Управление оборотным капиталом предприятия на примере ФГУП "Росспиртпром"

 

По данным таблицы 3.5 оборачиваемость оборотных средств хозяйствующего субъекта за год ускорилась на 10,3 дня. Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 0,01 оборота и к снижению коэффициента загрузки средств в обороте на 2,9 коп.

Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате снижения среднего остатка оборотных средств на 65 242 тыс. руб.:

62 242/6306,8 = 10,3 дня.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств на 10,3 дня высвободило из оборота денежные средства в сумме 62 242 тыс. руб.

-10,3*6306,8 = - 62 242 тыс. руб.

Аналогичный результат можно получить путем расчета другим способом. Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно также определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте. Так, если в прошлом году для получения 1 руб. выручки было затрачено 207,2 коп. оборотных средств, то в отчетном году - только 204,3 коп., т.е. меньше на 2,9 коп. на каждый 1 руб. выручки. Следовательно, общая сумма экономии оборотных средств со всего объема выручки составляет:

(- 2,9 * 2 270 432)/100 = 65 242 тыс. руб.,

а общий экономический эффект может достигнуть 311 870 тыс. руб.

 

 

 

Заключение

 

На основе проведенного анализа можно сделать следующие выводы. Ни один показатель обеспеченности оборотными средствами не соответствует нормальному ограничению ни в начале, ни в конце периода. Это связано с недостаточной величиной собственного капитала и вызванным этим огромным дефицитом собственных оборотных средств. Данные анализа говорят о невозможности обеспечить формирование запасов источниками, имеющимися на предприятии, так как испытывается острая нехватка собственных оборотных средств.

К числу явлений, отрицательно характеризующих практику управления оборотными активами рассматриваемого предприятия, следует отнести:

- увеличение доли запасов в структуре оборотных активов на 7,4%;

- рост материалоемкости продукции и увеличение материальных затрат;

- снижение скорости оборачиваемости оборотных средств, вызванное падением объемов сбыта и ростом материальных запасов.

Положительно характеризуют финансово-хозяйственную деятельность рассматриваемого предприятия:

- снижение удельного веса долгосрочной дебиторской задолженности, что снижает долю иммобилизованных активов;

- увеличение доли наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;

- произошедшая в течение 2006 года перегруппировка быстро реализуемых активов в абсолютно ликвидные;

- уменьшение среднего срока оборачиваемости дебиторской задолженности, что говорит об уменьшении срока коммерческого кредита, предоставляемого покупателям и др. дебиторам.

Учитывая высокий размер краткосрочной задолженности, в снижении среднего срока предоставления товарного кредита кроется главный резерв ускорения оборачиваемости оборотных средств и повышения эффективности их использования.

Показатели оборачиваемости оборотных средств в целом, в том числе и производственных запасов, в частности, имеют крайне низкие значения. Поэтому в силу сокращения объемов реализации поддержание существующих объемов товарно-материальных ценностей не только не эффективно, но и экономически нецелесообразно. Высвобожденные средства ФГУП «Росспиртпром» может направить на финансирование других задач, в частности, на сокращение текущей дебиторской задолженности.

О нерациональности использования отдельных видов оборотных средств на предприятиях ФГУП «Росспиртпром» наглядно свидетельствует тот факт, что, несмотря на снижение объема реализации, материальные затраты возросли. Причем наибольший рост имеет место по статье «Сырье и материалы». Здесь кроется еще один резерв повышения эффективности оборотных средств, снижения стоимости товарно-материальных ценностей, себестоимости продукции и ускорения оборачиваемости.

В целях улучшения управления оборотными средствами предприятия необходимо выполнение следующих мероприятий:

- увеличение доли собственного капитала (уставного и резервного) путем отчислений из прибыли;

- ликвидация излишних запасов;

- дальнейшее снижение дебиторской задолженности и снижение сроков предоставления товарного кредита;

- увеличение доли собственных оборотных средств, в т.ч. за счет прироста денежных средств (увеличения объема реализации);

- улучшение работы маркетинговых служб и активизация деятельности по обеспечению сбыта.

На основе проведенного анализа оборотных средств предприятия предлагаются следующие мероприятия по повышению эффективности их использования:

1. Для восполнения недостатка собственных оборотных средств предприятия отчисления в резервный фонд должны осуществляться ежегодно в размере не менее 25% от прибыли и продолжаться до тех пор, пока не будет погашен дефицит источников собственных средств.

2. Обоснованно снижать уровень запасов. Предлагается снизить среднюю величину остатков готовой продукции на 10% до 408 374 тыс. руб. путем ускорения темпов ее реализации.

3. Обеспечить ускорение оборачиваемости оборотных средств путем снижения уровня материальных запасов 19 867 тыс. руб.

4. Обеспечить снижение материалоемкости произведенной продукции до уровня 38,5%, что не противоречит опыту хозяйствования прошлых лет.

5. Применять метод ЛИФО для списания ТМЦ в производство, что позволит разрешенным способом снизить величину налога на прибыль.

Расчеты показали, что относительно невысокая величина экономии оборотных средств, а именно снижение материальных затрат на 10,9% приводит к росту прибыли от реализации продукции на 35%. Сумма дополнительной валовой прибыли за счет экономии материальных затрат должна составить 246 628 тыс. руб., которые предприятие сможет направить на восполнение недостатка собственных оборотных средств.

Обеспечить ускорение оборачиваемости оборотных средств можно экономически оправданным способом - путем снижения суммы материальных запасов на 19 867 тыс. руб. за счет соблюдения установленных норм. Кроме того, предполагается снижение среднего остатка готовой продукции на 10% за счет увеличения темпов ее реализации. Это составит 45 375 тыс. руб. в денежном выражении. Таким образом, среднюю величину остатка оборотных средств планируется снизить на 65 242 тыс. руб. Даже при условии сохранения текущего объема выручки изменение скорости оборота оборотных средств, достигнутое в результате снижения среднего остатка оборотных средств, высвободит из оборота 65 242 тыс. руб. Таким образом, общий экономический эффект может достигнуть 311 870 тыс. руб.

 

Литература

 

Барсукова И.В. Источники формирования имущества предприятия // Бухгалтерский вестник. - 2003. - №11.

Батрин Ю.Д., Фомин П.А. Особенности управления финансовыми ресурсами промышленных предприятий: Монография. - М.: Высшая школа, 2002.

Бланк И.А. Управление активами. - Киев: Ника-Центр, 2000.

Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. - К., Ника-Центр, Эльга, 2002. - 528 с.

Быкадаров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР, 2000.

Волков Н.Г. Учет капиталов и фондов организации // Бухгалтерский учет. - 2000. - №10

Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

Голубев М. Отношение к планированию изменилось // БОСС. - 2001. - №1.

Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент. - 2002. - №5.

Грибков А.Ю. Создание и использование резервов // Бухгалтерский учет. - 2000. - №9.

Кадырматова В.Л. Учет фондов и резервов хозяйственных обществ // Консультант. - 2003. - №10.

Когаловский В. Системы планирования производства: отечественные компромиссы развития // Директор ИС. - 2000. - №9.

Коласс Б. Управление финансовой деятельности предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие / Пер. с франц. Под ред. проф. Я.В. Соколова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002.

Крейнина М.Н. Бухгалтерский баланс как база для принятия решений по управлению активами и пассивами предприятия // Финансовый менеджмент. - 2000. - №4.

Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций). - М.: ИНФРА-М, 2000.

Муравицкая Н.Н. Учет уставного капитала в организациях различных организационно-правовых форм // Современный бухучет. - 2003. - №17.

Николаева Г. Уставный капитал // Аудит и налогообложение. - 2000. - №8.

Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для ВУЗов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002.

Радионов Р.А. Новые подходы к нормированию оборотных средств на предприятии. - М., 2005. - 267 с.

Радионов А.Р. , Радионов Р.А. Менеджмент: нормирование и управление производственными запасами и оборотными средствами предприятия. - М., Бизнес-книга, 2006. - 186 с.

Радионов А.Р., Радионов Р.А. Логистика: нормирование сбытовых запасов и оборотных средств предприятия. - М., Бизнес-книга, 2006. - 172 с.

Романовский М.Н. Финансы предприятия. - М., 2000.

Савчук В.П. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия. - Киев, 2004.

Словарь по экономике. Пер. с англ. под ред.

.А. Ватника. - СПб.: Экономическая школа, 1998. - 752 с.

Современная экономика: Общедоступный учебный курс. Под ред. О.Ю Мамедова. - Р-на-Д: Феникс, 1998. - 672 с.

Современный экономический словарь. / Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. - М., 2004.

Справочник директора предприятия / Под ред. М.Г. Лапусты. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001.

Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М., 2000.

Тарасова Е. Обзор систем бюджетирования, представленных на российском рынке // www.iteam.ru.

Тупицын А.Л. Оперативное финансовое планирование производственного предприятия. - Новосибирск, 2004.

Финансы, деньги, кредит: Учебник / Под ред. О.В. Соколовой. - М.: Юристъ, 2000.

Финансы: Учебник для ВУЗов / Под ред. Л.А. Дробозиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003.

Черкасов В.Е. Финансовый менеджмент. Учебно-методическое пособие. - Тверь, 1999. - 354 с.

Шахбазян Е.М. Особенности управления оборотными средствами предприятия (на примере предприятий пищевой промышленности). - М., 2004. - 162 с.

Шевченко О.А. Место бюджета движения денежных средств в системе управления организацией // www.iteam.ru.

Шипицын А.В., Сергеев И.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. - М.: Финансы и статистика, 2002.

Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. - М.: Дело и Сервис, 2001.

Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия. Пер. с нем. / Под рел. Поршнева А.Г. - М., Финансы и статистика, 1996. - 567 с.

Щуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. - М.: Издательский Дом «Дашков и К», 2000.

Экономический справочник руководителя предприятия / Сост.: С.В. Рыжиков, В.Г. Золотогоров, В.С. Рыжиков. - Ростов Н/Д: Издательство «Феникс», 2000.

Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. Н.А. Сафронова. - М.: «Юристъ», 1998. - 584 с.

 

 

Приложение

 

Формы бухгалтерской отчетности

 

АКТИВ		Код строки	На начало отчетного года	На конец  отчетного периода
1		2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы		110	3 578	2 113
Основные средства		120	853 280	1 595 757
Незавершенное строительство		130	80 760	194 608
Доходные вложения в материальные ценности		135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения		140	107 164	598 362
Отложенные налоговые активы		145	13 825	109 330
Прочие внеоборотные активы		150	-	-
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I                                                                                               (стр.110+120+130+135+140+145+150)		190	1 058 607	2 500 170
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы (стр.211+212+213+214+215+216+217)		210	445 521	461 977
	в том числе:
	сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	237 451	279 401
	животные на выращивании и откорме	212
	затраты в незавершенном производстве	213	9 384	14 385
	готовая продукция и товары для перепродажи	214	119 338	126 485
	товары отгруженные	215	-
	расходы будущих периодов	216	79 348	41 706
	прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		220	310 355	106 406
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)		230	480 935	64 850
	в том числе:
	покупатели и заказчики	231	473 326	3 283
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)		240	4 404 750	1 987 431
	в том числе:
	покупатели и заказчики	241	1 619 109	1 052 149
Краткосрочные финансовые вложения		250	496 414	426 840
Денежные средства		260	76 018	100 759
Прочие оборотные активы		270	22 146	23 525
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II                                                                                      (стр.210+220+230+240+250+260+270)		290	6 236 139	3 171 788
БАЛАНС                                                                                                            (стр.190+290)		300	7 294 746	5 671 958