Анализ рентабельности деятельности предприятия

 

Таблица 11 - Расчет влияния факторов на изменение прибыли от продаж ТОО «Цементный завод Семей»

 

Показатели	2008 год	С учетом реализации 2009 года	2009 год
1.Производственная себестоимость,  тыс. тенге	4563523	4734053	4694724
2.Расходы периода, тыс. тенге	1015356	1053298	1240452
3.Итого полная себестоимость,  тыс. тенге	5578879	5787350	5935176
4.Выручка от продаж, тыс. тенге	8396249	8710000	9058400
5.Прибыль от продаж, тыс. тенге	2817370	2922649	3123224

 

Таким образом, на основе полученных данных мы сможем определить влияние  вышеперечисленных факторов на изменение  прибыли от продаж, а именно:

• влияние изменения объема реализации:

тыс. тенге,

   где - процент снижения объема реализации;

• влияние изменения структуры ассортимента:

тыс. тенге;

• влияние изменения производственной себестоимости:

тыс. тенге;

• влияние изменения расходов периода:

тыс. тенге;

• влияние изменения цен на реализованную продукцию:

тыс. тенге

Таким образом, рассмотрев причины изменения факторов второго порядка, можно рассчитать влияние факторов на прибыль, приходящейся на один тенге реализации, который, в свою очередь, влияет на уровень рентабельности производства.  Это влияние также определяется способом долевого участия.

По полученным результатам (таблица 12) можно сделать вывод о том, что на прибыль, приходящейся на один тенге реализации, а, следовательно, и на рентабельность производства ТОО «Цементный завод Семей» наибольшее влияние оказало рост объема реализации и увеличение цен на реализованную продукцию, благодаря чему рентабельность производства выросла практически на величину своего роста. Негативно повлиял лишь фактор – повышение расходов периода в полной себестоимости (почти 187 млн.тенге). Для того, чтобы выявить причины изменения факторов, обусловивших отклонение суммы валовой прибыли от уровня базисного периода, необходимо иметь данные внутреннего оперативного бухгалтерского учета, что невозможно при изучении финансового состояния предприятия внешними пользователями.

 

Таблица 12 - Расчет влияния факторов, связанных с валовой прибылью, на показатель рентабельности производства ТОО «Цементный завод Семей»

Факторы, обусловившие отклонение суммы  валовой прибыли от уровня базисного  периода	Влияние на валовую прибыль	Влияние на рентабельность, %
1.Изменение объема реализации, тыс. тенге	+105279,27	+34,42
2.Изменение структуры ассортимента, тыс. тенге	-0,2	+0,00001
3.Изменение производственной себестоимости,  тыс. тенге	+39328,8	+12,86
4. Изменение расходов периода, тыс. тенге	-187153,9	-61,19
5. Изменение цен на реализованную  продукцию, тыс. тенге	+348400	+113,91
6. Итого прибыль, тыс. тенге	+305854	100
в т.ч. влияние цен и объема продукции	+411133,27	+134,42
остальных факторов	- 105279,27	-34,42

 

Таким образом, можно показать влияние всех факторов второго порядка на общее изменение рентабельности производственной деятельности (рисунок 1).

Рисунок 1 - Влияние факторов второго порядка на рентабельность производственной деятельности

 

  Как видно из рисунка наибольшее влияние оказали на изменение рентабельности производственной деятельности изменение уровня цен, расходов периода и объема реализации продукции.

 

2.3 Анализ финансовой рентабельности ТОО «Цементный завод Семей».

 

Как было отмечено выше, финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые представляют предприятию ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли.

Рентабельность вложений предприятия- это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:

1.Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1 тг. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.

2.Рентабельность вложений по  чистой прибыли;

3.Рентабельность собственных средств,  позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

4.Рентабельность долгосрочных  финансовых вложений, показывающая  эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.        

5.Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность на длительный срок.

Необходимая информация для расчёта  представлена в таблице 13. Расчеты представлены в таблице 14.

 

Таблица 13 - Показатели для расчёта рентабельности, тыс. тг.

Показатели	Код стр.	2007	2008	2009
1 .Прибыль балансовая	140 (Ф №2)	2 227 150	2 817 370	3 123 224
2. Прибыль чистая	140-150 (Ф №2)	1 559 005	1 972 159	2 186 257
3. Среднегодовая стоимость имущества	399 (Ф №1)	3 768 944	4 007 913	4 475 892
4. Собственные средства	490 (Ф №1)	3 256 367	3 477 701	3 818 519
5. Доходы от участия в других  организациях	080 (Ф №2)	-	-	-
6.Долгосрочные финансовые вложения	140 (Ф №1)	17 380	20 366	26 042
7 Долгосрочные заёмные средства	590 (Ф №1)	-	-	-

 

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что за все анализируемые годы все показатели рентабельности вложений предприятия повышаются.

Общая рентабельность вложений в  2008 г повысилась с 59,1 % в 2007 г. до 70,3 %, в 2009 году немного снизилась до 69,8 %. То есть на 1 тг. стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось 69,8 тиын балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно велико для такого  предприятия, что свидетельствует о достаточно эффективном использовании активов предприятия в 2008 г-2009 г.

 

Таблица 14 - Показатели рентабельности вложения,  (%)

Показатели	Расчёт ( код стр.)	2007г.	2008г.	2009г.	Отклонение 2009от 2008 +/-
1. Общая рентабельность вложений	140(Ф№2) / 399	59,1	70,3	69,8	-0,52
2.Рентабельность вложений по чистой прибыли	140-150(Ф№2) 399	41,4	49,2	48,8	-0,36
3. Рентабельность собственных средств	140-150(Ф№2) 490	47,9	56,7	57,3	+0,55
4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений	080(Ф№2) 140(Ф№1)	-	-	-	-
5. Рентабельность перманентного1 капитала	140-150(Ф№2) 490+590	47,9	56,7	57,3	+0,55

 Рисунок 2 - Показатели рентабельности вложений.

 

Рентабельность собственных средств  также довольно высока (рисунок 2) и в течении 2008 года повысилась с 47,9 % до 56,7 %, то есть на 8,8 % и в 2009 году также поднялась до уровня 57,3 %, т.е. увеличилась на 0,6 %. Динамика этого показателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали достаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.

В целом можно отметить, что все  показатели рентабельности вложений предприятия находятся на высоком уровне, что говорит о достаточно эффективном вложении средств на производственном предприятии.

Для повышения рентабельности собственных  средств, предприятие может использовать эффект финансового рычага.

ЭФР=2/3(ЭР-СРСП) * ЗС/СС                                

                                         

ЭР=НРЭИ/Активы,

где НРЭИ - прибыль до выплаты налогов  и процентов.

СРСП = 20%.

Активы	4 475 892 тыс. тенге
СС	3 818 519 тыс. тенге
ЗС	657 373,5 тыс. тенге
ЗС/СС (плечо рычага)	0,172
НРЭИ	3 123 224 тыс. тенге
ЭР	69,8 %
Дифференциал	+49,8
ЭФР	+8,57

 

Из приведенных выше расчетов видно, что в 2009 году на предприятии ЭФР положительный, так как дифференциал намного выше нуля. Такой эффект дает приращение рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР стал более положительным, а дифференциал еще больше нуля, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая необходимость существует.

Проведем факторный анализ изменения  рентабельности собственного капитала. Данные таблицы 14 показывают, что финансовая рентабельность предприятия повысилась в отчетном году на 18,1 % по сравнению с базовым 2007 годом. На изменение уровня рентабельности против прошлого года повлияли изменения суммы чистой прибыли, полученной предприятием, и суммы собственного капитала, вложенного в предприятие.

Влияние изменения чистой прибыли  на рентабельность собственного капитала составило:

тенге. или 6,2 %.

Влияние изменения величины собственного капитала на финансовую рентабельность составило:

 тенге. или -5,6 %.

Таким образом, рост чистой прибыли в отчетном периоде на 214 098 тыс. тенге, или на 10,86 %, вызвало повышение прибыли на 1 тенге. собственного капитала на 6,2 %. При этом рост среднегодовой стоимости собственного капитала на 340818 тыс. тенге, или 9,8 %, уже отрицательно  повлиял на рентабельность собственного капитала и составил -5,6 % рентабельности собственного капитала.