Управління дебіторською заборгованістю

Для розуміння, тлумачення результатів аналізу дебіторської заборгованості застосовують такі методи аналізу: порівняння, аналіз коефіцієнтів, аналіз відсоткових відношень, побудова аналітичних таблиць, розробка та використання аналітичних показників, метод середніх величин, метод групування, методи фінансових розрахунків.

Розглянемо стан і  динаміку рівня дебіторської заборгованості ПСП «Дружба» за 2009-2011 рр. (табл. 2.7).

Таблиця 2.7

Аналіз стану  та динаміки дебіторської заборгованості ПСП «Дружба» за 2009-2011 рр.

Показники	2009 р.	2010 р.	2011 р.	Відхилення (+,-) 2011 р. до 2009 р.
				абсолютне	відносне, %
Оборотні активи, тис  грн	11822	14975	28290	+16468	+39,3
Темп росту оборотних  активів, %	х	126,7	188,9	-	х
Поточна дебіторська  заборгованість, тис грн	584	2312	2368	+1784	У 3,1 р.б.
Темп зростання дебіторської заборгованості, %	х	395,9	102,4	-	х
Частка дебіторської заборгованості в оборотних активах, %	4,9	15,4	8,4	+3,5	х

 

За даними табл. 2.7 у 2011 р. порівняно з 2009 р. величина поточної дебіторської заборгованості зросла на 1784 тис грн (у 3,1 рази). Частка дебіторської заборгованості в оборотних активах збільшилась із 4,9 до 8,4 % (на 3,5 в. п.). Це пояснюється випереджаючим зростанням оборотних активів порівняно із темпом зростання дебіторської заборгованості.

Збільшення дебіторської заборгованості сприяє відтоку грошових коштів з підприємства і уповільненню їх обороту, тому кожне підприємство зацікавлене у скороченні терміну погашення платежів. У процесі аналізу потрібно визначити динаміку дебіторської заборгованості, стан і період її оборотності, а також співвідношення з кредиторською заборгованістю, щоб постійно контролювати допустимий рівень дебіторської заборгованості і значний відтік грошових активів з фінансово-господарської діяльності підприємства. Основні показники, які характеризують стан та ліквідність дебіторської заборгованості ПСП «Дружба» за 2009-2011 рр. наведено в табл. 2.8.

Таблиця 2.8

Динаміка коефіцієнтів оборотності дебіторської заборгованості

ПСП «Дружба» за 2009-2011 рр.

Показники	2009 р.	2010 р.	2011 р.	Відхилення (+,-) 2011 р. до 2009 р.
				абсолютне	відносне, %
Вихідна інформація, тис  грн
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	17494	29067	60955	+43461	У 2,5 р.б.
Середньорічна величина поточної дебіторської заборгованості	733	1450,5	2342,5	+1609,5	У 2,2 р.б.
Середньорічна величина кредиторської заборгованості	1693,5	2561	2514	+820,5	+48,5
Розрахункові показники
Коефіцієнт обертання  поточної дебіторської заборгованості	23,866	20,039	26,021	+2,155	х
Тривалість одного обороту поточної дебіторської заборгованості, днів	15	18	14	-1	-6,7
Коефіцієнт співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості	0,433	0,566	0,932	+0,499	х

Аналізуючи дані табл. 2.8, виявлено зростання протягом 2009-2011 рр. оборотності дебіторської заборгованості, що є позитивним чинником у роботі підприємства. Середній період обороту дебіторської заборгованості зменшився з 15 до 14 днів, тобто зменшився період погашення дебіторської заборгованості, що є позитивним явищем, але в 2010 р. порівняно з 2009 р. період погашення

збільшився майже на 3 дні.

Протягом 2009-2011 рр. спостерігається  позитивна динаміка коефіцієнта  співвідношення дебіторської і кредиторської  заборгованості. Рекомендоване значення цього коефіцієнта >2, на підприємстві протягом 2009-2011 рр. спостерігається його низьке значення.

Прискорення оборотності  дебіторської заборгованості потрібно здійснювати шляхом зниження терміну, що надається покупцям для погашення  дебіторської заборгованості, а також  підвищення контролю за розрахунково-платіжною дисципліною при реалізації продукції.

Втілення цих заходів  потрібно здійснювати через розроблення  договірних зобов’язань, в яких вказано  граничний строк сплати за реалізовану  готову продукцію та систему процедур, яка застосовується у випадку  порушення умов оплати.

 

2.3. Розрахунок  показникa DSO (термін заборгованості з продажу) та інвестицій в дебіторську заборгованість з метою визначення стану управління дебіторською заборгованістю на досліджуваному підприємстві

 

Управління портфелем  дебіторської заборгованості передбачає визначення допустимого обсягу портфеля дебіторської заборгованості на основі прогнозованого обсягу реалізації. В літературі зустрічається два способи визначення допустимого для підприємства обсягу дебіторської заборгованості:

1. розрахунок необхідної суми оборотною капіталу, яка спрямовується в дебіторську заборгованість за день:

 

                         О_ДЗ = ОР_ПР × К_С/В (ПК + ППК) / 360,                (2.1)

 

де О_ДЗ – необхідна сума оборотного капіталу, яка спрямовується в дебіторську заборгованість;

ОР_ПР – плановий обсяг реалізації продукції;

К_С/В – коефіцієнт співвідношення собівартості та ціни;

ПК – середній період надання кредиту покупцям;

ППК – середній період прострочення за наданим кредитом.

