Управление оборотным капиталом предприятия на примере ФГУП "Росспиртпром"

 

2. Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств.

Важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости. Оборачиваемость средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости). Основными показателями оборачиваемости оборотных средств являются:

 

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

 

= ОРП/ОС,(19)

 

где ОРП - объем реализованной продукции (выручка от реализации);

Аб - А4 = стоимость оборотных средств.

Коэффициент показывает оборот всех мобильных средств предприятия. Рост показателей характеризует ускорение кругооборота этих средств.

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов (материальных оборотных средств) отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за определенный период:

 

, (20)

 

где ЗПЗ - затраты на производство;

А3 - производственные запасы.

Показатели оборачиваемости оборотных средств представлены в табл. 2.6.

 

Таблица 2.6. Показатели оборачиваемости оборотных средств

Показатель	Формула расчета	Комментарий
1	2	3
1.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Коб		Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов
2. Средний срок оборота оборотных средств, дней	360/Коб	Продолжительность оборота всех оборотных средств за отчетный период
3.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств Опз		Скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму
4.Средний срок оборота материальных средств, дней	360/Опз	Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период

 

Показатели оборачиваемости оборотных средств в целом: продолжительность одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) и количество оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости). Ввиду того, что данные показатели исчисляются на основании данных о средних остатках оборотных средств, формула (19) примет несколько иной вид.

Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:

 

Z = (O * t)/Т,(21)

 

где Z - оборачиваемость оборотных средств, дней;

О - средний остаток оборотных средств, руб.;

t - число дней анализируемого периода (360);

Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.

Средний остаток оборотных средств обычно определяется как средняя хронологического моментного ряда, исчисляемая по совокупности значения показателя в разные моменты времени. Так эти сведения нам недоступны, в работе средние остатки за отчетный период определяем по средней арифметической соответствующих статей баланса. Данные о выручке от реализации содержатся в отчете о прибылях и убытках.

Имеем:

За прошлый год:

Z = 5 646 683*360/2 827 570 = 718,9 дня

За отчетный год:

Z = 4 703 964*360/2 270 432 = 745,9 дня

Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на 1 руб. оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств по формуле

 

Ко = Т/О,(22)

 

где Ко - коэффициент оборачиваемости, оборотов;

Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.;

О - средний остаток оборотных средств, руб.

Коэффициент оборачиваемости средств - это фондоотдача оборотных средств. Рост его свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях (оборачиваемость в днях):

 

Ко = t/Z,(23)

 

где Ко - коэффициент оборачиваемости средств, оборотов;

t - число дней анализируемого периода (360);

Z - оборачиваемость оборотных средств, дней.

Таким образом, коэффициент оборачиваемости средств равен:

За прошлый год:

Ко = 360/718,9 = 0,50 оборота

За отчетный год:

Ко = 360/745,9 = 0,48 оборота

Таким образом, на предприятии оборотные средства оборачивается с очень низкой скоростью - 1 раз в два года. Причем за рассматриваемый период, ввиду снижения выручки от реализации произошло дальнейшее ухудшение показателей оборачиваемости. Так, время одного оборотаувеличилось на 26,94 дня, а коэффициент оборачиваемости снизился на 0,02. Поэтому ускорение оборачиваемости - основное условие повышения эффективности

2.3. Сумму дополнительно вовлеченных или высвобожденных средств в результате изменения оборачиваемости можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте.

Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т.е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте представляет собой отношение среднего остатка оборотных средств к сумме выручки от реализации продукции:

 

Кз = (О/Т)*100,(24)

 

где Кз - коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;

О - средний остаток оборотных средств, руб.;

Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.;

100 - перевод рублей в копейки.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз) - величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (Ко). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

Имеем:

За прошлый год:

Кз = 100/0,50 = 199,7 коп. = 2 р. 00 коп.

За отчетный год:

Кз = 100/0,48 = 207,18 коп. = 2 р. 07 коп.

Ситуация, конечно, неординарная. На 1 рубль выручки приходится два с лишним рубля оборотных средств (по состоянию на конец года). Причем за указанный период зафиксирован рост этого показателя на 7,48 коп. Все это свидетельствует о необходимости повышения отдачи оборотных средств, т.к. существующее их использование крайне неэффективно, а тенденция к ухудшению сохраняется.

Результаты расчетов показателей оборачиваемости оборотных средств представлены в табл. 2.7.

 

Таблица 2.7. Анализ оборачиваемости оборотных средств хозяйствующего субъекта

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменения
1	2	3	4
Выручка, тыс. руб.	2 827 570	2 270 432	-557 138
Количество дней анализируемого периода	360	360	-
Однодневная выручка, тыс. руб.	7854,4	6306,8	-1547,6
Средний остаток оборотных средств, тыс. руб. О	5 646 683	4 703 964	-942 720
Продолжительность одного оборота, дней Z	718,9	745,9	26,94
Коэффициент оборачиваемости средств, оборотов К0	0,50	0,48	-0,02
Коэффициент загрузки средств в обороте, коп К3	199,70	207,18	7,48

 

По данным таблицы 2.7, оборачиваемость оборотных средств хозяйствующего субъекта за год замедлилась на 26,94 дня. Это привело к снижению коэффициента оборачиваемости средств на 0,02 оборота и к увеличению коэффициента загрузки средств в обороте на 7,48 коп.

