Управління дебіторською заборгованістю

 

Результати горизонтального  та вертикального аналізу майна  ПСП «Дружба» (табл. 2.1) свідчать про наявність як позитивних, так і негативних ознак і тенденцій у його майновому стані за інформацією активу балансу. До позитивних характеристик майнового стану відносяться:

• у 2011 р. порівняно з 2009 р. вартість майна збільшилася на 30009 тис грн або у 2,4 рази, що свідчить про нарощування майнового потенціалу підприємства. При цьому необоротні активи зросли на 13541 тис грн (137,8 %), а оборотні активи  на 16468 тис грн (139,3 %). Отже, в структурі загальної абсолютної зміни майна 45,1 % припадає на збільшення необоротних активів, а 54,9 % – оборотних активів;
• темп приросту оборотних активів (139,3 %) перевищив темп приросту необоротних активів (137,8 %), у результаті чого питома вага необоротних активів у майні зменшилася з 45,4 до 45,2 %, а оборотних активів – відповідно збільшилася на 0,2 відсоткових пункти. Така динаміка вказує на зростання коефіцієнта співвідношення оборотних і необоротних активів, а також створення умов для прискорення оборотності активів;
• необоротні активи представлені насамперед основними засобами, вартість яких збільшилася на 13268 тис грн або 137,8 %;
• серед видів оборотних активів найбільший темп приросту мають грошові кошти (в 5,3 рази більше), що створює умови для підвищення рівня платоспроможності підприємства.

Також мають місце  і негативні характеристики майнового  стану, зокрема:

• темп приросту основних засобів не перевищив темп приросту майна в цілому, що обумовило зниження частки основного капіталу в майні з 44,8 до 44,4 %. Це свідчить про відсутність матеріальних умов для розширення основної діяльності підприємства;
• оборотні виробничі фонди зменшилися на 1941 тис грн або 26,5 %. Це відбулося внаслідок зменшення виробничих запасів на 76 тис грн (30,6 %), що зумовило зниження частки виробничих запасів у майні з 1,1 до 0,3 %. Така тенденція свідчить про зниження виробничого потенціалу підприємства;
• поточна дебіторська заборгованість зросла на 1784 тис грн або у 4,1 рази. У структурі загального збільшення майна на зростання поточної дебіторської заборгованості припадає 5,9 %. Підвищення частки поточної дебіторської заборгованості в майні з 2,7 % у 2009 р. до 4,6 % у 2011 р. (на 1,9 відсоткових пункти) свідчить про погіршення стану розрахунків підприємства з дебіторами;
• незважаючи на суттєве збільшення високоліквідних активів (грошових коштів), їх частка в майні залишається низькою (0,9 % на кінець 2011 р.), а це може свідчити про незадовільне оцінювання ліквідності балансу та платоспроможності підприємства.

Слід зазначити, що збільшення частки готової продукції і товарів  у майні з 17,6 до 38,8 % не вказує на проблеми в маркетинговій політиці ПСП «Дружба», адже останнє зберігає готову продукцію на складах з метою її реалізації у період найвищих цін, що свідчить про ефективну маркетингову політику підприємства.

Для визначення рівня  платоспроможності підприємства на певний момент часу застосовують систему  коефіцієнтів ліквідності, що розрізняються  між собою розміром ліквідних активів та розглядаються як джерела покриття зобов’язань. Розглянемо та проаналізуємо коефіцієнти ліквідності досліджуваного підприємства за даними табл. 2.2.

Таблиця 2.2

Аналіз ліквідності  та платоспроможності ПСП «Дружба» за 2009-2011 рр.

Показники	2009 р.	2010 р.	2011 р.	Відхилення (+, -) 2011 р. до 2009 р.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,028	0,309	0,104	+0,076
Коефіцієнт швидкої  ліквідності	0,206	1,155	0,609	+0,403
Коефіцієнт загальної  ліквідності	3,599	5,469	6,032	+2,433
Коефіцієнт платоспроможності	0,028	0,309	0,104	+0,076
Коефіцієнт критичної  ліквідності	1,366	4,164	4,882	+3,516
Коефіцієнт покриття запасів	1,035	1,257	1,045	+0,010

 

За даними табл. 2.2 у 2011 р. порівняно з 2009 р. значення коефіцієнта абсолютної ліквідності зросло з 0,028 до 0,104. Це означає, що рівень покриття поточних зобов’язань високоліквідними оборотними активами в 2009 р. становить 2,8 %, а в 2011 р. збільшився до 10,4 %. Порівняння ж цього показника з нормативним значенням (≥ 0,2, або 20 %) свідчить про низьку грошову платоспроможність підприємства.

