Анализ формирования и использования финансовых ресурсов предприятия

        Расчет показателей обеспеченности ООО «Нордкам Групп» собственными оборотными средствами по данным балансового отчета приведен в таблице 8.

 

Таблица 8 - Расчет обеспеченности ООО «Нордкам Групп» собственными оборотными средствами

№ строки	Показатели	2010 год	2011 год	изменения
1	Реальный собственный капитал (стр.490 баланса), тыс.руб.	6 418	7 162	-
2	Внеоборотные активы (стр.190 баланса), тыс.руб.	4 848	5122	-
3	Долгосрочная дебиторская задолженность (стр.230 баланса), тыс.руб.	467	-	-
4	Общая величина запаса (стр 210+220 баланса), тыс.руб.	3 617	3 993	-
5	Собственные оборотные средства (стр.1-стр.2-стр.3), тыс.руб	1 103	2 040	-
6	Общая сумма оборотных средств ( итог раздела 2 баланса, стр. 290), тыс.руб	6 172	6 365	-
7	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К об.акт, (стр. 5: стр. 6)	17,8%	32,0%	-

 

На основании таблицы 8 можно сделать вывод о том, что коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на исследуемом предприятии в 2010 году составил 17,8%. Минимальная величина этого показателя, установленная Министерством финансов Российской Федерации составляет 10% , независимо от сферы деятельности предприятия. Отмечено его значительное увеличение в 2011 году – на 14,2% -, что говорит о том, что ООО «Нордкам Групп» полностью обеспечено собственными оборотными средствами.

 

2.3 Оценка платежеспособности организации и ликвидности баланса

 

Требование сбалансированности финансовых ресурсов с точки зрения их источников и направлений использования обнажает одну из ключевых проблем рыночной экономики - платежеспособность предприятия. В условиях кризиса неплатежей и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (несостоятельности) объективная оценка их финансовой устойчивости имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности.

 Ликвидность бухгалтерского баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Исходными данными для анализа является форма №1 бухгалтерской отчетности ООО «Нордкам Групп», представленная в Приложении А. Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы сгруппируем по степени их ликвидности в порядке убывания, а обязательства расположим по срокам их погашения в порядке возрастания сроков уплаты. Данный анализ произведен в таблице 9.

 

Таблица 9 – Группировка активов и пассивов баланса ООО «Нордкам Групп»

Активы (тыс.руб.)			Пассивы (тыс.руб)			Соотношения (тыс.руб)		Платежный излишек или недостаток (тыс.руб)
группа	на начало года	на конец года	группа	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
А1	710	480	П1	3885	4040	710 < 3885	480 < 4040	-3145	-3560
А2	1040	1702	П2	0	0	1040 >0	1702> 0	1040	1702
A3	4377	4135	ПЗ	205	237	4377>205	4135 >237	3705	3898
А4	4848	5122	П4	6418	7162	4848 <6418	5122 < 7162	-1570	-2040
ВА	10975	11439	ВП	10975	11439
в ближайшее время								А1<П1	А1 <П 1
в перспективе								А2>П2	А2>П2
в относительно отдаленном будущем								АЗ>ПЗ	АЗ>ПЗ
								А4<П4	А4<П4

 

Как видно из таблицы 8, первое и второе соотношение на конец года не соответствует установленному ограничению: А1 >= П1, А2 >= П2, A3 >= ПЗ, А4 <= П4. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1) с недостатком на конец отчетного периода в 3560 тыс. руб. Таким образом предприятию может не хватить средств для погашения текущей задолженности перед кредиторами в размере этой суммы (срок погашения обязательств до трех месяцев), если не удастся продлить срок коммерческого кредита. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (в среднем это сроки от 3-х до 6-ти месяцев), позволяет увидеть перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Таким образом, недостаток средств по первой группе активов и пассивов вполне может быть покрыт за счет второй группы. Для этого необходимо проанализировать состав дебиторской задолженности на предмет просроченной и сомнительной дебиторской задолженности. Сравнение последних двух групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. На начало и конец года, медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы с превышением на 3705 тыс. руб. и 3898 тыс. руб. соответственно.

Анализ постоянных пассивов и труднореализуемых активов свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств, причем с тенденцией к увеличению. Но в целом ликвидность баланса нельзя считать абсолютной, т.к. за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

Далее вычислим текущую ликвидность предприятия по формуле 1: 17.

                               ТЛ = (А1+А2) - (П1 +П2);             (5)

ТЛ н.г. = (710+1040)-(3855 +0)= -2105 тыс. руб.;

ТЛ к.г.   = (480+1702)-(4040+0)= -1858 тыс. руб.

Так как текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия, можно отметить невозможность покрытия наиболее срочных обязательств наиболее ликвидными активами.

Рассчитаем перспективную ликвидность по формуле 2:

  ПЛ = A3 - ПЗ.                                                (6)

ПЛ н.г. = 4377-205 = 4172 тыс. руб.;

ПЛ к.г.   = 4135-237 = 3898 тыс. руб.

Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Исходя из расчета видно, что организация имеет хорошую перспективную платежеспособность. Таким образом, после анализа ликвидности баланса предприятия, можно отметить недостатки в управлении текущими активами и отклонения от оптимального состава структуры активов, что может привести при неправильной стратегии управления ими, к неспособности предприятия своевременно рассчитываться по своим долговым внешним и внутренним обязательствам за счет достаточного наличия ликвидных активов. Однако у каждого предприятия своя выработанная стратегия управления активами организации, поэтому для более точной оценки результатов хозяйствования ООО  «Нордкам Групп» необходим более глубокий анализ с привлечением информации внутренних учетных регистров исследуемого предприятия. Углубленный анализ состояния запасов и затрат выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах и затратах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и в известной мере относящейся к области коммерческой тайны.

Оценка платежеспособности позволяет установить степень риска невыполнения платежных обязательств, обеспеченности долгов поставщика с целью выявления вероятности выполнения им договорных обязательств. Логика расчета показателей ликвидности и платежеспособности определяет правило включения в актив только тех объектов, которые могут служить обеспечением долгов [31 стр 124].

Анализ при помощи финансовых коэффициентов (коэффициентный метод) является одной из главных составляющих финансового анализа, как начального этапа обработки информации об объекте оценки. Удобство его применения обусловлено, главным образом, наличием необходимой исходной информации и информативностью получаемых в результате значений коэффициентов. Расчет этих коэффициентов позволяет сфокусироваться на отдельных статьях хозяйственной деятельности предприятия, отследить положительную и отрицательную тенденцию изменения степени зависимости активов предприятия и его обязательств.

Вычисление коэффициентов ликвидности и платежеспособности произведем по формулам :

Общий показатель ликвидности ( норматив более 1):

L1 = А1+ 0,5А2 + 0,3А3/П1 + 0,5П2 + 0,3П3                                     (7)

Используется для комплексной оценки платежеспособности предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности (ноатив более 0,2 -0,5):

L2 = А1/П1 + П2                                                              (8)

Показывает возможность погашения краткосрочных обязательств предприятия за счет наиболее ликвидных его активов, т.е. какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.

Коэффициент «критической оценки» (норматив 0,7 - 0,8):

 L3 = А1 + А2/ П1 + П2                                                   (9)

Отражает способность погашения краткосрочных обязательств организации за счет денежных средств в краткосрочных ценных бумагах и поступлений по счетам.

Коэффициент текущей ликвидности (норматив необходимый 1,5,                                               оптимальный 2,0-3,5)):

L4 = А1 + А2 + А3/П1 + П2                                                    (10)                                                         

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности 
коммерческой организации, показывает, в какой степени краткосрочные 
обязательства предприятия покрываются его оборотными активами, 
способными, как предполагается, превратиться в денежную форму в сроки, 
совпадающие с погашением долгов. Рост показателя в динамике 
рассматривается как положительная характеристика финансово-хозяйственной деятельности.

 Коэффициент маневренности характеризует часть функционирующего 
капитала обездвиженного в производственных запасах и долгосрочной 
дебиторской задолженности (в динамике должен уменьшаться):

 L5 = А3/(А1+А2+А3)-(П1+П2)                                                   (11)

 Доля оборотных средств в активах (норматив более 0,5):

 L6 = А1+А2+А3/Б                                                                       (12)

где Б – валюта баланса. Показывает часть всех оборотных средств предприятия в общей валюте баланса организации.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (норматив более 0,1. в динамике должен стремиться к возрастанию):                                          L7 = П4 – А4/А1+А2+А3                                                                     (13)

характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. В случае если хотя бы один из указанных коэффициентов не отвечает указанным выше нормативам, рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности за 6 месяцев (3 месяца). Полученные расчеты систематизируем в таблице 10.

 

Таблица 10 – Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ООО  «Нордкам Групп» (в долях единицы)

Коэффициенты платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Нормальное ограничение
1. Общий показатель ликвидности (L1)	1,76	1,17	> 1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,18	0,12	> 0,2 -0,5

 

 

Продолжение таблицы 10

Коэффициенты платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Нормальное ограничение
3. Коэффициент «критической оценки» (L3)	0,45	0,54	0,7+0,8; жел-но до 1,2
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	1,58	1,56	Необходимое значение 1,5;оптимальное 2,0 + 3,5
5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	1,95	1,82	В динамике куменьшению
6. Доля оборотных средств в  активах (L6)	0,56	0,55	>0,5
7.Коэффициент обеспеченности собственными  средствами (L7)	0,26	0,32	>0,1 в динамике к увеличению