Антикризисное управление предприятием

Анализ себестоимости  по основному виду деятельности показал, что большую часть в себестоимости  занимают материальные затраты их доля 82,03% или 143441 тыс. руб. на 01.07.06 г. В них самую значительную часть занимают затраты на топливо и сырье и материалы соответственно 44,09% и 34,13%. Необходимо пересмотреть структуру затрат, снизив материальные затраты и повысив затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды.

     Финансовые  результаты являются важнейшей  характеристикой  производственно-хозяйственной  деятельности предприятия. Они  позволяют оценить эффективность  функционирования хозяйствующего  субъекта, оценить его платежеспособность  и определить стратегию дальнейшего существования и развития.

     Данные  таблицы 2.10 свидетельствуют, об  убыточной работе КМЗ.  Средств  на прирост основных средств  и на потребление у предприятия  недостаточно. КМЗ неплатежеспособно  и вероятность его банкротства  велика. Таким образом, вскоре у правительства области может возникнуть вопрос о признании данного предприятия банкротом.

Таблица 2.10

         Финансовые результаты, тыс. руб.

 

Название статьи	За 2006   год
1	2
Прибыль от реализации продукции (стр.050)	-46761
Доходы от участия в других организациях (стр.080)	-
Результат по прочим операционным доходам/расходам (сальдо стр.090 и 100)	-4 896
Сальдо по процентам к получению/уплате (сальдо стр.060 и 070)	32
Результат но прочим вне реализационным доходам/расходам (сальдо стр.120 и 130)	-6 971
Стр. Л Балансовая прибыль (стр.140)	-58 596
Стр. Б Налог на прибыль (стр.150)
Стр. В Отвлеченные средства всего (стр.160):	6024
Вид отвлечения:
Продолжение таблицы 2.10
1	2
Стр. Г  На содержание социальной сферы	-
Стр. Д Фискальные отвлечения (налоги и иные обязательные платежи)	5909
Стр. Е Прочие отвлечения (ш графы, пени и т.д. и т.п.)	115
Чистая прибыль (Стр. Л - Стр. Б - Стр. Г- Стр. Д)	-64 506
Амортизация л	7 169
ВСЕГО - доход (ЧП + Амортизация):	-57 337
Израсходовано - дохода:
- На накопление (всего)	4384
В том числе
на прирост основных средств	4384
на прирост оборотных средств	-
- На потребление (всего)	14274
В том числе
на штрафы и иные санкции	-
на оплату процентов по банковским кредитам	-
- На другие цели	14274
Остаток неизрасходованного дохода

    

2.3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

     Для обобщающей  характеристики финансовой устойчивости  применен трехкомпонентный показатель S (табл. 2.11)

Таблица 2.11

Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования

Наименование показателя	Отчетная дата
	01.01.05	01.01.06	01.01.07
Источники формирования запасов и  затрат, руб.
Собственные источники формирования оборотных средств	-13455465	-51 365 787	-126348280
Собственные и долгосрочные заемные источники формирования оборотных средств	-12596906	-50 775 603	-125827251
Общая сумма источников формирования оборотных средств	-7896113	-47258603	-125265251
Продолжение таблицы 2.11
1	2	3	4
Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования, руб.
Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств	-67 276 631	-134202833	-193952650
Излишек (недостаток) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	-66418072	-133612649	-193431 621
Излишек (недостаток) общей суммы источников формирования запасов и затрат	-61 717279	-130095649	-192869621
Темпы изменения на цепной основе, %
Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств	-	99,48%	14,52%
Излишек (недостаток) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	-	101,17%	14,77%
Излишек (недостаток) общей суммы  источников формирования запасов и  затрат	-	110,79%	18,25%

 

В ходе анализа данных таблицы 2.11 определено, что у предприятия  отсутствуют не только собственные источники формирования запасов и затрат, но и общая величина основных источников формирования оборотных средств недостаточна для обеспечения потребностей предприятия, причем размер недостатка источников формирования оборотных средств на протяжении анализируемого периода увеличивался (оценка проводится с учетом убытков предприятия). По состоянию на 01.01.2005 г. недостаток источников формирования оборотных средств оценен в 61,71 млн. руб. против 130,1 млн. руб. на 01.01.2006  г. и 192,87 млн. руб. на 01.01.07 г., что обусловлено наличием на соответствующие отчетные даты непокрытых убытков в размере 13,9 млн. руб., 57,1 млн. руб. и 138 млн. руб., величина которых перекрыла разность между объемом собственных и заемных источников формирования имущества предприятия и величиной внеоборотных активов. Фактически за 2005 г. недостаток общей суммы источников формирования запасов и затрат возрос на 110,79 %, за 2006 г. - на 48,25 % (в сравнение с предшествующим периодом).

В связи с этим финансовое состояние предприятия характеризуется как крайне неустойчивое. В соответствие с оценкой кредитоспособности, предприятию присвоен III класс. Однако, даже при условии получения дополнительных краткосрочных кредитов сумма недостатка источника формирования запасов и затрат не будет существенно уменьшена, перекрыть недостаток подобным образом невозможно, в связи с чем тип финансовой ситуации не изменится.

Расчет финансовых коэффициентов  проведен на основе данных по состоянию  на 01.01.2005 г., 01.01.2006 г. и 01.01.2007 г. и представлен в таблице 2.12.

