Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия

б)  Низкая квалификация руководящих кадров, способствующая нерациональным, необоснованно рискованным, авантюрным решениям, приводящим к  потере капитала организации.

в) Хищения и воровство  в организациях в различных формах и явлениях на различных уровнях  управления организацией. Это прямые убытки, приводящие в конечном итоге  к банкротству организации и  т. д..

 

2. Понятие кредитоспособности предприятия и методы ее оценки.

Прежде всего, необходимо дать подробное определение термина  «кредитоспособность». Кредитоспособность – система условий, позволяющих  определить способность предприятия  привлекать кредит в различных формах, выполняя все связанные с ним финансовые обязательства в полном объеме и в предусмотренные сроки. Другими словами кредитоспособность это способность предприятия расплатиться по своим обязательствам.

Получение коммерческими  организациями кредитов и предоставление их банками связано с еще более трудоемкой работой – с оценкой кредитоспособности заемщика.

На основе глубокого  комплексного анализа данных о финансовом состоянии заемщика вырабатываются решения о предоставлении ему  кредита.

Заемные средства – кредиты  и займы (долгосрочные и краткосрочные) предоставляются на возвратной основе организациям, которые они должны выплатить в определенный срок  и в полном объеме с процентами за пользование полученными средствами. В связи с этим следует заметить, что кредит, выданный организации на боле длительный срок, и менее обременительные условия его погашения всегда легче обслуживать, т. е. выполнять все условия его предоставления.

Несмотря на все организационные  трудности получения кредита, достаточно высокие проценты по его обслуживанию, большинство хозяйствующих субъектов обращается к использованию заемных средств. Заемный капитал, с одной стороны, является действенным фактором страхования от инфляции, а с другой – менее рисковым источником денежных средств, чем собственный капитал, т. к. расходы по выплате процентов фиксированные, а если они меньше, чем рентабельность заемных средств, то организация получает прибыль и тем самым укрепляет свое экономическое и финансовое положение. Кроме того, проценты по кредиту в размере учетной ставки  банка относятся на затраты как расходы, подлежащие вычету из налогооблагаемой базы налога на прибыль, и, таким образом, обеспечивают увеличение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

В преддверии получения  кредита от банка очень важной является работа организации-заемщика по оценке крайней необходимости получения банковского кредита, а также по объективной оценке финансовой состоятельности хозяйствующего субъекта в целях выявления возможностей своевременного погашения займа в ближайшее время. Финансовый анализ кредитоспособности заемщика  как со стороны займодателя, так и со стороны получателя заемных средств существенно отличается по содержанию в зависимости от пользователей информации, степени ее достоверности, информационной емкости.

Раскрывая интересы банка в оценке кредитоспособности заемщика, следует подчеркнуть целесообразность и последовательность его действий в отношении будущего клиента. Предполагаемую последовательность действий можно сгруппировать в четыре этапа.

На первом этапе устанавливаются предварительные контакты с клиентом по двум направлениям: либо специалисты банка организуют определенную работу по маркетингу и рекламе с целью привлечения клиентуры для получения кредита, либо клиент сам обращается в банк, располагая хотя бы некоторыми данными о его репутации и приемлемых условиях кредитования. Затем составляется заключение экспертов – служащих банка об основных сведениях о клиенте. Банк должен тщательно и осторожно подойти к сбору основополагающей информации о хозяйствующем субъекте, обратившемся к нему за кредитом.  Любое кредитное учреждение прежде всего должна интересовать следующая информация о клиенте: юридический адрес, организационно-правовая форма хозяйствования, величина уставного капитала, наличие действующего расчетного счета в банке, наличие просроченной задолженности по кредитам и займам перед другими банками и организациями, обусловленность обращения за кредитом именно в этот банк, положение хозяйствующего субъекта в отрасли и его конкурентоспособность, сведения в прессе о его деловой активности и репутации, предварительная оценка менеджмента и т. д..

На втором этапе оценивается  содержание кредитной заявки клиента  преимущественно на данных комплексного анализа кредитоспособности заемщика и расчете вероятности выполнения им своих финансовых обязательств. В процессе оценки кредитных заявок требуется получить аргументированные ответы на такие интересующие кредитодателей вопросы как:

1)    Ликвидность  активов заемщика, ее достаточность  для выполнения  всех обязательств  по кредиту в полном объеме и в установленный срок.

2) Финансовая устойчивость  хозяйствующего субъекта и его  платежеспособность в предстоящей  перспективе на основании анализа  планов его развития.

3)     Деловая  этика потенциального клиента,  создающая уверенность в том, что он не откажется от выполнения обязательств по кредиту.

4)     Эффективность  принимаемых мер по оценке  кредитных заявок, обеспечивающих  снижение риска по кредиту.

5)   Установление  ставки доходности по предоставляемому  кредиту, которая необходима банку (с учетом анализа и оценки кредитных заявок клиента) для покрытия стоимости капитала, выданного в качестве кредита, и возмещения прямых затрат, накладных расходов и компенсаций риска по кредиту в случае невыполнения клиентом условий кредитного договора, а также в целях получения чистой прибыли от этой операции.

Как принято в сфере  банковской деятельности, показатель оценки кредитного риска  складывается из двух составляющих: с одной стороны, уровня бизнес-риска, а с другой стороны, уровня финансового риска. Таким  образом, на третьем этапе, выявляются количественные и качественные показатели для оценки бизнес-риска и финансового риска как со стороны кредитодателя, так и со стороны заемщика. Практика свидетельствует, что при оценке кредитоспособности часто не выделяются специфические показатели раздельно для кредитодателя и заемщика, в связи с чем и те и другие используют набор одинаковых показателей-коэффициентов, зачастую мало свидетельствующих о реальном положении дел в организации, заявившей о предоставлении ей кредита. В силу этого повышается риск невозвращения кредита, растут убытки кредитора, а чтобы иметь средства для покрытия таких убытков, банк среди прочих мер вынужден увеличивать процентные ставки за кредит. В ответ на такие решения хозяйствующие субъекты все реже обращаются в банк за кредитом или совсем его не возвращают. Все это приводит к снижению отдачи от всех видов предпринимательской деятельности, а в конечном счете – к замедлению экономического роста в целом.

Оценка кредитной заявки клиента проводится по совокупности показателей, характеризующих: назначение кредита и его сумма, вид кредита и срок его погашения, цена кредита, порядок выдачи, проценты за предоставление кредита, оценка риска банка, залоговое обеспечение (вещи, ценные бумаги, недвижимое имущество, имущественные права, транспортные средства, вычислительная техника, здания и сооружения). Оценочная стоимость передаваемого в залог имущества  корректируется с использованием поправочного коэффициента: а) для объектов недвижимости – не более 0.7;  б) для товаров в обороте, оборудования и другого имущества – не боле 0.5.

При этом следует обратить особое внимание на документальное обоснование (подтверждение) залогового обеспечения. Так, при залоге недвижимости предусматривается  представление документа, подтверждающего  право собственности на объект недвижимости, а также справки о регистрации и технической инвентаризации объекта недвижимости, при залоге товаров в обороте – представление документов,  подтверждающих наличие товарно-материальных ценностей и их стоимости, при залоге транспортных средств – представление на них технического паспорта и т. д..

Для получения кредита  организация-заемщик представляет в банк и другие документы:

1)       Заявление  произвольной формы о предоставлении  кредита.

2)      Документы,  подтверждающие правоспособность  заемщика.

3) Документы по технико-экономическому  обоснованию целесообразности получения  кредита в банке и направлений  его использования.

4)     Годовой  отчет за последний финансовый  год с отметкой ГНИ (государственной  налоговой инспекции), включающий:

а)     Бухгалтерский баланс (форма №1).

б)     Отчет  о прибылях и убытках (форма № 2).

в)     Пояснения  к Бухгалтерскому балансу и Отчету о прибылях и убытках (формы № 3, 4 и 5, пояснительная записка).

г)    Формы отчетности о целевом использовании бюджетных  и внебюджетных средств (Отчет об использовании бюджетных ассигнований; Справка об остатках неиспользованных средств, полученных из федерального бюджета; Отчет о целевом использовании полученных средств – форма № 6).

5)     Аудиторское  заключение (его итоговая часть) за последний финансовый год.

6)     Бухгалтерский  отчет за последний квартал  с отметкой ГНИ о его принятии, включающий Отчет о прибылях  и убытках и Бухгалтерский  баланс.

7)  Расшифровка дебиторской  и кредиторской задолженности  с указанием дат их возникновения.

8)      Расшифровка  задолженности по ранее взятым  кредитам в других банках с  указанием дат их получения  и погашения.

9)      Справка  банков-кредиторов об остатках  на расчетных (текущих) и валютных  счетах организации-заемщика и  о наличии претензий к счетам и т. д..

Приведенная выше система  показателей-характеристик и требований применяется для оценки кредитных  заявок только на первом этапе их рассмотрения.

Оценив бизнес-риск, связанный  с клиентом, и получив достаточно полное представление о внешней среде его функционирования, об управлении и конкурентоспособности, а также о содержании кредитной заявки, переходят к четвертому этапу  - финансовому анализу деятельности хозяйствующего субъекта по данным бухгалтерской отчетности.

Анализ бухгалтерской  отчетности необходим как на стадии предоставления банком кредита, так и в процессе контроля за его использованием. Для кредитной организации представляют интерес не только данные всех форм бухгалтерской отчетности за предшествующий период, но и развернутая характеристика отдельных статей отчетности, которая дается в пояснительной записке к годовому отчету. Кроме того, достоверность данных Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках должна быть подтверждена аудиторской организацией в форме составления положительного заключения. С отметкой налогового инспектора о своевременной сдаче бухгалтерской отчетности  в ГНИ, Вместе с кредитной заявкой все эти документы передаются в кредитный отдел банка-кредитора. Достоверные данные бухгалтерской отчетности дают основание кредитодателю выработать объективное мнение о целесообразности предоставления кредита, тем самым снизив риск его невозврата.

Оценка кредитоспособности заемщика начинается с рассмотрения заявки  от потенциального заемщика о предоставлении ему кредита.  Банк устанавливает предварительные контакты с клиентом с целью проверки его деловой репутации. Если предприятие имеет положительную кредитную историю, то руководство банка прежде чем выдать кредит, должно проанализировать текущее финансовое состояние заемщика, используя три группы показателей:

1. Коэффициенты ликвидности.
2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
3. Коэффициент оборачиваемости и рентабельности.

Рассмотрим порядок  комплексного использования вышеперечисленных  показателей для оценки кредитоспособности заемщика.

Первая группа: коэффициенты ликвидности.

Это коэффициенты, характеризующие  текущую, быструю и абсолютную ликвидность. Более подробно об оценке ликвидности  активов предприятия рассказано в предыдущем разделе главы 1 моей выпускной квалификационной работы , поэтому нет смысла снова подробно это описывать.

Вторая группа: Коэффициент  соотношения собственных и заемных  средств (К₄).

Этот коэффициент характеризует  одну из сторон финансовой устойчивости организации. Он рассчитывается по формуле:

К₄ = СК/ЗК = (490 – 450 + 640 + 650)/ (стр. 690 – 640).

Для расчета К₄ следует скорректировать величину собственного капитала на сумму по статье «Целевые финансирование и поступления», так как покрытие кредита средствами целевого финансирования является грубым нарушением со стороны организации, ибо его можно использовать только по целевому назначению; к собственному капиталу  можно присоединить часть собственных средств, содержащихся в доходах будущих периодов (стр. 640) и в резервах на предстоящие расходы (стр. 650).

Третья группа: показатели оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициенты оборачиваемости  оборотных активов рассчитываются по каждому их элементу в отдельности: готовая продукция (ГП), незавершенное  производство (НЗП), запасы(З) – общая величина, дебиторская задолженность (ДЗ), краткосрочные финансовые вложения (КФВ), денежные средства (ДС), а также в целом по общей величине оборотных активов (ОА) и по кредиторской задолженности (ДЗ). Например, оборачиваемость оборотных активов за квартал, рассчитываемая в коэффициентах оборачиваемости, исчисляется по формуле:

К об. ОА = N/ОА;

Где N – объем продаж за квартал, тыс. руб.,