Управление капиталом предприятия

Содержание

Введение

 

Деятельность предприятия  в условиях рыночной экономики любой  формы собственности, организационно-правового  статуса и отраслевой направленности напрямую зависит от финансового  капитала и его структуры. Достижение стратегических целей предприятия также значительно зависит от эффективности управления капиталом предприятия и его структурой, то есть определение общей потребности в них, формирования оптимальной структуры, условий их привлечения.

Капитал - это экономическая  категория, которая известна давно, но получила новое содержание в условиях рыночных отношений. Как главная  экономическая база создания и развития предприятия, капитал в процессе своего функционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала.

Капитал предприятия  характеризует общую стоимость  средств в денежной, материальной и нематериальной формах, которые  инвестируются в формирование его  активов.

Управление капиталом - относительно новая сфера функционального управления предприятием. Менеджмент имущества и капитала  представляет собой одну из наиболее комплексных управляющих систем, в которой интегрируются методологические принципы финансового менеджмента, операционного менеджмента, инновационного менеджмента, бухгалтерского учета, контроллинга, логистики и других специальных областей знаний. В управлении капиталом участвуют менеджеры различных функциональных служб предприятия, а реализацию принятых управленческих решений в этой области осуществляет практически весь его персонал.

Актуальность  данной темы. Заключается в том, что в условиях рыночной экономики, а также при наличии жесткой конкуренции на рынке для эффективного развития и поддержания финансовой устойчивости предприятию необходимо разрабатывать и проводить политику управления имуществом  и капиталом предприятия, что особенно важно в сложившихся условиях продолжающегося финансового кризиса.

Цель и задачи.

Целью дипломной работы является  исследование механизма управления капиталом предприятия и разработка направлений его совершенствования на примере ООО «СИМОНА».

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

• изучение методики управления структурой капитала предприятия в части ее оптимизации и управления привлечением капитала;
• анализ структуры и динамики капитала ООО «СИМОНА»;
• оценка эффективности управления капиталом на ООО «СИМОНА»;
• разработка оптимальной структуры капитала предприятия  ООО «СИМОНА»;
• обоснование оптимальности структуры капитала предприятия  с использованием методов экономико-математического моделирования.

Объект и предмет исследования.

Объект – ООО «СИМОНА»

Предмет исследования политики эффективного управления капиталом предприятия.

Методологической и теоретической основой исследования являются классические и современные труды российских и зарубежных экономистов в области исследования капитала, предпринимательской деятельности в экономике. В работе использованы такие общенаучные методы познания, как исторический и логический, сравнительный, абстрактно-теоретический, системный. В качестве инструментария в работе использовались элементы эконометрического (многофакторного) моделирования, графического моделирования, статистического анализа.

В вопросах управления имуществом и капиталом предприятия нет методологического единства. Самые разнообразные мнения высказываются авторами Бланком И.А., Денисовым А.Ю., Колпаковым В.М., Ковалевым А. П., Батищевым В.М., Бровкиным С., Голенко А., Савченко Е. и другими.  

В то же время, инструментарий практического управления капиталом в хозяйственной деятельности предприятия разработан к настоящему времени достаточно основательно.

Дальнейшее развитие систем и механизмов управления капиталом настоятельно требует углубления теоретических исследований этой важнейшей для финансового менеджмента категории, и в первую очередь, - всестороннего рассмотрения определяющих ее сущностных характеристик.

Научная новизна.  Научная новизна работы заключается в разработке модели процесса управления капиталом на основе оптимальной структуры капитала, то есть определения соотношения собственных и долгосрочных заемных средств с помощью имитационной модели системы финансов предприятия.

Практическая значимость работы.     Результаты исследования показали, что разработанная модель и выбранный целевой показатель позволяют определить оптимальную структуру долгосрочного капитала предприятия, оценить риск, соответствующий выбранному значению структуры капитала. Применение разработанной имитационной модели возможно на предприятиях всех форм собственности для определения структуры капитала, то есть соотношения собственных и долгосрочных заемных средств.

Структура и объем работы.  Общий объем работы состоит из 109 страниц и 10 приложений. Содержит 17 таблиц, 5 рисунков, 54 пункта библиографии.

В первой главе изучены теоретические  основы управления капиталом предприятия. Обоснована его экономическая сущность, рассмотрены источники формирования. Определены цель, задачи и информационное обеспечение и основные показатели оценки эффективности управления капиталом предприятия.

Во второй главе проведен анализ эффективности управления капиталом  предприятия на материалах статистической и финансовой отчетности  предприятия  ООО «Симона».

В третей главе на материалах анализа  разработаны рекомендации по повышению эффективности управления капиталом предприятия. Предложено применение экономико-математического моделирования для усовершенствования управления капиталом предприятия и оптимизации его структуры.

