Діагностика фінансового стану підприємства ВАТ "ПБК "Славутич"

• показники прибутковості продажів, що обчислюються як відношення відповідних видів прибули до об'єму реалізованої продукції;
• показники рентабельності активів, що обчислюються як відношення відповідних видів прибули до тієї або іншої групи активів;
• показники рентабельності фінансових джерел капіталу, визначувані як відношення відповідних видів прибули до тієї або іншої групи зобов'язань.

До першої групи відносяться наступні показники:

- коефіцієнт валового прибутку, або, по німецькій термінології, коефіцієнт покриття. Це відношення різниці між об'ємом продажів товарів і послуг і їх вартістю, рівною прямим змінним витратам, до об'єму продажів (1.10):

 

                                                          (Продажи — Вартість продукції)

Коефіцієнт валового прибутку =                                                            

                                                                                  Продажи.                   (1.10)

 

Цей коефіцієнт показує частку валового прибутку, валової маржі, валового покриття в об'ємі продажів і є одним з найбільш важливих для менеджерів підприємства. Він дозволяє визначити величину, яка залишається після вирахування з собівартості реалізованої продукції змінних витрат на покриття інших видів витрат — операційних, тобто постійних витрат, податків, відсотків за кредит, і отримання прибутку. Нагадаємо, що ділення витрат на змінні і постійні лежить в основі визначення запасу фінансової стійкості підприємства і його порогу рентабельності.

- коефіцієнт операційного прибутку (операційної маржі) — це відношення операційного прибутку, тобто прибули від основної діяльності, до об'єму продажів (1.11):

 

                                                                      Операційний прибуток

Коефіцієнт операційного прибутку =                                                    

                                                                                Продаж .                     (1.11)

 

Цей коефіцієнт показує величину операційних  витрат, що доводиться на одну грошову одиницю продажів.

- рентабельність продажів — відношення чистого прибутку до продажів (1.12):

 

                                                           Чистий прибуток

Рентабельність продажів     =                                                            

                                                                  Сума продажів.                         (1.12)

 

Коефіцієнт показує величину чистого доходу, одержаного підприємством на рубель реалізованої продукції.

Друга група показників характеризує рентабельність активів (загальних, поточних і довгострокових) по відношенню до різних видів прибули. Найчастіше для  оцінки рентабельності активів використовують дані про чистий прибуток.

- рентабельність активів (майна) Ра показує, який прибуток одержує підприємство з кожної гривні, вкладеної в активи (1.13):

 

                                                        Пч

                                     Ра    =                                                                  

                                                              А        ,                                         (1.13)

 

де А - середній розмір активів; Пч - прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства (чистий прибуток).

Якщо рентабельність активів менше  процентної ставки за довгострокові  кредити, то підприємство не можна вважати  благополучним.

рентабельність поточних активів  Рпа показує, скільки прибутку одержує підприємство з однієї гривні, вкладеної в поточні активи (1.14):

      

                                                          Пч

                                     Рпа       =                                                                   

                                                                 Ап       ,                                       (1.14)

 

де Ап - середній розмір поточних активів.

Рентабельність поточних активів  — відношення чистого прибутку до величини поточних активів.

- рентабельність довгострокових активів Рда — відношення чистого прибутку до довгострокових активів (1.15):

 

                                          Пч

                                     Рда       =                                                                   

                                                            Ад     ,                                             (1.15)

 

де Ад - середній розмір довгострокові  активів.

Коефіцієнт показує, скільки грн. чистого прибутку одержано на 1 грн. довгострокових — внеоборотных активів.

Третя група коефіцієнтів характеризує ступінь прибутковості засобів, вкладених в підприємство. До цієї групи відносяться наступні показники:

- рентабельність загальних інвестицій — відношення прибули до вирахування податків і суми відсотків, що виплатили, за довгостроковими зобов'язаннями до загальних інвестицій — довгостроковим зобов'язанням і власному капіталу (1.16):

 

                                (Прибуток до вирахування + Виплачувані)

Рентабельність                       податків                      відсотки

 загальних     =                                                                                      

інвестицій            (Довгострокові зобов'язання  + Власний капітал).  (1.16)    

                

 

Цей коефіцієнт показує, наскільки  ефективно використовувалися інвестовані  засоби, який дохід одержує підприємство на гривню інвестованих засобів. Він  побічно характеризує ефективність управління інвестованими засобами, досвід, компетенцію керівництва.

