Управление оборотным капиталом предприятия на примере ФГУП "Росспиртпром"

 

Как показали расчеты, наибольшее влияние на общую оборачиваемость оказывает краткосрочная дебиторская задолженность (506,8 дня), наименьшее - денежные средства (14 дней) и прочие оборотные фонды (3,6 дня). Поэтому дальнейшее снижение дебиторской задолженности - одна из главных задач эффективного управления активами ФГУП «Росспиртпром». Немалую роль играют запасы сырья и материалов. Время оборота производственных запасов составляет 72 дня.

2.6. Расчет частных показателей оборачиваемости по сырью и материалам, незавершенному производству и готовой продукции.

Оборачиваемость оборотных средств по отдельным видам (сырье, материалы, топливо и др.), исчисляемая при расчете нормативов собственных оборотных средств, а также для конкретизации изменения общей оборачиваемости или других целей, определяется исходя из остатков этих видов товарно-материальных ценностей и оборота по расходу их за соответствующий период. Так, за оборот для определенных видов производственных запасов принимается не объем товарной продукции, а расход данного вида оборотных средств в процессе производства и реализации за соответствующий период. Часто в качестве него принимают общую за год величину затрат (себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг из отчета о прибылях и убытках).

Примером такого расчета является определение коэффициента оборачиваемости производственных запасов (материальных оборотных средств), который отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за определенный период:

 

, (25)

 

где ЗПЗ - затраты на производство (себестоимость продукции);

А3 - производственные запасы.

За прошлый год:

- затраты на производство - 2 131 571 тыс. руб.

- средние остатки производственных запасов - 451 049 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости:

ОПЗ = 2131571/451 049 = 4,73

Оборачиваемость в днях: 360/4,73 = 76,18 дня.

За отчетный год:

- затраты на производство - 1 565 902 тыс. руб.

- средние остатки производственных запасов - 453 749 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости:

ОПЗ = 1565902/453 749= 3,45

Оборачиваемость в днях: 360/3,45 = 104,32 дня.

Аналогично производятся остальные расчеты по отдельным элементам производственных запасов. Результаты расчета частных показателей оборачиваемости по сырью и материалам, незавершенному производству и готовой продукции представлены в табл. 2.10.

 

Таблица 2.10. Расчет частных показателей оборачиваемости

Статья	Прошлый год	Отчетный год	Коэффициент оборачиваемости, оборотов		Оборачиваемость, дни		Изменение оборачива-емости, дни
			Прошлый год	Отчетный год	Прошлый год	Отчетный год
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	2 131 571	1 565 902	-	-	-	-	-
Средние остатки оборотных средств - всего, руб.	5 646 683	4 703 964	0,38	0,33	953,7	1081,4	127,8
в т.ч. запасы	451 049	453 749	4,73	3,45	76,2	104,3	28,1
из них сырье и материалы	260 001	258 426	8,20	6,06	43,9	59,4	15,5
ГП	118 204	122 912	18,03	12,74	20,0	28,3	8,3
НЗП	14 123	11 885	150,93	131,76	2,4	2,7	0,3

 

 

Как показывают расчеты, оборачиваемость производственных запасов играет важную роль в общей оборачиваемости мобильных активов данного предприятия. Так, средний срок оборота запасов в 2005 году составил 76,2 дня (при общей оборачиваемости оборотных средств в 953,7 дня), а в отчетном - 104,3 дня (из 1081,4). Таким образом, средний срок оборота мобильных активов предприятия за указанный период возрос на 127,8 дня, в т.ч. за счет увеличения времени оборота производственных запасов на 28,1 дня.

В составе запасов наибольшее влияние на изменение оборачиваемости играют запасы сырья и материалов. Увеличение времени их оборота составило за рассматриваемый период 15,5 дня, а продолжительность оборота достигла 59,4 дня.

Незавершенное производство в силу своего незначительного объема практически не повлияло на изменение оборачиваемости.

Замедление оборачиваемости производственных запасов предприятия указывает либо на их относительное увеличение, либо на снижение объема сбыта (выручки от реализации), что отрицательно характеризует управление текущими активами рассматриваемого хозяйствующего субъекта. Мы знаем, что в данном случае имеют места оба фактора. Т.е. снижение выручки от реализации сопровождалось ростом запасов. Такая ситуация свидетельствует о крайне неэффективном управлении оборотными средствами ФГУП «Росспиртпром».

Оборачиваемость дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов за период коммерческих кредитов, предоставленных предприятием.

 

Обдз = Зпз/Дз,(26)

 

где ЗПЗ - затраты на производство;

Дз - сумма дебиторской задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях, определяется отношением количества дней рассматриваемого периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности.

Расчет показателей оборачиваемости дебиторской задолженности представлен в табл. 2.11.

 

Таблица 2.11. Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	2 131 571	1 565 902	-565 669
Дебиторская задолженность	4404750	1987431	-2 417 319
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Обдз	0,48	0,79	0,31
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дней	743,9	456,9	-287,0

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырос на 0,31 (в связи с чем средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 287 дней). Это свидетельствует об уменьшении срока коммерческого кредита, предоставляемого покупателям и др. дебиторам, что расценивается как положительное явление.

На основе проведенного анализа можно сделать следующие выводы. Ни один показатель обеспеченности оборотными средствами не соответствует нормальному ограничению ни в начале, ни в конце периода. Это связано с недостаточной величиной собственного капитала и вызванным этим огромным дефицитом собственных оборотных средств.

К числу явлений, отрицательно характеризующих практику управления оборотными активами рассматриваемого предприятия, следует отнести:

- увеличение доли запасов в структуре оборотных активов на 7,4%;

- снижение скорости оборачиваемости оборотных средств, вызванное падением объемов сбыта и ростом материальных запасов.

Положительно характеризуют финансово-хозяйственную деятельность рассматриваемого предприятия:

- снижение удельного веса долгосрочной дебиторской задолженности, что снижает долю иммобилизованных активов;

- увеличение доли наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;

- произошедшая в течение 2006 года перегруппировка быстро реализуемых активов в абсолютно ликвидные;

- уменьшение среднего срока оборачиваемости дебиторской задолженности, что говорит об уменьшении срока коммерческого кредита, предоставляемого покупателям и др. дебиторам.

Результаты расчета всех показателей эффективности использования оборотных средств представлены в таблице 2.12.

 

Таблица 2.12. Показатели эффективности использования оборотных средств ФГУП «Росспиртпром»

№№	Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
	1	2	3	4
1	Оборотные активы всего, тыс. руб.	6 236 139	3 171 788	-3 064 351
2	Собственные оборотные средства, тыс. руб.	-1 431 766	168 137	1 599 903
3	Запасы, тыс. руб.	445 521	461 977	16 456
4	Недостаток собственных оборотных средств, тыс. руб.	-2 187 642	-400 246	1 787 396
5	Коэффициент обеспеченности оборотных активов	-0,23	0,05	0,28
6	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования	-1,89	0,3	2,19
7	Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.	5 646 683	4 703 964	-942 720
8	Продолжительность одного оборота, дней	718,9	745,9	26,94
9	Коэффициент оборачиваемости средств, оборотов	0,5	0,48	-0,02
10	Коэффициент загрузки средств в обороте, коп	199,7	207,18	7,48
11	Дебиторская задолженность	4404750	1987431	-2 417 319
12	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	0,48	0,79	0,31
13	Средний срок оборота дебиторской задолженности, дней	743,9	456,9	-287

 

 

 

Глава 3. Совершенствование механизма управления оборотными

средствами предприятия

 

3.1 Пути повышения эффективности использования оборотных средств

 

Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся во всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, материалов, незавершенного производства, готовых изделий.

На каждой стадии кругооборота оборотных фондов существуют резервы для повышения эффективности их использования.

На стадии создания производственных запасов - внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства - ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения - приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов; тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Оборачиваемость оборотных средств - важнейший показатель эффективности их использования. Критерием оценки эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени: чем дальше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования, а ее сокращение - главный фактор повышения эффективности использования оборотных фондов.