Анализ эффективного использования имущественного комплекса

К объектам промышленной собственности относят:

·           изобретение, если оно является новым, имеет изобретательский уровень и промышленно применимо;

·           промышленный образец – художественно конструкторское решение изделия, определяющее его внешний вид;

·           полезная модель — представляет собой конструктивное выполнение из составных частей;

·           товарный знак и знак обслуживания – обозначения, позволяющие различать соответственно однородные товары и услуги разных юридических и физических лиц;

·           фирменное наименование – индивидуальное название юридического лица. Оно регистрируется при государственной регистрации юридического лица и действует во время его существования. Правовой формой использования товарного знака, знака обслуживания и фирменного названия является лицензионный договор;

·           ноу-хау информация технического или коммерческого характера, имеющая действительную или потенциальную коммерческую ценность в связи с неизвестностью ее третьим лицам. К этой информации нет свободного доступа на законном основании, и обладатель информации принимает меры к охране ее конфиденциальности.

Нематериальные  активы на предприятие могут поступать  в результат осуществления долгосрочных инвестиций организации в форме  приобретения или создания, безвозмездной  передачи от третьих лиц (юридических  или физических), поступления в  счет вклада в уставный капитал других организаций, поступления в совместную деятельность, оприходования излишков, выявленных при инвентаризации.

К финансовым вложениям относят инвестиции организаций  в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), в ценные бумаги и уставные капиталы организаций, а также предоставленные  другим организациям займы на территории Республики Беларусь и за ее пределами. Финансовые вложения классифицируют по различным признакам: по связи с  уставным капиталом, по формам собственности, срока, на которые они произведены  и др.

В зависимости  от связи с уставным капиталом  различают финансовые вложения с  целью образования уставного  капитала и долговые. К вложениям  с целью образования уставного  капитала относят акции, вклады в  уставные капиталы других организаций  и инвестиционные сертификаты, подтверждающие долю участия в инвестиционном фонде  и дающие право на получение дохода от ценных бумаг, составляющих инвестиционный фонд. К долговым ценным бумагам относят облигации, закладные, депозитные и сберегательные сертификаты, казначейские обязательства, векселя.

Оборотный капитал (оборотные средства) это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения  текущей деятельности, вложения в  которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. Классификация оборотных активов  строится по следующим основным признакам: [14]

1) По характеру  финансовых источников формирования  выделяют валовые, чистые и  собственные оборотные активы.

Валовые оборотные  активы (или оборотные средства в  целом) характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала. Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

Сумму чистых оборотных активов рассчитывают по следующей формуле:

ЧОА = ОА –  КФО,     (1.5)

где    ЧОА – сумма чистых оборотных активов предприятия;

ОА – сумма  валовых оборотных активов предприятия;

КФО – краткосрочные  текущие финансовые обязательства  предприятия.

Собственные оборотные активы (или собственные  оборотные средства) характеризуют  ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия.

Сумму собственных  оборотных активов предприятия  рассчитывают по формуле:

СОА = ОА –  ДЗК – КФО,    (6)

где    СОА – сумма собственных оборотных активов предприятия;

ДЗК – долгосрочный заемный капитал, инвестированный  в оборотные активы предприятия.

2) Виды оборотных  активов: 

а) запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных их потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия.

б) запасы готовой продукции. Этот вид оборотных активов характеризует текущий объем выходящих материальных потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации.

Денежные  активы – наиболее ликвидная часть  оборотного капитала. к ним относят  не только остатки денежных средств  в национальной и иностранной  валюте (во всех формах), но и сумму  краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как  форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежных активов. К эквивалентам денежных средств относят ликвидные краткосрочные финансовые вложения: ценные бумаги других предприятия, государственные казначейские билеты, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

в) прочие виды оборотных активов. К ним относятся  оборотные активы, не включенные в  состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в общей их сумме.  

 

1.2 Цели и  задачи управления имущественным  комплексом

В комплексной  системе управления имущественным  комплексом предприятия целесообразно  выделить главную цель и отдельные  задачи, которые следует выполнять  при обосновании и реализации решений управления имущественным  комплексом. Главная цель — формирование рациональных соотношений между отдельными группами, видами имущества и источников их финансирования. Достижение поставленной цели базируется на обязательном учете взаимной дополняемости и зависимости между основными и оборотными средствами, их отдельными элементами в конкретном производстве, степени ликвидности отдельных элементов, соответственно и выбора их источников финансирования, что должно обеспечить стабильную финансовую ситуацию на предприятии.

Для повышения  эффективности вложений капитала в  основные фонды необходимо решение  следующих задач: [10]

1) Построение  рациональной инвестиционной политики  предприятия, реализации высокоэффективных  инвестиционных проектов.

2) Установления  оптимальных соотношений между  основными фондами и оборотными  средствами, наиболее соответствующих  специфике конкретного производства  и роли каждого вида имущества  в достижении главной цели  функционирования хозяйствующего  субъекта.

3) Совершенствования  структуры основных фондов, т.  е. Пропорций между основными  производственными и непроизводственными  фондами, их отдельными объектами  исходя из хозяйственной потребности,  а также потенциальной производительности  орудий труда.

4) Применения  результативных методов исчисления  амортизации, содействующих более  рациональному использованию основных  фондов, а также накоплению и  расходованию соответствующих ресурсов  на их восстановление и модернизацию.

Решение этих управленческих задач в значительной части должно содействовать попытке  оптимизации объема капитала, источников и методов финансирования планируемых  объектов, а также применения финансовых стимулов, влияющих на повышение эффективности  расходуемых ресурсов.

Главная цель управления оборотным капиталом  заключается в повышении эффективности  использования всех его составных  частей и на данной основе в обеспечении  непрерывности и должной результативности хозяйственной и финансовой деятельности предприятия. Основные решения касаются обоснования оптимальной величины каждого элемента оборотных средств, источников их финансирования, вскрытия резервов за счет высвобождения или ускорения оборота, обеспечения ликвидности. Высвобожденные денежные средства могут стать источниками эффективных финансовых или других инвестиций, способствующих развитию предприятия, увеличению его доходов.

Управление  оборотным капиталом затрагивает  не только проблемы величины соответствующих  элементов, но и его структуры, которая  подвержена постоянным изменениям вследствие изменения объема продукции, ее ассортимента, условий реализации, оплаты за доставленные и продаваемые ценности. Формирование рациональной структуры оборотного капитала обеспечивает непрерывность  общего цикла превращения отдельных  частей активов из вещественной формы  в денежную и наоборот. Это в  значительной степени влияет на скорость оборота капитала, его величину, финансовую ликвидность объекта, а  также на уровень издержек, связанных  с содержанием отдельных элементов  текущих активов.

Способы управления оборотным капиталом должны учитывать  особенности отдельных элементов, прежде всего это касается запасов, средств в расчетах и денежных ресурсов.

При оптимизации  уровня запасов необходимо использовать подходы, базирующиеся на двух критериях: [10]

1. Установление наиболее рационального соотношения между объемом производства, реализации продукции и основными группами запасов используемых материальных ценностей. Эти соотношения определяются в процентном отношении на основе изучения тенденции прошлого периода, предполагаемых изменений в структуре продукции, ее технологии производства, сбыта, условий кооперации и др.

2. Оптимизация запасов с точки зрения уровня затрат на их содержание, что связано прежде всего с обоснованием объема партии и сроков поставки материальных ценностей для создания оптимальных размеров запасов.

Основную  часть производственных запасов  составляют текущие запасы, они непосредственно  зависят от объема производства, его  технологии, ассортимента реализуемой  продукции. Данная взаимосвязь отражается на складывающихся пропорциях между  объемом реализации и необходимыми запасами. Изучение соответствующих  пропорций, анализ эффективности образуемых соотношений, тенденций их движения исходя из уровня обеспечения непрерывности  хозяйственных процессов, а также  уровня затрат на содержание запасов, при их позитивной оценке позволяет  распространить данные соотношения  на перспективу.

Такие пропорции  целесообразно определять по важнейшим  группам, видам запасов материальных ценностей, что позволит лучше учесть возможные изменения в производстве, ассортимент продукции и др. В  случаях, когда в окружающей и  внешней среде происходят существенные изменения следует осуществлять корректировку этих процентных отношений  с учетом влияния важнейших факторов.

Реалии текущего года, как и фактические данные последующих периодов, позволяют  оценить обоснованность и степень  использования запасов материальных ценностей. Впоследствии рациональные тенденции в соотношениях между  объемом реализации и уровнем  запасов могут быть использованы для оптимизации их объемов в  последующие периоды.

Одним из важнейших  методов оптимизации уровня производственных запасов является определение наиболее рациональной партии приобретения этих ценностей. Это касается как величины приобретаемых материалов, сырья  и других ценностей, так и сроков их поступления, соответственно и размеров понесенных затрат.

К затратам, величина которых изменяется одновременно с объемом производственных запасов, можно отнести следующие: [15]

— затраты капитала, т.е. финансовых ресурсов, замороженных в запасах. Их размеры зависят прямо от стоимости запасов, времени их хранения и признанной цены капитала.

— затраты, связанные с хранением запасов.

— затраты старения, естественной убыли при длительном хранении запасов.

Страхование запасов и оплата за привлечение  заемных средств на их приобретение, размеры которых пропорционально  изменяются в зависимости от стоимостной  оценки соответствующих запасов.

Вторая группа затрат, которая имеет тенденцию  снижения при увеличении объема производственных запасов, включает следующие расходы.

Затраты на выполнение управленческих действий, связанных с планированием, заключением  договоров на поставку сырья, материалов, полуфабрикатов и контроль за их выполнением. Сюда относятся: заработная плата работникам служб сбыта, снабжения или маркетинга, оплата за телефонные, телеграфные, почтовые и другие услуги. Все эти затраты  носят постоянный характер или при  увеличении объема производственных запасов, поставок размер расходов на единицу  поставок снижается.

В следующей  главе более подробно рассмотрим вопросы оценки имущественного комплекса  предприятий.

 
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО КОМПЛЕКСА  ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Субъекты и цели оценки имущественного  комплекса предприятия и их  взаимосвязь

Любой объект собственности может являться источником дохода и объектом рыночной сделки, в том числе таким объектом являются и права субъекта собственности — собственника предприятия.

Субъект собственности  — экономически обособленное юридическое  или физическое лицо, обладающее конкретным объектом собственности (в данном случае предприятием и всеми его компонентами). Реализуя экономические интересы, субъекты вступают в экономические отношения, в частности по поводу владения, распоряжения и использования принадлежащих им объектов. Таким образом, собственность — это отношения между определенными субъектами по поводу владения, распоряжения и использования конкретного блага. Такое понимание собственности заложено в основу экономических, юридических, организационно-управленческих процессов, в том числе в основу определения ее стоимости, в основу оценки.

Особый интерес  при этом представляет бизнес как  процесс получения дохода, как  собственность, приносящая доход. Основу предприятия, его неотъемлемую суть составляет капитал — факторы производства, экономические отношения между субъектами процесса создания дохода.

Бизнес —  это конкретная деятельность, организованная в рамках определенной структуры и имеющая главной целью получение прибыли, а капитал является основой, внутренним содержанием процесса создания продукта или услуги, осуществляемого с целью получения дохода. [15] Получение дохода — это цель и конечный результат деятельности во многих сферах, отраслях экономики, цель и результат бизнеса. Бизнес имеет свою экономико-организационную форму в виде предприятия. Владелец предприятия имеет право продать его, заложить, застраховать, завещать. Таким образом, предприятие становится объектом сделки, товаром со всеми присущими ему свойствами.