Организация, оформление и учет операций банков по покупке и продаже безналичной иностранной валюты

Далее, рассмотрим период, в течение  которого совершена ни одна, а п покупок и продаж иностранной валюты. Продолжительность интервала с момента совершения i-ой покупки либо продажи иностранной валюты до окончания рассматриваемого периода обозначим как ti. Тогда пdi и пfi -процентные ставки, установленные для срока ti. Учтем также, что обычно купля-продажа валюты осуществляется по курсу, отличному от текущего среднерыночного курса Xsi и обозначим курс сделки в случае покупки иностранной валюты как Xsi₊, а в случае продажи иностранной валюты - как Xsi_-

В идеальных условиях сбалансированной экономики стоимость купленной иностранной валюты, исчисленная в национальной валюте по текущему среднерыночному курсу Xf, установившемуся к концу рассматриваемого периода, будет равна сумме национальной валюты, полученной банком при возврате ему соответствующих ссуд, выданных в национальной валюте на сроки ti. Следовательно:

å Аi ´ (1 + пdi´ ti/T) = å Аi/ Xsi₊ ´ (1 + nfi ´ ti/T) ´ Xf.

Раскроем скобки и перегруппируем слагаемые:

å пdi ´Аi ´ ti/T = å Аi/ Xsi₊ ´ nfi ´ ti/T ´ Xf +å Аi/ Xsi₊ ´ (Xf - Xsi₊ ).

Затем разделим обе части  полученного равенства на å Аi ´ ti/T, заменив   å Аi/ Xsi₊ ´ (Xf - Xsi₊ )

на   [å Аi/ Xsi₊ ´ (Xsi - Xsi₊  ) + å Аi/ Xsi₊ ´ (Xf - Xsi )].

При этом в левой части равенства  будем иметь среднюю взвешенную процентную ставку `пd, значению которой равна искомая ставка доходности покупки иностранной валюты `rа.

Чтобы выразить эту ставку в процентах  годовых, разделим числитель и знаменатель  дроби, образовавшейся в правой части  равенства, на  å ti/T.

После преобразований получаем приведенный  к процентам годовых показатель доходности покупки иностранной  валюты:

 

`rа = å Аi/ Xsi₊ ´ nfi ´ ti/T ´ Xf +å Аi/ Xsi₊ ´ (Xsi - Xsi₊ ) + å Аi/ Xsi₊ ´ (Xf - Xsi )

`A

Величину `rа умножить на (100 % ´  Т/ å ti)

Аналогично, выраженный в процентах  годовых, показатель доходности продажи иностранной валюты может быть представлен следующим образом:

 

`rb = å Bi´Xsi_- ´ ndi ´ ti/T +å Bi ´ (Xsi – Xsi_-) - å Bi ´ (Xf - Xsi )

`B ´ `Xs

Величину `rb умножить на (100 % ´  Т/ å ti)

 

Он         получен        преобразованием         уравнения

å Bi ´ (1 + nfi´ ti/T) ´ Xf = å Bi ´ Xsi₊ ´ (1 + ndi ´ ti/T)

и корректировкой среднего значения nf на изменение валютного курса за рассматриваемый период

`rb = `nf  ´ `(B ´ Xf / B ´ `Xs).

При рассмотрении полученных показателей  доходности нетрудно заметить, что в знаменателе каждой дроби - средний объем покупок или продаж иностранной валюты в рассматриваемом периоде, исчисленный в национальной валюте по курсу на момент совершения соответствующей покупки или продажи, а в числителе - сумма трех слагаемых, из которых:

- первое - это сумма процентных  доходов, полученных или подлежавших получению (наращенных) банком в анализируемом периоде в результате размещения купленной валюты или вырученных рублей;

- второе есть не что иное, как торговые разницы, образовавшиеся  в результате того, что покупки  и продажи валюты могли осуществляться  по курсам, отличным от установившегося  в момент совершения операций  среднерыночного валютного курса;

- третье слагаемое - это курсовые  разницы, полученные в изучаемом периоде в результате изменения среднерыночного валютного курса.

Следует отметить, что показатель доходности конверсионной операции может быть использован для расчета доходности покупок и доходности продаж иностранной валюты. Расчет обобщающего показателя доходности купли-продажи валюты лишен экономического смысла, так как не существует процентной ставки, единой для вкладов в разных валютах.

