оздоровление, такие  кредиторы конструктивно в нем  участвуют.

4. Нейтральная задолженность.  Необходимо обслуживать такие  обязательства в строгом соответствии  с договорными условиями.

5. Задолженность перед  кредиторами, заинтересованными  в ее скорейшем погашении и  совершающими действия в данном  направлении. При наличии свободных  денежных средств задолженность  должна быть погашена.

6. Задолженность перед  агрессивными кредиторами. Несет  с собой риски потери активов  компании. Повышенная рискованность.  Задолженность необходимо погасить  в кратчайшие сроки с использованием  любых средств организации. При  жесткой позиции таких кредиторов  финансовое оздоровление организации  затруднено.

7. Задолженность перед  специализированными организациями  в сфере взыскания и поглощений. Компании следует не допускать  появления такой задолженности,  а в случае появления немедленно  предпринимать меры по защите  активов и параллельно к погашению  задолженности, в том числе  путем привлечения заемных средств.

В процессе деятельности предприятия  необходимо проводить анализ состава, давности появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования  просроченной задолженности поставщикам  ресурсов, персоналу предприятия  по оплате труда, бюджету, определить сумму  выплаченных пеней за просрочку  платежей. Для этого можно использовать данные отчетной формы № 5 «Приложение  к балансу», а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Основным моментом в управлении кредиторской задолженностью является соблюдение сроков возврата заемных  средств, так как при наложении  штрафов и санкций, конечно сумма  выручки уменьшится, но вместе с  тем пострадает деловая репутация  предприятия и как следствие  возникает риск прекращения сотрудничества с поставщиками и подрядчиками со стороны последних.

 

1.3 Методика определения финансового состояния предприятия ОАО «ГМК «Дальполиметалл»

 

Составляющими бухгалтерского баланса организации являются кредиторская и дебиторская задолженность, появляются они при несовпадении даты платежей по обязательствам с датой их появления. Размеры балансовых остатков кредиторской и дебиторской задолженности  и период оборачиваемости каждой из них, оказывают влияние на финансовое состояние организации.

Все же балансовые остатки  кредиторской и дебиторской задолженности  могут быть лишь начальной точкой для изучения вопроса о влиянии  на финансовое состояние расчетов с  кредиторами и дебиторами. Возможным  фактором обеспечения высокой планки коэффициента общей ликвидности  может быть, если кредиторская задолженность  меньше дебиторской. Так же это может  говорить о более медленной оборачиваемости  дебиторской задолженности по сравнению  с оборачиваемостью кредиторской задолженности. В этом случае, через более длительное время, чем время, когда предприятию  очень нужны денежные средства для  своевременной уплаты долгов кредиторам, долги дебиторов становятся денежными  средствами. Так возникает недостаток денежных средств в обороте и  можно сделать вывод, что необходимо привлекать дополнительные источники  финансирования. Так же дополнительные источники финансирования могут  принимать вид либо кредитов банка, либо просроченной кредиторской задолженности.

Следовательно, можно оценить как влияют на финансовое состояние организации балансовые остатки кредиторской и дебиторской задолженности. Нужно учитывать коэффициент общей ликвидности, то есть уровень платежеспособности организации, а так же следить за соответствием частоты трансформации дебиторской задолженности в денежные средства и частоты погашения кредиторской задолженности.

Для обнуления всех видов  кредиторской задолженности является выручка от продаж. От выручки зависит, погасит ли организация свои долги  перед кредиторами. Большая часть  дебиторской задолженности формируется  как долги покупателей. Нужно  установить с покупателями договорные отношения, которые смогут обеспечить достаточное и своевременное поступление средств для дальнейшего осуществления платежей кредиторам.

Для того чтобы успешно  управлять движением кредиторской задолженности нужно, чтобы договорные отношения с поставщиками были правильно  построены. Должны быть установлены  сроки и размеры платежей организации последними в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

Отсюда следует, что речь идет о совместном управлении движения как кредиторской, а так же дебиторской  задолженности. Для применения на практике такого управления нужно иметь подлинную  информацию о состоянии кредиторской и дебиторской задолженности, а  так же информацию об их оборачиваемости, здесь говорится об оценке движения кредиторской и дебиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве первоначальных данных для данной оценки должны быть приняты долги, которые относятся именно к этому периоду. Другими словами, из балансовых остатков кредиторской и дебиторской задолженности надо убрать долгосрочную и просроченную, то есть нужно убрать те долги, трансформация которых в денежные средства относятся к иным временным периодам, кредиторская и дебиторская задолженность, которая останется после этого и будет являться опорой для оценки частоты поступления долгов покупателей, ее должно быть достаточно для погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков кредиторской и дебиторской задолженности, но с условием их оборачиваемости в соответствии с установленным порядком расчетов.