Ключевые слова: КАПИТАЛ, СОБСТВЕНЫЙ КАПИТАЛ, ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ, УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ, ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ, ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ, ЛИКВИДНОСТЬ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ, ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ, РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ, ЭФФЕКТИВНОСТЬ, ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ, ИМИТАЦИОННАЯ МОДЕЛЬ, ОПТИМАЛЬНАЯ СТРУКТУРА КАПИТАЛА.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ В РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЯХ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ

 

1.1 Экономическое содержание капитала предприятия , его классификация и сущность

 

Для осуществления хозяйственной  деятельности, производства продукции, получения доходов и прибыли предприятия используют разные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также деньги. При этом денежные ресурсы являются основой производственного процесса. Таким образом, для обеспечения нормального процесса финансирования предпринимательских структур независимо от их форм собственности и организационно-правового статуса возникает значительная потребность в финансовом капитале.

Капитал - главная сумма  средств, необходимых для учреждения и осуществления производства (деятельности) [12, c. 60].

Анализ мнений ведущих  отечественных и зарубежных учёных-экономистов  позволил выявить отсутствие единого  общепринятого толкования определению  «капитал», а также ассоциацию с  ним отдельных характеристик  в зависимости от принадлежности исследователя к той или иной экономической школе, профессиональных интересов и т.д. При этом, в зависимости от выделяемой тем или иным автором внутренней сущности капитала, имеющиеся трактовки понятия «капитал» были классифицированы по отдельным критериям сравнения, приведённым в Приложении А.

Таким образом, сложность  и многогранность категории «капитал»  существенно повлияли на трактовку  сущности капитала.

Капитал - это экономическая  категория, которая известна давно, но получила новое содержание в условиях рыночных отношений. Как главная экономическая база создания и развития предприятия, капитал в процессе своего функционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала.

Капитал предприятия  характеризует общую стоимость  средств в денежной, материальной и нематериальной формах, которые инвестируются в формирование его активов.

Как отмечает Бланк И.А. капитал представляет собой накопленный  путем сбережений запас экономических  благ в форме денежных средств  и реальных капитальных товаров, вовлекаемых его собственниками в экономический процесс как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которых в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности [9, с.251].

 Рассматривая экономическую  сущность капитала предприятия,  следует отметить такие его  характеристики (таблица 1.1).

 

Таблица 1.1 -  Классификация  капитала предприятия

Характеристика капитала предприятия	Обоснование характеристики капитала предприятия
1	2
1. Капитал предприятия является  основным фактором производства	В экономической теории выделяют три основных фактора производства, обеспечивающие хозяйственную деятельность предприятий:  · Капитал;  · Земля и другие природные  ресурсы;  · Трудовые ресурсы.   В системе данных  факторов производства капиталу  отводится приоритетная роль, поскольку  он объединяет все факторы  в единый производственный комплекс
2. Капитал характеризует финансовые  ресурсы предприятия, которые  обеспечивают доход	В данном качестве капитал  может выступать изолированно от производственного фактора - в форме  заемного капитала, который обеспечивает формирование доходов предприятия  не в производственной (операционной), а в финансовой (инвестиционной) сфере его деятельности
3.Капитал является главным источником  формирования благосостояния его  собственников	Капитал обеспечивает необходимый  уровень благосостояния его владельцев как в текущем, так и в перспективном  периодах. Часть капитала, которая  направлена на удовлетворение текущих или перспективных потребностей его владельцев, перестает выполнять функцию капитала. Капитал, который накапливается, должен удовлетворить  потребности его владельцев в  перспективном периоде, то есть формирует  уровень будущего их благосостояния

 

Продолжение таблицы 1.1

1	2
4. Капитал предприятия является  главным измерением его рыночной  стоимости	В данном качестве, прежде всего, выступает  собственный капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов. Вместе с тем, объем собственного капитала, использующего предприятие, одно время но характеризует и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли. В совокупности с другими, менее значимыми факторами, формируется база оценки рыночной стоимости предприятия
5. Динамика капитала предприятия  является важным барометром уровня  эффективности его хозяйственной  деятельности	Способность собственного капитала к  росту высокими темпами характеризует  высокий уровень формирования и  эффективное распределение прибыли предприятия, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников. И наоборот, снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, убыточной деятельности предприятия

 

Капитал в целом является суммой средств, основных фондов, нематериальных активов. Понятие «капитал» обычно ассоциируется с понятием «собственность», «имущество». В момент создания предприятия его стартовый капитал воплощается в активах, инвестированных учредителями, и составляет стоимость имущества предприятия.

Имущество - имеющиеся  и контролируемые предприятием материальные ценности (здания, сооружения, материальные ресурсы, готовая продукция и  др.), нематериальные имущественные  ценности (права пользования природными ресурсами, объектами промышленной и интеллектуальной собственности, патенты, ноу-хау, торговые марки и другое), средства на счетах и кассе предприятия [12, с.60].

Итак, под общим понятием "капитал предприятия" понимают разные его виды, которые характеризуются десятками терминов. Все это требует соответствующей систематизации терминов, которые используются. Такая систематизация проведена по наиболее важным классификационным признакам (Приложении Б).

Несмотря на значительный перечень рассмотренных классификационных признаков, они все же не отражают всех видов капитала предприятия, которые используются в научной терминологии и практике.

1.2 Источники формирования капитала предприятия, их виды и стоимость. Методология управления.