2. розрахунок граничного розміру дебіторської заборгованості за рік:

 

                           О_ДЗ = ОР_ПР × К₁ × (ПК + ППК),                        (2.2)

 

де К₁ – коефіцієнт маржинального доходу.

Вітчизняні підприємства повинні застосовувати коефіцієнт повних витрат, оскільки відповідно з національними П(С)БО до собівартості реалізованої продукції не відносяться адміністративні витрати та витрати на збут, тому потрібно застосовувати формулу 2.2.

Розрахуємо показник граничного розміру дебіторської заборгованості для ПСП «Дружба» на 2012 р. за наступних умов (табл. 2.9):

Таблиця 2.9

Умови визначення граничного розміру дебіторської заборгованості для ПСП «Дружба» на 2012 р.

Показники	Умовне позначення	Значення
Плановий обсяг реалізації в кредит, тис грн	ОРПР	35000
Коефіцієнт маржинального доходу	К1	0,18
Середній період надання  кредиту покупцям, днів	ПК	30
Середній період прострочення за наданим кредитом, днів	ППК	10
Необхідна сума оборотного капіталу, яка спрямовується в  дебіторську заборгованість, тис  грн	ОДЗ	252000

 

Для того, щоб розглянути дебіторську заборгованість у часовому проміжку, можна використати таку формулу, яку ще іноді називають середнім періодом погашення:

 

DSO = Х × (10 днів) + Y × (30 днів) +...+ Z × (понад 60 днів),

 

де X, Y, Z – процентне  співвідношення споживачів товарів (послуг), наданих у кредит.

Споживачі продукції  ПСП «Дружба» оплачують рахунки  в такі терміни: 20 % покупців на 20-й  день і 80 % – на 30-й день. Для ПСП «Дружба» середній період погашення дебіторської заборгованості становить:

DSO = 0,2 × 20 + 0,8 × 30 = 28 днів.

Щоб розрахувати середню  дебіторську заборгованість, можна  використати наступну формулу: ДЗ = DSO × ADS,

де ДЗ – середня  дебіторська заборгованість;

АDS – середній денний продаж (АDS = АS / 360);

АS – річний продаж.

Звідси середня дебіторська  заборгованість для ПСП «Дружба» становить:

ДЗ = 28 × (30000 ÷ 360) = 2722 тис  грн

На основі вищерозглянутих  формул складається віковий план рахунків, що розбиває дебіторську заборгованість у часі (табл. 2.10).

Таблиця 2.10

Віковий план рахунків для ПСП «Дружба»

Вік дебіторської заборгованості, дні	Сума дебіторської заборгованості, грн	Питома вага, %
0-10	0	0
11-30	252000	100
31-45	0	0
46-60	0	0
Понад 60	0	0
Всього	252000	100

 

Ця таблиця проста в аналізі, бо дає змогу швидко визначити вік заборгованостей. При цьому вона допомагає одержувати певні моніторингові дані, що дають можливість краще стежити за ситуацією не лише тим фірмам, у яких дебіторська заборгованість є проблемою, а й підприємствам, що не мають із цим проблем.

Основним завданням  під час аналізу сукупної дебіторської заборгованості є чітке визначення моменту, коли споживачі уповільнюють оплату платежів, або, навпаки, прискорюють. Коли відбувається уповільнення платежів, тобто, коли збільшується дебіторська заборгованість, у підприємства зростає вартість її утримання, мало того, уповільнення платежів сигналізує про збільшення рівня безнадійних дебіторів. Отже, підприємству треба оплачувати роботи, що мали бути оплачені дебіторами, тобто не витрачати грошей на розвиток виробництва. Проте, погіршення цих показників не обов’язково вказує на послаблення кредитної політики компанії. На практиці це часто відбувається, якщо компанія переживає період швидкого зростання, або якщо її продукція значною мірою залежить від пори року.

 

2.4. Оптимізація  кредитної політики досліджуваного  підприємства по відношенню до  дебіторів та розрахунок економічного  ефекту від зміни умов кредитної  політики

 

Більшість підприємств віддає перевагу продажу товарів не в кредит, а за фактом. Однак конкуренція диктує свої умови: товари відвантажуються, оборотні фонди зменшуються, зростає дебіторська заборгованість. Як переконує досвід українських підприємств, що ведуть успішний бізнес, і більшості західних фірм, дебіторська заборгованість у їхніх активах становить 20-21 %. В загальній сумі дебіторської заборгованості на розрахунки з покупцями припадає 80-90 %. Тому управління дебіторською заборгованістю на підприємстві пов’язане в першу чергу з оптимізацією розміру і забезпеченням інкасації заборгованості покупців за розрахунками за реалізовану продукцію. Ефективний контроль за ситуацією дає змогу продавцю зменшити не лише саму дебіторську заборгованість, а й видатки на її утримання.

Політика управління дебіторською заборгованістю представляє  собою частину загальної політики управління оборотними активами і маркетингової  політики підприємства, направленої  на розширення об’єму реалізації продукції, яка заключається в постійному утриманні дебіторської заборгованості на прийнятному рівні.

Для збільшення обсягів  продажу або прискорення інкасації  дебіторської заборгованості підприємство прагне змінювати умови кредитування. Для цього подовжуються строки кредитування, надаються знижки покупцям, які платять вчасно і не мають безнадійної заборгованості, здійснюється перехід від роботи за передоплатою до продажу в кредит. У разі, якщо додаткові обсяги продажу не покривають витрат підприємства, необхідно оцінити вигідність для підприємства змін умов кредитування. Оцінку змін кредитної політики для ПСП «Дружба» на прикладі кукурудзи наведено в табл. 2.11.