Управление денежными потоками

Какова будет величина прибыли при объеме продаж 3000 ед.

Что произойдет с критическим объемом продаж, если переменные расходы на единицу продукции снизятся до 4 тыс. руб.

Какой окажется величина прибыли, если объем продаж увеличится на 5%

Какое влияние окажет на критический объем продаж повышение цены за единицу продукции?

Постройте график безубыточности при начальных условиях.

Решение:

1)Выручка=4000*10=40000 тыс.руб.

ТБн=12000(10-5)=2400 тыс.шт.

ВМ=40000-20000=20000 тыс. руб.

П=40000-12000-20000=8000 тыс. руб.

Квм=20000/40000=0,5

ПР=12000/0,5=24000 тыс. руб.

П=40000-32000=8000тыс.руб.

2) СОР=ВМ/П

СОР=20000/8000=2,5%

на 2,5 % изменится прибыль при изменении выручки на 1%

3)Выручка = 3000*10=30000 тыс. руб.

Прибыль = 30000-15000(так как объем продаж снизился на 75%, переменные затраты тоже снизились на 75%)-12000=3000 тыс.руб.

4)ТБн=12000/(10-4)=2000 тыс.шт.

Годовая продажа снизится на 400 тыс.штук.

5)П=(4200*10)-12000-20000=10000 тыс.руб.

6) Если повысится цена продаж за ед. тогда снизится критический объем продаж

7) График безубыточности при начальных условиях

Задача 4

Рассчитать средневзвешенную цену капитала, если дано:

1. цена банковского кредита (БК)-20%; цена обыкновенных акций (ОА)-15%; цена привелигированных акций (ПА)-25%

2. объем финансирования, млн. руб. по вариантам:

Решение:

ССК =ƩCi*Yi

ССК=20*0,55+15*0,18+25*0,27=11+2,7+6,75=20,45%

Ответ: средневзвешенная цена капитала равна 20,45%

Задача 5

Банк предлагает 12% годовых (сложные проценты). Чему должен быть равен первоначальный вклад, чтобы через 3 года иметь на счете 60 тыс.руб

Решение:

S=P*(1+I)n

S- будущая стоимость вклада

P-первоначальная стоимость вклада

i-процентная ставка

n-количество интервалов, по которым осуществляется каждый платеж

Р=S/(1+i)n

P=60000/(1+0.12)3 = 42707 руб

Ответ: первоначальный вклад будет равен  42707 рублей.

Задача 6

Определить современную (текущую, настоящую, приведенную) величину суммы 250000 руб, выплачиваемую через три года, при использовании годовой ставки сложных процентов 17%

Решение: P=S/(1+i)n

n=3

i=17%

S=250000

P=250000/(1+0.17)3=156093 рублей .

Ответ: Первоначальный вклад равен 156093 рублей.

Задача 7

Фирма предполагает вложить в конце 2010 года 800 млн. руб. единовременно в приобретение оборудования для производства нового товара. Ежегодные денежные поступления (годовые доходы, которые будет генерировать данная инвестиция), приведены в таблице:

Ежегодные денежные поступления фирмы, млн. руб.

Определите, является ли данный проект выгодным для фирмы, если применить ставку для дисконтирования: а) 10%, б) 20%, в) 30%?

Каков срок окупаемости проекта?

Решение: Кd (коэффициент дисконтирования)= (1+D)n

ДДП(дисконтированный денежный поток)= Ʃпл*Кd

НДДП (Накопленный дисконтированный денежный поток)

Ответ: Проект является выгодным для фирмы при ставке дисконтирования 10% и 20%,Срок окупаемости-3 года.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Денежные потоки – это приток и отток денежных средств и их эквивалентов.

Денежные потоки предприятия классифицируются в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Под денежными средствами понимают остаток денежных средств и денежных эквивалентов на расчетных, валютных и специальных банковских счетах, в кассе.

Текущая деятельность – основная, приносящая доход, и прочая деятельность, кроме инвестиционной и финансовой.

Инвестиционная деятельность – приобретение и реализация долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам.

Финансовая деятельность – деятельность, которая приводит к изменениям в размере и составе собственного и заемного капитала организации (без учета овердрафтного кредитования).

Основной источник информации для анализа денежных потоков – Отчет о движении денежных средств. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа.

На практике наибольшее распространение получили два метода анализа чистых денежных потоков от текущей деятельности: прямой (первичный) и косвенный. Чистые денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1                   Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник / Л.Е. Басоский.М.: ИНФРА-М, 2008. – 239 с.

2                   Бланк, И. А.. Финансовый менеджмент  [Текст] : учебный курс / И. А. Бланк. - 2-е изд., перераб. и доп. - Киев : Эльга : Ника-Центр, 2007. - 656 с.

3                   Васильева, Л.С., Петровская, М.В. Финансовый анализ: учебник для вузов [Текст]/ Л.С. Васильева. – 4-е изд. – М.: Кно-Рус, 2010. – 880 с.

4                   Виленский, П. Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов [Teкст] : теория и практика :[учеб. пособие] / П. Л. Виленский, В. Н. Лившиц, С. А. Смоляк. - [3-е изд. испр. и доп.]. – М. : Дело, 2004. - 888 с. 

5                   Ефимова, М.Р. Финансовые расчеты: практикум [Текст]/ М.Р. Ефимова. – М.: Кно-Рус 2009. – 183 с.

6                   Жилкина,А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник - ИНФРА-М,  2009. – 332 с.

7                   Ковалева, А.М. Финансовый менеджмент [Текст] : Учебник. – ИНФРА-М,  2009. – 336 с.

8                   Попов, В. М. Бизнес фирмы и бюджетирование потока денежных средств [Текст] / В. М. Попов, С. И. Ляпунов, Т. А. Воронова. – М. : Финансы и статистика, 2007. – 400 с.

9                   Ромашова, И.Б. Финансовый менеджмент. Основные темы. Деловые игры: учебное пособие [Текст] / И.Б. Ромашова. – 2-е изд., стер. – М.: Кнорус, 2007. – 327 с.

10               Суровцев, М.Е. Финансовый менеджмент. Практикум: учебное пособие [Текст]: / М.Е. Суровцев, Л.В. Воронова. – М.: Эксмо, 2009. – 139 с.

11               Филатова, Т.В. Финансовый менеджмент [Текст]:Учебное пособие. -  ИНФРА-М, 2010. – 236 с.