- рентабельність власного капіталу — відношення чистого прибутку до власного капіталу (1.17):

 

Рентабельність                                     Чистий прибуток

власного                         =

капіталу                                                Власний капітал.                      (1.17)           

 

Цей коефіцієнт показує, наскільки  ефективно використовувався власний  капітал. Він особливо важливий для акціонерів, оскільки може робити вплив на котирування акцій на фондовій біржі.

- коефіцієнт прибутку на довгострокові зобов'язання Кпдз — відношення чистого прибутку до довгострокових зобов'язань (1.18):

 

                                         Чистий прибуток

          Кпдз         =

                                     Довгострокові зобов'язання.                           (1.18)

 

Цей коефіцієнт побічно показує  можливості погашення довгострокових кредитів. Його слід порівнювати із ставками відсотків за кредити.

Підвищення рентабельності продукції  забезпечується переважно зниженням  собівартості одиниці продукції. Чим краще використовуються основні виробничі фонди, тим нижче фондоємність, вище фондовіддача і в наслідок цього відбувається зростання показника рентабельності виробництва. При поліпшенні використання матеріальних обігових коштів знижується їхній розмір, що припадає на 1 гривню реалізованої продукції. Отже, чинники прискорення оборотності матеріальних оборотних коштів є одночасно чинниками росту рентабельності виробництва.

 

 

 

2 ДІАГНОСТИКА ФІНАНСОВого стану ДІЯЛЬНОСТІ ВАТ «ПБК «Славутич» за 2008– 2010 роки

 

2.1 Загальна характеристика підприємства

 

Пиво-безалкогольний комбiнат "Славутич" був збудований у 1974 роцi, як один iз  типових чеських пивних проектiв  на територiї колишнього Радянського  Союзу. В процесi приватизацiї комбiнат  було перетворено у ВАТ "ПБК "Славутич".

У 1996 роцi акцiонери пiдприємства прийняли рiшення про початок спiвробiтництва iз скандинавською корпорацiєю "Балтiк  Беверiджiз Холдiнг", що сприяло  подальшому росту та експансiї компанiї  на ринку. Корпорацiя "Балтiк Беверiджiз Холдiнг" (ББХ) - номер один на пивних ринках Росiї, Казахстану та країн Балтiї: Естонiї, Латвiї та Литви. ББХ - це акцiонерне товариство, засноване у 1991 роцi компанiєю "Хартвал" (Фiнлiндiя) та "Прiпс-Рiнгнес" (Швецiя та Норвегiя), кожна з яких мала по 50%. Потiм частка "Прiпсу" була придбана промисловою групою "Оркла", а пiзнiше концерном "Карлсберг Брюерiз".

У лютому 2002р. 50% пакет "Хартвалу" придбана компанiєю "Скоттiш енд  Ньюкасл". До складу ББХ входить 17 пивзаводiв. "Славутич" - найбiльший  пивзавод, що належить ББХ в Українi. З 1996р. "Славутич" - практично новий завод iз новiтнiм обладнанням та технологiєю, що вiдповiдають мировим стандартам.

В 2004 роцi вiдбулося урочисте вiдкриття  нового пивоварного заводу у м.Києвi, будiвництво якого було розпочато в 2003 роцi. Київський пивоварний завод "Славутич" був офiцiйно вiдкритий 7 червня 2004 року i на сьогоднi вiн є найбiльш сучасним пивоварним заводом у Європi.

На заводi встановлено найновiше обладнання пивної промисловостi виробництва  Бельгiї, Нiмеччини i Швейцарiї. А сам технологiчний процес побудований iз врахуванням останнiх технологiй енергозбереження, охорони здоров'я та навколишнього середовища. В 2010 роцi загальними Зборами акцiонерiв було прийняте рiшення про приєднання до ВАТ "ПБК "Славутич" iншого Товариства ВАТ "Львiвська пивоварня". На даний момент процедура приєднання триває. Також в звiтному роцi Зборами, якi вiдбулися 19.10.2010р., було прийнято рiшення про змiну найменування у зв'язку з визначенням типу

Товариства як "публiчне" у вiдповiдностi до вимог Закону України "Про акцiонернi товариства". Державну реєстрацiю вiдповiдних змiн проведено 17 сiчня 2011 року. Органiзацiйна структура Товариства включає до себе мережу з 5 представництв та 2 фiлiй:

Представництво Вiдкритого акцiонерного товариства "Пиво-безалкогольний комбiнат "Славутич" в мiстi Львовi - 79007, м.Львiв, Шевченкiвський р-н, вул.Базарна,25;

Представництво Вiдкритого акцiонерного товариства "Пиво-безалкогольний комбiнат "Славутич" в мiстi Харковi - 61050, м.Харкiв, Червонозаводський р-н, вул.Богдана Хмельницького,24;

Представництво Вiдкритого акцiонерного товариства "Пиво-безалкогольний комбiнат "Славутич" в мiстi Севастополi - 99014, м.Севастополь, Гагарiнський р-н, вул.Рибакiв,3;

Представництво Вiдкритого акцiонерного товариства "Пиво-безалкогольний комбiнат "Славутич" в мiстi Одеса - 65025, м.Одеса, Суворовський р-н, 19 км. Старокиївського шосе,4;

Представництво Вiдкритого акцiонерного товариства "Пиво-безалкогольний комбiнат "Славутич" в мiстi Донецьку - 83041, м.Донецьк, Пролетарський р-н, вул.Рудокопiв,1;

Фiлiя Вiдкритого акцiонерного товариства "Пиво-безалкогольний комбiнат "Славутич" в м. Львовi - 79007, м.Львiв, Шевченкiвський р-н, вул.Клепарiвська,18;

Фiлiя Вiдкритого акцiонерного товариства "Пиво-безалкогольний комбiнат "Славутич"в м. Києвi - 03026, м.Київ, Голосiївський р-н, вул.Червонопрапорна,137;

Представництва пiдприємства безпосередньо  займаються реалiзацiєю продукцiї на мiстах, ведуть договiрну роботу зi споживачами  продукцiї, контролюють роздрiбну торгiвлю на мiстах. Пiдприємство не планує подальшого розвитку мережi представництв.

 

2.2 Основні види продукції, що  виробляє та надає ВАТ «ПБК «Славутич», та перспективність їх виробництва

 

Пивоварний завод "Славутич" найсучаснiше пiдприємство пивоварної галузi України. Пiдприємство спецiалiзується на виробництвi пива та безалкогольної продукцiї.

В 2010 роцi пiдприємство виробляло наступнi сорти пива: "Славутич", "Львiвське", "Tuborg", "Carlsberg", "Holsten", "Балтика", "Арсенал", "Хмiльне"; безалкогольнi напої: "Pepsi", "7 UP", квас "Тарас", холодний чай бренду Топ Тi.

Свою продукцiю пивоварний завод  випускає в скло пляшках, кегах, ПЕТ  пляшках та алюмiнiєвiй банцi.

Перспективнiсть виробництва: Пивоварний завод "Славутич" одне з провiдних пiдприємств, яке входить в групу пiдприємств Carlsberg Group в Українi. За даними 2010 року об'єм продаж в цiлому по компанiї в натуральному вираженнi становить 8530 тис. гектолiтрiв пива та напоїв (з урахуванням експорту, без урахування об'ємiв згiдно з контрактом з компанiєю Pepsi), що на 10% бiльше попереднього перiоду.

Об'єм продаж в грошовому еквiвалентi (за стандартами IFRS, пiсля вiдрахування ПДВ i акцизного збору): 367,7 млн. доларiв, тобто становить прирiст 19%.

В 2010 роцi компанiя "Славутич" здiйснила ряд успiшних проектiв, завдяки яким були суттєво покращенi її ринковi показники. Завдяки маркетинговим дiям компанiї у 2010 роцi, доля продажiв на внутрiшньому ринку зросла з 27.1% до 28.6%.