Разработка методики оценки потенциального лизингополучателя

• относительно простое оформление лизинговых операций по сравнению с банковским кредитом – нет необходимости предоставлять какое-либо залоговое обеспечение;

• оперативность решения  производственных проблем лизингополучателей, особенно для сезонных и нерегулярных процессов производства;

• параллельность вложений средств и получения доходов  от использования предмета лизинга  имеет важное значение для небольших  предприятий, размер собственных средств  которых невелик;

• лизинговые платежи  отличаются большой гибкостью и  обычно устанавливаются с учетом реальных возможностей и особенностей конкретного лизингополучателя;

• финансирование основных средств производства лизингом никак  не ограничивает возможности краткосрочного кредитования лизингополучателя с  целью дополнительных закупок сырья и материалов, необходимых при расширении производства;

• лизингополучателю  предоставляются экономические  выгоды, связанные с налогообложением и прочие.

Для производителей (продавцов):

• сокращение расходов на рекламу, анализ рынка, поиск потребителей;

• лизинговая компания - постоянный оптовый потребитель, готового оплатить полную стоимость заказа сразу, а также дальнейшую регулярную поставку запасных частей и эксплуатационных материалов и пр.;

• применение лизинга  стимулирует технический прогресс: производители имеют тесный контакт с потребителями и, совершенствуя продукцию, могут оперативно учитывать возникающие потребности;

• прочие преимущества.

Помимо перечисленных  достоинств, для каждого из участников лизинговых операций лизинг несет в себе важное общегосударственное значение. Лизинг является средством для повышения технического уровня производства во всех отраслях экономики, внедрения передовых достижений научно-технического прогресса, активизации производства и предпринимательской деятельности.

Таблица 1.2

Классификация основных видов лизинга

 

Параметры (признаки) лизинга	Вид	Характеристика
1	2	3
1. Тип операции	Финансовый	Срок лизинга, как правило, совпадает  со сроком амортизации. По сути, это  долгосрочный кредит в виде функционирующего капитала.
	Оперативный	Возможности выбора имущества  ограничиваются наличием имущества  на складе лизингодателя. По истечении  срока действия договора лизинга  и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга.
2. Сфера рынка	Внутренний	Все участники лизинговой сделки являются юридическими лицами (или гражданами) одной страны.
	Международный	Местом пребывания лизингодателя  и лизингополучателя являются разные страны.
3. Состав участников  лизинговых отношений	Прямой	Функции лизингодателя  и производителя выполняет одно лицо (без посредников). Преимущество - сокращение дополнительной траты времени на поиск лизинговой компании, которая приобретет это оборудование для него.
	Косвенный	Предусматривает передачу имущества  в лизинг через посредников.
	Возвратный	Разновидность финансового  лизинга, при котором продавец (поставщик) одновременно выступает и как лизингополучатель. Представляет определенный интерес для предприятий, которые, как правило, не имеют достаточных оборотных средств.
	Сублизинг	Вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель, получив по договору лизинга имущество, передает его третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга. Обязательным является согласие в письменной форме лизингодателя по основному договору лизинга.
	«Леведж - лизинг»	Лизинговая сделка, для  финансирования которой привлекаются средства нескольких лизинговых компаний, банков, других инвесторов.
Продолжение табл. 1.2
Параметры (признаки) лизинга	Классификация	Характеристика
1	2	3
4. Обязанности по техобслуживанию	Чистый	Лизинговые платежи  не включают в себя расходы по эксплуатации, ремонту, страхованию объектов лизинга.
	Полный	Сделки, предусматривающие комплексную  систему технического обслуживания, ремонта, страхования объекта лизинга в течение всего срока лизинга.
	С неполным обслуживанием	Предполагает заранее согласованное  разделение функций по техническому обслуживанию имущества между сторонами  договора.
5. Продолжительность  сделки	Долгосрочный	От трех и более  лет.
	Среднесрочный	От полутора до трех лет.
	Краткосрочный	Менее полутора лет.
6. Тип имущества	Движимое	Оборудование, техника, автомобили.
	Недвижимое	Здания, сооружения, суда, самолеты.
7.Вид лизинговых платежей	Денежный	Платежи производятся в  денежной форме.
	Компенсационный	Платежи в форме поставки продукции, производимой на используемом имуществе или в форме оказания встречных услуг.
	Смешанный	Сочетание денежных и  компенсационных платежей.
8.Условия замены имущества	Срочный	Имеет место одноразовая  аренда имущества.
	Возобновляемый (револьверный)	По истечении первого  срока договор лизинга продлевается на следующий период. При этом объекты  лизинга через определенное время  в зависимости от износа и по желанию  лизингополучателя меняются на более  совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене оборудования.
	Генеральный	Разновидность возобновляемого лизинга. В договоре предусматривается право лизингополучателя дополнять заявку на имущество для передачи в лизинг без заключения новых договоров (открывается лизинговая линия).