Все это помогает ответить на ряд вопросов, обеспечивают ли договорные отношения расчетов с поставщиками и покупателями потребность организации в денежных средствах и является ли уровень платежеспособности достаточным.

Анализ дебиторской задолженности  должен выявить, как осуществить  расчёты по компенсации материального  ущерба, начисленного из за появившихся  недостач и хищения ценностей, в  том числе и по искам, предъявленным  по взысканию через суд, а также  суммы, которые присудил суд, но не взыскал. При анализе выявляют, вовремя ли предоставляются документы в судебно-следственные органы для возмещения ущерба. Таким же образом выполняется анализ кредиторской задолженности.

Необходим анализ срока оборачиваемости  кредиторской (формула 2) и дебиторской (формула 4) задолженности, для дальнейшего выявления возможности снижения величины конкретной статьи кредиторской, а так же дебиторской задолженности.

Оборачиваемость кредиторской задолженности исчисляется как отношение объема годовой продажи к средней величине кредиторской задолженности по счетам (формула 1).

Оборачиваемость кредиторской задолженности:

           (1)

где PayTurn – оборачиваемость кредиторской задолженности (payables turnover);

Purch – закупки (purchases);

Payav – средняя величина кредиторской задолженности (average trade payables).

В российской практике часто используется более условный вариант расчета, когда вместо покупок берут выручку  за период.

Период погашения долговых обязательств кредиторов определяют путем деления числа дней в году на оборачиваемость кредиторской задолженности в днях (формула 4).

Период оборачиваемости  кредиторской задолженности:

     (2)

где Days(pay) – период оборачиваемости кредиторской задолженности (number of days of payables);

365 – количество дней в году;

PayTurn – оборачиваемость кредиторской задолженности (payables turnover).

Оборачиваемость дебиторской  задолженности исчисляется как  отношение объема годовой продажи  к средней величине дебиторской  задолженности по счетам (формула 3).

Оборачиваемость дебиторской  задолженности:

           (3)

где RecTurn – оборачиваемость дебиторской задолженности (receivables turnover);

Sales – выручка за год (annual sales);

Recav – средняя величина дебиторской задолженности (average receivables).

Период погашения долговых обязательств дебиторов определяют путем деления числа дней в  году на оборачиваемость дебиторской  задолженности в днях (формула 2).

Период оборачиваемости  дебиторской задолженности:

     (4)

где Days(sal) – период оборачиваемости дебиторской задолженности (days of sales outstanding);

365 – количество дней в году;

RecTurn – оборачиваемость дебиторской задолженности (receivables turnover).

Для иллюстративной демонстрации воздействия срока оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности на финансовые результаты деятельности организации, есть смысл проанализировать этот показатель в разрезе производственного цикла.

По результатам анализа  необходимо определить на сколько срок оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности повышает длительность производственного цикла предприятия (формула 5).

Производственный цикл организации характеризует период полного оборота оборотных средств, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая выпуском готовой продукции.

Продолжительность производственного  цикла предприятия определяется по следующей формуле:

ПЦ = ПОпз + ПОнзп + ПОгп     (5)

где ПЦ - продолжительность производственного цикла предприятия;

ПОпз - период оборота запасов сырья, материалов и полуфабрикатов;

ПОнзп - период оборота незавершенного производства;

ПОгп - период оборота запасов готовой продукции.

Оценку степени, а так  же оборачиваемости кредиторской задолженности  уместно сопоставлять с степенью и оборачиваемостью дебиторской задолженности, так как длительность оборота кредиторской и дебиторской задолженности являются сильными рычагами воздействия на трансформацию продолжительности финансового цикла.

Коэффициент оборачиваемости  показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации, его рост свидетельствует  об увеличении скорости оплаты задолженности, а снижение отражает рост покупок в кредит. Длительность оборота отражает средний срок погашения обязательств организацией. Увеличение этого показателя сокращает финансовый цикл, что является положительной тенденцией, однако необходимо своевременно выявлять недопустимые виды кредиторской задолженности (просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и др.; кредиторская задолженность по претензиям и т. д.), то есть ту задолженность, наличие которой в пассивах организации может привести к финансовым потерям в виде штрафов или неустоек.

Степень платежеспособности и финансовой устойчивости на предприятии  зависит от быстроты оборачиваемости  кредиторской и дебиторской задолженности, которая определяет продуктивность работы организации.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории  не тождественны, но на практика они  тесно взаимосвязаны между собой.