Таблица 2.12

Финансовые коэффициенты

 

Наименование показателя	Отчетная дата			Изменение
		01.01.05	01.01.06	01.01.07	2005 г.	2006г.
1	2	3	4	5	6
Коэффициент автономии	0.869	0.777	0.719	-0.092	-0.057
соотношение заемных  и собственных	0.151	0.287	0.390	0.137	0.103
соотношение мобильных  и иммобилизованных средств	0,130	0,210	0,210	0.080	0.000
Коэффициент маневренности	-0.0004	0.009	0.017	0.009	0.008
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками формирования	-0,005	0,078	0,215	0,083	0.137
Коэффициент имущества  производственного назначения	0,920	0,833	0,744	-0,087	-0,089
Продолжение табл. 2.12
1	2	3	4	5	6
Коэффициент долгосрочного  привлечения	0,001	0,001	0,001	0,000	0,000
Коэффициент краткосрочной  ликвидности	0.991	0.997	0.998	0.006	0.00!
Коэффициент автономии  источников	-0,051	0,583	0,915	0,634	0,332
Коэффициент кредиторской	0,943	0,978	0,996	0,035	0,018
Коэффициент обеспеченности	-0,003	0,043	0,082	0,046	0,039
Коэффициент текущей ликвидности	0.869	0.725	0.530	-0.143	-0.196

 

      Теоретически соответствующие величины коэффициента автономии 0,869, 0,777 и 0,719 полностью удовлетворяют нормальному ограничению (>= 0,5 - 0,6), то есть формально все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Однако фактически чрезмерно высокие уровни коэффициента обусловлены большой долей величины добавочного капитала в структуре собственных средств Большой объем добавочного капитала достигнут в результате переоценки основных средств предприятия. Снижению показателя к 01.01.07 г. способствовал рост объема кредиторской задолженности в 1,5 раза, в сравнение с 01.01.06г. и в 3 раза, в сравнение с 01.01.05 г. Таким образом, в результате переоценок основных средств, произошло существенное завышение коэффициента автономии,  который фактически не  отражает уровень стабильности финансового положения предприятия.

Формально показатель соотношения  заемного и собственного капитала (0,151, 0,287, 0,390) за анализируемый период существенно  возрос, но не превысил теоретического максимально допустимого уровня (1,00). Возрастание финансовой зависимости в 2006 г. связано с трехкратным увеличением кредиторской задолженности, в особенности задолженности перед поставщиками и подрядчиками, а также ростом величины непокрытых убытков.

С другой стороны, данный коэффициент должен быть ограничен  сверху уровнем соотношения стоимости  мобильных и стоимости иммобилизованных средств, который на соответствующие отчетные даты составил 0,130, 0,210 и 0,210. Величина коэффициента мобильности свидетельствует о низком уровне мобилизации ресурсов, «в ыпадении» из оборота значительных объемов средств:

а) в 2005 г. - значительный рост объема дебиторской 
задолженности и убытков (подробно - в обзоре структуры 
имущества предприятия и источников его формирования).

б) в 2006 г. - снижение остатков запасов сырья, материалов, 
готовой продукции и товаров для перепродажи, возможно, 
наличие просроченной дебиторской задолженности, а также 
увеличение суммы непокрытых убытков;

     Фактически  уровень мобилизации средств крайне низок.

     Таким      образом,      в      сопоставлении      коэффициентов  соотношения заемного и собственного  капиталов и соотношения мобильных  и иммобилизованных средств обнаружено  несоответствие структуры актива  и пассива баланса, а именно: при сложившейся структуре источников образования имущества предприятия степень замораживания и выведения из оборота ресурсов предприятия чрезмерно велика, маневренность низкая.

     Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на соответствующие даты составило 0,336, 0,286 и 0,279 (табл. 2.13).

 

 

 

Таблица 2.13

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

Отчетная дата	01.01.2005	01.01.2006	01.01.2007 г.
Наименование показателя	Величина показателя
Абсолютные показатели
Дебиторская задолженность, руб.	28 660 472	51 223 585	73 805 331
Кредиторская задолженность, руб	85414478	179^22994	264214,138
Превышение кредиторской задолженности	56 754 006	127 999 409	190408,807
Относительные показатели
Процент прироста объема дебиторской  задолженности, %	-	78,73%	44,08%
Процент прироста объема кредиторской задолженности, %	-	109,83%	47,42%
Процент превышения кредиторской задолженности  над дебиторской, %	198,02%	249,88%	257,99%
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, %	33,55%	28,58%	27,93%
Темпы изменения разности кредиторской и дебиторской	-	225,53%	148,76%

 

В структуре кредиторской задолженности 63,78% приходятся на задолженность перед поставщиками и подрядчиками (168,5 млн. руб.),

Задолженность перед  бюджетом составляет 31,2 млн. руб., или 11,8% от суммы всей кредиторской задолженности предприятия

В целом, по данным на 01.01.2005 г., 01.01.2006г. и 01.01.2007 г. величина превышения суммы кредиторской задолженности над суммой задолженности дебиторов составила соответственно 56,7 млн. руб., 128 млн. руб. и 190,4 млн. руб. (или 198,02 %, 244,88 % и 257,99 % от суммы дебиторской задолженности).

Таким образом, кредиторская задолженность используется для  финансирования оборотных средств, покрытия финансово-эксплутационной  потребности.

Общая оценка ликвидности баланса предприятия проведена с использованием группировки активов и пассивов по срокам и суммам (приложение 2).

Анализ данных таблицы 2.14 показал наличие серьезного несоответствия по суммам отдельных категорий активов и пассивов, сопоставимых по степени срочности, что влечет нарушение платежных возможностей предприятия вследствие значительного превышения величины наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов предприятия над суммой его наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов.