К пром покр = (Ден ср-ва+Расч с дебиторвми)/Краткоср
пассивы
3. Общий коэффициент
покрытия (текущей ликвидности) показывает, в какой степени оборотные
активы предприятия превышают его краткосрочные
обязательства:
Ктек ликв = Обор активы/Краткоср пассивы
Для правильного вывода о динамике
и уровне платежеспособности предприятия
необходимо принимать в расчет следующие
факторы:
- характер деятельности предприятия.
Например, у предприятий промышленности
и строительства велик удельный вес запасов
и мал удельный вес денежных средств; у
предприятий розничной торговли высока
доля денежных средств и значительны размеры
товаров для продажи;
- условия расчетов с дебиторами. Поступление
дебиторской задолженности через короткие
промежутки времени после покупки товаров
(работ, услуг) приводит к небольшой доле
в составе оборотных активов долгов покупателей,
и наоборот;
- состояние запасов. У предприятия может
быть излишек или недостаток запасов по
сравнению с величиной, необходимой для
бесперебойной деятельности;
- состояние дебиторской задолженности:
наличие или отсутствие в ее составе просроченных
и безнадежных долгов.
56. Задачи анализа финансовой
устойчивости
Финансовая устойчивость – это определённое состояние счетов
предприятия, гарантирующее его постоянную
платёжеспособность. Финансовая устойчивость
является отражением стабильного превышения
доходов над расходами. Она обеспечивает
свободное маневрирование денежными средствами
предприятия и способствует бесперебойному
процессу производства и реализации продукции.
Финансовая устойчивость формируется
в процессе всей производственно-хозяйственной
деятельности и может считаться главным
компонентом устойчивости предприятия.
Одной из ключевых задач анализа финансового
состояния предприятия является изучение
показателей, отражающих его финансовую
устойчивость. Она характеризуется стабильным
превышением доходов над расходами, свободным
маневрированием денежными средствами
и эффективным их использованием в процессе
текущей деятельности.
Задачи анализа финансовой
устойчивости включают в себя:
- определение общего уровня
финансовой устойчивости;
- расчет суммы собственных оборотных
средств и выявление факторов,
влияющих на ее динамику;
- оценку финансовой устойчивости
в части формирования запасов
и затрат;
- определение типа финансовой
устойчивости.
57. Расчет и оценка
коэффициентов финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость – это определённое состояние счетов
предприятия, гарантирующее его постоянную
платёжеспособность. Финансовая устойчивость
является отражением стабильного превышения
доходов над расходами.
Финансовая устойчивость
предприятия оценивается с помощью, следующей
группы коэффициентов:
1.Коэффициент концентрации
собственного капитала. Определяет долю средств, инвестированных
в деятельность предприятия его владельцами.
Чем выше значение этого коэффициента,
тем более финансово устойчиво, стабильно
и независимо от внешних кредиторов предприятие. , где СК - собственный
капитал, ВБ - валюта баланса
2. Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы
предприятия финансируются за счет заемных
средств. Каждому предприятию, в зависимости
от сферы деятельности и поставленных
на данный момент задач необходимо установить
для себя нормативное значение коэффициента. ,где СК - собственный капитал
ВБ - валюта баланса
3. Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников
собственных средств находится в мобильной
форме и равен отношению разности между
суммой всех источников собственных средств
и стоимостью внеоборотных активов к сумме
всех источников собственных средств
и долгосрочных кредитов и займов.
Рекомендуемое значение - 0,5 и выше.
Зависит от характера деятельности предприятия:
в фондоемких производствах его нормальный
уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. ,где СОС - собственные оборотные
средства СК - собственный капитал
4. Коэффициент концентрации
заемного капитала по сути очень схож с коэффициентом концентрации
собственного капитала ,где ЗК- заемный капитал (долгосрочые
и краткосрочные обязательства предприятия)
ВБ - валюта баланса
5. Коэффициент структуры долгосрочных
вложений
Коэффициент показывает долю, которую
составляют долгосрочные обязательства
в объеме внеоборотных активов предприятия.
Низкое его значение этого коэффициента
может свидетельствовать о невозможности
привлечения долгосрочных кредитов и
займов, а слишком высокое либо о возможности
предоставления надежных залогов или
финансовых поручительств, либо о сильной
зависимости от сторонних инвесторов. ,где ДП - долгосрочные
пассивы, ВОА - внеоборотные активы предприятия
6. Коэффициент долгосрочно
привлеченных заемных средств определяется как отношение долгосрочных
кредитов и заемных средств к сумме источников
собственных средств и долгосрочных кредитов
и займов.
Высокое значение этого показателя свидетельствует
о сильной зависимости от привлеченного
капитала, о необходимости выплачивать
в перспективе значительные суммы денежных
средств в виде процентов за пользование
кредитами и т. п. ,где ДП - долгосрочные пассивы,
СК - собственный капитал предприятия
7. Коэффициент структуры заемного
капитала
показывает, из каких источников сформирован
заемный капитал предприятия. ,где ДП - долгосрочные
пассивы ЗК - заемный капитал
8. Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
Чем больше коэффициент превышает 1, тем
больше зависимость предприятия от заемных
средств. Допустимый уровень определяется
условиями работы каждого предприятия,
н-р скоростью оборота оборотных средств.
