Анализ рентабельности деятельности предприятия

Кроме того, как было отмечено выше, ставку доходности (рентабельность собственного капитала) можно представить расширенным образом, используя формулы (11) и (12).

Как показывают данные таблицы 14, рентабельность собственного капитала выросла в отчетном периоде на 0,55 %.  Причем это изменение также может быть вызвано действием изменения ряда таких факторов, как изменение финансовой структуры капитала, коэффициента оборачиваемости активов, нормы эксплуатационной прибыльности, ставки налогообложения. 

Расчеты позволяют сделать вывод о том, что  лишь из-за ухудшения финансовой структуры доходность собственного капитала ТОО «Цементный завод Семей» снизилась (хотя и незначительно). Остальные факторы (кроме ставки налогообложения и доли чистой прибыли в текущей прибыли) положительно повлияли на рентабельность собственного капитала, причем наибольшее влияние оказала оборачиваемость активов. Также необходимо отметить, что вследствие наличия стабильного единого подоходного налога с юридических лиц и отсутствия за анализируемый период чрезвычайных расходов и доходов у предприятия, ставка налогообложения и доля чистой прибыли  предприятия в текущей прибыли не изменились и не повлияли на рентабельность собственного капитала.

 

2.4 Анализ рентабельности продукции ТОО «Цементный завод Семей».

 

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу произведенной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции  или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции  включает в себя следующие показатели:

1. Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации ( без НДС);
2. Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);
3. Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношениечистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);
4. Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Расчёт данных показателей  по данным ТОО «Цементный завод Семей» представлен в табл. 15.

 

 

Таблица 15 -   Показатели  рентабельности  продаж, тыс. тг.

Показатели	Расчет	2007		2008	2009	Отклонения   + /-
						2008 от 2007		2009 от 2008
1.Выручка от реализации работ, услуг (без НДС, акцизов и т.д.)	стр.010	7 536 675	8 396 249		9 058 400	859 574	662 150
2. Прибыль от реализации.	стр.050	2 026 707	2 575 076		2 998 295	548 370	423 219
3. Балансовая прибыль.	стр.140	2 227 150	2 817 370		3 123 224	590 220	305 854
4. Чистая прибыль.	с.140-150	1 559 005	1 972 159		2 186 257	413 154	214 098
Расчетные показатели (%)
1. Рентабельность всей реализованной продукции.	стр.050 стр.010	26,89		30,67	33,10	3,78		2,43
2. Общая рентабельность.	стр.140  стр.010	29,55		33,56	34,48	4,00		0,92
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.	с.140-150       стр.010	20,69		23,49	24,14	2,80		0,65

На основе данных таблицы построим диаграмму (рисунок 3).

Рисунок 3 - Изменение рентабельности продукции за 2007-2009 г.

На основе расчётов можно сделать  следующие выводы.

Показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с 33,56 % в 2008 до 34,48 % в 2009 году, то есть увеличился на 0,92 %. Это говорит о том, что в 2009 году каждый тенге реализации приносил в среднем около 34,48 тиын балансовой прибыли. Надо отметить повышение данного показателя по сравнению с 2007 годом, когда он составлял 29,55 % и вырос за 2008 год до 33,56 % (т.е. на 4 %).

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос  в 2009 году с 23,49 на начало года до 24,14 % на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос. Таким образом в 2009 году на 1 тенге реализованной продукции предприятие имело 24,14 тиын чистой прибыли.

Рентабельность всей реализованной  продукции повысилась за отчетный период на 2,43 % и составила к концу 2009 года 33,10 %.  Это значит, что в конце отчетного периода каждый тенге реализации стал приносить на 2,43 тиын больше прибыли от реализации.

Как видно из выше сказанного, все  показатели рентабельности продукции достаточно высокие. 

В 2008 г. вследствие повышения спроса на продукцию из-за улучшения платежеспособности большинства потребителей, а также вследствие уменьшения убытков от внереализационных операций показатели рентабельности продукции существенно повысились.

Таким же образом проведем расчет и анализ рентабельности продукции  по себестоимости выработки изделий (таблица 16)

Влияние изменения объема прибыли за счет увеличения оптовых цен и объема реализации рассчитывается по формуле:

 или +5,5 %.

Влияние изменения себестоимости  на рентабельность реализованной продукции определяется по формуле:

 или -3,4 %.

 

Таблица 16 - Анализ рентабельности продукции ТОО «Цементный завод Семей»

 

Показатели	2008 год	2009 год	Отклоне-ние	Темп роста, %
1.Выручка от реализации услуг, тыс. тенге	8 396 249	9 058 400	662 150	107,9
2.Полная себестоимость  продукции, тыс. тенге	5578879,2	5935175,4	356 296	106,4
3. Прибыль от реализации, тыс.  тенге	2 817 370	3 123 224	305 854	110,9
4.Рентабельность продукции, %	50,5	52,6	2,1

 

Таким образом, из представленных расчетов видно, что повышение оптовых цен на реализованную продукцию и объемов продаж привели к росту прибыли на 305854 тыс.тенге (или на 10,9 %) в отчетном периоде, что вызвало рост прибыли на каждый тенге затраченных средств  на 5,5 %. В то же время повышение полной себестоимости  на 356296 тыс. тенге (или на 6,4 %) повлекло  снижение уровня рентабельности продукции на 3,4 %.  Причины, обусловивших изменение как оптовых цен на реализованную продукцию, так и ее себестоимости были рассмотрены выше.

 

 

 

 

3 Пути повышения рентабельности ТОО «Цементный завод Семей»

 

3.1  Основные направления повышения рентабельности деятельности предприятия

 

Основной задачей любого аналитика  является не только проведение анализа  и представление его результатов, но и формулировка на их основе рекомендаций и путей по улучшению показателей или качественных характеристик анализируемого объекта. Поэтому, на основе проведенного выше анализа рентабельности производственной фирмы, было бы немаловажным представить его руководству предложения по повышению данного параметра деятельности фирмы.

Данные анализа показывают, что  определенные меры должны быть приняты  для повышения финансовой устойчивости и ликвидности фирмы, так как показатели рентабельности довольно низкие. В структуре баланса фирмы имеется большой объем кредиторской задолженности при небольшом удельном весе собственных оборотных средств, что ухудшает указанные выше параметры. Для улучшения выявленного «узкого места» в системе обеспечения доходности  фирмы необходимо добиться увеличения удельного веса основных источников формирования запасов и затрат в составе общей величины источников средств. Этого можно достичь тремя путями:

1) Увеличение размера собственных  источников средств - осуществляется  за счет увеличения размера  уставного фонда, а также за счет прибыли (второй вариант, учитывая величину прибыли за анализируемый период, особенно возможен).

2) Увеличение размера заемных  источников средств - достигается  путем привлечения долгосрочных  и краткосрочных банковских кредитов. Учитывая современную экономическую ситуацию, предприятие имеет возможность на получение долгосрочных ссуд.

3). Пересмотр средневзвешенных  величин запасов продукции на  складах на день, неделю, месяц.  Возможно, размер запасов необоснованно  завышен, что, конечно, влияет на кредиторскую задолженность, величину которой следовало бы снизить.

Самым желательным является осуществление  второго варианта, так как получение  заемных средств позволит практически  до нуля снизить уровень кредиторской задолженности и тем самым  повысить ликвидность предприятия. Однако, это является затруднительным, так как основные фонды объединения, учитывая их уровень износа и специфику профиля, не могут использоваться в качестве залога по кредиту. Возможно, руководству следует искать поручителей, которыми, кстати, могут быть учредители.

Третий вариант - регулирование  размера запасов - может быть осуществлен  только в случае снижения среднего срока оборота дебиторской задолженности. Для этого необходимо разработать и внедрить политику управления дебиторской задолженностью, основным содержанием которой является:

- определение доходности капитала  предприятия (часть капитала вынужденно  иммобилизуется в результате  предоставления товарного кредита);

- разработка на основе предыдущего  показателя гибкой системы  скидок в зависимости от срока оплаты отгруженной продукции.

Таким образом, руководству данного предприятия следует принять меры по следующим направлениям роста доходности фирмы:

- снижение в составе источников  средств удельного веса кредиторской  задолженности;

- сокращение среднего срока  оборота дебиторской задолженности;

- привлечение заемных средств.

Этого можно добиться путем использования  банковских кредитов, а также внедрения  эффективной политики управления дебиторской  задолженностью.

 

3.2 Разработка мер и расчет их экономической эффективности  по повышению рентабельности деятельности фирмы

 

На основании проведенного анализа  можно предложить ряд рекомендаций по совершенствованию деятельности и финансового положения рассматриваемого предприятия.

Как было видно из анализа фактически любая мера позволяющая увеличить доходность компании и снизить себестоимость произведенной продукции так или иначе способствуют улучшению основных финансовых показателей и рентабельности деятельности фирмы.

Перед рассмотрением мероприятий, хочется дать общую оценку деятельности цементных заводов Республики Казахстан и основные их преимущества и недостатки в работе.

Большинство специалистов, пишущих  о цементе, считают, что состояние цементной промышленности Казахстана  неудовлетворительно. Это мнение основано на следующих соображениях:  

1. Высокий уровень износа оборудования, составляющий чуть ли не 80%;

2. Использование низкоэффективного мокрого способа производства;

3. Низкая производительность труда.

Для специалистов-цементников эти доводы не представляются убедительными по следующим причинам:

1. Оборудование цементных заводов обладает высокой ремонтопригодностью, то есть, говорить о высоком износе оборудования просто не имеет смысла;

2. Себестоимость цемента при мокром способе производства действительно выше на 15%, однако это может быть компенсировано его серьезными преимуществами – высокой экологичностью, позволяющей широко использовать в качестве топлива горючие бытовые и техногенные отходы;

3. Высокая производительность труда на современных цементных заводах обеспечивается высоким качеством применяемого оборудования, отлаженной системой обслуживания и ремонтных работ, высоким уровнем автоматизации и подготовки кадров. Все это в настоящее время отсутствует в Казахстане и в частности в Цементном заводе Семей.