Выведенные показатели доходности конверсионных операций упрощенно могут быть представлены следующим образом:

процентный доход  ± торговые разницы ± курсовые разницы х 100 % {годовых} средний объем покупок {продаж) иностранной валюты

 

Из формулы видно, что отказ  банка от прибыльного размещения полученной в результате конверсионной операции иностранной или национальной валюты снижает доходность конверсионной операции.

Формула отражает зависимость доходности покупки и продажи валюты от курса сделки: покупка валюты по курсу, не превышающему текущий среднерыночный курс, и продажа валюты по курсу, превышающему текущий среднерыночный курс, увеличивают доходность покупки и продажи валюты, и наоборот.

Наконец, формула наглядно демонстрирует  зависимость доходности конверсионной  операций от изменения объема открытой валютной позиции и среднерыночного валютного курса. Эта зависимость может быть представлена следующим образом:

Таблица 3.2

Взаимосвязь курсовых разниц с величиной  ОВП и тенденцией изменения валютного  курса

Покупка(+) Продажа (-)	Изменение валютного курса	Курсовые разницы
+	+	+
+	-	-
-	+	-
-	-	+

 

Таблица показывает, что любая покупка  валюты в условиях роста валютного курса за определенный период и любая продажа валюты в условиях его падения содействует росту доходности конверсионных операций за этот период, и наоборот.

Сопоставив доходность, полученную от конверсионной операции, с риском ее неполучения, можно рассчитать выраженный в процентах показатель эффективности конверсионной операции (риск рассчитывается как вариация или среднее квадратическое отклонение значений доходности от их ожидаемой величины).

Приведенная к годовым процентам, формула открывает большие возможности  для проведения сравнительного анализа  доходности конверсионных операций и доходности других банковских операций как в ретроспективе, так и при принятии оперативных управленческих решений о целесообразности проведения тех или иных операций.

Порядок проведения ретроспективного анализа доходности валютных операций представлен в работе на условных примерах.

Предположим, что банк получил межбанковский  кредит в рублях на 1 месяц под 75 % годовых и направил его полностью  на покупку долларов США по текущему курсу 25 руб. за 1 долл. США для приобретения номинированных в долларах США ценных бумаг с доходностью, равной 6 % годовых. Требуется определить итоговую доходность указанных операций за рассматриваемый месяц, если в конце его установился курс 26,5 руб. за 1 долл. США.

Для решения поставленной задачи рассчитаем доходность покупки долларов США  и сравним ее с доходностью привлечения рублей.

Доходность покупки долларов США  равна 78,36 % годовых:

 

(0,06/12 х 26,5/25 + (26,5-25)/25) х 12 х 100 %.

 

Доходность привлечения кредитных  ресурсов в рублях равна - 75 % годовых. Таким образом, итоговая доходность совершенных операций равна 3,36 % годовых.

Далее, рассмотрим порядок сравнительного анализа доходности операции купли-продажи, открывающей валютную позицию, и операций, не являющихся конверсионными, но зачастую проводимых банками для получения на определенный срок иностранной валюты за национальную или национальной валюты за иностранную.

Допустим, что месяц назад банк располагал долларами США, но для  исполнения обязательства перед  клиентом ему были нужны рубли. Банку  было удобнее продать доллары  США за рубли, но это было невозможно, поскольку очередная конверсионная операция привела бы к превышению установленного для банка лимита ОВП. В этих условиях банк решился на привлечение на рынке межбанковских кредитов эквивалентной суммы рублей под 47 % годовых сроком на 1 месяц. Требуется определить, под какую процентную ставку банк должен был разместить в депозит доллары США, чтобы итоговая доходность указанных кредитно-депозитных операций банка была эквивалентна доходности возможной, но неосуществленной конверсионной операции, если валютный курс на начало месяца был равен 29 руб. за 1 долл. США, а на конец месяца - 28 руб. за 1 долл. США.

Для получения ответа на этот вопрос определим сначала доходность конверсионной  операции. Учитывая, что вырученные рубли планировалось направить на погашение обязательства перед клиентом, полагаем, что nd = 0. Следовательно, доходность продажи долларов США была бы равна 41,37 % годовых  [(- 28 – 29) / 29 х 100% х 12] .

Таким образом, для того чтобы доходность кредитно-депозитных операций тоже была равна 41,37 % годовых, доллары США должны были быть размещены в депозит с доходностью 88,37 % годовых (41,37 % + 47 %), что соответствует номинальной процентной ставке размещения средств в долларах США, равной 91,53 % годовых (88,37% ´ 29/28).

