Рынок ценных бумаг и его роль в экономике

Министерство образования и науки РФ

ГОУ ВПО Красноярский Государственный 

Торгово-Экономический Институт

 

 

Кафедра экономической теории и правоведения

 

 

 

 

 

Курсовая работа по

экономической теории

 

На тему: Рынок ценных бумаг и его роль в экономике

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила:

студентка гр. ЭУ-10-1Д

Малачева Е.В.

Проверил:

док.эконом. наук, профессор Демченко С.К.

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………………..3

Глава 1. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ……………………………………………….4

                        1.1Понятие и сущность рынка ценных бумаг…………………….....4

                        1.2Виды ценных бумаг……………………………………………......6

                        1.3Классификация ценных бумаг…………………………………….8

                  2. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ………………………..11

2.1 Виды и классификация государственных

 ценных бумаг…………………………………………………….11

2.2 Виды российских государственных

 ценных бумаг……………………………………………………...12

2.2.1 Государственные краткосрочные

 облигации (ГКО) …………………………………...........12

2. Государственные долгосрочные

 облигации (ГДО) ………………………………………...13

3. Облигации внутреннего валютного

 займа (ОВВЗ) ………………………………………….....14

4. Облигации федерального займа (ОФЗ) ……………........14
5. Облигации государственного сберегательного

 займа (ОГСЗ) …………………………………………......15

6. Бескупонные облигации

 Банка России (БОБР) …………………………………......15

7. Золотые сертификаты (ЗС) ……………………………….16

1.3. Российский рынок муниципальных займов……………………..16

Глава 2.   1.ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ………………………….……………………..19

                2. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ

 ФОНДОВОГО РЫНКА…………………………………………………..22

2.1. Брокерская и дилерская деятельность на рынке

ценных бумаг………………………………………….............22

2.2. Управляющие компании и деятельность

по управлению ценными бумагами………………………………..24

     2.3. Клиринговая деятельность…………………………………........... .25

2.4.  Деятельность по ведению реестра

владельцев ценных бумаг……………………………………..........25

Глава 3.  СТАНОВЛЕНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 
                   3.1  Понятие, цели задачи и функции рынка ценных бумаг

3.2  Структура рынка ценных  бумаг 
3.3  Этапы становления

Глава 4. РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ………………………39

4.1. Понятие, виды и цели регулирования………………………………39

4.2. Цели, объекты и субъекты

государственного регулирования……………………………........ 41

Глава 5. ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ СОВРЕМЕННОГО

 РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ…………………………………………….. 45

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

 

 

 

Введение

Рассматривая развитие рынка ценных бумаг в историческом аспекте, можно выделить несколько  периодов: во-первых, дореволюционный (до 1917г.), во-вторых, советский период (с НЭПа и последующие годы), в-третьих, современный этап, начавшийся с приватизации государственной собственности.

Все эти этапы имеют  свою специфику, связанную с условиями  их формирования, есть и некоторые  общие черты, которые позволяют  лучше понять и оценить современные процессы развития фондового рынка.

Его возникновение и  становление говорит о том, что Россия плавно входит в круг развитых промышленных держав, поднимаясь на новый уровень социально-экономического развития, требующий аккумуляции денежных накоплений промышленников, предпринимателей, банков, обычных граждан и направления этих средств на производительное потребление.

Целью  курсовой работы, является изучение роли рынка ценных бумаг и поэтапное исследование развития фондового рынка в России. В своей работе, я попытаюсь раскрыть понятие рынка ценных бумаг, его цели, задачи и тенденции развития.          

Поскольку управлять  экономикой может только тот, кто  владеет собственностью, то и рынок  ценных бумаг приобретает особую  экономическую и историческую значимость.

Роль фондового рынка  как инструмента рыночного регулирования должна рассматриваться особо, поскольку его закономерности очень сложны и неоднозначны и представляют особый коммерческий интерес.

 

 

 

Глава 1

 

1  ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

 

1.1 ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ

ЦЕННЫХ БУМАГ

 

 

В гражданском кодексе  РФ (ст.142) дается юридическое определение  ценной бумаги как документа установленной  формы и реквизитов, удостоверяющих имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении.

В определении, которое  дано в ГКРФ, можно выделить следующие  отличительные признаки ценной бумаги:

• это документ;
• составляется этот документ с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов;
• он удостоверяет имущественные права;
• осуществление или передача имущественных прав возможны только при предъявлении этого документа.

Для раскрытия экономической  сущности ценных бумаг необходимо рассмотреть  дополнительные признаки, без которых  документ не может претендовать на статус ценной бумаги.

Во-первых, ценные бумаги представляют собой денежные документы, которые выражают имущественное право в форме титула собственника (акции) или имущественное право как отношение займа владельца документа к лицу, его выпустившему (облигации).

Во-вторых, ценные бумаги выступают в качестве документов, которые свидетельствуют об инвестировании средств.

В-третьих, ценные бумаги – это документы, в которых  отражаются требования к реальным активам.

В-четвертых, важным является то обстоятельство, что они приносят доход. Это делает их капиталом для владельца.

Поэтому в современных  условиях все ценные бумаги – это, в конечном счете, представители  определенных видов функционирующего капитала: товарного, денежного, производительного.

Таким образом, ценные бумаги – это форма существования капитала, которая отличается от его товарной, производительной и денежной форм и которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы документально в форме ценной бумаги.

Основные свойства ценных бумаг

Обычно выделяют следующие  качества ценных бумаг:

• ликвидность;
• обращаемость;
• рыночный характер;
• стандартность;
• серийность;
• участие в гражданском обороте;
• доходность;
• риск.

Ликвидность – это способность ценной бумаги быть превращенной в денежные средства путем продажи.

Обращаемость – это способность выступать в качестве или предмета купли-продажи (акции, облигации), или платежного средства (чеки, векселя).

Рыночный характер – это право ценных бумаг свободно продаваться и покупаться на рынке.

Стандартность означает, что ценные бумаги одного типа должны иметь стандартное содержание. Стандартность делает ценные бумаги массовым однотипным товаром.

Серийность означает выпуск ценных бумаг сериями, однородными группами в большом количестве, где все ценные бумаги абсолютно идентичные.

Участие в  гражданском обороте заключается в способности ценных бумаг быть объектом имущественных отношений (мены, залога, дарения, займа, наследования и т.д.).

Доходность – это степень реализации права на получение дохода ее владельцем.

Риск означает состояние неопределенности осуществления прав, которыми она наделена.

Реквизиты ценной бумаги устанавливаются законом. Условно их можно разделит на экономические и технические.

К экономическим относятся:

• форма существования;
• срок существования;
• принадлежность;
• номинал;
• обязанное лицо;
• предоставляемые права.

К техническим реквизитам относятся:

• порядковые номера;
• подписи;
• печати;
• наименование организаций;

Специфика реквизитов ценной бумаги состоит в том, что отсутствие какого-либо из них лишает документа  статуса ценной бумаги.

 

 

1.2 ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

 

В современной мировой  практике все многообразие ценных бумаг делится на два больших класса: основные ценные бумаги и производные.

Основные ценные бумаги – в их основе лежат имущественные права на какой-либо реальный актив, как правило, на деньги, капитал, товар, различного рода ресурсы. Они, в свою очередь, подразделяются на две группы:

Первичные ценные бумаги основаны на реальных активах (акции, облигации, векселя, закладные и др.).

Вторичные ценные бумаги – выпускаются на основе первичных ценных бумаг. Это ценные бумаги на сами  ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, подписные права, депозитарные расписки, стрипы, опцион эмитента др.

Производные ценные бумаги – это документарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены биржевого актива, лежащего в основе данной ценной бумаги.

Основные ценные бумаги представлены огромным количеством  их видов, перечень их приведен в ст.143 и 912 ГКРФ:

Государственная облигация представляет собой юридическую форму, удостоверяющую договор государственного займа. Она удостоверяет право заимодавца (т.е. владельца облигации) на получение от заемщика (т.е. государство) предоставленных ему взаймы денежных средств или в зависимости от условий займа иного имущества, установленных процентов либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренных условиями выпуска займа в обращение.

Облигация – удостоверяет право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации, либо иные преимущественные права, если это купонная облигация.

Вексель – удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя выплатить по наступлению предусмотренного векселем срока полученную взаймы денежную сумму.

Чек – это ценная бумага, которая содержит ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Сберегательный (депозитный) сертификат – удостоверяет сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале банка.

Сберегательная  книжка на предъявителя представляет собой юридическую форму удостоверения договора банковского вклада с гражданином и внесения денежных средств на его счет, в соответствии с которым банк, принявший поступившую от вкладчика денежную сумму, обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее лицу, предъявившему сберегательную книжку.

Коносамент – это документ стандартной формы, принятой в международной практике, который удостоверяет право владения перевозимым грузом.

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации, на получение информации.

Складское свидетельство – это ценная бумага, которая подтверждает принятие товара на хранение.

Двойное складское  свидетельство – представляет собой документ, состоящий из двух частей – складского свидетельства и залогового свидетельства (варранты), которые могут быть отделены друг от друга, и каждое из них в отдельности является ценной бумагой.