Управление оборотным капиталом предприятия на примере ФГУП "Росспиртпром"

Состав: Более 120 юридических лиц, объединяющих около 200 спиртовых и ликероводочных заводов различных регионов Российской Федерации.

Производство: 50% производства спирта в стране и около 30% производства водки и ликероводочных изделий.

В отчетном году производились спирт (люкс, экстра, высшей очистки, денатурированный), водка и ликероводочные изделия, прочая продукция. За 2006 года предприятием произведено спирта в количестве 3 955,765 тыс. дал, или на 17,2% меньше объема производства по сравнению с 2005 годом. Объем производства водки и ликероводочных изделий составил 3 417,218 тыс. дал, или на 5,2% меньше по сравнению с 2005 годом.

За 2006 года было отгружено спирта 3 219,799 тыс. дал, или на 15,5% больше по сравнению с 2005 годом, водки и ликероводочных изделий отгружено 3 489,88 тыс. дал, или на 3,3% меньше по сравнению с 2005 годом.

Основным дестабилизирующим фактором на российском рынке ликероводочной продукции являются нелегальные производители. Доля теневого рынка составляет в разных регионах присутствия ФГУП «Росспиртпром» от 20 до 40%.

Сбыт произведенной продукции осуществлялся на территории Федеральных округов Российской Федерации: Белгородская область, Волгоградская область, Липецкая область, Нижегородская область, Костромская область, Челябинская область, Республика Карелия, Республика Марий-Эл, Чувашская республика.

В 2006 году ФГУП «Росспиртпром» начал осуществлять поставки продукции на экспорт с целью повышения объемов реализации этилового спирта и загрузки производственных мощностей. Объем экспорта этилового спирта за 2006 год составил 675 тыс. дал.

Валюта баланса ФГУП «Росспиртпром» уменьшилась по сравнению с прошлым периодом на 1 622 788 тыс. рублей, или на 22%, что обусловлено погашением задолженности по налогам и сборам и задолженности прочим кредиторам.

Выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг), без акциза и НДС, составила 2 270 432 тыс. рублей, в том числе:

от реализации продукции промышленного производства 2 052 599 тыс. рублей;

от реализации товаров 217 833 тыс. рублей.

Себестоимость реализованной промышленной продукции составила 1 393 473 тыс. рублей, товаров - 172 429 тыс. рублей.

Валовая прибыль составила 704 530 тыс. рублей.

По сравнению с 31.12.2005 года выручка от реализации продукции промышленного производства уменьшилась на 19,7%. Себестоимость промышленной продукции снизилась на 26,5%, валовая прибыль увеличилась на 8 531 тыс. рублей, или на 1,2%.

Однако в результате роста коммерческих и управленческих расходов убыток от реализации продукции (товаров, работ, услуг) составил 78 729 тыс. рублей. С учетом прочих доходов и расходов убыток до налогообложения составил 1 808 755 тыс. руб., а чистый убыток за 2006 год - 1 877 627 тыс. руб. Такой результат свидетельствует о неэффективном управлением всей финансово-хозяйственной деятельностью в целом, и оборотными активами, в частности. Ведь в структуре активов оборотные средства ФГУП «Росспиртпром» преобладают. Рассмотрим подробнее состав и структуру активов и оборотных средств предприятия.

 

2.2 Анализ состава и структуры оборотных средств предприятия

 

Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

(12)

 

Динамика изменения данного показателя прослеживается путем сравнения его величины на начало и конец года.

Имеем:

На начало года

Коб/внеоб = 6 236 139/1 058 607 = 5,89

На конец года

Коб/внеоб = 3 171 788/2 500 170 =1,27

Изменение составило - 4,62.

Таким образом, за отчетный период произошло снижение доли оборотных средств в общей сумме средств предприятия. Снижение относительного показателя вызвано значительным приростом внеоборотных фондов - на 1 441 563 тыс. руб., при этом величина оборотных средств за указанный период снизилась на 3 064 351 тыс. руб.

Структура активов ФГУП «Росспиртпром» приведена в таблице 2.1.

