Понятие и классификация рисков

                                       Нейтральные

                                  (2 человека, из них

                                      1 руководитель)

Как правило, с проектом выступают  люди, склонные к риску, новизне, которые  доказывают необходимость перемен, нового. Не склонные к риску, назовем  их консерваторами, задают разработчикам  неудобные вопросы, стараясь доказать, что предлагаемые изменения и  сам проект непродуман, носит авантюрный характер и может погубить фирму. Нейтральные члены команды руководят обсуждением, активно в него не вмешиваясь, но и не доводя обсуждение до перепалки. Через какое-то время обсуждение заканчивается и руководитель определяет время нового обсуждения с условием Чтобы разработчики более тщательно еще раз просчитали весь проект, смогли обоснованно  ответить на все вопросы консерваторов, в том числе и на «неудобные». Если на последующем обсуждении такие ответы получены, консерваторы удовлетворены ими, то проект принимается. Такой подход способствует высокому обоснованию, продуманности управленческого  решения, а потому меньшему количеству ошибок меньшей рискованности. Эту тактику широко применял И.В.Сталин, который часто в отдельности выслушивал в отдельности мнения противоположных сторон, задавал «неудобные» вопросы и, если получал на них обоснованные ответы, то принимал решение.

Инновационный риск связан с возможными потерями при реализации инновационных проектов. Внедрение новых видов техники, выпуска продукции, технологии всегда сопряжено с трудностями организационного и технического характера, когда вероятность различных нестыковок, несогласованности, наложения событий резко возрастает. Сложность этого вида риска состоит еще в том, что инновационный проект состоит как правило из нескольких этапов, образующих его жизненный цикл. На каждой фазе жизненного цикла складываются свои факторы рискованности, воздействие которых может иметь разнонаправленный характер и объединение их в единое целое является  достаточно сложной задачей.

Кадровый риск появляется в связи с недостаточной квалификацией рабочих и среднего управленческого персонала, При широком внедрении новейшей техники рабочие не могут ее сразу освоить, невысокая квалификация менеджеров низшего звена приводит к ошибкам в расчетах, неспособности провести анализ экономических процессов, выявить резервы роста производства и прибыли. Все это часто приводит к потерям, наносящим ущерб предприятию.

Правовой риск возникает из-за невысокой квалификации, грамотности юридической службы предприятия. Если уровень штрафов, уплачиваемых предприятием, больше штрафов, им полученных,  значит слаба юридическая служба. Основными факторами риска могут являться ошибки в заключении договоров, уточнены не все детали отношений с поставщиками и потребителями, вероятностные ситуации и события на рынке. Правовой риск может возникнуть при отношениях с налоговыми органами, таможенной службой и другими законодательными и регулирующими органами. Положение усугубляется еще и тем, что еще много противоречий в правовых документах, которые к тому же часто меняются.

Деловой риск  связан с теми потерями, которые возникают при несоблюдении фирмами или их руководителями взятых на себя обязательств. Деловой человек всегда держит данное им слово, умеет найти подход ко многим людям, идет на копромисы ради получения выгоды для фирмы. Если же вы не старайтесь найти общего подхода в переговорах, не идете ни на какие уступки, неспособны поставить себя на место своего партнера по переговорам, о ваше предприятие может иметь большие потери от негибкости вашей позиции в виде упущенной выгоды или потерянной прибыли. Заказчики, как правило, не хотят иметь дело с руководителем вследствие его несговорчивого характера, низкой компетенции в делах, стремления к получению односторонней прибыли, то убытки могут возрастать.

        Кроме видов  рисков, указанных в схеме приведем  еще две их  классификации,  относящиеся ко всем их видам.  В зависимости от времени различают статические или моментные риски, которые характеризуют уровень рискованности на фиксированную дату, прошедший период, когда мы оцениваем итоги деятельности хозяйствующих объектов. Такой вид риска важен для оценки деятельности за квартал, год. Теперь его необходимо обязательно доводит на собраниях акционеров по итогам деятельности за истекший год. В противоположность ему имеется динамический риск, который определяет изменение рискованности  во времени, выделяются факторы, изменение которых на рост ее или снижение во времени. Выявление тенденции изменения динамического риска дает возможность его прогнозирования, предвидения, что особенно важно для управления им.

     В зависимости от  состава объекта рискованности   риск можно разделить на простой  и сложный или комплексный. Простой риск , как правило, связан с рискованностью какого-либо одного достаточно простого объекта или одной сферы деятельности. Сложный или комплексный риск  - это сочетание рисков нескольких сфер, видов деятельности, которые зависят от различных факторов и не всегда могут быть приведены к одной базе сравнения. Например, кредитный риск в иностранной валюте состоит из 4-х видов: рискованности заемщика, риск невыплаты процентов, риск невозврата кредита, риск неблагоприятного движения валюты. Каждая из этих составляющих зависит от своих причин, они не могут накладываться друг на друга. Широко известна поговорка: «не клади яйца в одну корзину», суть которой состоит в том, что риск корзины, т.е. объединения однородных объектов может быть выше, чем сумма рисков по каждому отдельному объекту. В банковской деятельности хорошо известно положение, что менее рискованно дать небольшие кредиты дать нескольким клиентам, которые могут быть не очень устойчивы, чем большой кредит одному, достаточно устойчивому клиенту. Например, дать до 4-х млн. руб. кредиты пяти  небольшим предприятиям менее рискованно, чем 20 млн. руб. одному крупному предприятию.

      Изучение отдельных  видов рисков и их совокупности  позволяет более глубоко изучить  проблему рискованности предприятий  и организаций, разработать методы  и инструменты управления ими  и на этой основе снизить  потери предприятия и повысить  эффективность его деятельности. 

                                                                                                Смелость придает человеку 

                                                                                                силу и даже магическую власть

                                                                                                 Решайся! Вольфганг Гете.

Г л а в а  2.  МЕТОДЫ ОЦЕНКИ И РАСЧЕТА РИСКА.

   Методы выявления рискованности и определения уровня риска предприятий, отраслей, комплексов, функционирования производительных сил территорий имеет важное значение для сокращения потерь и роста эффективности экономического развития. Знание методов, умение их использовать дает конкретный инструмент управления рискованностью, позволяет найти пути более рационального использования ресурсов, получения большего дохода.  Оно вооружает исследователя аппаратом, который дает возможность предвидеть риск, прогнозировать его последствия и тем самым принять меры и шаги по ослаблению его последствий или снижению потерь.

    В литературе по исследованию  рискованности выявилось два  направления по его идентификации.  Качественный подход, который связан  в основном с применением экспертных  оценок рискованности, ранжированию  изучаемый объектов по уровню  риска. Как правило, здесь в  основном используется словесное  выражение рискованности с большей  или меньшей дробностью, типа: малый,  средний, высокий, или с еще  большей градацией. Качественный  подход или оценка рисков достаточно  проста, оперативна, мало затратна. Недостатки ее заключаются,  во-первых, в некоторой субъективности подхода экспертов, которая всегда присуща, чтобы ее уменьшить, необходимо увеличивать их количество. Во-вторых, эксперты абстрагируются от базы расчета рисков.  Малый риск в 10% от 1000 рублей составляет 100 рублей – действительно небольшая величина, но к 10 миллионам руб. – это составляет миллион рублей – цифра значительная даже для крупного предприятия. В-третьих, словесный или экспертный подход не предполагает четких границ перехода от одного уровня риска к соседнему, они условны и, как правило, больше предполагаются, чем количественно выражаются. Однако качественный подход более традиционен, имеет большую распространенность и историю использования, начиная от оценок рискованности отдельных государств и кончая каким-либо видом деятельности предприятий.

    Количественный подход  в определении риска предполагает  его цифровое выражение.

В общем виде это есть отношение  итоговой суммы потерь или неблагоприятных  исходов к той базе, где они  возможны, то есть к общему объему вложенных  средств или суммарному количеству случаев.

2.1  Области риска.

    Чтобы конкретно рассчитать  данную величину вероятности  необходимо ввести понятие области  риска. Под эти мы понимаем  пространство вероятностей, в границах  которого потери не превышают  предельных значений установленного  уровня риска. Как правило,  выделяют пять основных областей  риска, которые при внесении  дополнительных поправок можно  применять для оценки деятельности  любой фирмы, предприятия, работающей  в условиях рыночной экономики.

безрисковая область – зона, характеризующаяся или отсутствием потерь или минимальным их уровнем, незначительно влияющим на деятельность оцениваемого объекта. Дело заключается в том, что рыночная экономика всегда рискованна, включая форс-мажорные обстоятельства. Границей минимального риска негласно и эмпирически считается 5% уровень, где вероятность благоприятного исхода составляет 95% - уровень достаточно приемлемый в экономике и социологии. Для практических нужд важно определить, какие виды операций входят  в зону минимального риска, а так же определить границы потерь. Для предприятия, отдельного вида деятельности,  безрисковыми операциями  считаются такие, доход или прибыль от которых получена не меньше, чем запланированная и выше. Естественно, что в эту область входят наиболее надежные источники ее получения или высоко ликвидные активы. Главным образом – это денежные средства. На предприятиях сюда относятся денежные средства в кассе, на расчетном  и других счетах в банках, высоко ликвидные ценные бумаги ведущих предприятий России, входящих в «голубые фишки». В банковской сфере – это средства на корреспондентских и депозитных счетах в Центральном банке; обязательные резервы; средства банков, депонированные для расчетов чеками; вложения в государственные долговые обязательства и облигации внутреннего и внешнего валютного займов; касса и приравненные к ней средства, драгоценные металлы в хранилищах и в пути; счета расчетных центров ОРЦБ в учреждения Центробанка России; средства на накопительных счетах при выпуске акций; счета кредитных организаций по кассовому обслуживанию филиалов.

1. Область малого риска, где вероятность возникновения потерь колеблется от5% до 25%. Сам объем потерь находится в пределах от объема плановой прибыли или дохода до 24%. Сумма потерь здесь равна уровню налога на прибыль, т.е. в худшем случае предприятие получает 76% планируемой  прибыли, то есть в размере чистой прибыли. В эту зону входят такие операции как покупка или продажа ценных бумаг федерального правительства и администраций субъектов федерации, а также центральных министерств и ведомств: Министерства финансов, Центробанка; инвестиции, кредиты, гарантированные правительством федерации или ее субъектов; ссуды, выданные под залог ценных бумаг субъектов РФ и местных органов; средства на корреспондентских и депозитных счетах в драгоценных металлах; капитальные вложения, гарантированные правительством федерации или областными и местными администрациями. Таким образом, эта область включает все виды операций, которые гарантированы правительствами на всех уровнях руководства. Например, если на какой-либо территории возводится какой-либо строительный объект или проводится модернизация предприятия, финансирование которых осуществляется из федерального или местного бюджетов, то он попадает именно в эту область рискованности.
2. Область повышенного риска, в которой вероятность возникновения потерь колеблется в пределах от 25% до 50%, а если судить по абсолютному размеру потерь, то предприятие или фирма в лучшем случае получает 76% плановой прибыли, а в худшем случае лишь 24%. Такая ситуация возникает довольно часто, когда имеется значительный размер дебиторской задолженности. Согласно Налоговому кодексу предприятия рассчитывают общий объем налогов за учетный период с показателя отгруженной продукции, если общий оборот по продукции за квартал составляет более 3 млн. руб. Если, например, фирма отгрузила большой объем продукции, но не получила оплаты за нее, то может получиться так, что у нее хватает только средств на уплату налогов.  Именно тогда она попадает в эту зону риска. В такой же ситуации могут оказаться торговые организации, заплатившие НДС на закупленные товары, но при резком снижении товарооборота не получившие средств для расчета по этим налогам. В этой зоне рискованности находится достаточно большое количество наиболее массовых операций на предприятиях и организациях: получение и расчеты по кредитам, инвестиционные проекты частных инвесторов, все виды задолженностей с отступлением от нормативов или договоров, сверхнормативные запасы сырья и материалов, ценные бумаги недостаточно финансово устойчивых предприятий и т.д.

4 – Область критического  риска, где вероятность возникновения потерь колеблется от50% до 75%. В лучшем случае предприятие или организация получает прибыль, достаточную для уплаты налогов. В худшем случае оно вынуждено использовать для погашения задолженности или обязательств наиболее ликвидные активы в виде денежных средств,  ценных бумаг, ликвидного имущества. На предприятиях иногда возникает ситуация, когда ему временно нехватает средств для выплаты заработной платы работникам, это и означает, что оно в данные период находится именно в этой зоне риска. Причинами этого бывает наличие задолженности свыше 12 месяцев, большой объем продукции, находящейся на ответственном хранении у потребителей, неотфактурованные поставки. Из финансовых потерь в этой зоне находятся акции предприятий – банкротов, лизинговые операции, залоговые и гарантные отношения, вложения финансовых инвестиций в акции и другие ценные бумаги акционерных предприятий, положение которых недостаточно устойчиво. Естественно, такой риск нежелателен даже на небольшом временном интервале и, если он затянется, то предприятие может очутиться в предбанкротном состоянии.

5 – Область недопустимого  риска, когда вероятность потерь находится в пределах от75% до 100%, т.е. сумма потреь или обязательств близка к размеру собственных средств, что говорит о том, что фирма или банк стоят на пороге банкротства. Для погашения своих долгов предприятие вынуждено продавать или отдавать в залог внеоборотные активы т.е. продавать часть капитала в виде основных средств. Таких примеров среди бывших предприятий и организация Ярославской области достаточно много: заводы Машприбор, Домостроительный комбинат, частично завод Топливной аппаратуры; банки: Ореон, Пошехонский, Воскресение и др., которые оказались или банкротами, или продали за долги значительную часть своего имущества. На практике такие случаи не очень часты, но ряд операций являются или высоко,  или полностью убыточными: списание безнадежной задолженности, кражи, хищения, опись и продажа иму, сопровождающиеся потерей имущества, природные катаклизмы и т.д.

     Выделение зон или областей риска дает возможность рассчитыватщества за долги, списание акций обанкротившихся предприятий, банков, аварииь как общие, так и частные риски, свести различные их виды к единому, дать общую оценку рискованности функционирования предприятия или организации.

2. Статистические методы анализа риска.

2.2.1  Использование показателей  вариации в оценке рискованности.

    Данный метод анализа  рисков основан на использовании  таких статистических показателей  как средняя величина, дисперсия,  среднее квадратичное или нормальное  отклонение, коэффициент вариации . В классической теории статистики они служат для количественного выражения неоднородности совокупности. В теории рисков высокая неоднородность, вариабельность совокупности является синонимом рискованности, Система этих показателей широко используется, когда мы имеем дело с массовыми явлениями, которые имеют тенденцию значительного и интенсивного изменения во времени при колебаниях экономической конъюнктуры рынка. Рассмотрим их использование на расширенном нами примере, взятом из книги А.К Гапенски и Е.Ф.Брайэм «Financial Manaqement»