Разработка методики оценки потенциального лизингополучателя

 

Финансовая устойчивость определяется оптимальной структурой источников капитала, активов, а также уравновешенностью отдельных видов активов и пассивов.

 

3. Деловая активность – важный показатель, характеризующий  скорость оборачиваемости средств (комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности) – насколько эффективна деятельность (расчетные формулы и нормативные значения взяты по методике Горемыкина В.А.). [13, с. 444-446]

Таблица 3.3

Показатели, характеризующие  деловую активность организации

Показатель	Примечание	Формула для расчета	Норматив	Отчетные даты
1	2	3	4	5
1.Срок оборота дебиторской  задолженности, число дней	Характеризует продолжительность  одного оборота дебиторской задолженности.	(Дебиторская задолженность  *  кол-во дней в периоде)/ выручка  (нетто) от продаж = ((стр.241 + стр.242 + стр.215)* кол-во дней в периоде) / стр. 010 формы №2	постоянный уровень или  умеренное снижение	…
2.Срок оборота кредиторской  задолженности, число дней	Характеризует продолжительность  одного оборота кредиторской задолженности.	(кредиторская задолженность *  кол-во дней в периоде)/ себестоимость = ((стр.620)* кол-во дней в периоде) / стр. 020 формы №2	постоянный уровень или  умеренное снижение	…
3.Сравнение 1 и 2 показателей	Позволяет сопоставить сроки  поступления долгов и наступления  сроков расчетов по своим обязательствам.	сравнение срока оборота  дебиторской и кредиторской задолженности	показатель 1 <= показатель 2	…
4.Срок оборота запасов,  число дней	Характеризует продолжительность  одного оборота запасов.	((запасы + НДС по приобретенным  ценностям) * количество дней в периоде) / выручка (нетто) от продаж = ((стр. 210 + стр. 220) * количество дней в периоде) / стр. 010 формы №2	постоянный уровень или  умеренное снижение	…

 

Комментарий: кроме того, стоит учитывать абсолютные величины анализируемых показателей. Так дебиторская задолженность в идеале должна как минимум в два раза превышать размер кредиторской и их изменения (рост или сокращение) происходить одновременно в одну сторону, что будет свидетельствовать либо о расширении, либо о сворачивании деятельности. Запасы, соответственно, тоже должны меняться (увеличиваться или уменьшаться) в зависимости от ситуации.

4. Рентабельность деятельности – позволяет оценить финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. При расчете показателей используются данные отчетных форм №1 и №2, а также методика их расчета, представленная Савицкой Г.В. [21, с. 226-230]

Таблица 3.4.

Показатели, характеризующие  рентабельность деятельности организации

Показатель	Примечание	Формула для расчета	Норматив	Отчетные даты
1	2	3	4	5
1.Общая рентабельность  производственной деятельности (окупаемость  издержек)	Показывает, сколько прибыли  предприятие получает с каждого  рубля, затраченного на производство и  реализацию продукции	Прибыль от реализации / затраты = стр.050 форма №2 / (стр. 020 форма №2 + стр. 030 форма №2 + стр. 040 форма №2)	Постоянный уровень или  умеренный рост	…
2.Чистая рентабельность  производственной деятельности (окупаемость  издержек)		Чистая прибыль / затраты = стр.050 форма №2 / (стр. 020 форма №2 + стр. 030 форма №2 + стр. 040 форма №2)	Постоянный уровень или  умеренный рост	…
3.Общая рентабельность  продаж (оборота)	Показывает, сколько прибыли  предприятие получает с каждого  рубля продаж	Прибыль от реализации / выручка (нетто) от продаж = стр. 050 форма №2 / стр. 010 форма №2	Постоянный уровень или  умеренный рост	…
4.Чистая рентабельность  продаж (оборота)		Чистая прибыль / выручка (нетто) от продаж = стр. 050 форма №2 / стр. 010 форма №2	Постоянный уровень или  умеренный рост	…
5. Доходность капитала	Показывает, какую прибыль  получает с каждого вложенного рубля	Чистая прибыль (стр. 050 форма  №2)  / среднегодовая стоимость  капитала	Постоянный уровень или  умеренный рост	…

 

Показатели рентабельности характеризуют уровень доходности бизнеса в целом и доходность различных его направлений.

5. Поступление денежных средств на расчетный счет позволяет проследить стабильность поступлений, их рост/сокращение и оценивается на основании предоставленных справок из обслуживающих банков, содержащих сведения о движении денежных средств и наличии картотеки №2 или оборотно - сальдовой ведомости по счету 51.

 

 

6. Период деятельности (срок функционирования) потенциального лизингополучателя является определенной гарантией и подтверждением того, что он занимает определенное место на рынке и стабильно осуществляет свою деятельность. Кроме того, более рискованно заключать сделку с только начинающим свою деятельность  клиентом.
7. Сезонность деятельности характеризует зависимость основного вида деятельности организации от сезона.
8. Прошлый опыт сотрудничества может характеризовать клиента как надежного или наоборот, исходя из того, как он зарекомендовал себя.
9. Существенность стоимости приобретаемого имущества (отношение стоимости имущества к общей стоимости имущества лизингополучателя) - определяется как отношение суммы сделки к валюте баланса на последнюю отчетную дату. Чем значительнее стоимость приобретаемого объекта, тем большую ответственность берет на себя лизингополучатель и больший риск несет лизингодатель.
10. Ликвидность предмета лизинга (насколько легко реализовать данный объект при возникновении непредвиденных обстоятельств) - важный момент, поэтому мы выделили его в отдельный показатель.
11. Размер самофинансирования сделки лизингополучателем (%) - чем большую долю собственных средств лизингополучатель может внести самостоятельно в виде авансового платежа, тем меньше риск вложения для лизингодателя.
12. Предлагаемые дополнительные гарантии – важный показатель, наличие которого позволяет лизингодателю значительно подстраховать себя от риска возникновения непредвиденных обстоятельств.
13. Диверсификация бизнеса - практически все виды деятельности поддаются конъюнктурным колебаниям, поэтому предприятия должны разнообразить (диверсифицировать) свою деятельность. Это может гарантировать стабильное получение прибыли для лизингополучателя. Риск неуплаты лизинговых платежей снижается, потому что в случае возникновения возможных затрат и убытков по одному виду деятельности, их можно перекрыть средствами, поступающими из других источников.
14. Коэффициент отношения лизингового платежа к среднемесячной выручке (%) – этот коэффициент, предлагаемый нами, ранее мне рассчитывался. Он показывает, какую долю в поступающих на расчетный счет средствах будет занимать лизинговый платеж. Чем больше эта доля, тем более вероятно возникновение проблем с платежами, так как отвлечение средств существенно.
15. Оценка бизнес – плана (технико-экономического обоснования) позволяет судить о рентабельности проекта, насколько обоснованно и продуманно подходит к данной сделке лизингополучатель, а также степень его готовности к реализации данного плана и наличия всех необходимых для этого средств.

 

На  втором этапе разработки методики нами была определена значимость каждого показателя при помощи присвоения им соответствующего весового коэффициента (от 1 до 3), который определяется по степени значимости от итоговой единицы и позволяет оценить  уровень существенности показателя. Мы основывались на опыте и практике предпочтений, отдаваемых при оценке лизингополучателя анализируемого нами объекта исследования, кроме того, был проведен устный опрос сотрудников отдела экономического анализа компании по всем представленным в предлагаемой комплексной методике показателям.

 На третьем этапе были рассчитаны максимально-возможные суммы баллов по каждому для каждого из показателей, причем, мы исходили из допущения, что первоначально все показатели равнозначны между собой и на каждый приходится по 10 баллов, которые умножались на соответствующий весовой коэффициент.

Шкала значимости и  получившаяся максимальная величина баллов представлены в таблице 3.5.

 

 

Таблица 3.5

Шкала значимости и  максимальная величина баллов показателей

Наименование показателя	Значимость	Максимальная величина баллов
1	2	3
1. Показатели платежеспособности	2	20
2. Показатели финансовой устойчивости	2	20
3. Показатели деловой активности	2	20
4. Показатели результатов  деятельности	2	20
5. Движение денежных средств  по расчетному счету	1	10
6. Период деятельности	1	10
7. Сезонный характер деятельности	1	10
8. Прошлый опыт сотрудничества	3	30
9. Сумма сделки	1	10
10. Ликвидность предмета  лизинга	3	30
11. Размер самофинансирования  проекта лизингополучателем (%)	2	20
12. Дополнительные гарантии	3	30
13. Диверсификация бизнеса	1	10
14. Коэффициент доли лизингового  платежа к среднемесячной выручке (%)	2	20
15. Оценка бизнес-плана  / технико-экономического обоснования	3	30

 

Четвертый этап представлял собой детальный подход к показателям и разработку для каждого из них системы оценочных критериев.

На  пятом этапе каждому критерию показателя было присвоено определенное количество баллов, исходя из максимальновозможной, определенной для каждого показателя на третьем этапе. Для удобства оба этих этапа представим в виде таблицы 3.6.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

На  шестом этапе нами выделено четыре возможных рейтинга лизингополучателя и разработаны интервальные значения баллов для определения каждого из них:

Таблица 3.7

Присваиваемый потенциальному лизингополучателя рейтинг

Рейтинг лизингополучателя	Общая сумма  баллов
1	2
I - высококлассный	более 250
II  - хороший	от 150 до 250
III - удовлетворительный	от 50 до 150
IV - нежелательный	менее 50

 

I – «высококлассный лизингополучатель» – финансирование данной лизинговой сделки (проекта) при оговоренных условиях не вызывает сомнения, следовательно, участие лизингодателя в этой сделке целесообразно.

II – «хороший лизингополучатель» - финансирование данной лизинговой сделки (проекта) не вызывает сомнения и несет в себе минимальный риск для лизингодателя, возможно требование лизингодателем дополнительных гарантий при нреобходимости.

III - «удовлетворительный лизингополучатель» - финансирование данной лизинговой сделки (проекта) при оговоренных условиях вызывает сомнения и несет в себе средний риск для лизингодателя, поэтому требует взвешенного подхода (ужесточение условий или получение дополнительных гарантий для лизингодателя). В данной ситуации стоит оценить все слабые места клиента (применимо к нашей методике – отобрать те показатели, где набрано наименьшее количество баллов из возможных) и найти компромиссные решения.