Международная валютная система

 

Содержание

 

Введение ………………………………………………………………………………………………З

Глава I Международная валютная система: сущность, структура, развитие …………………….4

1.1 Понятие и структура мировой  валютной системы……………………………………………...4

1.2.Сущность и становление МВС  в ХХ в………………………………………………………… 15

1.2.1. МВС до I мировой войны (Золотой  стандарт—Парижская и Генуэзская  системы)……...15

1.2.2. МВС после II мировой войны (Бреттон-Вудская и Ямайская системы)…………………...19

1.2.3. Становление Европейской валютной  системы…………………………………………….. 25

1.3. Россия и биполярная мировая  валютная система……………………………………………. 28

 

Глава II. МВС: ее сильные и слабые стороны. Пути реформирования МВС…………………... 33

2.1 Достоинства и недостатки  современной МВС……………………………………………….. 33

2.2. Пути реформирования международной валютной системы………………………………... 44

Заключение………………………………………………………………………………………….. 52

Список использованной литературы……………………………………………………………… 55

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Международные валютные отношения  возникли с началом функционирования денег в международном платежном обороте. На протяжении истории менялись формы мировых денег и условия международных расчетов. Одновременно возрастала значимость системы мирового денежного обращения и повышалась степень ее относительной самостоятельности.

В настоящее время на экономическую  политику всех без исключения государств большое влияние оказывают процессы, происходящие в сфере международных  финансов. Вполне закономерное стремление упорядочить эти процессы привело  к формированию международных (региональных) валютных систем и мировой валютной системы.

Наличие последних не упрощает сложных  проблем этой сферы, которые обусловлены  тем, что международные финансовые отношения возникают между суверенными  государствами. Каждая из стран проводит собственную экономическую политику и отстаивает в условиях конкуренции свои интересы.

Практически все страны на данном этапе развития международных отношений  используют преимущества международного разделения труда, специализации и  кооперации. Возрастающая интернационализация производства заставляет предприятия, банки, правительства и физические лица выходить на мировой рынок. Принципы работы экономического субъекта на внешнем рынке во многом отличаются от принципов его работы на внутреннем рынке. Именно по этому при выходе на международный рынок необходимо учитывать огромное количество экономических обстоятельств. В частности на внешнем рынке предприятие сталкивается с большим количеством валют, необходимостью платить по своим обязательствам приемлемы платежными средствами, оценивать всевозможные виды рисков, возникающих при осуществлении внешнеэкономической деятельности, а также следовать требованиям и рекомендациям международных институтов, конвенций и договоров.

Цель моей работы: подробно рассмотреть  механизм функционирования международной валюты системы, проследить ее эволюцию, оценить ее сильные и слабые стороны, оценить ее влияние на российскую экономику, а также найти пути решения проблем, которые подрывают ее стабильность.

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Международная  валютная система: сущность, структура развитие.

 

1. Понятие и структура мировой валютной системы

 

Современная структура мировой  экономики и международных экономических  отношений сформировалась в процессе исторического развития и интенсификации мирохозяйственных связей. Причем примерно со второй половины ХIХ в., когда в международную торговлю и инвестиции стало вовлекаться все большее количество фирм и банков, для продолжения индустриального развития в Европе и США потребовался более формальный механизм регулирования международных валютных отношений и несбалансированности в платежных балансах между странами. Именно в этот период зародилось и официально оформилось понятие мировой валютной системы.

Традиционно под мировой валютной системой понимают исторически сложившуюся форму организации и регулирования международных денежных отношений, закрепленную национальными законодательствами или межгосударственными соглашениями. Таким образом, международная валютная система — форма организации валютных отношений, которые могут как функционировать самостоятельно, так и обслуживать международный обмен товарами, услугами и факторами производства.

Однако в наши дни, особенно после  череды финансовых кризисов фокус внимания сместился в сторону международных  финансовых отношений и комплекса правил и соглашений, которые регулируют международные финансовые потоки. Все дело в том, что в последние годы произошел сдвиг в относительной значимости от публичных капиталов в частные.

Учитывая, что в международных  частных финансовых операциях в  настоящее время принимает участие огромное число мелких инвесторов, а не ограниченный ряд инвестиционных банков, огромные потоки международных частных капиталов делают задачу управления и регулирования только валютных отношений очень трудной, практически невозможной. Поэтому при рассмотрении мировой валютной системы в своей работе я не буду ограничиваться только валютными отношениями между странами, а затрону также и различные аспекты финансового сотрудничества.

Мировая валютная система возникла в процессе исторического формирования национальных валютных систем отдельных государств мира по мере формирования и укрепления хозяйственных связей между ними. Наряду с национальными валютными системами и мировой валютной системой существуют и региональные валютные системы, т.е. устойчиво сложившиеся системы валютно-финансовых отношений между группами стран, которые функционируют в рамках единой мировой валютной системы. Наиболее ярким примером является сотрудничество европейских стран под эгидой Европейской валютной системы.

Национальные валютные системы  хотя и относительно самостоятельны, но все же являются частью национальных денежных систем различных стран. Особенности национальных валютных систем и степень их взаимодействия с мировой валютной системой определяются уровнем развития экономики этих стран и обширностью их внешнеэкономических связей. Например, гипотетическое изменение валютного режима в США затронуло бы все аспекты мировой валютной системы, в то время как изменение порядка обращения валюты какого-нибудь небольшого и не очень сильного в экономическом смысле государства может привести только к изменению объемов и переориентации потоков капитала в отношениях с данным государством.

Мировая валютная система при всей ее тесной взаимосвязи с национальными  валютными системами имеет более глобальные цели поддержания относительной стабильности на мировых валютно-финансовых рынках, а также отличается особенностями в механизме функционирования и регулирования. Специфика мировой валютной системы проявляется в ее элементах.

Мировая валютная система как совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, регулирующих осуществление валютно-финансовых отношений в рамках мирового хозяйства, включает три группы элементов:

Валютные элементы — иностранные валюты, международные денежные единицы, международная валютная ликвидность, условия взаимной конвертируемости валют и регламентация режимов валютных курсов, валютные паритеты и валютные ограничения, межгосударственное регулирование валютных рынков;

Финансовые элементы — мировые финансовые рынки и регламентация обращения конкретных видов финансовых инструментов на мировых денежных рынках, рынках капиталов и кредитов;

Организационные элементы — международные организации, в задачи которых входит осуществление межгосударственного регулирования валютных и финансовых аспектов функционирования мировой валютной системы.

Разберем подробнее  эти три группы.

1. Валютные элементы.

Прежде всего, следует дать определения понятиям «национальная валюта» и «иностранная валюта». Под национальной валютой понимается установленная законом денежная единица данного государства. К иностранной валюте относятся иностранные банкноты и монеты, а так же требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей или чеков. Иностранная валюта является объектом купли-продажи на валютном рынке, и, как уже говорилось выше, используется в международных расчетах, хранится на счетах в банках, но не является законным платежным средством на территории данного государства (за исключением периодов сильной инфляции).

Мировая валютная система базируется на функциональных формах мировых денег.

Мировые деньги — это валюты, обслуживающие финансово-экономические и торговые операции. Функции мировых денег сводятся к следующим: средствам платежа, резервам, счетным единицам.

Кроме того, важным элементом является так называемая «резервная валюта», под которой понимается иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. Резервная валюта может служить базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, а также использоваться для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран — участниц МВС. К таким валютам относятся: евро, доллар США, японская иена, швейцарский франк, фунт стерлингов. Объективными предпосылками приобретения статуса резервной валюты являются: господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах; развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в т.ч. за рубежом; организованный и емкий рынок ссудных капиталов, либерализация валютных операций, свободная обратимость валюты, что обеспечивает спрос на нее других стран.

Статус резервной  валюты дает преимущества стране-эмитенту: возможность покрывать дефицит  платежного баланса национальной валютой, содействовать укреплению позиций  национальных экспортеров в конкурентной борьбе на мировом рынке, В то же время выдвижение валюты страны на роль резервной возлагает определенные обязанности на ее экономику: необходимо поддерживать относительную стабильность этой валюты, не прибегать к девальвации, валютным и торговым ограничениям. Статус резервной валюты вынуждает страну-эмитент принимать меры по ликвидации дефицита платежного баланса и подчинять внутреннюю экономическую политику задаче достижения внешнего равновесия.

Следующий элемент  характеризует степень конвертируемости валют, т.е. размена на иностранные. Различаются:

- свободно конвертируемые валюты — это национальная валюта тех стран, в зонах которых отсутствуют ограничения на обращение валюты во всем мире;  
- частично конвертируемые валюты стран, где сохраняются валютные ограничения по отдельным видам операций. Если ограничены возможности конверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней, если для нерезидентов — внутренней. Наибольшее значение с точки зрения связи внутреннего рынка с мировым имеет конвертируемость по текущим операциям платежного баланса, т.е. возможность без ограничений осуществлять импорт и экспорт товаров;

- неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз.  
далее элементом валютной системы является валютный паритет — соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке (по сути это официальный валютный курс ЦБ страны).

Режим валютного курса также  является элементом валютной системы.

Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Равновесие в мировой валютной системе устанавливается через движение обменных курсов валют между всеми главными валютами, при этом одна валюта используется как всемирный стандарт, с помощью которого оцениваются все остальные валюты.

Различают фиксированный, «плавающий»  курсы валют и их варианты, объединяющие в различных комбинациях отдельные  элементы фиксированного и «плавающего» курсов.

При режиме фиксированного валютного курса Центральный банк устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к которой «привязана» валюта данной страны, к «валютной корзине» (обычно в нее входят валюты основных торгово-экономических партнеров) или к международной денежной единице. Особенность фиксированного курса в том, что он остается неизменным в течение более или менее продолжительного времени (нескольких лет или нескольких месяцев), т.е. не зависит от изменения спроса и предложения на валюту. Изменение фиксированного курса происходит в результате его официального пересмотра (девальвации — понижения или ревальвации — повышения).

Режим фиксированного валютного курса  обычно устанавливается в странах  с жесткими валютными ограничениями  и неконвертируемой валютой. На современном этапе его применяют в основном развивающие страны.

Для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны, характерным является режим «плавающих» или колеблющихся курсов. При таком режиме валютный курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. Режим «плавающего» курса не исключает проведения центральным банком тех или иных мероприятий, направленных на регулирование валютного курса.

К промежуточным между фиксированным  и «плавающим» вариантом можно отнести:  
- режим «скользящей фиксации» - Центральный банк ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей: уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменение величины официальных золотовалютных резервов и др.;  
- режим валютного коридора — Центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса. Режим «валютного коридора» называют как режимом «мягкой фиксации» (если установлены узкие пределы колебания), так и режимом «управляемого плавания» (если коридор достаточно широк). Чем шире «коридор», тем большей степени движение валютного курса соответствует реальному соотношению рыночного спроса и предложения на валюту;