Анализ формирования и использования финансовых ресурсов предприятия

Важной составляющей управления дебиторской и кредиторской задолженностью должен стать контроль за соответствием условий предоставления кредита покупателям, использование различных форм досрочного погашения дебиторской задолженности, предложения по предоставлению скидок и проведение прочих мероприятий по стимулированию продаж с немедленной оплатой или оплатой по факту, а также контроль за своевременным и погашением кредиторской задолженности во избежание штрафных санкций.

 Для решения выше указанных задач и улучшения качества организации финансирования текущей деятельности ООО «Нордкам Групп», рекомендуем внедрить программу автоматизированной системы «Управление финансовыми потоками», разработанной на базе программы Microsoft Dynamics АХ класса ERP (Enterprise Resource Planning System - Система планирования ресурсов предприятия). Применение информационных технологий позволяет реально повысить производительность труда экономиста, бухгалтера и других специалистов за счет децентрализации процесса автоматизированной обработки экономической информации, совмещения непосредственно на рабочем месте их профессиональных знаний с преимуществами электронной обработки информации. Система «Управление финансовыми потоками» обрабатывает дебиторскую и кредиторскую задолженности всех уровней управления. При этом учитывается поступление, как денежных средств, так и движение материальных ресурсов и услуг в конкретной ситуации. Она также позволяет оперативно принимать решения по рациональной ликвидации дебиторско - кредиторской задолженности за счет как собственных денежных средств или материальных ресурсов, так и за счет денежных или материальных ресурсов дебиторов кредиторов первого и других уровней. Система позволяет отслеживать оплату и, при необходимости, рассчитывает проценты по задолженностям в разрезе предприятий, договоров и финансовых документов и др. Для получения таких данных в начале работы программы загружаются данные о дебиторах и кредиторах из имеющейся бухгалтерской программы, выдается в печать информация о состоянии расчетов с расшифровкой их по договорам и счетам (текущие и итоговые реестры по дебиторам и кредиторам). При этом работником предприятия вводятся данные о последней дате сверки и при необходимости указываются примечания по каждому счету.

Программный продукт обеспечивает систематизацию работы с должниками, а для руководства ООО «Нордкам Групп» обеспечивается прозрачность информации о работе с дебиторами и кредиторами и мероприятиях по мобилизации и вовлечению в производственно-хозяйственный оборот всех видов ресурсов. Все это в комплексе создает предпосылки цивилизованного управления финансовыми ресурсами и стабилизации деятельности предприятия.

Анализ имущественного состояния ООО «Нордкам Групп»   показал наличие у предприятия как долгосрочной, так и краткосрочной дебиторской задолженности. Доля всей дебиторской задолженности в оборотных активах предприятия составила на конец отчетного периода 17,0%, из которых 2% приходится на долю дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Таким образом, при значительных темпах инфляции характерных для экономики нашей страны на современном этапе исследуемое предприятие имеет некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате, т.е. провести реформирование политики коммерческого кредитования. Условия расчетов нужно выбрать таким образом, чтобы сделать раннюю оплату более привлекательной для покупателей.

Для выбора условий расчета воспользуемся данными формы №2 бухгалтерской отчетности (Приложение Б) и таблицы 12, полученных в ходе анализа оборачиваемости оборотных активов предприятия. Для анализируемого предприятия годовая выручка составила 15067 тыс. руб. Известно, что в анализируемом периоде 85 % (12807 тыс. руб.) выручки от реализации продукции было получено на условиях последующей оплаты сроком от 60 до 120 дней (с образованием дебиторской задолженности). По данным таблицы 12 было определено, что период погашения дебиторской задолженности на предприятии к концу отчетного года составил 46 дней. Учитывая реальные показатели годовой инфляции прошлых лет, принимаем за условие ежемесячный темп инфляции равным 1,25%, тогда индекс цен (Иц) равен 1,0125. Таким образом, в результате месячной отсрочки платежа предприятие получит реально лишь 98,76 % (1 : 1,0125 * 100) договорной стоимости продукции. Для сложившегося на предприятии периода погашения дебиторской задолженности 46 дней индекс цен составит в среднем 1,025 (1,0125*1,0125). Тогда коэффициент падения покупательной способности (Ки) денег будет равен 0,976 (1 : 1,025). Получаем, что исследуемое предприятие при среднем сроке возврата дебиторской задолженности равном 46 дней получает только 97,6% стоимости договора, потеряв с каждой тысячи рублей 24 руб. (или 2,4 %). Так как 12807 тыс. руб. выручки от реализации продукции было получено на условиях образования дебиторской задолженности, то можно говорить о том, что предприятие получило в результате всего 12500 тыс. руб. (12807*0,976), следовательно, 307 тыс. руб. составляют скрытые потери от инфляции. Разумно предложить такие условия оплаты по договорам, например с некоторой скидкой, которые будут выгодны как покупателю, так и продавцу.

Для принятия решения в пользу предоставления скидок покупателям в случае досрочной оплаты является тот факт, что предприятие имеет возможность при сокращении дебиторской задолженности получить высвобождение денежных средств, которые можно вновь направить в хозяйственный оборот и получить дополнительную прибыль. Учтем, что предприятие ООО «Нордкам Групп» имеет положительную кредитную историю в Сбербанке России и имеет возможность при необходимости для пополнения своих оборотных средств взять кредит по ставке 20% годовых. Предположим, что покупателю будет заранее предложено получить скидку 2% от стоимости всего договора при условии досрочной оплаты, допустим в течение двух недель после отгрузки или выполнении работ, услуг, вполне вероятно, что результатом решения покупателя будет в пользу получения скидки и ускорение расчетов, т.к. он видит выгоду от покупки немедленно при заключении договора или оформления покупки. Для определения допустимого уровня скидки, которую может предложить организация клиентам при досрочной оплате, проводятся имитационные расчеты с использованием разных вариантов прогнозных величин темпа инфляции, банковской процентной ставки и числа дней сокращения периода погашения.

Произведем расчет возможности предоставления покупателям скидки в размере 2%, по заданным условиям таблицы 14.

 

Таблица 14 – Эффективность способов расчета с покупателями

Показатели	Способ оплаты в течение 14 дней при условии 2%- ной скидки	Способ оплаты через 46 дней	Отклонения (+,-)
Индекс цен (Иц)	1,0125	1,025	+0,013
Коэффициент падения покупательной способности денег (Ки) (1 : Иц)	0,988	0,976	-0,012
Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.(1000- (1000*Ки)	12	24	+ 12
Потери от уплаты процентов за пользование кредитами при ставке 20% годовых (1000* t*20)/360*100	7,8	25,5	+17,7
Потери от предоставления 2%-ной скидки с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.	20		-20
Результат политики предоставления скидки 2% с цены при сокращении срока оплаты (стр.3 + стр.4 + стр.5)	39,8	49,5	+9.7

 

Таким образом, при выборе способа оплаты покупателем в течение 14 дней с предоставлением 2%-ной скидки от договорной цены позволят предприятию в будущем сократить потери от инфляции, а также расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов, в размере 9,7 руб. с каждой тысячи рублей, что при объеме продаж в кредит 12807 тыс. руб. составило бы (12807* 9,7) 124,23тыс. руб. Высвобожденные в результате альтернативного способа расчетов с покупателями денежные средства, поступят в распоряжение предприятия для дальнейшего участия в хозяйственном обороте.

Так же положительным моментом использования системы скидок, как следствия ускорения расчетов, может стать некоторое сокращение расходов по контролю и взысканию дебиторской задолженности. Кроме того, отказ покупателя от выгодных условий оплаты по данной системе может свидетельствовать о наличии у него финансовых затруднений, что, несомненно, приводит к мысли о повышении риска предоставления коммерческого кредита покупателю на более длительный срок.

Если дебиторская задолженность для предприятия означает отвлечение собственных средств, то одним из источников заемных средств организации является кредиторская задолженность, то есть сумма краткосрочных обязательств перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств[13 стр. 106]. Контроль состояния кредиторской задолженности - важная часть управления компанией в целом. В случаях несоблюдения сроков погашения долгов, поставщик может прекратить поставку или нарушить ее сроки, что приведет к сбою в производственном цикле и невыполнению обязательств перед покупателями. В свою очередь, это может обернуться дополнительными затратами, например, на выплату штрафов заказчикам. Однако сложно представить предприятие, у которого не было бы кредиторской задолженности перед поставщиками. При умелом управлении такая задолженность может стать дополнительным, а главное, дешевым источником привлечения заемных средств. Поэтому от того, как выстраиваются отношения с контрагентами, согласовываются условия заключаемых договоров, отслеживаются сроки их оплаты, во многом зависит эффективность использования полученных средств.

Далее рассмотрим связь дебиторской задолженность и ее оборачиваемость с кредиторской задолженностью предприятия. У рассматриваемого предприятия расчеты за продукцию производятся на условиях последующей оплаты, поэтому можно говорить о получении предприятием коммерческого кредита от своих поставщиков. Как мы выяснили ранее, и само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков. Поэтому в большой степени от того, насколько сроки, на которые предприятию предоставляется коммерческий кредит, соответствуют общим условиям его производственной и финансовой деятельности, зависит устойчивость финансового положения предприятия.