Так, если в прошлом году для получения 1 руб. выручки было затрачено 2 р. 00 коп. оборотных средств, то в отчетном году - уже 2 р. 07 коп., т.е. больше на 7,48 коп. на каждый 1 руб. выручки. Следовательно, общая сумма дополнительно вовлеченных оборотных средств во всем объеме выручки составляет:

(7,48*2 270 432 000)/100 = 169 890 тыс. руб.

2.4. Выясним основные факторы и их влияние на оборачиваемость. Исходя из формулы оборачиваемости оборотных средств, рост выручки приводит к ускорению оборачиваемости, а средний остаток оборотных средств приводит к замедлению оборачиваемости.

Определим влияние средних остатков и оборота по реализации на изменение экономического результата (дополнительное вовлечение средств в размере 169 890 тыс. руб.). Снижение скорости оборота оборотных средств на 26,94 дня было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов: снижения объема выручки на 557 138 тыс. руб. и снижения среднего остатка оборотных средств на 942 720 (табл. 2.8):

 

Таблица 2.8. Расчет влияния факторов на общую оборачиваемость

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение (+,-)	Влияние, дни	Влияние, тыс. руб.
1.Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	2 827 570	2 270 432	-557 138	176,42	1 112 610
2.Среднегодовые остатки, тыс. руб.	5 646 683	4 703 964	-942 720	-149,48	-942 720
3.Оборачиваемость, дни (стр.2*360/стр.1)	718,9	745,9	26,94	26,94	169 890
4.Однодневная выручка, тыс. руб.	7854,4	6306,8	-1 547,61	-	-

 

Влияние каждого из этих факторов на общее изменение оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующим образом:

1) снижение объема выручки замедлило оборачиваемость оборотных средств на 176,42 дня:

(5 646 683/6306,8) - 718,9 = 176,42 дня.

Снижение объема выручки привело к дополнительной загрузке средств в обороте в результате замедления оборачиваемости в размере:

176,42*6306,8 = 1 112 610 тыс. руб.

2) снижение среднего остатка оборотных средств на 942 720 тыс. руб. ускорило оборачиваемость средств на 149,48 дня:

-942 720/6306,8 = 149,48 дня.

Снижение среднего остатка привело к высвобождению средств в результате ускорения оборачиваемости в размере:

6306,8*149,48 = - 942 720 руб.

Итого дополнительное вовлечение средств в оборот:

1 112 610 - 942 720 = 169 890 тыс. руб.

Для проверки:

- общее замедление оборачиваемости:

176,42 - 149,48 = 26,94 дня;

- вовлечение средств в оборот:

26,94*6306,8 = 169 890 тыс. руб.

Итак, совокупное влияние факторов привело к замедлению оборачиваемости оборотных средств на 26,94 дня и вовлекло в оборот денежные средства в сумме 169 890 тыс. руб., что подтверждает выполненные ранее расчеты.

В целях эффективного использования оборотных средств и повышения эффективности производства необходимо наличие следующих факторов:

- обязательный рост выручки от реализации;

- снижение средних остатков оборотных средств.

2.5. Определим влияние на общую оборачиваемость отдельных видов оборотных средств, используя метод долевого участия. Для этого отношение средних остатков отдельных видов оборотных средств к их общей величине за соответствующий период умножается на оборачиваемость оборотных средств за этот период (в днях).

Например, по статье «Запасы» долевое участие в общей оборачиваемости составит:

453 749*745,9/4 703 964 = 72,0 дней

Аналогично производятся остальные расчеты. Результаты расчетов представлены в табл. 2.9.

 

Таблица 2.9. Расчет долевого участия отдельных видов оборотных средств в общей оборачиваемости

Статья	На начало 2006г.	На конец 2006 г.	Средние остатки оборотных средств, руб.	Долевое участие в общей оборачиваемости, дни
1.Выручка от реализации,т.р.	-	2 270 432	-	-
2.Однодневный оборот по реализации,т.р. (стр.1/360)	-	6306,8	-	-
3.Оборотные средства - всего, в т.ч.	6 236 139	3 171 788	4 703 964	745,9
-запасы	445 521	461 977	453 749	72,0
-налог на добавленную стоимость	310 355	106 406	208 381	33,0
-дебиторская задолженность долгосрочная	480 935	64 850	272 893	43,3
-дебиторская задолженность краткосрочная	4 404 750	1 987 431	3 196 091	506,8
-краткосрочные финансовые вложения	496 414	426 840	461 627	73,2
-денежные средства	76 018	100 759	88 389	14,0
-прочие оборотные активы	22 146	23 525	22 836	3,6