,где СК - собственный капитал предприятия
ЗК - заемный капитал
58. Анализ обеспеченности
запасов источниками их формирования.
Залогом выживаемости и основой стабильности
организации служит ее финансовая устойчивость,
т.е. такое состояние финансов, которое
гарантирует организации постоянную платежеспособность.
Финансовый устойчивый хозяйствующий
субъект за счет собственных средств покрывает
вложенные в активы средства, не допускает
неоправданной дебиторской и кредиторской
задолженности и расплачивается в срок
по своим обязательствам.
Анализ обеспеченности запасов
источниками их формирования осуществляется
в такой последовательности.
1. Определяется наличие собственных
оборотных средств (ЕС) как разность
между собственным капиталом (ИС)
и иммобилизованными активами (FИММ):
ЕС = ИС - FИММ.
2. При недостаточности собственных
оборотных средств организация
может получить долгосрочные
займы и кредиты.
Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников (ЕМ) определяется
по формуле
ЕМ = (ИС + KТ) - FИММ.
3. Общая величина основных источников
формирования определяется с
учетом краткосрочных займов
и кредитов:
ЕΣ = (ИС + KТ + Kt) - FИММ.
Трем показателям наличия источников
формирования запасов соответствуют три
показателя обеспеченности их источниками
формирования.
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных
оборотных средств:
±ЕС = ЕС - Z.
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных
и долгосрочных заемных источников
формирования запасов:
±ЕМ = ЕМ - Z.
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей
величины источников формирования
запасов:
±ЕΣ = ЕΣ - Z.
59.Типы финансовой
устойчивости.
Финансовое состояние предприятия — это движение денежных потоков, обслуживающих производство
и реализацию его продукции.
Различают четыре типа финансовой устойчивости
организации:
- абсолютная финансовая устойчивость
- имеет место,
если величина материально-производственных
запасов меньше суммы
собственных оборотных средств и банковских
кредитов под эти товарно-материальные
ценности (с учетом кредитов под товары,
отгруженные и части кредиторской задолженности,
зачтенной банком при кредитовании);
- нормальная устойчивость финансового
состояния, обеспечивающая платежеспособность
организации - выражается равенством
между величиной материально-производственных
запасов и суммой собственных оборотных
средств и вышеназванных кредитов (включая
кредиторскую задолженность, зачтенную
банком при кредитовании);
- неустойчивое финансовое состояние - может привести к нарушению платежеспособности
организации. Однако в этом случае сохраняется возможность
восстановления равновесия между платежными
средствами и платежными обязательствами
за счет использования в хозяйственном
обороте организации источников средств,
ослабляющих финансовую напряженность
(временно свободных средств резервного
капитала, специальных фондов, то есть
фондов накопления и потребления, превышения
непросроченной кредиторской задолженности
над дебиторской, банковских кредитов
на временное пополнение оборотных средств);
кризисное финансовое состояние - при данном состоянии
организация находится на грани банкротства.
В этом случае величина материально-производственных
запасов больше суммы собственных оборотных
средств и вышеназванных кредитов банка
(включая кредиторскую задолженность,
зачтенную банком при кредитовании).
60.Анализ финансового
состояния предприятия.
Финансовое состояние предприятия — это движение денежных потоков, обслуживающих производство
и реализацию его продукции. Оно характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами,
необходимыми для нормального функционирования
предприятия, целесообразностью их размещения
и эффективностью использования, финансовыми
взаимоотношениями с другими юридическими
и физическими лицами, платежеспособностью
и финансовой устойчивостью.
Смысл финансового анализа — в оценке
и прогнозировании финансового состояния
предприятия по данным бухгалтерского
учета и отчетности.
Основные задачи финансового анализа:
1.оценка финансового состояния
предприятия;
2. определение влияния факторов
на выявленные отклонения по
показателям;
3.прогнозирование финансового
состояния предприятия;
4.обоснование и подготовка управленческих
решений по улучшению финансового
состояния предприятия.
Различают внутренний и внешний финансовый
анализ.
Внутренний финансовый анализ осуществляется
работниками предприятия. Внешний финансовый
анализ (аудит) определяется интересами
сторонних пользователей и проводится
по публикуемым данным финансовой отчетности.
Различают четыре типа финансовой
устойчивости организации:
абсолютная финансовая устойчивость; Имеет место, если величина материально-производственных запасовменьше суммы собственных оборотных средств и банковских кредитов под эти товарно-материальные ценности.
нормальная устойчивость финансового
состояния, обеспечивающая платежеспособность
организации; Выражается равенством между величиной материально-производственных запасов и суммой собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов.
неустойчивое финансовое состояние; Может привести к нарушению платежеспособности
организации. Однако в этом случае сохраняется возможность
восстановления равновесиямежду платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность