Анализ формирования и использования финансовых ресурсов предприятия

Если сопоставить обороты, то по сырью и материалам можно сказать о замедлении оборачиваемости в 0,7 раза и увеличению продолжительности

оборота на 16 дней; по затратам в незавершенном производстве уменьшение в 38,4 раза, а в днях увеличение на 2,3 дня; по дебиторской задолженности наблюдаем снижение оборотов в 1,1. продолжительность оборота увеличилась на 5,5 дней и составила 45,6 дня. Таким образом, предприятие получает возврат денежных сумм от покупателей за товары, услуги только через более чем через полтора месяца. Дебиторская задолженность должна быть проанализирована параллельно с кредиторской, т.к. они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним.

На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них. На исследуемом предприятии дебиторская задолженности формируется как долги покупателей по причине решения руководства организации о предоставлении бесплатного коммерческого кредита с целью увеличения объема продаж. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам - главная задача управления движением дебиторской задолженности. Соответственно с поставщиками нужно строить такие договорные взаимоотношения, чтобы поступления денежных средств от покупателей совпадали со сроками оплаты кредиторам. Следовательно, практически речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности.

Для реальной оценки движения дебиторской и кредиторской задолженности по данным бухгалтерского баланса анализируемого предприятия необходимо учесть, что для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т.е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности. В конечном счете, все это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности.

Общая кредиторская задолженность исследуемого предприятия на начало года составила 3885 тыс. руб., из которых 467тыс руб.- долгосрочные обязательства, на конец года - 4040 тыс. руб. Исходя из приведенных отчетных данных в таблице 12 и известной кредиторской задолженности предприятия, можно определить показатели, характеризующие движение дебиторской и кредиторской задолженности.

Однодневная выручка от продаж составляет на начало года : 16719/ 365= 45,81 тыс. руб.; на конец года: 15067/ 365= 41,28 тыс. руб.

Соответствующая ей дебиторская задолженность равна на начало года 1845- 805= 1040 тыс. руб.; на конец года: 1842-190=1702 тыс. руб. Следовательно, оборачиваемость дебиторской задолженности как результат договорных условий расчетов с покупателями составляет на начало года: 1040 / 45,81 =22,7 дня, а на конец года: 1702/41,28 = 41,23 дня.

Однодневные затраты на проданную продукцию равны 15063/365 = 41,27 тыс. руб. и 13756/365 = 37,69 тыс. руб. соответственно.

Кредиторская задолженность, относящаяся к оцениваемому периоду: на начало года 4352-467= 3885 тыс. руб., на конец- 4040 тыс. руб.

Оборачиваемость кредиторской задолженности, отражающая условия расчетов с поставщиками, расчетов по оплате труда и расчетов с бюджетом, равна : 3885 / 41,27 = 94,13 дня и 4040 / 37,69 = 107,19 дней соответственно. Таким образом, в среднем через каждые 31 дней предприятие получает оплату от дебиторов и через каждые 101 дней обязано платить кредиторам. Если условия расчетов не нарушаются, то каждые 31 дней предприятие получает в среднем денежные средства от покупателей в сумме, равной 1371 тыс. руб., а каждые 101 дней уплачивает кредиторскую задолженность в размере 3963 тыс.руб. Если такие же условия расчетов сохраняются и в последующих кварталах, то можно проследить движение платежей дебиторов и кредиторам и состояние денежных средств на каждую дату платежа дебиторов и платежа кредиторам. В конечном счете, оценка всего перечисленного позволяет принимать решения об изменениях условий расчетов с покупателями и поставщиками в пределах имеющихся возможностей.

         В следующей таблице 13 показано движение денежных средств под влиянием расчетов с покупателями и поставщиками в условиях исследуемого периода.

Таблица 13 - Движение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия при соответствии условий расчетов договорным (тыс. руб.)