Проверим правильность наших расчетов. Если сумма долларов США, о которой  идет речь, равна условно 1000, то, будучи размещенной в депозит под 91,53 % годовых, она приносит доход в  виде процентов на сумму 76,14 долл. США (l 000х0.9153/12). Этот доход соответствует доходности размещения, равной 88,37 % годовых [76,14х28/1000/29] х 100 % х 12 . Следовательно, при             номинальной процентной ставке размещения средств в долларах США, равной 91,53 % годовых, итоговая доходность кредитно-депозитных операций составляет в данном примере 41,37 % годовых (88,37 % - 47 %) и, действительно, равна доходности альтернативной конверсионной операции.

В вышеприведенных примерах был  продемонстрирован порядок оценки доходности отдельно взятой конверсионной  операции.

 

Заключение.

 

Россия находится в  уникальной экономической ситуации, когда быстрое и глобальное реформирование платёжной системы совпало по времени со всемирным процессом автоматизации в банковской сфере наиболее развитых стран. Осуществляется переход на обслуживание системы безналичного обращения по электронной технологии. Получили развитие новые прогрессивные методы межбанковских расчётов. Электронные деньги стали реальностью.

За рубежом переход  к безденежным технологиям, происходил поэтапно, с учётом традиционных для каждой страны способов безналичных расчётов. В ряде случаев ранее эффективные платёжные инструменты оказались неприемлемыми или устаревшими в электронной форме.

В процессе интеграции в  мировую экономику Россия получила возможность воспользоваться банковскими технологиями, которые были созданы в результате достаточно длительного эволюционного развития мировой финансовой системы. Поскольку у российских банков, в отличии от многих других отраслей стагнирующего народного хозяйства, больше возможностей для осуществления значительных долгосрочных инвестиций, можно ожидать, что в обозримом будущем мировой уровень банковских технологий будет достигнут. Применение зарубежного опыта позволит значительно сократить время перехода от "бумажных платежей" и промежуточных схем автоматизированной обработки документов к наиболее прогрессивным методам электронных расчётов.

Проблема отставания в  банковской сфере требует решения  на государственном уровне. Необходима координация усилий Центрального и коммерческих банков, что ставит задачу выработки программы формирования платёжной системы России с учётом специфики страны и особенностей исторического развития платёжного механизма.

 

В настоящей работе рассмотрено  несколько вопросов по основным направлениям: изучение проблем валютного рынка,  рассмотрены все операции с безналичной иностранной валютой, проводимые российскими коммерческими банками,  их экономические основы, рассмотрены проблемы и перспективы развития системы валютного контроля, разработаны направления экономического анализа эффективности валютных операций российских банков. Итак, основные выводы таковы.

 

1. Рассмотрены экономические основы валютных операций, проблемы их регулирования. Что касается опыта валютного регулирования, то можно с уверенностью отметить, что существующая в настоящее время система валютного регулирования и валютного контроля по своему уровню еще очень несовершенна. Для формирования законченной работающей системы необходимо выполнение ряда стратегических задач. Это и формирование четкой законодательной базы валютного регулирования, и четкое распределение обязанностей всех органов и агентов валютного контроля, и совершенствование информационное обеспечение работы органов и агентов валютного контроля.

 

2. Рассмотрена классификация валютных операций. В соответствии с законом “О валютном регулировании и валютном контроле” все валютные операции делятся на : текущие и операции связанные с движением капитала. В настоящее время более широкое значение приобрели текущие валютные операции. При этом отсрочка платежа предоставляется на минимальный срок. Ограниченный круг валютных операций, связанных с движением капитала, обосновывается большими рисками при их осуществлении, а также более сложным оформлением (получение разрешения ЦБ РФ на данные операции). Необходимо уточнить, что все валютные операции тесно взаимосвязаны, поэтому очень сложно четко отклассифицировать все операции с иностранной валютой. Тем более, что операции могут быть отнесены к нескольким основным видам валютных  операций. Валютные операции разделены на несколько групп:

• открытие и ведение валютных счетов клиентов,

• неторговые операции коммерческого банка,
• установление корреспондентских отношений с иностранными банками,
• конверсионные операции—при таких операциях происходит увеличение либо уменьшение актива или пассива в одной валюте при одновременном изменении актива или пассива в другой валюте, т.е. операции, приводящие к изменению открытой валютной позиции.
• операции по международным расчетам, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг,
• операции по привлечению и размещению банком валютных средств.