Разработка методики оценки потенциального лизингополучателя

 

Организационная структура лизинговой компании

ООО «ПРОГРЕСС-ЛИЗИНГ»

 

 

 

Рис. 2.1 Организационная структура  ООО ЛК «ПРОГРЕСС-ЛИЗИНГ»

 

Предметом основной деятельности ООО ЛК «ПРОГРЕСС-ЛИЗИНГ» является финансовый лизинг (финансовая аренда), т.е. приобретение имущества и передача его во временное пользование лизингополучателям на условиях платности и срочности.

Размер одной сделки в финансовом выражении составляет в среднем от 200 т.р. до 5.000 т.р. При  финансовом лизинге срок действия договора лизинга зависит от срока полезного использования оборудования. Как правило, лизинговые сделки заключаются на срок до 36 месяцев. После окончания срока лизингового договора покупатель приобретает это имущество по выкупной стоимости, как правило, прописанной в договоре. Кроме того, лизингополучатель может выкупить имущество досрочно (но не раньше, чем по прошествии половины срока лизинга) по остаточной стоимости.

За период деятельности налажено взаимовыгодное сотрудничество с крупным, средним и малым бизнесом. Предлагаемые условия, а так же молодая и инициативная команда позволили компании успешно конкурировать на рынке лизинговых услуг не только в Костромском регионе, но и за его пределами.

В настоящий момент основными партнёрами, которые оценили эффективность лизинговых услуг предоставляемых ООО ЛК "ПРОГРЕСС-ЛИЗИНГ ", являются: ОАО "Костромской завод "Мотордеталь", Сеть магазинов "Десяточка", ОАО "Универмаг Кострома", ОАО "Волжский Торговый Дом", Автосалон "Вираж", ООО "Костромской завод кровельных материалов",  ФГУП «Костромская государственная телевизионная и радиовещательная компания», ФУК "Костромской государственный цирк", ОАО "Красная Маёвка",  ОАО "ЭлектроЦентрМонтаж", ООО "Дизель Сервис", ООО "ЭПИбилд", ООО "Волгаметаллоптторг", ООО "Региональная лесная компания",  ООО РА "Бест-Лайн", ООО "Судиславский карьер", ООО "АВЕС-ЛОГИСТИК", ООО "Стройарт", ОАО "Строймеханизация", ФГУ "Межевской лесхоз", ООО "Стройлеспром",  ЗАО "ЭКОХИММАШ", Администрация Буйского района, ОАО "Павинское" и многие другие.

Данная компания сотрудничает с крупными поставщиками автотранспорта и оборудования не только города Костромы, но и других городов России. Их число  с каждым годом растет. В настоящий  момент налажено сотрудничество и эффективная  работа со следующими поставщиками: ООО "Озон-Сервис" (г.Кострома), ООО "КС-Русь Кострома" (г.Кострома), ЗАО "Альфа Софт" (г.Кострома), ЗАО "Леспромтехнология" (г.Москва), ЗАО "Абамет" (г.Москва), ООО "Международный технический центр" (г.Санкт-Петербург), ЗАО "СИМ-авто" и "Русбизнесавто" (г.Москва), ООО "Спецтехника" (г.Москва), ООО Автосалон "АС-КАР" (г.Ярославль), ООО "МАЗсервис" (г.Ярославль), ООО "Нисан Авто" (г.Москва), Автосалон "Вираж" (г.Кострома), Филиал ООО "Спектр-Авто" (г.Кострома), ООО "Элан-Моторс СПб" (г.Санкт-Петербург), ОАО "Кострома-Лада-Сервис" (г.Кострома), ЗАО "РИФ" (г.Москва), ООО "ЯрАвтоЦентр" (г.Ярославль), ООО "Арсенал-Сервис" (г.Иваново), ОАО "Михневский ремонтно-механический завод" (г.Москва), ООО "Леон-Ателье Запад" (г.Москва) и др.

Кроме того, прежде чем перейти  к анализу хозяйственной деятельности, стоит представить анализ заключенных  договоров лизинга в разрезе  предметного состава лизинговых сделок и отраслевой принадлежности лизингополучателей.

Рис 2.2 Объектная структура лизинговых сделок ООО ЛК «ПРОГРЕСС-ЛИЗИНГ»

 

Основными объектами  лизинговых сделок компании являются:

1. Грузовой транспорт (КамАЗ, МАЗ, прицепы СЗАП);
2. Легковые автомобили (Нива-Шевроле, Mitshubishi, Волга);
3. Торговое  и холодильное оборудование;
4. Офисная техника и компьютеры;
5. Пассажирские микроавтобусы (Баргузин, Фермер на базе ГАЗ);
6. Строительная техника (бульдозера, краны, экскаваторы);
7. Станки;
8. Прочее.

Рис 2.3 Структура отраслевой принадлежности лизингополучателей

ООО ЛК «ПРОГРЕСС-ЛИЗИНГ»

 

Стоит отметить, что финансовый портфель компании диверсифицирован не только по предметам лизинга, но и  по отраслевой принадлежности лизингополучателей, что минимизирует риск потерь и степень  зависимости от положения дел  в отдельных отраслях. Темп роста общей стоимости заключенных договоров ежегодно составляет около 50-70%, что свидетельствует о стабильном росте спроса на услуги компании.

В настоящее время  компания стабильно развивается, разрабатываются  программы по новым направлениям: лизинг недвижимости; ювелирного оборудования; средств связи и телекоммуникаций. Более подробную информацию и новости о компании можно найти на сайте компании: www.prliz.ru

 

 

 

2.2 Анализ финансового состояния 

 

Существуют различные подходы к оценке финансового состояния организации (Баканов М.И., Любушин М.П.,  Савицкая Г.В. и пр.), но они незначительно отличаются друг от друга.  Анализ ООО «ПРОГРЕСС-ЛИЗИНГ» проведем на основе методики Савицкой Г.В., используя основные формы отчетности (форма №1 «Бухгалтерский баланс» и форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»), представленные в приложении 1.

 

1)  Анализ актива  баланса (приложение 2)

1. Внеоборотные активы занимают в структуре наибольший удельный вес, что объясняется спецификой деятельности лизинговой компании, ее принадлежностью к непроизводственной сфере. Они представлены двумя статьями: основные средства (имущество, являющееся собственностью компании и используемое ей в производственных целях) и доходные вложения в материальные ценности (имущество, которое приобретается для передачи в лизинг и числящееся на балансе лизингодателя). Обе статьи за анализируемый период выросли. Причем, резкий прирост основных средств на 45 000 руб. (в 3 раза) за 2004 год связан с началом деятельности организации и в дальнейшем таких изменений не будет. А вот размер доходных вложений в материальные ценности изменяется в зависимости от количества и стоимости имущества, которое числится на балансе лизинговой компании. За 2004 г. они выросли на 13 706 тыс.руб. (в 1,56 раза), а за 2005 г. на 15 822 тыс.руб. (в 1,41 раза), что является доказательством увеличения масштабов деятельности. Именно за счет роста данной статьи выросла валюта актива (примерно 95% прироста валюты баланса). Краткосрочные финансовые вложения занимают незначительную долю в балансе (около 3%), так как это не является основным видом деятельности лизинговой компании, а используется для получения дохода от временно свободных денежных средств.
2. Оборотные активы занимают небольшую долю в балансе (примерно 15%) и практически не выросли за анализируемый период. Они представлены тремя статьями:  запасы, краткосрочная дебиторская задолженность и денежные средства, отсутствие других статей объясняется отраслевой принадлежностью организации. Наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность. В абсолютном выражении увеличились запасы (за счет роста расходов будущих периодов – увеличение масштабов деятельности) и денежные средства, но сократилась величина дебиторской задолженности, что можно расценивать как положительный момент в деятельности, так как ее сложно иногда своевременно взыскать и ее большая доля нежелательна.

 

2. Анализ пассива баланса (приложение 3)

2.1 Третий раздел баланса представлен  только двумя статьями: уставный  капитал и нераспределенная прибыль.  Причем, УК в данном случае  является практически единственным  источником покрытия возможных  убытков организации, а нераспределенная прибыль, выросшая на 1 428 000 руб. за  2004г. и на 2 022 000 руб. за 2005г. по сравнению с предыдущими годами – основным источником для развития компании. В целом наблюдается рост накопленного капитала.

2.2 Заемный капитал образован как долгосрочными, так и краткосрочными обязательствами. Долгосрочные (д/ср) обязательства можно расценивать как условно собственный капитал, так как эти средства используются в обороте организации достаточно долгий срок, хотя не стоит забывать, что все-таки это обязательства и их придется гасить. Кроме того, наличие д/ср кредитов свидетельствует о доверии к данной организации со стороны кредитных учреждений. В 2004 г. по сравнению с предыдущим годом д/ср кредиты и займы сократились на 6 595 000 руб. (на 32%), а в 2005 г. – выросли на 10 729 000 руб. (на 75%), снизился их удельный вес в структуре баланса почти в два раза с 70% до 40%.

2.3  Краткосрочные (к/ср) обязательства представлены к/ср кредитами и займами и кредиторской задолженностью и на протяжении всего анализируемого периода растут (на 17 546 000 руб. или в 3,18 раза за 2004г. и на 3 145 000 руб. или в 1,12 раза за 2005 г.). Кредиторская задолженность занимает незначительный удельный вес.

4. Стоит отметить, что за три отчетных периода структура заемных средств (по срочности) кардинально менялась то в сторону д/ср заимствований (2003г.), то в сторону к/ср (2004г.), а уже к концу 2005 г. их величина примерно сравнялась. В целом заемные средства (все обязательства компании) превышали собственный капитал в 2003 г. в 27,5раз, в 2004 г. - в 16,7 раз, в 2005 г. – в 12,6 раз. Наметилась положительная тенденция к наращиванию накопленного капитала, являющегося источником стабильной деятельности компании. Такая большая доля заемных средств объясняется спецификой деятельности лизинговой компании, которая осуществляет свою деятельность в основном с помощью привлечения кредитных ресурсов.

 

3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

 

Таблица 2.1

Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности

Статья	Абс. величины, тыс. руб.			Удельные веса			Изменения по сравнению  с предыдущим годом
	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2004-2003, т.р.	2005-2004, т. р.	2004-2003, %	2005-2004, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Дебиторская задолженность	4 219	1 861	2 700	13,98	4,22	4,41	-2358	+839	-9,76	+0,19
Кредиторская задолженность	207	1 605	2 724	0,69	3,64	4,45	+1398	+1119	+2,95	+0,81
Баланс	30170	44113	61212	100	100	100	13943	17099	-	-
Выручка	6697	33308	45300	-	-	-	26311	11992	-	-
Себестоимость	4 060	24894	32363	-	-	-	20834	7469	-	-
Одз (дни) = ДЗ * 360 / выручка	217	20	21,4	-	-	-	- 197	+ 1,4	-	-
Окз (дни) = КЗ *360/себестоимость	18,4	23,2	30,3	-	-	-	+ 4,8	+ 7,1	-	-

 

Вся задолженность краткосрочная, просроченная отсутствует. Удельный вес  и величина ДЗ в валюте баланса  сократился, а КЗ – выросли, и  к концу 2005 г. их удельные веса практически  сравнялись. Одз резко снизилась, что является положительным моментом – ДС скорее оборачиваются. А Окз выросла, т.е. срок расчетов по своим обязательствам  увеличился. В целом движение потоков ДЗ и КЗ к концу периода сбалансировались.

 

4) Анализ ликвидности  баланса

Таблица 2.2

Анализ ликвидности баланса, (тыс. руб.)

Актив, тыс.руб.	2003 г.	2004 г.	2005 г.	Пассив, тыс.руб.	2003 г.	2004 г.	2005 г.	Излишек (+) / Недостаток (-)
								2003 г.	2004г.	2005г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
А1=ДС+ КФВ	1281	3721	3989	П1=КЗ+З+ Пр.к/ср.О	207	1605	2724	+ 1074	+ 2116	+ 1265
А2=ДЗ+ПрА	4219	1861	2700	П2=К/срКиЗ	8037	25583	28728	- 3818	- 23722	- 26028
А3=З+НДС-РБП	3	2	5	П3=Д/срО	20866	14437	25250	- 20863	- 14435	- 25245
А4=ВОА	24594	38345	54170	П3=СК	1060	2488	4510	+ 23534	+ 35857	+ 49660
ИТОГО	30097	43929	60864	ИТОГО	30170	44113	61212	-	-	-

 

Комментарий: На протяжении анализируемого периода ситуация с ликвидностью баланса  предприятия не изменялась:

1. А1 > П2 → предприятие обладает абсолютно ликвидными активами, которых вполне достаточно для того, чтобы оно смогло поддерживать свою платежеспособность в течение каждого дня;
2. А2 < П2 → организация не обладает достаточной платежеспособностью в отношении своих краткосрочных обязательств, т. е. могут возникнуть некоторые сложности и задержки при расчетах;
3. А3 < П3 → предприятие не обладает достаточной платежеспособностью и по отношению к своим долгосрочным обязательствам;
4. А4 > П4 →  данное неравенство позволяет судить о том, что собственного капитала для приобретения оборотных активов не хватает (специфика деятельности лизинговой компании).

Таким образом, в целом  баланс данной организации нельзя назвать  абсолютно ликвидным, так как  она может быть не в состоянии  своевременно погасить свои к/ср и д/ср обязательства, а располагает реальной возможностью гасить лишь свои ежедневные долги.

5) Анализ коэффициентов,  характеризующих финансовую устойчивость  и платежеспособность предприятия

Таблица 2.3

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность

Коэффициент	Формула	Норматив	2003 г.	2004 г.	2005 г.	Изменения
						2004-2003	2005-2004
1	2	3	4	5	6	7	8
Автономии	СК/Баланс	≥ 0,5	0,035	0,056	0,074	+0,021	+0,018
Соотношения заемных  и собственных средств	ЗК/СК	≤ 1	27,27	16,02	11,91	-23,16	-4,11
Соотношения мобильных  и иммобилизованных средств	ОА/ВОА	≥ 1	0,23	0,15	0,13	-0,08	-0,02
Абсолютной ликвидности	(ДС + КФВ)/ кр.ср. ДО	0,2-0,5	0,16	0,14	0,13	-0,02	-0,01
Промежуточной ликвидности	(ДС + КФВ+ДЗ)/ кр.ср. ДО	0,7 - 1	0,67	0,21	0,21	-0,46	0
Текущей ликвидности	(ОА-РБП) / (к/срДО-ДБП-РПР)	≥ 2	0,67	0,21	0,21	-0,46	0