 

Таблица 2.1. Структура активов ФГУП «Росспиртпром»

АКТИВЫ	на 31.12.05, тыс. руб.	на 31.12.06, тыс. руб.	Абс. откл. (+,-), тыс. руб.	Прирост в %	Удельный вес в %
					на 31.12.05	на 31.12.06
1	2	3	4	5	6	7
Внеоборотные активы, в т.ч.:	1 058 607	2 500 170	1 441 563	136	14,5	44,1
-нематериальные активы	3 578	2 113	-1 465	-40,9	-	-
-основные средства	853 280	1 595 757	742 477	87,0	11,7	28,1
- незавершенное строительство	80 760	194 608	113 848	140,1	1,1	3,5
-долгосрочные финансовые вложения	107 164	598 362	491 198	458,3	1,5	10,6
-отложенные налоговые активы	13 825	109 330	95 505	690,8	0,2	1,9
-прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-
Оборотные активы, в т.ч.:	6 236 139	3 171 788	-3 064 351	-49,1	85,5	55,9
-запасы	445 521	461 977	16 456	3,7	6,1	8,1
-налог на добавленную стоимость	310 355	106 406	-203 949	-65,7	4,3	1,9
-дебиторская задолженность долгосрочная	480 935	64 850	-416 085	-86,5	6,6	1,2
-дебиторская задолженность краткосрочная	4 404 750	1 987 431	-2 417 319	-54,8	60,4	35,0
-краткосрочные финансовые вложения	496 414	426 840	-69 574	-14,0	6,8	7,5
-денежные средства	76 018	100 759	24 741	32,5	1,0	1,8
-прочие оборотные активы	22 146	23 525	1 379	6,2	0,3	0,4
ВСЕГО АКТИВОВ	7 294 746	5 671 958	-1 622 788	-22,2	100	100

 

Анализ актива баланса показывает, что в структуре активов предприятия по сравнению с прошлым годом произошли существенные изменения.

Внеоборотные активы предприятия увеличились на 1 441 563 тыс. рублей, или в 2,4 раза, за счет принятия в состав основных средств кадастровой стоимости земельных участков на сумму 752 151 тыс. рублей, увеличения номинальной стоимости акций, переданных ФГУП «Росспиртпром в оперативное управление, в сумме 491 198 тыс. рублей, увеличения остатков незаверенного строительства на 113 848 тыс. рублей.

Увеличение удельного веса внеоборотных активов на 29,6% (44,1-14,5) обусловило снижение доли оборотных средств в составе имущества предприятия на 29,6%.

Сумма оборотных активов уменьшилась на 3 064 351 тыс. рублей, или на 49,1%. Удельный вес оборотных активов в структуре активов предприятия составил 55,9% от суммы всех активов предприятия (85,5% на начало года). Следует отметить, что с учетом долгосрочной задолженности (со сроком погашения свыше 12 мес.), которую обычно причисляют к списку иммобилизованных активов, удельный вес оборотных средств составит 54,7% на конец года.

Сумма оборотных активов уменьшилась за счет снижения краткосрочной дебиторской задолженности на 2 417 319 тыс. рублей, долгосрочной дебиторской задолженности на 416 085 тыс. рублей, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 203 949 тыс. рублей, что само по себе положительно характеризует деятельность по управлению оборотными средствами предприятия, т.к. произошло снижение долговых обязательств перед предприятием.

За 2006 год остаток денежных средств предприятия вырос на 24 741 тыс. рублей, или на 32,5%.

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам.

Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

В составе оборотных активов наибольший удельный вес занимают краткосрочная дебиторская задолженность (62,7% на конец года), краткосрочные финансовые вложения (13,5%) и стоимость запасов (14,6%) (табл. 2.2).

 

 

Таблица 2.2. Структура оборотных активов ФГУП «Росспиртпром»

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	на 31.12.05, тыс. руб.	на 31.12.06, тыс. руб.	Абс. откл. (+,-), тыс. руб.	Прирост в %	Удельный вес во всех оборотных активах, %		Изме-нение уд. веса, %
					на 31.12.05	на 31.12.06
1	2	3	4	5	6	7	8
-запасы	445 521	461 977	16 456	3,7	7,1	14,6	7,4
-налог на добавленную стоимость	310 355	106 406	-203 949	-65,7	5,0	3,4	-1,6
-дебиторская задолженность долгосрочная	480 935	64 850	-416 085	-86,5	7,7	2,0	-5,7
-дебиторская задолженность краткосрочная	4 404 750	1 987 431	-2 417 319	-54,8	70,6	62,7	-8,0
-краткосрочные финансовые вложения	496 414	426 840	-69 574	-14,0	8,0	13,5	5,5
-денежные средства	76 018	100 759	24 741	32,5	1,2	3,2	2,0
-прочие оборотные активы	22 146	23 525	1 379	6,2	0,4	0,7	0,4
ВСЕГО оборотных активов	6 236 139	3 171 788	-3 064 351	-49,1	85,5	55,9	-