Как было рассчитано выше, срок погашения дебиторской задолженности в течение отчетного года увеличился с 40 до 46 дней, т.е. средний срок погашения составил 43 дня. Рассмотрим срок погашения кредиторской задолженности непосредственно по поставщикам организации товаров и услуг, сложившийся на анализируемом предприятии используя данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (Приложения А, Б).

Оценку оборачиваемости кредиторской задолженности и продолжительности ее оборота произведем по формулам:

 

                                           КЗоб. = С/КЗ                                             (14)

                                         Токз. = ДП/КЗоб.,                                        (15)

Где КЗоб. – количество оборотов кредиторской задолженности;

С - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

КЗ - величина кредиторской задолженности перед поставщиками;

Токз - продолжительность периода погашения кредиторской задолженности;

ДП - количество дней в анализируемом периоде.

Количество оборотов кредиторской задолженности ООО «Нордкам Групп» на начало и конец отчетного периода:

КЗоб.н.г. = 15063/3485 = 4,3               КЗоб.к.г. = 13756/3687 = 3,7

Продолжительность периода погашения кредиторской задолженности ООО «Нордкам Групп» на начало и конец отчетного периода в днях:

Токз.н.г. = 365/4,3 = 85                      Токз.к.г. = 365/3,7 = 99

Для наглядности занесем результаты расчетов в таблицу 15.

 

 

 

Таблица 15 -  Сравнительная оценка периода предоставления и получения коммерческого кредита ООО «Нордкам-Групп»

Дебиторская задолженность	Средний срок погашения,          дни		Кредиторская задолженность	Средний срок погашения, дни
	На начало года	На конец года		На начало года	На конец года
Задолженность покупателей за продукцию	40	46	Задолженность перед поставщиками за продукцию	85	99

 

Как следует из данных таблицы 15, изменения периода имели одинаковую направленность: на 6 дней увеличился срок погашения дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, на 14 дней увеличился период кредитования предприятия его поставщиками. Следует заметить, что превышение второго показателя над первым свидетельствует об эффективности политики, проводимой в сфере управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Предприятие берет в долг средства на больший период, чем само предоставляет отсрочку платежа своим покупателям, т. е. предприятие использует бесплатно предоставляемые заемные средства на протяжении периода, равного разнице между длительностью периодов погашения дебиторской и кредиторской задолженностей.

Учитывая, что кредиторская задолженность, по сути, является одним из основных источников финансирования деятельности компании, есть смысл обратиться к одному из способов наращивания кредиторской задолженности - отсрочке платежа, которую поставщики часто предоставляют покупателям для стимулирования роста продаж. Предприятие ООО «Нордкам Групп» за годы сотрудничества заслужило себе репутацию надежного партнера, поэтому поставщики предлагают разные формы и условия расчетов по условиям договоров поставки. Это могут быть разные цены при разных сроках оплаты, предоставление дополнительных бесплатных сервисов при более ранней оплате. Известно, что чаще всего организация прибегает к отсрочке платежа, чаще платной, о чем свидетельствует уровень ее кредиторской задолженности (более 32%) в общей валюте баланса. Для принятия решения по оплате заказа поставщика следует сравнить будущую стоимость кредиторской задолженности со стоимостью прочих способов финансирования, в первую очередь задолженности по кредитам. Если стоимость ресурсов, приобретаемых с отсрочкой платежа, и стоимость этих ресурсов на условиях оплаты по факту поставки со скидкой превышает условия финансирования из других источников, например, банковского кредита, то компании выгодно воспользоваться услугами банков.

Рассмотрим предложения поставщиков ООО «Нордкам Групп» по оплате предоставляемых услуг и продукции по наиболее часто встречающимся условиям поставки.

Условие 1: досрочная оплата в день отгрузки со склада поставщика - предоставляется скидка 5%;

Условие 2: оплата через 14 дней с момента отгрузки - оплата производится по цене договора;

Условие 3: оплата через 30 дней с момента отгрузки - оплата производится по цене договора плюс 5%.

Известно, что среднегодовая кредиторская задолженность исследуемой организации составляет 3586 тыс.руб. При первом условии предприятию нужно для погашения задолженности со скидкой 5% - 3407тыс.руб., при последнем условии оплаты - 3765 тыс.руб. Как говорилось ранее, ООО «Нордкам Групп» может воспользоваться кредитом АК Сбербанк России на условиях 20% годовых, что составляет в среднем 1,7% в месяц. Таким образом, воспользовавшись услугами банка, организация может погасить долг поставщику по первому условию. Величина оплаты с затратами на обслуживание банковского кредита составит 3465 тыс. руб. Разница между оплатой по первому условию, но с финансированием из банковского источника, и по третьему условию оплаты составит 300 тыс. руб.(3465-3765). В результате получаем, что использование краткосрочных кредитов в банке выгоднее, чем предложения поставщиков по отсрочке платежа, которыми пользуется предприятие.