Фактичне значення коефіцієнта  швидкої ліквідності зменшилося на 0,403. Він не відповідає своєму нормативному значенню (≥ 0,7), що свідчить про все  ще недостатню розрахункову платоспроможність. Коефіцієнт загальної ліквідності у 2011 р. порівняно з 2009 р. збільшився на 2,433.

Серед допоміжних відносних показників оцінювання ліквідності і платоспроможності  лише коефіцієнт платоспроможності  станом на кінець 2009 р. не відповідав нормативному значенню (0,028 проти ≥ 0,1), що підтверджує попередній висновок про недостатню забезпеченість грошовими коштами.

Важливою характеристикою  фінансового стану ПСП «Дружба» є комплексна оцінка фінансової стійкості. Основним методом, що використовується у процесі аналізу досягнутого рівня фінансової стійкості, є метод відносних показників, на підставі яких можна дати її обґрунтовану оцінку (табл. 2.3).

Таблиця 2.3

Динаміка відносних  показників оцінювання фінансової стійкості  ПСП «Дружба» за 2009-2011 рр.

Показник	2009 р.	2010 р.	2011 р.	Відхилен-ня (+, -)   2011 р. до 2009 р.
1	2	3	4	5
Показники структури  джерел формування капіталу
Коефіцієнт автономії	0,752	0,899	0,817	+0,065
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	0,248	0,101	0,183	-0,065
Коефіцієнт фінансового  ризику	0,330	0,112	0,223	-0,106
Коефіцієнт фінансової стабільності	3,0	8,9	4,5	+1,5
Коефіцієнт довгострокового  залучення позикових коштів	0,113	0,0002	0,101	-0,012
Коефіцієнт довгострокових зобов’язань	0,388	0,002	0,503	+0,115
Коефіцієнт поточних зобов’язань	0,612	0,998	0,497	-0,115

 

Продовж. табл. 2.3

1	2	3	4	5
Показники стану оборотних  активів
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	0,397	0,499	0,447	+0,050
Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними оборотними коштами	0,546	0,817	0,666	+0,120
Коефіцієнт забезпеченості запасів власними  оборотними коштами	0,579	1,036	0,741	+0,162
Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів	0,014	0,069	0,026	+0,012
Показники стану основного  капіталу
Коефіцієнт майна виробничого  призначення	0,787	0,576	0,549	-0,238
Коефіцієнт реальної вартості основних засобів	0,448	0,445	0,444	-0,003
Коефіцієнт нагромадження  амортизації	0,271	0,280	0,248	-0,024
Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів	1,204	1,222	1,211	+0,007

 

Результати виконаних  розрахунків (табл. 2.3) свідчать про достатній рівень фінансової стійкості підприємства за показниками структури джерел формування капіталу. Так, значення коефіцієнта автономії вказує на те, що на кінець 2011 р. частка власного капіталу у валюті балансу становить 81,7 %. Це на 6,5 в. п. більше порівняно з 2009 р. У 2011 р. порівняно з 2009 р. коефіцієнт концентрації позикового капіталу відповідно зменшився з 0,248 до 0,183 і свідчить про низький рівень фінансової залежності підприємства від кредиторів.

За коефіцієнтом фінансового ризику в 2009 р. на 1 грн власного капіталу припадало 33,0 коп позикового капіталу, а в 2011 р. – 22,3 коп. Відповідно значення коефіцієнта фінансової стабільності показує, що в 2009 р. власний капітал перевищував позиковий капітал у 3,0 рази, а в 2011 р. – 4,5 рази. У цілому динаміка розглянутих показників свідчить про зростання рівня фінансової стійкості підприємства.

Зниження коефіцієнта  довгострокового залучення позикових  коштів із 0,113 до 0,101 вказує на зменшення залежності підприємства від довгострокових джерел фінансування. Значення коефіцієнтів довгострокових і поточних зобов’язань характеризують структуру позикового капіталу, в якій частка довгострокових зобов’язань збільшилася з 38,8 до 50,3 %, а поточних зобов’язань – відповідно зменшилася з 61,2 до 49,7 %, що в цілому негативно впливає на оцінювання фінансової стійкості підприємства.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу збільшився з 0,397 у 2009 р. до 0,447 у 2011 р., що не відповідає нормативному значенню (> 0,5). На кінець 2011 р. 44,7 % власного капіталу було вкладено в оборотні активи. Отже, відбувається зростання ступеня мобільності власного капіталу, підприємство має більші можливості для фінансування виробничої та інших видів діяльності.

Про високий рівень забезпеченості підприємства власними оборотними коштами свідчать значення коефіцієнта забезпеченості оборотних активів власними оборотними коштами і коефіцієнт забезпеченості запасів власними оборотними коштами. На кінець 2011 р. фактичний рівень першого з них перевищує нормативне значення у 6,7 рази, а другого – відповідно в 1,5 рази. У структурі оборотних активів на 2011 р. власні фінансові ресурси становлять 66,6 %, на 1 грн запасів припадає близько 0,7 грн власних оборотних коштів.

Значення коефіцієнта  маневреності власних оборотних коштів показує, що на кінець 2009 р. серед власних оборотних активів грошові кошти становили 1,4 %, а в 2011 р. цей показник збільшився до 2,6 %. Отже, незважаючи на позитивну динаміку, підприємство має недостатній рівень фінансової стійкості щодо забезпеченості високоліквідними оборотними активами.

Коефіцієнт майна виробничого  призначення у 2011 р. порівняно з 2009 р. зменшився з 0,787 до 0,549, що свідчить про негативну динаміку фінансової стійкості. Коефіцієнт реальної вартості основних засобів зменшився з 0,448 до 0,444, що свідчить про негативну динаміку зростання частки основних засобів у валюті балансу.

Коефіцієнт нагромадження  амортизації зменшився з 0,271 у 2009 р. до 0,248 у 2011 р., що свідчить про низький рівень зношеності основних засобів.

За динамікою коефіцієнта  співвідношення оборотних і необоротних  активів підприємство дещо підвищило  рівень забезпеченості необоротних  засобів оборотними коштами. Якщо в 2009 р. на 1 грн необоротних активів припадало 1,20 грн оборотних, то у 2011 р. – 1,21 грн.

Отже, за переважною більшістю  відносних показників є фінансово  стійким із позитивною динамікою.

З метою уникнення  кризових явищ у виробничо-фінансовій діяльності та для забезпечення стійкого економічного зростання необхідно  аналізувати та підвищувати ділову активність підприємства, що являє собою комплексну характеристику, яка охоплює різні аспекти діяльності суб’єкта господарювання. Вона означає весь спектр зусиль, спрямованих на просування підприємства на ринках продукції, праці, капіталу.

Аналіз ділової активності ПСП «Дружба» проведемо за показниками, обрахованими у табл. 2.4.

Таблиця 2.4

Аналіз ділової  активності за показниками оборотності  активів і пасивів ПСП «Дружба» за 2009-2011 рр.

Показники	2009 р.	2010 р.	2011 р.	Відхилення (+,-) 2011 р. до 2009 р.
				абсо-  лютне	віднос-  не,%
1	2	3	4	5	6
Вихідна інформація, тис. грн.
Чистий дохід від  реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	17494	29067	60955	+43461	у 3,5 р. б.
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	10763	21131	37205	+26442	у 3,5 р. б.
Середньорічна вартість активів	17922	24438,5	39443	+21521	у 2,2 р. б.
Середньорічна вартість оборотних активів	10033	13398,5	21632,5	+11599,5	у 2,2 р. б.
Середньорічна вартість запасів	12652,5	17051	18622,5	+5970	+47,2
Середньорічна величина поточної  дебіторської заборгованості	1174	1742,5	2342,5	+1168,5	+99,5
Середньорічна вартість власного капіталу	13533,5	20383,5	33354	+19820,5	у 2,5 р. б.
Середньорічна вартість дебіторської заборгованості	3387	5122	2514	-873	-25,8
Показники ділової активності (оборотності активів і пасивів)
Коефіцієнт обертання  активів	0,976	1,189	1,545	+0,569	х
Тривалість одного обороту  активів	369	303	233	-136	-36,9