 

Стоимость и структура запасов приведена в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3. Стоимость и структура запасов

№ п/п	Наименование показателя	на 31.12.05, тыс. руб.	на 31.12.06, тыс. руб.	Абс.откл. (+,-), тыс. руб	Относит. откл., %
1	2	3	4	5	6
	Всего по строке 210, в том числе:	445 521	461 977	16 456	3,7
1.	Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	237 451	279 401	41 950	17,7
2.	Животные на выращивании и откорме	-	-	-	-
3.	Затраты в незавершенном производстве	9 384	14 385	5 001	53,3
4.	Готовая продукция и товары для перепродажи	119 338	126 485	7 147	6,0
5.	Товары отгруженные	-	-	-	-
6.	Расходы будущих периодов	79 348	41 706	-37 642	-47,4

 

Сумма запасов увеличилась на 16 456 тыс. рублей, или на 3,7%, и составила 461 977 тыс. рублей. При этом стоимость сырья и материалов выросла на 41 950 тыс. рублей, или на 17,7%, остатки готовой продукции и товаров увеличились на 7 147 тыс. рублей, или 6,0%, расходы будущих периодов снизились на 37 642 тыс. рублей, или на 47,4%.

При этом удельный вес запасов в структуре оборотных активов составил 14,6% на конец года, т.е. отмечается увеличение доли запасов на 7,4%, что расценивается отрицательно.

Следует отметить, что во ФГУП «Росспиртпром» материально-производственные запасы при их отпуске в производство и ином выбытии, а также готовая продукция при отпуске оцениваются по средней себестоимости. В ряде случаев целесообразно использовать метод ЛИФО.

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям уменьшился на 203 949 тыс. руб. за счет принятия к вычету входного НДС по товарам, реализованным на экспорт. Снижение составило 65,7%, что обусловило снижение удельного веса данной статьи в структуре оборотных средств на 1,6%.

Долгосрочная дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев) уменьшилась на 416 085 тыс. рублей, или на 86,5%, за счет предьявления к оплате товарных векселей, срок предъявления которых наступил в 2006 году. Удельный вес ее составил на конец года 2%, снизившись на 5,7%.

Снижение удельного веса долгосрочной дебиторской задолженности, безусловно, положительное явление, т.к. снижает долю иммобилизованных активов.

Краткосрочная дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) уменьшилась на 2 417 319 тыс. рублей, или на 54,8%. Снижение краткосрочной дебиторской задолженности обусловлено изменением условий договоров и переходом на предварительную оплату покупателями отгруженной продукции. В итоге ее удельный вес в общей структуре оборотных активов составил на конец 2006г. 62,7%, снизившись на 8%. Высокий объем краткосрочной дебиторской задолженности свидетельствует о широком использовании товарного кредита, предоставляемого покупателям продукции. Поэтому, учитывая высокий размер краткосрочной задолженности, в снижении среднего срока предоставления товарного кредита кроется главный резерв ускорения оборачиваемости оборотных средств и повышения эффективности их использования.

Краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 69 574 тыс. рублей, или на 14,0%, за счет снижения стоимости ценных бумаг (векселей) на балансе предприятия. Однако их удельный вес остается довольно высоким. Несмотря на уменьшение в денежном выражении, их доля в структуре оборотных средств возросла в течение 2006 г. на 5,5%, составив 13,5%. Всю стоимость краткосрочных финансовых вложений составляют ценные бумаги, которые являются абсолютно ликвидными активами. Поэтому такое изменение структуры оборотных средств расценивается положительно.

За 2006 год остаток денежных средств предприятия вырос на 24 741 тыс. рублей, или на 32,5%. При этом произошло увеличение удельного веса денежных средств в оборотных активах на 2%. В итоге их доля составляет 3,2%. Рост доли наиболее ликвидных активов - положительное явление.

Прирост прочих оборотных активов их изменение в структуре незначительно.

Резюмируя анализ состава и структуры оборотных активов отметим следующее.

Удельный вес оборотных активов на конец года снизился на 29,6% в общей структуре активов, а величина снижения составила 3 064 351 тыс. руб. В то же время в структуре оборотных средств запасы выросли с 7,1% на начало года до 14,6% на конец года (т.е. на 7,4% сравнению с началом периода), что можно расценивать как отрицательный момент, т.к. имеет место снижение удельного веса быстро реализуемых активов - краткосрочной дебиторской задолженности.