Стратегические и тактические пути выхода компании из кризиса

 

Вертикальный анализ оборотных активов предприятия. Анализ оборотных активов показывает, что их доля в структуре активов небольшая и представляла в 2010 году - 8,1%, в 2011 году - 10,9%, в 2012 году - 9,3%. Основное требование к оборотным активам это обеспечение нужд предприятия в оборотных средствах. Поскольку часть активов на протяжении анализируемого периода изменялось незначительно, то можно сделать вывод, которая существующая часть оборотных активов есть достаточной для данного предприятия.

Анализ составных элементов оборотных средств показывает, что доля запасов в общей структуре меняется незначительно в пределах 1,66% в 2010 году до 1,78% в 2011 году и 1,6% в 2012 году, Доля МБП в 2010 году составила 0,3% и в 2011 году 0,3%, в 2012 году 0%.

Доля других элементов (готовой продукции и расходов будущих периодов, НДС) незначительные и за анализируемый период меняется мало.

Значительную часть оборотных активов (основную часть всех оборотных активов) представляет краткосрочная дебиторская задолженность. В 2010 году ее доля составляла 5,6%, в 2011 году 7,8%, а в 2012 году 5,7%. Рост краткосрочной дебиторской задолженности для данного предприятия не является позитивным и характерным, поэтому необходимо сдерживать ее на достигнутом уровне.

Низкой является доля средств в структуре актива баланса: в 2010 году 0,3%, в 2011 году 0,2%, в 2012 году 0,4%. Низкие показатели средств отрицательно обозначаются на общих показателях финансовой стабильности предприятия. Рост этого показателя в 2012 году есть положительным. Хотя возникает необходимость изучения структуры средств предприятия. В 2012 году больше половины средств приходится на другие средства.

Вертикальный анализ пассивов предприятия

Вертикальный анализ капитала и резервов предприятия (см. таблицу 4). В структуре пассива собственные пассивы (капитал и резервы) представляли в 2010 году 89,4%, в 2011 году -83,4%, в 2012 году - 56,2%. Резкое сокращение собственных пассивов в 2012 году свидетельствует об отрицательных результатах деятельности предприятия. Главная доля капитала и резервов приходится на дополнительный капитал: в 2010 году - 86%, на конец 2011 года - 87%, в 2012 году - 66%. Сокращение доли собственного капитала вызван увеличением доли убытка предприятия. Хотя в целом соотношения между собственными и заемными средствами не является критическим, резкое сокращение доли собственных средств нежелательно, так как свидетельствует о росте зависимости предприятия от заемных средств.

 

Таблица 15 Вертикальный анализ пассивов предприятия

Пассивы	Код строки		2010			2011					2012
			тыс. руб.	%		тыс. руб.		%			тыс. руб.		%
Капитал и резервы
Уставный капитал	410		5		0,01		5		0,01	5		0,00
Дополнительный капитал	420		59123		85,81		75722		86,80	75753		66,03
Целевые фин. и пост	450		599		0,87		584		0,67	583		0,51
Нераспределенная прибыль предыд. лет	460		3660		5,31		3660		4,20	6171		5,38
Накопительный фонд	461		3511		5,10		3511		4,02	3511		3,06
Фонд потребления	462		2		0,00		3		0,00	1		0,00
Непокрытый убыток других лет	465		-2012		-2,91		-5208		-5,97	-13208		-11,51
Нераспредел. прибыль года	470		0		0,00		2511		2,88	0		0,00
Непокр. убыток года	475		-3328		-4,83		-8000		-9,17	-8373		-7,30
Ітого по разделу	490		61565		89,36		72788		83,43	64443		56,17
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность.		620	7057	10,24		14103		16,17			22055		19,22
в том числе
Поставщики и подряд		621	2524	3,66		3624		4,15			4520		3,94
Задолж. перед Персоналом		624	1445	2,10		2129		2,44			2011		1,74
Перед гос. внебюдж. фонд		625	2565	3,72		6339		7,27			8536		7,44
Перед бюдж		626	338	0,49		1119		1,28			3267		2,85
Авансы получены.		627	1	0,00		16		0,02			10		0,01
Другие кредиторы		628	184	0,27		876		1,00			3721		3,24
Доходы будущих. периодов		640	275	0,40		351		0,40			28233		24,61
Итого по разделу		690	7332	10,64		14454		16,57			50288		43,83
Баланс		700	68897	100,00		87242		100,00			114731		100,00

 

Вертикальный анализ заемных средств. Анализ показывает, что предприятие не имеет долгосрочных обязательств.

Краткосрочные обязательства в структуре пассива баланса представляет в 2010 году 10,6%, в 2011 году 16,6%, в 2012 году 43,8%. По всей видимости, основной прирост краткосрочных обязательств приходится на 2012 год. Для определения причины роста необходимо в динамике изучить составляющие этой части пассива баланса. Кредиторская задолженность составила в 2010 году - 10,2%, в 2011 году - 16,2%, а в 2012 году -19,2%. Доля кредиторской задолженности в структуре баланса довольно большая и в сравнении с дебиторской задолженностью в несколько раз выше. Это свидетельствует о том, что предприятие пользуется товарными кредитами. Доля задолженности перед поставщиками составила в 2010 году - 3,7%, в 2011 году - 4,2%, в 2012 году - 3,9%. Доля задолженности перед персоналом составила в 2010 году - 2,1%, в 2011 году -2,4%, в 2012 году-1,7%.

Особенно большой рост доли в структуре пассива баланса приходится на задолженность перед внебюджетными фондами. В 2010 году доля составляла 3,7%, в 2011 году - 7,3%, в 2012 году - 7,4%.

Также увеличивается доля задолженности перед бюджетом в 2010 году -0,5%, в 2011 году - 1,3%, в 2012 году - 2,9%.

Растет доля задолженности перед другими кредиторами: в 2010 году -0,3%, в 2011 году - 1%, в 2012 году - 3,2%.

Вызывает особое беспокойство рост доли задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами, который характеризует предприятие как ненадежное и свидетельствует о неблагополучном финансовом состоянии. Вес доли других кредиторов также свидетельствует о неблагополучном финансовом состоянии.

Анализ показывает значительный рост в 2012 году доли доходов будущих периодов, связанный с приобретением оборудования

В целом вертикальный анализ структуры баланса по состоянию на конец 2010 года характеризует предприятие как ненадежного заемщика и свидетельствует о нем крайне сложное финансовое положение. Динамика изменения основных показателей, особенно пассива, есть неблагоприятной для предприятия.

Коэффициентный анализ баланса ООО «Пластик Строймаркет»

Рассмотрим наиболее часто используемый анализ финансовой отчетности - анализ финансовых коэффициентов. Назначение коэффициентного анализа - охарактеризовать фирму по нескольким основным показателям, позволяющим судить о ее финансовом благосостоянии.

Коэффициентный анализ реализован на основании данных баланса и отчета о прибылях и убытках. Суть данного вида анализа заключается в расчете определенных величин (коэффициентов), значения которых можно сравнивать между собой за различные периоды, по бизнесам, направлениям деятельности или статьям, а также с принятыми нормативными значениями.

Анализ коэффициентов финансовой стабильности.

Коэффициенты ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

Показывает наличие у предприятия высоколиквидных активов для осуществления хозяйственной деятельности.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности= (Деньги + краткосрочные вложення)/ Краткосрочные обязательства

 

2. Коэффициент текущей ликвидности

характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

 

Коэффициент ликвидности=(Оборотные активы - запасы)/ Краткосрочные обязательства

 

№ п/п	Коэффициенты	2010	2011	2012	Нормативное значение
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,01	0,02	К>0,2
2	Коэффициент текущей ликвидности	0,7	0,6	0,5	К>1

 

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в десять раз ниже рекомендованного, итак, можно сделать вывод о крайне низкой ликвидности предприятия. В основном данное значение коэффициент обусловлен крайне незначительным размером высоколиквидных активов. Предприятие является ненадежным заемщиком и имеет недостаточно средств для погашения срочных обязательств.

Текущая ликвидность предприятия также находится на уровне ниже рекоменуемого, особенно вызывает беспокойства динамика данного показателя в 2012 году он в 1,5 раза уменьшился относительно 2010 года достиг уровня менее 0,5.

Коэффициенты финансовой устойчивости

1.. Коэффициент обеспечения собственными средствами

Характеризует наличие собственных средств, необходимых для стабильности финансовой деятельности.

 

 

где СКО - сумма источников собственного капиталу - это разница между итогом четвертого раздела баланса и первого раздела баланса.

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Характеризует финансовую стабильность организации степень зависимости ее от заемных средств.

 

 

СК - собственный капитал

ЗК - заемный капитал

3. Коэффициент обеспеченности оборотным капиталом

Характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности.

4. Показатель обращения дебиторской задолженности

Характеризует степень соответствия сроков задолженности условиям платежа и среднюю скорость обращения дебиторской задолженности в средства.

5 Показатель обращения кредиторской задолженности

Характеризует эффективность использования краткосрочных заемных средств и оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации.

6. Показатель обращения запасов

Характеризует среднюю скорость движения товарно-материальних запасов.

7. Показатель обращения средств в расчетах

Характеризует размещение средств, который пользуется организация, и скорость их трансформации с одного вида активов (сырья) в готовую продукцию.

8. Коэффициент соотношения чистого оборотного капитала и активов

Характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности.

 

№ п/п	Коэффициенты	2010	2011	2012	Нормативное значение
1	Коэффициент обеспечения собственными средствами	-0,3	-0,5	-3,7	Более 0,5
2	Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	8,0	4,9	4,1	Более 1.
3	Коэффициент обеспеченности оборотным капиталом	3,7	5,4	3,9	отсутствует
4	Показатель обращения дебиторской задолженности	2,3	2,7	2,6	отсутствует
5	Показатель обращения кредиторской задолженности	3,6	5,4	7,0	Менее 3
6	Показатель обращения запасов	0,74	0,69	0,66	Отсутствует
7	Показатель обращения средств в расчетах	3,1	4,1	3,4	Отсутствует
8	Коэффициент соотношения чистого оборотного капитала и активов	-0,03	-0,06	-0,10

 

Для данного предприятия показатель коэффициента обеспечения собственными средствами отрицательный. Более того, динамика данного показателя крайне отрицательная. За анализируемый период значения ухудшилось в 10 раз. Предприятие не имеет достаточных собственных средств для стойкой деятельности.

Значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств для предприятия удовлетворительные. Однако, необходимо заметить, что за анализируемый период значения коэффициента уменьшилось в два раза. Это может свидетельствовать о росте зависимости, но данную динамику можно расценивать как положительную.

Значение коэффициента обеспеченности оборотным капиталом за анализируемый период изменяется мало, на основании чего можно сделать вывод, который для данного предприятия он есть нормальным.

Значение показателя обращения дебиторской задолженности за анализируемый период изменяется незначительно и находится в допустимых границах и характеризует обращение дебиторской задолженности как удовлетворительную.

Значение показателя обращения кредиторской задолженности за анализируемый период изменилось значительно в 1,9 раза, причем изменения имеют отрицательную динамику. Срок обращения кредиторской задолженности на предприятии увеличился, что снижает его привлекательность для кредиторов.

Значение показателя обращения запасов за анализируемый период изменяется незначительно и находится в допустимых границах и характеризует обращение запасов как удовлетворительную.

Значение показателя оборачиваемости средств в расчетах за анализируемый период изменяется незначительно (только в 2011 году его значения было выше) и для данного предприятия является удовлетворительным.

Соотношение чистого оборотного капитала и активов за анализируемый период изменилось значительно в 3 раза. Предприятие имеет недостаточную обеспеченность собственными оборотными средствами, которые в динамике ухудшается.

Коэффициенты рентабельности

1. Коэффициент рентабельности активов

Характеризует эффективность использования активов организации.

 

 

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала

Характеризует эффективность использования собственного капитала организации и показывает прибыль, полученная с 1 рубля стоимости собственного капитала.

 

 

3. Коэффициент рентабельности продаж

Характеризует эффективность всех операций организации и показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

 

 

 

№ п/п	Коэффициенты	2010	2011	2012	Нормативное значение
1	Коэффициент рентабельности активов	-2,3	-3,0	-2,8	Должен быть выше текущей рыночной кредитной ставки (в расчете на длительность отчетного периода) или равен ей,
2	Коэффициент рентабельности собственного капитала	-2,6	-3,6	-3,5	должен быть выше текущей рыночной ставки по банковским депозитам
3	Коэффициент рентабельности продаж	-1,1	-1,3	-1,4	0,05