Результаты расчета показывают, что взаимоотношения предприятия с дебиторами и кредиторами, соответствующие условиям расчетов с ними, благоприятны для предприятия: в обороте постоянно присутствуют свободные средства, сумма которых последовательно растет. Однако, анализируя платежеспособность и ликвидность предприятия, было выяснено, что коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период снизился с 0,18 до 0,12, т.е. предприятие на конец отчетного периода может только на 12% погасить все краткосрочные долги. Таким образом, если произойдет нарушение сроков погашения дебиторской задолженности, предприятие будет не способно погасить кредиторскую задолженность за счет собственных денежных средств. Риск, конечно же, существует, но дебиторская задолженность - неотъемлемый элемент сбытовой деятельности практически любого предприятия. Конечно, все фирмы стараются реализовывать продукцию на условиях оплаты по факту или даже предоплаты. Однако по ряду причин (конкуренция, недостаточная ликвидность покупателей и т. п.) продавцам нередко приходится предоставлять клиентам отсрочку платежа, или коммерческий кредит. С одной стороны слишком высокая доля дебиторской задолженности в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия. Это связано с тем, что она повышает риск неплатежей и связанных с ним финансовых потерь. С другой стороны, полностью отказываться от предоставления отсрочки платежа вряд ли целесообразно. Разумное использование данного инструмента стимулирования сбыта способно существенно увеличить валовой объем и рентабельность продаж. А это, в свою очередь, положительно отразится на финансовых результатах деятельности компании. Затоваривание на складе гораздо хуже отражается на устойчивости финансового положения предприятия, чем имеющаяся дебиторская задолженность покупателей, т.к. на товар надо еще найти покупателя, а наличие счетов дебиторов означает, что он уже найден и, более того, согласен с нашими ценами и условиями поставки. Получается, что дебиторская задолженность при правильном ее управлении, более ликвидный актив, чем товарные запасы, если под ликвидностью понимать способность актива превращаться в денежные средства.

Таким образом, можно сделать вывод, что для эффективного использования активов данного предприятия важное значение имеет рациональное управление оборотными активами.

Для ускорения оборачиваемости оборотных средств необходимо:

- совершенствовать организацию  сбыта, нормировать размещение оборотных  средств;

- совершенствовать расчеты с  покупателями и поставщиками;

- улучшать претензионную работу;

- оптимизировать складские запасы.

Эффективное управление активами организации позволит ей удовлетворить потребности в капитале.

3.2 Оптимизация дебиторской и кредиторской задолженности

ООО «Нордкам Групп»

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают значительное влияние на финансовое состояние организации, поэтому в системе управления финансами организации все большее значение приобретает умение управлять дебиторской и кредиторской задолженностью, которые состоят в выработке и реализации политики цен и коммерческих кредитов, направленных на ускорение востребования долгов и снижение риска неплатежей. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту дебиторской задолженности, а, следовательно, и к нестабильности финансового состояния предприятия. Дебиторская задолженность, как элемент оборотных средств, представляет собой требования предприятия по отношению к другим предприятиям, на получение денежных средств за поставку товаров или оказание услуг. По своей экономической сущности дебиторская задолженность - это средства, временно отвлеченные из оборота предприятия. Иначе - просто деньги, которые у предприятия есть, но в виде обязательств, выраженные в той или иной форме. Согласно статье 128 ГК РФ, дебиторская задолженность признается имуществом в виде будущей экономической выгодой, связанной с юридическими правами, включая право на владение.

Как актив «фонда обращения», дебиторская задолженность имеет три существенных характеристики:

- воплощает будущую выгоду, обеспечивающую прирост денежных средств;

- представляет собой ресурсы, которыми управляет хозяйствующий субъект;

- права на выгоду или потенциальные услуги должны быть законные или иметь юридическое доказательство возможности их получения.

Кредиторская задолженность образуется за счет временно привлеченных денежных средств, подлежащие возврату контрагенту (юридическим или физическим лицам) у которых они заимствованы и которым они не выплачены. Кредиторская задолженность в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств считается естественной. Ее размер составляют в основном неосуществленные платежи поставщикам за отгруженные товары, неоплаченные налоги, невыплаченная начисленная заработная плата, невнесенные страховые взносы, неоплаченные долги. Кредиторская задолженность, безусловно, выгодный источник финансирования компании, при условии их бесплатного появления и без отягощающих для предприятия последствий.

Использование современных методов управления дебиторской и кредиторской задолженностями показывает что, эта проблема, должна решаться путем разработки и применения целой программы использования различных методов, так как не может быть универсального метода для всех конкретных ситуаций. В целях эффективного управления предприятием необходимо осуществлять непрерывный оперативный контроль дебиторской и кредиторской задолженности. Несвоевременность получения данных по задолженности может привести к тому, что предприятие либо останется без необходимых оборотных средств, либо не сможет правильно запланировать объем денежных средств для предстоящих выплат. Подобных проблем можно избежать, если оперативно получать данные о реальной дебиторской и кредиторской задолженности. С этой целью предприятию необходимо проводить анализ текущего состояния задолженностей для определения состава, структуры и с точки зрения сроков погашения, производить расчет показателей, характеризующих дебиторскую и кредиторскую задолженность предприятия. Обязательным является анализ и разработка политики расчетов с покупателями и заказчиками для обоснования условий предоставления кредита отдельным покупателям, определения реальной стоимости дебиторской задолженности в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств.