Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия

 

Где F – основные средства, E - оборотные средства.

Таблица 6.

Показатели обслуживания финансовых обязательств по данным ф. №1 и №4.

Показатель	Формула расчета	Прядок расчета показателя с  указанием строк бухгалтерской  отчетности.
А	1	2
Коэффициент покрытия процентов по кредитам денежной наличностью от основной деятельности (за год).	К покр = ДС/ платежи по процентам	К покр = ф. №4, спец. расчет ожидаемого объема денежной наличности от основной деятельности/ спец расчет платежей по обслуживанию долга.
Период окупаемости долга	К окуп = задолженность по кредиту/ ДС	К окуп = (ф. №1, строки 590 + 610)/ пец. расчет ожидаемого объема денежной наличности от основной деятельности, ф. №4
Коэффициент обслуживания долга (кредита)	К о. д. = ДС/ сумму предыдущих коэффициентов + проценты за кредит	К о. д. =денежные средства от осн. Деятельности, ф. №4/ Долг за кредит + платежи по процентам за кредит

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Оценка платежеспособности и кредитоспособности предприятия на примере ЗАО «Новаг»..

2.1 Характеристика  ЗАО «Новаг».

Закрытое акционерное  общество «Научно-техническое предприятие  «Новаг» утверждено решением Общего собрания акционеров, протокол  № 1 от 30 марта 1992 года зарегистрировано  Московской регистрационной Палатой  22.04.92.г. регистрационный номер  331562. ⁵

Полное фирменное наименование организации: «Закрытое акционерное  общество «Научно-техническое предприятие «Новаг». Сокращенное фирменное название имеет Общества: ЗАО «Новаг». Полное фирменное наименование  на английском языке: «Closed joint-stock company «Scientific and engineering enterprise  «Novag».

Место нахождения общества: 105275, г. Москва, шоссе Энтузиастов, 29. Тип общества - закрытое.

Организации является юридическим  лицом  и имеет в собственности  обособленное имущество, учитываемое  на его самостоятельном  балансе, может от своего имени приобретать  и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

ЗАО «Новаг» создается  без ограничения срока и вправе в установленном порядке открывать  банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Организация имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке  или английском языке, указание на место его нахождения, регистрационный номер.  В печати может быть указано также фирменное наименование на английском языке (или на любом другом иностранном языке, или языке народов Российской федерации). Общество имеет штампы  и бланки со своими наименованиями, собственную эмблему, а также зарегистрированный  в установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации. Так же может создавать филиалы, открывать представительства  с соблюдением требований  федеральных законов  Российской Федерации, иметь дочерние и зависимые общества с правами  юридического лица.

Организация руководствуется  в своей деятельности действующим законодательством Российской Федерации и Уставом, имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными  законами.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, ЗАО «Новаг» может заниматься только на основании лицензии.

Общество несет ответственность  по своим обязательствам  всем принадлежащим  ему  имуществом, не отвечает по обязательствам  своих акционеров. Акционеры не отвечают по обязательствам  организации и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционеры, не полностью оплатившие акции, несут солидарную ответственность по обязательствам  в пределах неоплаченной части стоимости принадлежащих им акций.

ЗАО «Новаг»  осуществляет следующие основные виды деятельности:

- выполнение работ  по реализации товаров народного  потребления и назначения;  

- разработка и поставка  специальных систем управления  и обработки информации и оказание технической помощи при внедрении новых разработок;

- выполнение по договорам  с Генеральным заказчиком  и  головным разработчиком НИР и   ОКР  по тематике  МО, а также  других работ по заказам   МО;

- выполнение наряду  с работами  по государственным заказам, при исчерпании основного фонда  рабочего времени, разработок по договорам с генеральным заказчиком и  головным разработчиком, как оригинальных, так и на базе работ по тематике МО;

- выполнение ОКР по  разработке экспортных вариантов  основных изделий;

- оказание научно - технических  услуг, посредническая, внешне экономическая  и другая  коммерческая деятельность.

Уставной капитал  составляется из номинальной стоимости  акций, приобретенных акционерами. Форма выпуска акций -  бездокументарная.

Размер резервного фонд, предназначенного для покрытия убытков, выкупа акций, в случае отсутствия иных  средств, должен быть  не менее 5 процентов от его уставного капитала. Резервный фонд формируется путем обязательных ежегодных отчислений 5 процентов от чистой прибыли. Отчисления в резервный фонд  производятся до  достижения им  вышеуказанного размера.

В организации также  могут создаваться и другие фонды, которые определяются внутренним документом, утвержденным общим собранием акционеров.

Структура подчиненности в ЗАО «Новаг» представлена в Приложении №1 и состоит из:

- главного конструктора  направления разработки корабельных  систем управления стрельбой  (КСУС);

- главного конструктора  направления разработки корабельных  цифровых вычислительных систем (КЦВС);

- главного конструктора направления разработки товаров народного потребления (ТНП);

- главного бухгалтера;

- заместителя генерального  директора;

- начальника юридического  отдела.

Высшим органом управления является общее собрание акционеров, которое проводится ежегодно. Годовое общее собрание акционеров проводится в сроки, не ранее чем через два месяца и  не позднее, чем через  6 месяцев после окончания финансового года,  который устанавливается с 01 января по 31 декабря.

Руководство текущей  деятельностью осуществляется единолично, исполнительным органом - генеральным директором.

Права и обязанности  генерального директора определяются уставом, Федеральным законом «Об  акционерных обществах»,⁶ иными правовыми актами Российской Федерации и договором, заключенным между ЗАО «Новаг» и генеральным директором.

К компетенции генерального директора относятся все вопросы  руководства текущей деятельностью  организации, за исключением вопросов, отнесенных к исключительной компетенции  общего собрания акционеров.

Генеральный директор организует выполнение решений общего собрания акционеров. Он несет ответственность за организацию, состояние и достоверность бухгалтерского учета, своевременное представление ежегодного отчета и другой финансовой отчетности в соответствующие органы.

Для принятия наиболее важных технических решений при выполнении научно-исследовательских работ (далее  – НИР) и опытно-конструкторских  работ (далее – ОКР) Генеральный  директор создает научно-технический  совет общества (далее - НТС). Председатель НТС назначается приказом генерального директора.

 

2.2 Оценка ликвидности  баланса.

Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия  необходимо начинать с оценки ликвидности  баланса предприятия, т. к. по соотношению  тех или иных групп активов  и пассивов можно наглядно судить о структуре капитала организации и сразу определить, благополучно оно или нет. Ниже будет приведено эталонное соотношение активов и пассивов организации. Если оно полностью соблюдается, то можно сделать вывод о ликвидности баланса предприятия и, следовательно, о его благополучии на данный момент.

А₁> П₁; А₂ >П₂; А₃ >П₃; А₄ <П₄.

Именно такое соотношение  активов и пассивов организации  следует считать оптимальным.

Реальный анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия  будет проведен на основе данных бухгалтерской отчетности ЗАО «Новаг» за 2009 год. Для начала, приступим к оценке ликвидности активов данного предприятия.

В начале предыдущей главы  было подробно указано, при помощи сложения или вычитания каких строк  баланса предприятия рассчитывается тот или иной показатель, поэтому нет смысла повторять одно и то же , при расчете каждой из групп ликвидности будут показаны значения этих строк без указания их нумерации. Начнем с группировки активов ЗАО «Новаг»:

А_{1 н. г.} = 18222 + 8 874 = 27096 (тыс. руб.)

А_{1 к. г.} = 20601 + 10735 = 31336 (тыс. руб.)

А_{2 н. г}.= 4 671 (тыс. руб.)

        А_{2 к. г.} = 1591    (тыс. руб.)                        

А_{3 н. г}.= 144 – 142 = 2 (тыс. руб.)

А_{3 к. г.} = 147 – 144 = 3 (тыс. руб.)

А_{4 н. г.}= 1737 + 142 + 91 = 1970 (тыс. руб.)

А_{4 к. г.} = 1493 + 144 + 65 + 107 = 1809 (тыс. руб.)

Сгруппируем пассивы  ЗАО «Новаг»  по степени срочности  их погашения.

П_{1 н. г}.= 4 657 (тыс. руб.)

П_{1 к. г.} = 17 (тыс. руб.)

П_{2 н. г}.= 0 (тыс. руб.)

П_{2 к. г.} = 0 (тыс. руб.)

П_{3 н. г.} = 0 (тыс. руб.)

П_{3 к. г.} = 0 (тыс. руб.)

П_{4 н. г.} = 29082 (тыс. руб.)

П_{4 к. г.} = 34722. (тыс. руб.)

Для большей наглядности  сгруппируем значения групп активов  и пассивов ЗАО «Новаг» в единой таблице:

 

Таблица 7.

Соотношение активов  и пассивов ЗАО «Новаг».

Активы.	На начало года, тыс. руб	На конец года, тыс. руб.	Пассивы	На начало года, тыс. руб	На конец года, тыс. руб.
А1	27096	31336	П1	4 657	17
А2	4 671	1591	П2	0	0
А3	2	3	П3	0	0
А4	1970	1809	П4	29082	34722.

 

Сравним значения групп  актива и пассива ЗАО «Новаг» на начало 2009 года:

27096 > 4657; 4671 > 0; 2 > 0; 1970 <29082.

А₁> П₁; А₂ >П₂; А₃ >П₃; А₄ <П₄.

Все условия соблюдены, баланс предприятия абсолютно ликвиден.

Сравним показатели актива и пассива на конец года:

31336  > 17; 1591 >  0; 3 >  0; 1809 < 34722.

А₁> П₁; А₂ >П₂; А₃ >П₃; А₄ <П₄.

Соотношение групп актива и пассива соответствует оптимальной  конфигурации, баланс ЗАО «Новаг»  на конец года абсолютно ликвиден.

 

2.3 Анализ показателей  платежеспособности предприятия.

Платежеспособность организации  характеризует ее возможность расплачиваться по своим обязательствам в установленные договором сроки. Также показатели платежеспособности характеризуют ликвидность активов, эффективность использования ее капитала, соотношение собственного капитала и заемного капитала, а также многие другие параметры хозяйственной деятельности организации, при помощи детального изучения  которых возможно составление прогнозов относительно дальнейшего развития организаций и дача практических рекомендаций для устранения тех или иных недостатков.

Приступим к анализу  платежеспособности ЗАО «Новаг».

Анализ показателей  платежеспособности предприятия «Новаг»  начинается с оценки ликвидности  его активов, а также расчета  коэффициента общей платежеспособности  на начало и на конец отчетного 2009 года

К _{а. л. н. г.} = 27096/ 4657 = 5.82 – больше 0.3.

К _{а. л. к. г.} =  31336/ 17 = 1843, 29 – что значительно больше 0.3.

К _{б. л. н. г.} = (27096 +4671)/ 4657 = 31767/ 4657 = 6.81  - больше 1.

К _{б. л. к. г.} = (31336 + 1591)/ 17 = 1936.88 – что значительно больше 1.

К _{т. л. н. г.} = (27096 +4671 + 2)/ 4657 = 31769/ 4657 = 6.82 – больше 2.

К _{т. л. к. г.} = (31336 + 1591 + 3)/ 17 = 1937 – что значительно больше 2.

К _{о. п. н. г.} = (27096 + 4671 + 2 + 1970)/ 4657 = 33739 \ 4657 = 7.24 – больше 2.

К _{о. п. к. г.} = (31336 + 1591 + 3 + 1809)/ 17 = 2043.47 – что также значительно больше 2.

Сгруппируем значения коэффициентов, характеризующих платежеспособность ЗАО «Новаг» в единой таблице:

Таблица 8.

Коэффициенты ликвидности.

Показатель	На начало года	На конец года
Коэффициент абсолютной ликвидности	5.82	1843, 29
Коэффициент быстрой ликвидности	6.81	1936.88
Коэффициент текущей ликвидности	6.82	1937
Коэффициент общей платежеспособности	7.24	2043.47