Из рассмотренного разнообразия признаков лизинга становится очевидным, насколько многогранными и сложными являются лизинговые отношения, что  и предопределяет возможности применения лизинга с учетом особенностей и потребностей конкретного предприятия и способствует оптимизации финансовых потоков и повышению эффективности производственного процесса.

 

 

2. История возникновения и развития лизингового бизнеса в Российской Федерации

 

Первые лизинговые сделки, по словам историков, заключались еще до нашей эры в древнем государстве “Шумер”. Бурное развитие лизинга началось на Западе в 80-х годах девятнадцатого века. Тогда американская компания "Белл" стала сдавать в аренду свои телефонные аппараты, что дало стимул быстрому развитию услуг связи. Спустя полвека Генри Форд использовал аренду для расширения сбыта автомобилей.

В 50-x годах в Соединенных Штатах, а через некоторое время и  в Западной Европе в лизинг стали  активно передаваться средства производства, и это произвело самую настоящую революцию в арендных отношениях.

Первая специализированная лизинговая компания была создана в  США в 1952 году, а в 60-е годы объем  лизинговых операций составлял уже  около 1 млрд. долларов, а к концу 80-х превысили 110 млрд. долларов. 

Таким образом, ученые выделяют пять этапов развития лизинга в мире:

1. Начальный период развития лизинга (конец XIX – сер. XX вв.);
2. Американский период развития лизинга (50-е гг. XX в.);
3. Период распространения лизинга (60-е гг. XX в.);
4. Период «лизингового бума» (70-е гг. – нач. 80-х гг. XX в.);
5. Период мировой лизинговой интеграции (сер. 80-х. гг. XX в. – по настоящее время). [20, c.30]

Современный мировой рынок лизинговых услуг сосредоточен в мировых  экономических центрах: США, Западная Европа, Япония.  Международный рынок лизинговых услуг считается одним из наиболее динамичных. Больше всего "лизинговых инвестиций" среди западноевропейских стран осуществляют Ирландия и Англия, а среди стран Восточной Европы - Чехия.

Начало современного развития лизинговых операций на отечественном внутреннем рынке можно определить 1988 - 1989 гг. в связи с внедрением арендных форм хозяйствования. Так, в 1988 г. было создано совместное советско-финское лизинговое предприятие СП «Арендмаш» по сдаче в аренду строительной техники инофирмам. В том же году было образовано, а с 1989 г. стало действовать АО «Совфинтрейд», в уставе которого предусматривалось проведение лизинговых операций. В книге Тома Кларка «Финансовый лизинг», вышедшей в Лондоне в 1990 г., со ссылкой на данные Центрального банка СССР указывалось, что в 1989 г. объемы лизинговых операций в нашей стране составляли 400 млн. долл. и соответствовали 32-му месту на мировом рынке. [18, c.11]

В 1990 г. в нашей стране было создано четыре лизинговых компании: Владивосток - Дальневосточная акционерная лизинговая компания «Дальлизинг» (лизинг рыболовецких судов, шахтного оборудования); Нижний Новгород - Торгово-лизинговое объединение «РОСС и Я» (операции со станочным оборудованием, электронными системами); Ярославль - «Ярославтехлизинг»; Санкт-Петербург - компания «Балтийский лизинг».

В июне 1991 г. была создана, а с декабря приступила к работе международная советско-французско-немецкая лизинговая компания «Евролизинг», получившая от правительства большие налоговые  и таможенные льготы. В июле 1991 г. в Санкт-Петербурге появилась компания «Петролизинг», а в 1992 г. в Москве — «Лизингбизнес», «Межсбер-Юраско лизинг», «Промстройлизинг». В этом же году образовалось Русское акционерное лизинговое общество «РАЛИО». В 1993 г. в Москве были зарегистрированы Русско-германская лизинговая компания («РГ лизинг»), Русская авиационная акционерная лизинговая компания «Аэролизинг», Московская лизинговая компания, а в Пензе — компания «Лизинком». В 1994 г. на рынок пришли компании «ИНАЛ», «Каркаде», которые впоследствии зарекомендовали себя в качестве надежно и успешно работающих лизингодателей.

В начале сентября 1996 г. Комиссией  при Министерстве экономики РФ были выданы первые 17 лицензий на право осуществления  лизинговой деятельности. С февраля 1997 г. лицензии стали выдавать не только компаниям-резидентам, но и нерезидентам.

До середины 1998 г. отечественная  лизинговая индустрия постепенно набирала обороты. После начала широкомасштабного  финансового кризиса многие российские лизинговые компании временно не заключали новые лизинговые договора. Оценивая статистику существовавшего ранее лицензирования лизинговой деятельности, можно сделать вывод, что кризис замедлил, но не остановил приток на рынок новых лизингодателей.

       Анализ ситуации на рынке лизинговых услуг в России в послекризисный период, начиная со второй половины 1999 г., свидетельствует о постоянной динамичности его развития. Темпы роста лизинговых операций становятся больше и опережают (в долларовом измерении) рост ВВП, увеличение промышленного производства. В 1999 г. (послекризисном) стоимость заключенных договоров лизинга достигла 1300 млн. долл., а в 2001 г. — 1960 млн. долл., т.е. за два года российский лизинговый бизнес вырос в 1,5 раза. Такая динамика нашла соответствующее отражение и в международном рейтинге. Так, если в 1995 г. Российская Федерация находилась почти в конце первой полусотни стран в мировом табеле о рангах, то в 2000 г. она поднялась в середину третьего десятка, а в Европе в 2001 г. наша страна была в середине второго десятка стран по объему лизинговых операций. [24, c.23]

  Темпы роста лизинговых операций в 2001 и в 2002 гг. существенно увеличивались и опережали рост ВВП и промышленного производства. Это было обусловлено, прежде всего, развитием экономики страны, потребностью в увеличении инвестиций в основные фонды и возможностью получения льгот при лизинге, ослаблением общей налоговой нагрузки, улучшением условий кредитования лизинговых компаний, благоприятными изменениями в законодательстве, регулирующими лизинговую деятельность в России.

     К наиболее известным российским лизинговым компаниям относятся: Московская лизинговая компания, Русско-германская лизинговая компания, «Лизингбизнес», «РТК-Лизинг», «Интеррослизинг», «Авангард-Лизинг», «Лизингпромхолд», «ЛК Лизинг», «Ликострой», «Дельта Лизинг», «Альфа-лизинг», «РМБ-Лизинг», «Промсвязьлизинг», «АЛЕНИР», «ММБ-лизинг», Фирма «Кельвин» (группа «Рольф») (г. Москва), «Балтийский лизинг», «Петерлизинг», «Интерлизинг», «ЕвроЛизинг», «Петроконсалт» (г.Санкт-Петербург), «Регион-Лизинг» (Республика Башкортостан), Югорская лизинговая компания (г. Ханты-Мансийск), Западно-Сибирская лизинговая компания (г. Тюмень), «БелФин» (г. Белгород), Промышленная лизинговая компания (г. Пермь), Сибирская лизинговая компания (г. Кемерово), Нижегородская лизинговая компания, Тюменская агропромышленная лизинговая компания и др.

С сентября 1996 и до февраля 2002 г. для того, чтобы осуществлять лизинговую деятельность в нашей  стране, лизингодателям необходимо было в обязательном порядке получать специальные лицензии. За это время лицензии были выданы 2,5 тыс. российских и почти 150 зарубежным лизинговым компаниям из Австрии, Великобритании, Германии, Италии, Нидерландов, Норвегии, Швеции, Финляндии, США и других стран. Затем законодатели решили, что от лицензий для лизинга следует отказаться. [13, c.16]

В 2004 году были достигнуты самые высокие  за последние восемь лет темпы  развития лизингового бизнеса в  Российской Федерации.

Таблица 1.3

Лизинг в России в 1995 – 2005 гг.

Показатели	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Стоимость заключенных  договоров лизинга, $ млн.	200	630	960	1180	1300	1415	1960	2320	3640	6750	8500
Увеличение по сравнению  с предыдущим годом, %	-	215	52,4	22,9	12,7	8,8	38,5	18,4	56,9	85,4	25,9

 

На рынке наблюдается  постоянный рост потребности в оказании услуг лизинга. При сохранении уже  наметившейся тенденции доля лизинга  в общем объёме инвестиций достигнет 20-25% через 5-7 лет (для сравнения: в  США - 30%, в Германии – 25%), в то время как по итогам 2005г. эта цифра составила 10-12%. В целом же, как уверены аналитики, объём лизинговых операций будет расти на 70-100% в год.[46, c.60]

1.3 Нормативно-законодательное регулирование

лизинговых операций в Российской Федерации

 

 

   Надежное правовое обеспечение любой предпринимательской деятельности является залогом и гарантией успешного развития бизнеса. Напротив, правовая неопределенность отношений партнеров становится одной из причин, сдерживающих предпринимательскую инициативу.

В нашей стране фактически до середины 1995г. отсутствовали законодательные и нормативные акты, регулирующие лизинговую деятельность. Судьбоносным для развития лизинга следует считать выход в свет постановления Правительства РФ от 29.06.95г. N 633, в котором сформулирована программа действий Правительства и Федеральных органов управления по формированию правового и экономического обеспечения лизингового бизнеса и утверждено «Временное положение о лизинге», являющееся первым нормативным документом, в котором приведены основные понятия, характеризующие лизинговую деятельность.

На данный момент можно говорить о двух основных блоках нормативно правовых документов[11, c.145]:

1) основные  нормативные документы, регулирующие  непосредственно сферу лизинговой  деятельности:

►Конвенция  УНИДРУА (Международного института  по унификации частного права) о международном  финансовом лизинге, подписана в  Оттаве 28 мая 1988 года, для РФ вступила в силу 01.01.1999 года (далее по тексту - Конвенция);

►Гражданский  Кодекс РФ, часть 2 (гл. 34 «Аренда», § 6 «Финансовая аренда (лизинг)», вступила в силу 01.03.1996 г. (далее по тексту - ГК РФ).  Согласно главе 34 ГК РФ, договор лизинга считается разновидностью договора аренды. Из указанного определения и других положений ГК РФ следует ряд отличительных признаков лизинга от аренды. [30, c.103]

 

 

 

Таблица 1.4

Сравнительный анализ аренды и лизинга

 

Признак	Аренда	Лизинг
1	2	3
Участники сделки	Арендодатель и арендатор	Лизингополучатель, лизингодатель  и продавец имущества
Первоначальное местонахождения объекта	В собственности / пользовании арендодателя	Отсутствует у лизингодателя
Кто осуществляет сдачу имущества	Чаще всего первоначальный собственник	Финансовое учреждение или специализированная лизинговая компания
Платежи	Размер выплат в основном зависит от рыночной конъюнктуры	Учитывается покупная и остаточная стоимость имущества; срок лизинга; кредитоспособность лизингополучателя; действующее законодательство, особенно в отношении налогообложения  и сроков амортизации
Использование  объекта	Любые направления	Только предпринимательские цели
Наделение арендатора (лизингополучателя) правами и обязанностями, свойственными  покупателю	Нет	Да
Участник, которому принадлежит активная роль	Арендодатель	Лизингополучатель: преимущественное право выбора имущества и его продавца
Распределение рисков, связанных с  недостатками, обнаруженными в имуществе	Арендодатель отвечает перед арендатором  за все недостатки, препятствующие пользованию имуществом	Лизингодатель не несет, как правило, никакой ответственности за данные недостатки, а также свободен от выполнения гарантийных обязательств на имущество
Заключаемые договора	Договор аренды	Договор лизинга и договор купли-продажи  и пр. (кредитных, страхования, технического обслуживания имущества и пр.)
Досрочное расторжение договора	Обязательства предусматриваются  в договоре аренды и с обоюдного  согласия сторон	При досрочном расторжении договора лизинга по вине или по желанию  лизингополучателя, как правило, последний  должен погасить общую сумму, предусмотренную договором
Истечение срока договора	Арендатор обязан возвратить имущество	Варианты взаимоотношения сторон: продление договора, возврат имущества, переход права собственности  на имущество к лизингополучателю