Понятие и классификация рисков

Потери, непосредственно  связанные с уменьшением дохода. Здесь имеются в виде средства, непосредственно списываемые на финансовый результат. К внешним причинам этих потерь относятся такие, как рост существующих налогов, введение новых налогов, неблагоприятное движение для предприятия валюты при иностранных кредитах или инвестициях, снижение доходности ценных бумаг, рост ставок по кредитам, превышение штрафов  уплачиваемых над полученными, рост затрат на содержание непроизводственной сферы. К внутренним причинам  потерь можно отнести списание недоамортизированного оборудования, превышение нормативов непроизводительных затрат, нормативов по выбросам вредных веществ в окружающую среду и других. Особо выделяются потери, связанные с упущенной выгодой, когда предприятие вследствие нарушений производственного цикла не по своей вине не может выпустить продукцию, от которой не получает прибыли или дохода.

     Перечень потерь можно продолжать, но если их сумма начинает значительно расти и превышает заданную величину, то это означает увеличение рискованности работы предприятия и его руководству следует принимать необходимые меры.

      1.3    ФАКТОРЫ  ЭКОНОМИКИ, СВЯЗАННЫЕ С ПОЯВЛЕНИЕМ  РИСКА.

      Одним из факторов  повышения рискованности экономики  России следует считать снижение роли государства в руководстве хозяйством страны, порой полный отказ от ее регулирования особенно на начальном этапе перехода  на реальные рыночные отношения. Этот процесс вызвал повышение неустойчивости, неопределенности развития, альтернативности в получении доходов и прибыли. Появление у предприятий свободы в выборе партнеров, рост конкуренции, свободное распоряжение ресурсами вызвало появление многовариантности в принятии решений, а отсюда возникла необходимость выбора наиболее благоприятного варианта, как одного из многих  с вероятностным сочетанием ресурсов, затрат и доходов. Положение осложнилось еще тем, что переход на рыночные рельсы был сделан внезапно, отсутствовал переходный период, когда экономика могла приспособиться к принципиально новым условиям. В настоящих условиях уже естественно невозможно вернуться в 1990 г. и ясно, что государство не должно вмешиваться во внутренние дела предприятий и организаций. Однако, оно должно создавать благоприятные условия для развития производства как на макроуровне, так и на уровне регионов и для отдельных предприятий.

К сожалению, пока в Российской федерации  общая конъюнктура рынка не совсем благоприятна и это является вторым фактором повышения рискованности экономики страны. К негативным моментам можно отнести такие: достаточно высокий уровень инфляции и превышение нормативного ее значения, закладываемого в бюджет. Начиная с 2000 г., фактический процент инфляции превышает заложенный Министерством экономического развития и торговли на 1-2 процентных пункта. В чем основная причина этого? На наш взгляд, она кроется в недостаточной согласованности действий министерств экономического блока. Например, закладывается в 2005 г. уровень инфляции в 8-10%, но Министерство регионального развития проводит повышение тарифов ЖКХ, которые, входя в расчет индекса инфляции, намного увеличивают рост цен. Министерство здравоохранения и социального развития деноминирует льготы для пенсионеров на проезд и лекарства. В экономику «вбрасывается» большое количество наличных денег и индекс инфляции растет. Предприятия и организации стараются повышать заработную плату, не очень заботясь о росте производительности труда. Как результат этого динамика роста денежной массы обгоняет рост товарного ее обеспечения. Рост цен барреля нефти на международных биржах способствует росту цен на нефть внутри страны и правительство не может его сдержать. 2) Высокие ставки по многим видам банковских услуг и главным образом кредитования6 коммерческого, товарного,  ипотечного, уплата процентов за кредит  их погашение непосредственно

Связано с изменением цен, снижением  покупательной способности населения. Неблагоприятность этого фактора проявляется еще и в том, что высокие кредитные ставки сдерживают процессы инвестирования в промышленность из-за дороговизны финансовых ресурсов, значительно замедляет рост экономики. Причины этого кроется в слабости банковского сектора в России, недостатка кредитных ресурсов, распыленности банковского сектора с большим количеством мелких банков. Боязнь правительства допустить в этот сектор иностранный капитал приводит  к слабой конкуренции на этом рынке, а отсюда  наблюдается слабая тенденция снижения кредитных ставок. За рубежом в странах с цивилизованными рыночными отношениями нормальным считается процент за кредит в размере 12-15% годовых, товарный  кредит – 6-8» , ипотечный на среднесрочный и долгосрочный период 4-5% годовых. Велики не только ставки по кредитам, но очень сложны условия предоставления их, сроки их выдачи, требования заполнения большого количества бумаг. Все это составляющие повышенной рискованности экономики.

№0 Невысокая платежеспособность населения вследствие низкого уровня его жизни. В России еще не сложился  достаточно значительный средний класс, который во всех странах является опорой рыночной экономики. Средний  уровень жизни населения складывается из небольшой массы богатых людей  и значительного количества семей  с низкими доходами, то есть средний  уровень пока не стал массовым, так  как продолжается дифференциация населения, что приводит к слабому спросу на многие потребительские товары второго  порядка. Еще высока доля людей, живущих  за пределами прожиточного минимума. В целом по России она  составляла 18.4%  в 2005 г. Невысокие доходы населения, ползучий роста цен на товары и  услуги приводит к отставанию платежеспособного  спроса над  ростом товарных запасов  торговли, что может привести к  элементарному затовариванию и  возникновению угрозы появления  и экономического кризиса.

Третьим фактором неопределенности экономики является противоречивость и частые смены законодательства. Есть противоречия в определениях гражданского и налогового кодексов, различная трактовка экономических категорий. Если внимательно посмотреть, то можно обнаружить в таможенном, административном, бюджетном и других кодексах. Особенно много несоответствий между кодексами и подзаконными актами различных федеральных ведомств: письмами, уложениями, положениями и т.д., возникают сложности в трактовках положений ряда нормативных актов, которые частично отменены, так как противоречат кодексам, а частично нет. Увеличивают рискованность довольно частые изменения в законодательстве, дополнения, расшифровки. Например, отчет Федеральной комиссии по ценным бумагам всегда необходимо было сдавать до 15 числа второго месяца после окончания квартала, но приходит указание сдавать до 14 числа, которое не было доведено до предприятий. За несдачу отчета в срок – штраф в размере 40 тыс. руб. , которые заранее можно отнести к прямым потерям предприятия , а отсюда к повышению рискованности его деятельности. Вводятся новые налоги, меняются ставки прежних, меняются базы расчета налогов, вводятся новые таможенные пошлины и платежи, условия расчета таможенной стоимости и т.д. и т.п. Все это приводит к росту неопределенности, изменению не в лучшую сторону конечных результатов и в конечном итоге к росту рисков.

    Четвертым фактором  риска высокая степень закрытости  экономики. Как правило многие предприятия, особенно ООО, ОАО стараются как можно больше информации сделать «для служебного пользования» или конфидициальной. Нередко возникает ситуация, когда предприятие не всегда точно знает, с каким партнером по уровню финансовой устойчивости оно имеет дело. В странах с устойчивыми рыночными отношениями излишняя закрытость всегда ассоциируется с неблагополучием, т.е. «предприятию есть что скрывать» В нашей стране «шпиономания», «коммерческая тайна» становятся чуть ли не девизом деятельности. В нормальной экономик закрытыми считаются лишь три вида информации: а)будущая номенклатура выпуска продукции, т.е. что предприятие будет выпускать в ближайшем и стратегическом периоде. Конфидициальность здесь связана с конкурентной борьбой на рынке, где   всегда желательно быть первым. б) прибыльность и себестоимость отдельных видов продукции и услуг

Это связано с тем, что предприятие  через эти элементы цены участвует  в конкурентной борьбе, позиционирует  себя на рынке, проводит определенную стратегию и т.д. Закрытость этой информации связана еще с тем, что от этих элементов зависит  наличие у него резервов роста; в) система  скидок и преференций , которые предприятие предоставляет своим потребителям. Известно, что на любой фирме существует система общих скидок, которые заранее указываются в прайс-листах и предоставляются всем при выполнении условий покупки и продажи: за партионность, длительность связей, накопительные, бонусные и т.д. Но наряду с открытыми скидками существует система закрытых или частных скидок и цен, которые устанавливаются индивидуально для ряда покупателей в зависимости от общей стратегии развития  фирмы и заинтересованности в каждом покупателе.

     Пятым фактором рискованности является сложивший менталитет российского бизнеса и бизнесменов внутри страны и за рубежом. У нас почему-то считается доблестью обмануть партнера, «кинуть» его, нажиться за счет партнера, выторговать себе лучшие условия за счет ухудщения положения покупателя или продавца.  Чуть ли не героем, дельным человеком считается тот, кто сумел уйти от налогов, не заплатить их. Отсюда возникает эффект настороженности, тотального недоверия, подстраховки, а отсюда повышение неопределенности и роста риска. Цивилизованные рыночные отношения базируются на доверии, взаимном уважении, сотрудничестве. Если предприятия, фирмы вступили во взаимные отношения и сделки их носят достаточно рискованный характер  то, идя навстречу друг другу, они стараются поделить риски к взаимному удовлетворению, разделить вероятные потери между собой, так как стабильность экономики зависит именно от стабильности отдельных сделок, отношений, взаимной выгоде каждых договоров

                      1.2      ВИДЫ РИСКОВ В  РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ. 

     Многостороннее изучение  рисков предполагает их классификацию  по тому или иному признаку.  Сами признаки достаточно разнообразны  и практически у каждого из  авторов можно встретить свою классификацию рисков. Нами предлагается следующее их деление.

1. По области возникновения потерь риски можно разделить на внешние и внутрен-

ние риски . Внешние или открытые риски возникают из тех внешних условий, в которых работает предприятие. К ним относятся: а) состояние экономики страны или территории, то есть находится ли экономика в застое, кризисе или наблюдается средний рост или значительный подъем. Ясно, что кризисное состояние чревато негативными последствиями или потерями, которые могут возникнуть из-за неплатежей покупателей продукции, невостребованности рынка в продукции предприятия, задержек в расчетах, снижение  пла- тежеспособности населения и т.д. Наоборот, подъем экономики вызывает положительные последствия для предприятия и снижение рискованности. Б) Конъюнктура рынка данной продукции, которая определяет,  насколько высока конкуренция, есть ли свободные ниши по конкретным видам продукции. В России по ряду рынков уже сложился высокий уровень конкуренции, благодаря обилию импортных товаров: парфюмерия, обувь сантехнические товары, сложная бытовая техника и т.д. Попасть на такой рынок сложно, а удержаться еще сложнее. Для отечественных производителей удержаться на таком рынке является достаточно рискованным делом, оно сопровождается  с достаточно высокими затратами и неопределенностью в получении конечных положительных результатов. в) Политика правительства, которая может выражается через высокий уровень налогообложения, ставку рефинансирования, неблагоприятную таможенную политику, значительный и неупорядоченный контроль специальных органов и другие направления, что приводит  к высокой вероятности неудач на рынке и низкому уровню успеха. г) В России еще не сложился достаточно значительный средний слой населения, который является основной составляющей покупательного спроса. Высокая дифференциация в доходах, наличие большого количества граждан, живущих около и даже ниже прожиточного минимума, снижает объемы массового потребления, а отсюда и производства товаров, что приводит к высокой неопределенности и рискованности рыночного спроса.

   Внутренние или закрытые риски, когда потери возникают по причинам, лежащим внутри отдельных предприятий или фирм. Основные из них: невысокое качество продукции, отстающее от потребностей рынка; недостаточная квалификация управленческого персонала среднего и высшего звена; морально и физически устаревшие основные средства; недостаточно высокая организация снабжения , производства и сбыта продукции,; плохое знание рынка и возможных направлений его развития; финансовые сложности; медленное обновление продукции; негибкая политика цен.  В основном эти причины регулируемые и могут быть устранены, хотя часть из них (обновление фондов, финансовые сложности ) требуют времени и дополнительных инвестиций.

    В этом же аспекте мы можем поделить эти виды рисков на регулируемые и нерегулируемые, Как правило, внешние  или открытые риски нерегулируемые, их необходимо изучить, определить силу влияния на конечные показатели работы предприятия и попытаться застраховать, чтобы компенсировать возможные потери. Обратим внимание на такую деталь: страхование не снижает риски и потери от них, оно их компенсирует, поэтому его необходимо использовать для внешних, открытых рисков. Внутренние риски в большинстве своем зависят от деятельности предприятия, поэтому они регулируемые или управляемые. Операцией по снижению рисков является хеджирование, которое с помощью своих инструментов уменьшает риск, а отсюда и потери от него. Таким образом нами проводится достаточно четкая грань между страхованием и хеджированием. Первое – не уменьшает потери, а их компенсирует, второе – снижает потери через сокращение риска.

    Еще одним делением  рисков является их классификация  по объектам. По этому критерию  риски делятся на частные, когда оценивается рискованность отдельной операции, вида действия, одного клиента банка. Например, при товарном кредитовании какого либо покупателя, при ценных бумагах - векселя,  кредиторской задолженности какому-либо поставщику и т.д. Групповые риски возникают, когда оценивается рискованность вида деятельности банка, предприятия. Например, рискованность кредитной политика банка, общей задолженности предприятия, рискованности снабжения , сбыта. Естественно, групповые риски складываются из частных и, если в них преобладают высоко рискованные элементы, то они –то и определяют уровень группового риска. Общие риски – это уровень рискованности, который присущ объекту в целом. Когда говорят, что банк ведет рискованную политику, это означает, что в его деятельности преобладают рискованные операции. Оценка общего риска крупного предприятия является сложным процессом оценки качества различных сторон его деятельности: качества управления, квалификации высших менеджеров, наличие портфеля заказов продукции, уровня обновления фондов, финансового состояния и т.д. В зарубежных странах с цивилизованными рыночными отношениями такой оценкой занимаются особые лицензированные фирмы по специально разработанным методикам, так как при выходе предприятий на внешний рынок необходимо иметь оценку рискованности его деятельности, чтобы покупатели акций четко понимали , с кем они имеют дело. Отметим, что такая группировка рискованности является относительной и зависит от того уровня, на котором рассматривается проблема. Например, на уровне региона частным риском становится рискованность отдельного предприятия, групповым – отрасли, общим – региона в целом.