Управління дебіторською заборгованістю

Продовж. табл.2.4

Результати розрахунку та аналізу динаміки показників ділової  активності ПСП «Дружба» (табл. 2.4) свідчать про наявність лише позитивних тенденцій щодо оцінювання оборотності активів і пасивів. Так, у 2011 р. порівняно з 2009 р. тривалість одного обороту активів зменшилася на 136 днів, що становить 36,9 %, оборотних активів – на 78 днів (38,0 %), запасів – на 243 дні (57,4 %), поточної дебіторської заборгованості – на 10 днів (42,4 %), власного капіталу – на 81 день (29,1 %), кредиторської заборгованості – на 89 днів (78,5 %).

У результаті зменшення  тривалості одного обороту запасів  на 243 дні, а тривалості поточної дебіторської заборгованості – на 10 днів, відбулося скорочення тривалості операційного циклу на 253 дні (56,6 %). В умовах зниження тривалості одного обороту кредиторської заборгованості на 89 днів тривалість фінансового циклу зменшилася на 164 дні (49,2 %).

Показники фінансових результатів  та рентабельності є визначальними  при оцінці ефективності функціонування суб’єкта господарювання за усіма видами діяльності: операційною, фінансовою та інвестиційною. У величині фінансових результатів безпосередньо відображаються усі аспекти діяльності підприємства. Розглянемо та проаналізуємо формування, структуру та динаміку фінансових результатів діяльності ПСП «Дружба» (табл.2.5).

Таблиця 2.5

Аналіз формування, структури та динаміки фінансових результатів діяльності ПСП «Дружба» за 2009-2011 рр.

Продовж. табл. 2.5

За даними табл. 2.5 у 2011 р. порівняно з 2009 р. доход від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) та чистий доход збільшилися у 3,5 рази. Одночасне зростання собівартості реалізованої продукції у 3,5 рази обумовило збільшення валового прибутку також у 3,5 рази. Частка валового прибутку в чистому доході підвищилась з 38,5 до 39,0 %.

У структурі операційних витрат за 2009-2011 рр. (досліджуваний період) питома вага собівартості реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) знизилась з 93,9 до 90,8 %, адміністративних витрат – із 3,8 до 2,4 %. Тоді як спостерігається підвищення частки витрат на збут з 1,7 % у 2009 р. до 6,2 % у 2011 р., а також інших операційних витрат з 0,5 до 0,6 %.

Прибуток від операційної діяльності та прибуток від звичайної діяльності до оподаткування збільшились відповідно у 3,3 рази та 3,4 рази. Це пов’язано з відповідною динамікою фінансових та інвестиційних доходів і витрат: у перших темп приросту більший ніж у других. У зв’язку з тим, що підприємство не сплачує податок на прибуток, прибуток від звичайної діяльності співпадає з прибутком від звичайної діяльності до оподаткування.

Темп приросту чистого  прибутку становить 341,2 %. У 2009 р. частка чистого прибутку в доході від реалізації продукції становила 26,1 %, а у валовому прибутку – 81,5 %. У 2011 р. чистий прибуток у валовому прибутку дорівнював 78,9 %. В цілому динаміку показників фінансових результатів ПСП «Дружба» можна охарактеризувати як позитивну.

У табл. 2.6 наведена динаміка показників рентабельності та окупності діяльності досліджуваного підприємства.

Таблиця 2.6

Динаміка показників рентабельності та окупності 
ПСП «Дружба» за 2009-2011 рр.

За даними табл. 2.6 у 2011 р. порівняно з 2009 р. ПСП «Дружба» має незначне погіршення майже всіх показників рентабельності витрат.

Так, спостерігається  зниження показників, які характеризують прибутковість операційної, звичайної  та в цілому господарської діяльності підприємства. Якщо в 2009 р. на 1 грн. операційних витрат, витрат звичайної діяльності та витрат господарської діяльності було одержано близько 53, 45 і 45 коп. відповідного прибутку, то в 2011 р. ці показники зменшилися до 49, 44 і 44 коп. Такі зміни пояснюються випереджаючим зростанням витрат порівняно зі зростанням фінансових результатів. Одночасно відбулося зростання показника, що характеризує прибутковість основної діяльності (з 62,5 до 63,8 %).

Спостерігається як позитивна, так і негативна динаміка показників окупності витрат. Так, коефіцієнт окупності виробничих витрат зріс на 0,013, а адміністративних витрат – на 23,4 пункти. Зменшення значень інших коефіцієнтів окупності витрат вказує на зниження рівня окупності операційних витрат та витрат на збут.

Позитивною є динаміка показників рентабельності реалізованої продукції та рентабельності капіталу (активів), серед яких зменшився лише показник рентабельності доходу від  операційної діяльності із 34,5 до 32,8 %. Показник рентабельності продажу зріс на 0,5 відсоткових пункти (із 38,5 до 39,0 %), загальної та чистої рентабельності сукупного капіталу – на 16,9 відсоткових пункти (30,6 до 47,5 %). Значення показників загальної та чистої рентабельності співпадають через з відсутність податку на прибуток. Період окупності сукупного капіталу зменшився з 3,3 до 2,1 років, а власного капіталу – з 2,5 до 1,8 років.

За результатами аналізу  фінансового стану ПСП «Дружба» можна зробити висновок, що підприємство у 2009 – 2011 рр., формуючи значну питому вагу власного капіталу, забезпечувало високу фінансову стійкість та прибутковість своєї діяльності. У 2011 р. порівняно з 2009 р. підприємство наростило майно, покращило показники ділової активності, рентабельності та окупності капіталу.

2.2. Аналіз дебіторської заборгованості та її вплив на фінансовий результат

В умовах розвитку ринкових відносин в Україні важливого  значення набуває аналіз фінансового  стану суб’єктів господарювання. Основним джерелом інформації про фінансовий стан суб’єктів господарювання є фінансова звітність, яка ґрунтується на узагальнених даних фінансового обліку. Поточна дебіторська заборгованість входить до складу поточних активів та істотно впливає на показники фінансового стану суб’єктів господарювання.

Мета аналізу дебіторської заборгованості – оцінювання рівня, структури дебіторської заборгованості, ефективності інвестування в дебіторську заборгованість фінансових засобів, визначення фактично непогашеної заборгованості за попередні періоди.