Анализ финансовых результатов деятельности на примере ООО "Грация"

 Возможен предельный случай предыдущего парадокса. Банкротом объявляется предприятие, показавшее в отчете прибыль. Такая ситуация может возникнуть, если предприятие в результате своей хозяйственной деятельности вложило прибыль в нереализуемые активы. Ликвидность предприятия утрачивается, и оно становится банкротом.

 Имущественная масса предприятия увеличилась, а прибыли нет. При безвозмездном поступлении ценностей увеличивается добавочный капитал, а не прибыль. То же происходит в результате переоценки имущества или выявления излишков при инвентаризации.

Предприятие несет реальные убытки, но в учете  показыва 
ет номинальную учетную прибыль. Например, предприятие вло- 
жило крупные средства в оборудование, которое окупится лишь через несколько лет, следовательно, весь срок окупаемости предприятие будет работать в убыток, но с точки зрения бухгалтерского учета будет показана прибыль за каждый месяц в течение всех этих лет. Это так называемый парадокс «мертвой точки».

Предприятие уплачивает налог на прибыль, имея реальный убыток. Такая ситуация возникает, если предприятие понесло убытки от бесхозяйственности, что не освобождает его от уплаты налогов. В современной ситуации такое положение возникает при уплате пени и штрафов по платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

Прибыль, исчисленная за все время существования предприятия, никогда не равна сумме прибылей, исчисленных за каждый отчетный период. Это связано с переоценками, изменениями в учетной политике и другими причинами. Однако подлинная прибыль предприятия за все время существования предприятия от момента возникновения и до его ликвидации должна исчисляться разностью между полученным и вложенным капиталом.

Предприятие как единое целое имеет оценку, отличную от совокупной стоимости его активов. Разность между этими величинами называется «гудвилл» или «цена фирмы» (вид нематериальных активов, отражающий деловую репутацию фирмы). Обычно эта разница имеет положительное значение, хотя не исключается и отрицательное, т.е. продавая предприятие по частям, можно выручить больше средств, чем продавая целиком [21, c.46].

Изучение всех аспектов, связанных  с прибылью, привело к пониманию того, что прибыль, исчисленная в бухгалтерском учете, не отражает действительного результата хозяйственной деятельности. Это привело к разграничению понятий бухгалтерская и экономическая прибыль. Первая — результат реализации товаров и услуг, вторая — результат «работы» капитала.

Идея двух трактовок прибыли (бухгалтерской и экономической) получила развитие благодаря английскому ученому Дэвиду Соломону. Он исходил из предпосылки, что концепция прибыли нужна для трех целей: 1) исчисления налогов; 2) защиты кредиторов; 3) для выбора разумной инвестиционной политики. Бухгалтерская трактовка приемлема только для достижения первой цели и абсолютно неприемлема для достижения третьей [21, с.47].

Д. Соломон разработал формулу, определяющую связь между бухгалтер-ской и экономической прибылью:

Бухгалтерская прибыль                                                 +           Внереализационные изменения стоимости (оценки)                         активов в течение отчетного периода                                                           _     Внереализационные изменения стоимости (оценки)        активов в   предыдущие (прошлые) отчетные периоды            +      Внереализационные изменения стоимости (оценки)   активов в будущие (предстоящие) отчетные периоды                                             =                                        Экономическая прибыль

 

Этот подход предполагает ежеквартальное исчисление величины «гудвилла» и ее колебаний. Появление этой категории связано с            экономической трактовкой прибыли.

В современной теории учета, прежде всего англоязычных стран, различа-ют налоговую и экономическую концепции прибыли. В связи с этим возможны два варианта исчисления прибыли: в первом — бухгалтерская прибыль равна налогооблагаемой, во втором — их суммы не совпадают. В первом случае взгляд пользователей бухгалтерской информации устремлен в прошлое, во втором — в будущее. В последнем учтен тот факт, что данные  финансовой отчетности влияют на курс акций предприятия. Поэтому прибыль, показанная в балансе и отчете о прибылях и убытках, не должна быть тождественна прибыли, с которой уплачиваются налоги.

Анализируя различные  научные трактовки прибыли,  можно                                               сформулировать следующее определение.

Прибылью может считаться только та часть добавленной стоимости, которая создана в результате реализации продукции (товаров), выполнения работ, оказания услуг. Реализация других активов, поступления от внереализационных операций и прочие поступления формируют доход. Такой подход требует новой концепции налогообложения, заключающейся в раздельном налогообложении прибыли и дохода. Тем не менее в действующей системе налогообложения такое разделение не предусмотрено. Все поступления доходов фактически признаются образующими прибыль за исключением расходов.

Функции прибыли. Прибыль как важнейшая категория рыночных отношений выполняет ряд важнейших функций.

Во-первых, прибыль является критерием и показателем эффективности деятельности предприятия. Иными словами, сам факт прибыльности уже свидетельствует об эффективной деятельности предприятий. Однако будет ли это свидетельство необходимым и достаточным для собственника и кредитора? По-видимому, нет, поскольку предприятию нужна не вообще какая-нибудь прибыль, а конкретная ее величина для удовлетворения потребностей всех заинтересованных лиц: собственников предприятия, его работников и кредиторов. Величина прибыли определяется многими факторами, некоторые из них зависят от усилий предприятий, другие не зависят.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Выступая конечным финансово-экономическим результатом предприятий, прибыль приобретает ключевую роль в рыночном хозяйстве. За ней закрепляется статус цели, что предопределяет экономическое поведение хозяйствующих субъектов, благополучие которых зависит как от величины прибыли, так и от принятого в национальной экономике алгоритма ее распределения, включая налогообложение.

Прибыль — основной источник прироста собственного капитала. В условиях рыночных отношений собственники и менеджеры, ориентируясь на размер прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, принимают решения по поводу дивидендной и инвестиционной политики, проводимых предприятием с учетом перспектив его развития.

Прибыль в рыночной экономике — движущая сила и источник обновления производственных фондов и выпускаемой продукции.

И наконец, прибыль является источником социальных благ для членов трудового коллектива. За счет прибыли, остающейся на предприятии после  уплаты налога, выплаты дивидендов и других первоочередных отчислений (например, на создание резервных фондов), осуществляются материальное поощрение работников и предоставление им социальных льгот, содержание объектов социальной сферы.

В-третьих, прибыль является источником формирования доходов бюджетов различных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов, а также экономических санкций, и используется на различные цели, определенные расходной частью бюджета и утвержденные в законодательном порядке [21, c.50].

Таким образом, прибыль предприятия - основной фактор его экономического и социального развития. Этот вывод вытекает из цели предпринимательской деятельности. Современные западные экономисты так формулируют цели акционерной компании (являющейся наиболее распространенной формой предпринимательской деятельности в развитых странах): «Цели компании обычно включают (1) максимизацию акционерной собственности, (2) максимизацию прибыли, (3) максимизацию управленческого вознаграждения, (4) бихевиористические (поведенческие) цели и (5) социаль-ную ответственность». Современная западная управленческая теория финансов действует на основе предположения о том, что первичной целью бизнеса является увеличение материальной заинтересованности своих акционеров, т.е. максимизация биржевого курса обыкновенной акции фирмы. Другие цели также влияют на политику компании, но они менее важны по сравнению с первой [21, с.50].

Такая постановка цели для  современного уровня развития западной   экономики   вполне   логична.   Максимизация   прибыли представляет собой  краткосрочную  задачу,  решение  которой рассчитано на сравнительно небольшой период времени, в то время как максимизация акционерной собственности - долгосрочная цель, поскольку акционеры заинтересованы как в будущих, так и в сегодняшних прибылях. Максимизация прибыли может быть достигнута в короткие сроки за счет долгосрочной рентабельности.  К примеру,  предприятие в целях получения краткосрочной прибыли, может отложить проведение ремонтных работ, рискуя в долгосрочной перспективе потерять больше средств на восстановительных работах. В таблице 1.1 приводятся преимущества и недостатки максимизации прибыли в сравнении с максимизацией акционерной собственности. В современных условиях белорусским предприятиям пока еще приходится решать краткосрочные задачи. Это обусловлено кризисным финансовым положением, вызванным недостатком прибыли.

 

Таблица 1.1- Максимизация прибыли в сравнении с максимизацией  акционерной собственности*

Задача	Цель	Преимущества	Недостатки
Максимизация прибыли	Большая прибыль	1.Легкость расчета  прибыли 2.Легкость в определении  взаимосвязи между финансовыми решениями и при-былью	1.Акцентирует краткосрочность 2.Игнорирует риски  и неопределенность 3.Игнорирует распределение  во времени 4.Требует немедленных  инвестиций
Максимизация акционерной собственности	Наибольшая рыночная стоимость обыкновенной акции	1.Акцентирует долгосрочность 2.Распознает риски  и неопределенность 3.Распознает распределение во времени поступления прибыли 4.Учитывает прибыль  акционеров	1.Не учитывает определенной взаимосвязи между финансовыми решениями и биржевым курсом акции 2.Может привести к  осложнениям и расстройству планов управления

*Источник: [21, с.51].

1.2 Понятие прибыли: ее состав и значения в деятельности предприятия

 

Основная цель создания и функционирования предприятия, удовлетворяющего нужды потребителей путем производства и реализации тех или иных ценностей, является получение прибыли. Прежде чем разобраться в том, как достигнуть положительного финансового результата, необходимо понять, что такое прибыль.

Прибыль, с теоретической  точки зрения, представляет собой сложное и неоднозначное понятие. В мировой науке до сих пор существуют разные подходы в трактовке ее прохождения и сущности.

Марксистская теория трактует прибыль как одну из форм стоимости. В соответствии с ней труд — это единственный товар, стоимость которого выше затрат на его  приобретение, и капиталист извлекает из этого прибавочную стоимость, т. е. разницу между издержками производства рабочей силы и ее реальной стоимостью. Однако марксистская философия не получила мировой поддержки и распространения. Она мало что объясняет в ситуации нынешней смешанной экономики, субъектами которой выступают предприятия, предприниматели, государство [20, c.113].

Коцепция прибавочного труда наиболее подходит, например, к такой ситуации, когда предприниматель купил и тут же продал товар, получив при этом прибыль. Ее источником, естественно, является труд данного предпринимателя.

 На предприятии же все выглядит гораздо сложнее. Там труд соединяется с капиталом и вместе они способны принести тот дополнительный   доход,   который   превысит издержки труда и воспроизводства капитала.

Отсюда следует, что прибыль — это экономическая категория, которая отражает доход, созданный в сфере хозяйственной деятельности. Она является результатом соединения разных факторов производства: труда, капитала, природных ресурсов, предпринимательской способности. В комплексе они приносят тот финансовый эффект, который именуется прибылью.

Общий финансовый результат деятельности предприятия по бухгалтерскому учету отражается в общей прибыли.

Общая прибыль включает:

• прибыль от реализации продукции (работ, услуг);
• прибыль от операционных результатов: реализации основных фондов, материальных и нематериальных активов, ценных бумаг, дивидендов, процентов, арендной платы и др. (сальдо счета 91 «Операционные доходы и расходы»);
• превышение внереализационных доходов над внереализационными расходами (сальдо счета 92).

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) представляет собой разницу между выручкой от их реализации в ценах за вычетом косвенных налогов и полными затратами на производство и реализацию.

С учетом налогового законодательства Республики Беларусь прибыль от реализации продукции (работ, услуг) (П_р) рассчитывается по формуле:

 

       П_р=В-НДС-О_р-А-С_р,                                    (1.1)

 

где В —  выручка от реализации продукции (работ, услуг);

     О_р — отчисления в Республиканский целевой бюджетный фонд;

      А — акцизы;

      С_р — себестоимость реализованной продукции (работ, услуг).

 

      Пр = В - НДС - О - 3,                                                       (1.2)

 

       где О - остаточная стоимость основных фондов;

             3 – затраты на демонтаж и реализацию.

Внереализационная прибыль исчисляется как разница между внереализационными доходами и внереализационными расходами предприятия.

Внереализационная прибыль (убыток) характеризуют дополнительные возможности предприятия получать доходы в рыночных условиях. К таким  доходам относятся:

- доходы от сдачи имущества в аренду и лизинг;

          - доходы от краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений (акций, депозитов, долевое участие в деятельности других предприятий, покупка облигаций, предоставление займов другим хозяйствующим субъектам);

          - сальдо уплаченных и полученных штрафов, пени, неустоек (кроме санкций в расчетах с госбюджетом и внебюджетными фондами);